法律资讯与监管动态
德恒金融证券合规及风险处置团队
SECURITIES LAW AND REGULATION
2023年5月14日
金融证券
第 54 期
本期内容速览 (2023年5月5日-5月14日）
一、法律资讯
本期内容速览 (2023年5月5日-5月14日）
5月4日晚间，位居国内第五的工业气体公司杭氧股份（002430）公告，其间接控股股东杭州资本近日和其他投资人及盈德香港、气体动力，签署《股权出售与购买（主）协议》，约定杭州资本拟与其他投资人共同投资设立买方SPV，收购盈德香港持有的目标公司100%股权。交易完成后，杭州资本持有买方SPV30%股权，是买方SPV第一大股东（非控股股东），将在3年内推动杭氧股份与买方SPV签署资产重组协议。
此前，中国信达于4月18日与贵州省政府签署战略合作协议。中国信达此举被业内解读为支持贵州省化解地方债务风险的重要举措。除中国信达之外，今年以来，还有多家持牌资产管理公司（以下简称“AMC”）在筹划参与地方债务化解。
1. 千亿市场，重组来了！
2. 中国特色估值体系下的投资革新机会
今年以来，A股“中字头”企业表现亮眼，“中国特色估值体系”成为资本市场的热词之一。截至4月末，中国特色估值体系概念指数今年以来累计上涨29.51%，创下该指数自2000年基日以来历史新高。央国企估值偏低的问题一直备受关注。A股央企国企共有1363家，占比26%，以2022年累计净利润计算，它们贡献了A股约70%的利润，但市值占比仅为全市场的49%。
5. 5月以来逾90家公司披露减持计划
随着近期A股走势震荡，热点股票连续大涨后，遭遇股东减持并不鲜见。Wind数据显示，5月以来，A股共有91家上市公司发布重要股东减持计划，仅16家上市公司发布重要股东增持计划。对于近期密集扎堆减持，有市场分析人士认为，直接影响因素是A股市场行情回暖。行情数据显示，A股市场今年在AI浪潮和中特估概念持续引领下，掀起新一轮反弹，4月以来反弹势头更为明显。截至最新收盘，今年以来股价翻倍个股已达65家。但进入5月后，A股市场震荡明显加剧，这让近期上市公司重要股东减持意愿持续提升。
4. 投服中心与腾讯签战略合作协议 以数字科技助力投资者保护工作
近日，中证中小投资者服务中心与腾讯签署战略合作协议，双方将在投资者教育与服务、研究与创新、宣传与推广等方面开展深入合作，以数字科技助力投资者保护工作，共同推动资本市场高质量发展。作为中国证监会直属的投资者保护专门机构，投服中心积极践行“四个敬畏、一个合力”和“大投保”理念，持续探索维护投资者特别是中小投资者合法权益的新方法新途径。
3. 参与化解地方债务风险 AMC迎展业新机遇
中国信达（01359.HK）日前发文称，将通过组建50人金融专家团，围绕防范化解风险、助力国企改革等方面与贵州开展合作。
5月7日下午，广州市公安局黄埔区分局发布通告称，因涉嫌非法吸收公众存款，雪松控股集团有限公司（以下简称“雪松控股”）下属广东圆方投资有限公司（以下简称“圆方投资”）等已被立案查处。雪松控股此前曾一度入选《财富》世界500强，并入主了2家A股公司——齐翔腾达和*ST雪发。如今，雪松控股深陷流动性危机，不仅从世界500强中出局，也让旗下2家A股公司的业务发展受到牵连，并且齐翔腾达即将易主给山东国资。
二、监管动态
1. 涉嫌非法吸收存款 雪松控股下属公司被警方立案查处
5月2日，浙江嘉兴富豪沈天晴实控的上市房企佳源国际（HK.02768）公告称，香港法院颁布“清盘令”，公司需清盘，以便偿还逾期的1450万美元债务。这是此轮房企债务爆雷中，第一家被判强制清盘的在港上市百强房企。
2. 突发！千亿资产上市企业，遭法院强制清盘解散！小股东或将血本无归，一夜清零！
5月9日，黑龙江证监局发布2023年度公司债券发行人现场检查对象随机抽取结果。4月份以来，多地证监局开启了2023年辖区公司债自查或现场检查。记者据证监会网站不完全统计，截至5月9日，累计13地证监局开展辖区债券自查、现场检查，其中10地证监局发布“双随机”现场检查名单，4地证监局开展公司债或ABS自查。有行业人士对记者表示，对债券发行人进行现场检查和自查是监管部门的常规动作，但是今年的自查呈现检查数量增加、范围扩大、针对性强的特点。
3. 十余地证监局启动辖区债券自查和现场检查 提前“预警排雷”
5月11日，*ST庞大再次一字板跌停，收于0.62元/股。这已是该股连续11个交易日跌破面值，即使未来9个交易日出现连续涨停，也无法将该公司股价拉回到1元/股上方。这就意味着，*ST庞大提前锁定面值退市。截至今年一季度末，*ST庞大股东户数为25.35万户，环比减少4097户。数据显示，退市制度改革以来，退市节奏有所加快，2021年及2022年分别有20家和46家A股上市公司退市，2023年至今已有6家公司完成退市工作。
4. 25万股东"触雷"！又一A股公司锁定面值退市，连拉9个涨停也没用
本期内容速览 (2023年5月5日-5月14日）
本期内容速览 (2023年5月5日-5月14日）
在被立案调查一年多后，5月10日晚，ST起步（603557）财务造假被坐实。5月10日，公司收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，证监会依法拟对公司及公司多名高管作出行政处罚及采取市场禁入措施。
5. 财务造假，虚增营收超3亿！被罚5700万，前总经理10年市场禁入！
6. 突发！深圳老牌上市国企被立案调查
5月7日晚，特发信息（000070.SZ）发布公告称，公司近日收到证监会下发《立案告知书》显示，因公司涉嫌信息披露违反法律法规，根据相关法律法规，证监会决定对公司立案。
特发信息是深圳国资旗下上市公司，控股股东为深圳市特发集团有限公司。2015年，特发信息收购了陈传荣控股的深圳特发东智科技有限公司（以下简称“特发东智”）。时隔六年后，特发东智却被发现财务真实性存疑，上市公司也因此收到了深圳证监局出具警示函。
1. 沪深交易所发布业务指引 提高债券存续期监管质效
三、新规速递
5月5日，沪深交易所分别发布《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第1号——公司债券持续信息披露（2023年修订）》，以及《公司债券存续期监管业务指引第1号——定期报告》（以下简称“《定期报告指引》”）《公司债券存续期监管业务指引第2号——临时报告》（以下简称“《临时报告指引》”）等业务指引，旨在进一步强化债券信息披露的风险揭示功能，促进形成合理定价，提高债券市场资源配置效率，压严压实市场主体责任，不断提高债券存续期监管质效。
2. 国资委重磅发文！央企债券发行管理新规来了
国务院国资委5月6日消息，近日，国务院国资委印发了《中央企业债券发行管理办法》（以下简称“《办法》”）。《办法》重点在完善工作体系、优化审批程序、强化过程管理、加强风险防控等四个方面作出规定。
本期内容速览 (2023年5月5日-5月14日）
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CONTENTS
01
法律资讯
02
03
04
监管动态
新规速递
关于我们
LEGISLATION
REGULATION
NEW
ABOUT US
9
20
32
RULES
35
法律资讯
LEGISLATION
千亿市场，重组来了！
01
位居中国工业气体市场第一和第五的两大公司，将强强联合，进而开启中国工业气体市场新的竞争格局。
5月4日晚间，位居国内第五的工业气体公司杭氧股份（002430）公告，其间接控股股东杭州资本近日和其他投资人及盈德香港、气体动力，签署《股权出售与购买（主）协议》，约定杭州资本拟与其他投资人共同投资设立买方SPV，收购盈德香港持有的目标公司100%股权。交易完成后，杭州资本持有买方SPV30%股权，是买方SPV第一大股东（非控股股东），将在3年内推动杭氧股份与买方SPV签署资产重组协议。
目前，中国工业气体市场近2000亿元，2017-2021年国内气体市场复合增速约为11%，2011-2021年年复合增速约为
GDP的1.2倍、工业增加值的1.7倍；而在海外市场，工业气体行业年复合增速约为GDP的1.5倍。
从全球工业气体行业发展历史来看，20世纪90年代，全球市场呈现八大跨国气体公司以及多个区域性气体公司并存的格局，市场集中度较低，之后林德气体开展了对瑞典AGA、英国BOC的收购，并与美国普莱克斯合并，成为全球最大的工业气体公司；法国液化空气也进行了对美国Airgas的收购。由此，全球工业气体市场集中度明显提升，2021年CR2达到41%，由无序竞争逐渐向寡头垄断发展。参考海外经验，国内工业气体市场也有望在并购整合中迎来市场集中度的提升，竞争格局将得到改善。
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今年以来，A股“中字头”企业表现亮眼，“中国特色估值体系”成为资本市场的热词之一。截至4月末，中国特色估值体系概念指数今年以来累计上涨29.51%，创下该指数自2000年基日以来历史新高。央国企估值偏低的问题一直备受关注。A股央企国企共有1363家，占比26%，以2022年累计净利润计算，它们贡献了A股约70%的利润，但市值占比仅为全市场的49%。
国务院国资委在2023年1月提出“一利五率”和“一增一稳四提升”总体目标，考核导向进一步向高质量发展倾斜。预计央企国企基本面保持长期向好趋势下，或将更加注重资本运作、股权激励机制等估值重塑方式，其中“提高分红率”或是最具操作性的突破口。与此同时，在投资行为层面，引导树立长期价值投资理念，随着“中国特色估值体系”的指引逐步清晰，安全、ESG、高分红等非财务因子的定价将更加凸显。
02
中国特色估值体系下的投资革新机会
在投资端，围绕央企国企科技化、绿色化、大安全、高分红的投资趋势有望进一步加强。尤其是在国内经济稳步复苏、全球经济不确定性因素较多的宏观大势下，市场震荡、行业快速轮动在所难免，具备稳定高分红潜力的国企标的有望满足中长期投资者的配置需求。与此同时，在“对标世界一流企业价值创造”的行动部署下，央企国企无论是空间还是逻辑兑现均不充分，能源、资本品、消费者服务、医疗保健设备与服务、银行和房地产等行业价值重塑“双击”空间依然显著。
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03
参与化解地方债务风险 AMC迎展业新机遇
中国信达（01359.HK）日前发文称，将通过组建50人金融专家团，围绕防范化解风险、助力国企改革等方面与贵州开展合作。此前，中国信达于4月18日与贵州省政府签署战略合作协议。中国信达此举被业内解读为支持贵州省化解地方债务风险的重要举措。《中国经营报》记者注意到，除中国信达之外，今年以来，还有多家持牌资产管理公司（以下简称“AMC”）在筹划参与地方债务化解。
财政部数据显示，截至2022年年末，政府债务余额约60万亿元。其中，国债约25万亿元，地方政府债务余额约35万亿元。2023年《政府工作报告》中提及，“防范化解地方政府债务风险，优化债务期限结构，降低利息负担，遏制增量、化解存量。”
业内人士分析认为，地方债务风险化解将给AMC提供新的主业发展机遇，但受限于自身资本体量，AMC或很难用自
身的资产负债表直接去承接地方政府的债务或者提供大量的直接流动性支持，未来更多的是作为资产管理人，提供资产运营、处置、盘活等专业技术性服务。
国家金融与发展实验室副主任曾刚近日在某公开活动上表示，“当前特殊资产行业面临三个重要的潜在机会”，“房地产保交楼、城投债务重组和中小银行合并重组，都需要特殊资产行业介入”。
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04
投服中心与腾讯签战略合作协议 以数字科技助力投资者保护工作
近日，中证中小投资者服务中心与腾讯签署战略合作协议，双方将在投资者教育与服务、研究与创新、宣传与推广等方面开展深入合作，以数字科技助力投资者保护工作，共同推动资本市场高质量发展。作为中国证监会直属的投资者保护专门机构，投服中心积极践行“四个敬畏、一个合力”和“大投保”理念，持续探索维护投资者特别是中小投资者合法权益的新方法新途径。
在坚持以投资者教育为基础，以持股行权、纠纷调解和维权诉讼为特色的“投服模式”基础上，今年年初以来，投服中心联合北京证监局开展了“了解我的上市公司——走进蓝筹”系列活动，助力搭建投资者与蓝筹上市公司之间的沟通桥梁。当前，正处在上市公司年度股东大会召开季，投服中心通过现场参加500场A股上市公司2022年度股东大会开展专项行权工作，示范引领广大中小投资者积极行使股东权利，推动上市公司规范治理，助力提升上市公司质量。
04
随着全面实行股票发行注册制，资本市场步入全新发展阶段。未来，投服中心将以本次协议签署为契机，继续深化与腾讯等市场各方的交流合作，踏踏实实为投资者办实事、办好事，推动投资者保护工作再上新台阶。
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05
5月以来逾90家公司披露减持计划
随着近期A股走势震荡，热点股票连续大涨后，遭遇股东减持并不鲜见。Wind数据显示，5月以来，A股共有91家上市公司发布重要股东减持计划，仅16家上市公司发布重要股东增持计划。
经梳理发现，重要股东减持股份的原因中，经营资金需求，个人资金使用安排、企业资金需求是主要原因。另外，法院强制执行被动减持，股票质押相关债务逾期，规划质押融资，投资项目推出等原因也有出现。从减持行业观察，今年5月以来，涉及AI概念的计算机、通信和其他电子设备制造业，软件和信息技术服务业，新闻和出版业减持压力较大，分别涉及8家、14家和1家上市公司的重要股东减持。
对于近期密集扎堆减持，有市场分析人士认为，直接影响因素是A股市场行情回暖。行情数据显示，A股市场今年
在AI浪潮和中特估概念持续引领下，掀起新一轮反弹，4月以来反弹势头更为明显。截至最新收盘，今年以来股价翻倍个股已达65家。但进入5月后，A股市场震荡明显加剧，这让近期上市公司重要股东减持意愿持续提升。
此外还需要注意的是，限售股解禁与减持之间密切相关，Wind数据显示，从下半年A股解禁分布来看，5月份解禁市值并不高，约3370亿元，6月则为今年解禁高峰，接近市值约7442亿元，若未来市场持续走高，股东套现的意愿或更加强烈。
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03
01
涉嫌非法吸收存款 雪松控股下属公司被警方立案查处
监管动态
REGULATION
5月7日下午，广州市公安局黄埔区分局发布通告称，因涉嫌非法吸收公众存款，雪松控股集团有限公司（以下简称“雪松控股”）下属广东圆方投资有限公司（以下简称“圆方投资”）等已被立案查处。上海证券报记者注意到，上述立案查处早有预兆，此前雪松控股董事陈晖已经失联。此次，公安机关对主要犯罪嫌疑人张某等人，采取了刑事强制措施。
雪松控股此前曾一度入选《财富》世界500强，并入主了2家A股公司——齐翔腾达和*ST雪发。如今，雪松控股深陷流动性危机，不仅从世界500强中出局，也让旗下2家A股公司的业务发展受到牵连，并且齐翔腾达即将易主给山东国资。
业内人士介绍，雪松控股主要从事融资性贸易，即企业之间以贸易之名、行拆借融资之实。由于部分贸易企业缺乏
突发！千亿资产上市企业，遭法院强制清盘
解散！小股东或将血本无归，一夜清零！
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5月2日，浙江嘉兴富豪沈天晴实控的上市房企佳源国际（HK.02768）公告称，香港法院颁布“清盘令”，公司需清盘，以便偿还逾期的1450万美元债务。这是此轮房企债务爆雷中，第一家被判强制清盘的在港上市百强房企。
截至目前，在港上市房企中，恒大、花样年、祥生、龙光、融创等多家房企的境外主体都曾被债权人“清盘呈请”，相比之下，佳源国际不是第一家接获债权人清盘呈请的境内房企，其诉讼所涉债务金额也并不算多。
据第一财经统计，截至目前至少有12家房企在香港被债权人提起清盘呈请，然而真正被法院正式颁发清盘令的却是极少数，佳源国际成为第一家被清盘的内地百强房企上市主体。
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足够资信，难以从金融机构获得融资，通过与信用良好企业合作虚构贸易周转，并将与信用良好企业的交易票据用于融资，让相关企业账面营收和存货大幅上升。这种模式难以为继。自2022年1月起，雪松控股承认无力支付理财产品利息。此前有投资者向记者介绍，从2021年3月底开始，雪松控股旗下雪松信托的长青、长泰等多款产品陆续逾期，涉及近8000名投资者，金额近200亿元。
在收到清盘呈请后，大多数上市房企会努力争取转圜之机，一方面延迟清盘聆讯，另一方面与债权人沟通债务重组方案。实际上，佳源国际也曾三次延迟聆讯争取时间。债权人杨敏在2022年9月初向香港特别行政区高等法院提交了清盘呈请。进入法院程序后，佳源国际方面多次申请清盘呈请聆讯延期。第一次延期至2023年1月4日，第二次进一步延期至2023年3月1日；到了3月6日，佳源国际再度公告该公司获批清盘呈请聆讯延期至5月2日。然后香港特别行政区高等法院5月2日直接裁定“清盘”。
值得一提的是，直到清盘令颁布前夕，佳源国际还在努力争取对旗下六只美元债实施重组计划。4月26日，佳源国际一度宣布终止债务交换要约，即放弃第12次债务展期，转而按照重组支持协议项下拟定者进行重组计划，以代替交换要约，寻求更全面的解决方案。有债权人透露，在清盘令发出前，有80%的离岸债持有人已同意签署重组支持协议。
不过，对于佳源国际的动作，香港高院法官质疑，一是认为公司没有“作出足够努力来证明不清盘是正当合理的”。二是，佳源国际重组计划并不是一个具体建议，只是公司“提出来的一个想法”，意指佳源国际并未给出清晰合理可操作的方案。这一结果给其他面临清盘呈请聆讯的房企敲响警钟——债务重组计划仅拿到债权人高支持率并不够，具体方案还需要符合法官要求。
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03
十余地证监局启动辖区债券自查和现场检查 提前“预警排雷”
5月9日，黑龙江证监局发布2023年度公司债券发行人现场检查对象随机抽取结果。4月份以来，多地证监局开启了2023年辖区公司债自查或现场检查。记者据证监会网站不完全统计，截至5月9日，累计13地证监局开展辖区债券自查、现场检查，其中10地证监局发布“双随机”现场检查名单，4地证监局开展公司债或ABS自查（备注：河南证监局既开展自查，又开展现场检查）。
有行业人士对记者表示，对债券发行人进行现场检查和自查是监管部门的常规动作，但是今年的自查呈现检查数量增加、范围扩大、针对性强的特点。
证监会2023年系统工作会议提及，“加强综合研判和前瞻应对，稳妥有序化解私募基金、地方交易场所、债券违约等重点领域风险。”证监会2023年债券监管工作会议提出，“全面深化债券重点风险防范化解，努力推动债券违约风险进一步收敛，保护投资者合法权益。”
从地方证监局发布的公司债券发行人自查底稿来看，监管部门对债券发行人重点关注有四方面，即偿债能力、信息披露、募集资金以及公司治理和承诺履行等方面。
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04
25万股东"触雷"！又一A股公司锁定面值退市，连拉9个涨停也没用
5月11日，*ST庞大再次一字板跌停，收于0.62元/股。这已是该股连续11个交易日跌破面值，即使未来9个交易日出现连续涨停，也无法将该公司股价拉回到1元/股上方。这就意味着，*ST庞大提前锁定面值退市。
截至今年一季度末，*ST庞大股东户数为25.35万户，环比减少4097户。
因公司2022年年报被出具无法表示意见的审计意见，公司股票被实施退市风险警示。这让股价本在1元附近的*ST庞大雪上加霜，公司股价也因此持续跌破面值。而在锁定退市前夕，4月21日至5月9日期间，多个交易日成交金额过亿，在退市风险高悬之际,还有不少资金在“豪赌”。
*ST庞大的主要业务为汽车销售服务，2022年出现业绩“大变脸”。期内公司大幅转亏，全年实现营业收入约260.21亿元，同比减少9.12%；净利润亏损约14.41亿元。
观点解读
债券业务由过往的几乎刚性兑付到现在时有发行人破产清算的情形出现。一方面就债券市场本身而言，政策一般处于鼓励的态度，今年发改外债券市场亦划归证监会，原三个债券市场（证监会、发改委、银行间）有统一的趋势，但另一方面从司法层面看，发行人破产清算后，投资人往往追到承销商和其他中介机构，得到支持的判断也很多。呈现出“矛盾”的局面。债券市场由于收费不高，底稿的准备、核查的细致与IPO等相比远远不如，如前述“矛盾”不能得到缓解，债券市场可能会出现劣币淘汰良币的结果，即只有不在乎风险的小机构继续从事这一业务。
*ST中天、*ST蓝光、*ST庞大、*ST搜特等悉数锁定面退，*ST宏图、*ST嘉凯、ST美置、ST泰禾、*ST新海等多股股价低于1元。
今年以来，退市多元化特点尤其明显，包括交易类退市、财务类退市和重大违法类退市等退市案例不断涌现。市场分析人士指出，随着全面注册制实施，A股市场将形成优胜劣汰的氛围，推动上市公司整体质量提升，促进中国资本市场的长期稳定健康发展，实现资本市场的资源优化配置功能，更好服务实体经济。
数据显示，退市制度改革以来，退市节奏有所加快，2021年及2022年分别有20家和46家A股上市公司退市，2023年至今已有6家公司完成退市工作。
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05
财务造假，虚增营收超3亿！被罚5700万，前总经理10年市场禁入！
在被立案调查一年多后，5月10日晚，ST起步（603557）财务造假被坐实。5月10日，公司收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，证监会依法拟对公司及公司多名高管作出行政处罚及采取市场禁入措施。
首先，2018、2019年及2020年上半年度，ST起步存在通过道讯系统以虚构采购、销售业务等方式虚增营业收入、营业成本、利润总额的行为。其中，2018年年度报告中虚增营业收入6948万元，占当年营业收入的4.97%；虚增营业成本4633万元；虚增利润总额2315万元，占当年利润总额10.39%。2019年年报中虚增营收1.82亿元，占当年营收的11.94%；虚增利润6591万元，占当年利润的37.42%。2020年半年报中虚增营收1.1亿元，占当期营收的19.54%；虚增利润4037万元，占当期利润总额50.3%。此外，ST起步还存在股份代持未披露行为。
观点解读
随着全面注册制的到来和存量A股上市公司已经超过5000家的现实，退市常态化势必成为趋势。证监会公布的2023年立法计划中包括了《上市公司退市管理办法》，一旦该规章出台，退市在更高的立法层面的规定将更加具有可操作性。退市整理以及未来恢复上市（需要律师出具法律意见）可能会成为一项新的律师业务增长点。
ST起步主要从事童鞋、童装和儿童服饰配饰等产销，2017年8月上市。公司上市后于2020年4月完成了可转债发行，共募集5.2亿元可转债。
ST起步虚增的收入和利润数据，也被公司用在了公开发行文件中。《行政处罚及市场禁入事先告知书》显示，ST起步此次公开发行文件编造了重大虚假内容。其中，公司公告的《募集说明书》中“财务会计信息”部分公开披露了公司2018年度及2019年1-6月财务报表。
对ST起步信息披露违法行为，依据《证券法》第一百九十七条第二款的规定，证监会拟决定对ST起步责令改正，给予警告，并处以500万元罚款，同时对公司多名高管予以警告并处以罚款。对ST起步欺诈发行违法行为，证监会拟决定对ST起步处以非法所募资金金额5.2亿元10%的罚款，即罚款5200万元，并对高管处以罚款。
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综合两项，证监会拟对ST起步责令改正，给予警告，并处以5700万元罚款。对时任总经理周建永给予警告，并处以1000万元罚款；对时任董事长章利民给予警告，并处以500万元罚款；对时任财务总监陈章旺给予警告，并处以300万元罚款；对时任董事会秘书、董事、副总经理的吴剑军给予警告，并处以200万元罚款。此外，由于周建永组织、指使相关人员从事上述违法行为，违法情节较为严重，证监会拟决定对周建永采取10年市场禁入措施。对章利民、陈章旺采取5年证券市场禁入措施。在此次告知书下达时，上述高管均已未在ST起步任职。
06
突发！深圳老牌上市国企被立案调查
5月7日晚，特发信息（000070.SZ）发布公告称，公司近日收到证监会下发《立案告知书》显示，因公司涉嫌信息披露违反法律法规，根据相关法律法规，证监会决定对公司立案。特发信息是深圳国资旗下上市公司，控股股东为深圳市特发集团有限公司。2015年，特发信息收购了陈传荣控股的深圳特发东智科技有限公司（以下简称“特发东智”）。时隔六年后，特发东智却被发现财务真实性存疑，上市公司也因此收到了深圳证监局出具警示函。
对于此次被证监会立案，特发信息告诉南都湾财社记者，证监会本次对公司立案，经自查，公司认为主要是因为公司子公司特发东智原股东陈传荣涉嫌合同诈骗，致使公司2021年年报期间对前期会计差错进行更正。2021年，特发信息对深圳东智部分业务相关事项进行内部核查，发现深圳东智在收购前就对公司账面动了手脚，实施了负债延迟入账、少计负债等行为。子公司特发东智的“财技”，直接导致上市公司特发信息连续6年的年度报告出现信息披露不准确的情况。
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01
新规速递
NEW RULES
5月5日，沪深交易所分别发布《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第1号——公司债券持续信息披露（2023年修订）》，以及《公司债券存续期监管业务指引第1号——定期报告》（以下简称“《定期报告指引》”）《公司债券存续期监管业务指引第2号——临时报告》（以下简称“《临时报告指引》”）等业务指引，旨在进一步强化债券信息披露的风险揭示功能，促进形成合理定价，提高债券市场资源配置效率，压严压实市场主体责任，不断提高债券存续期监管质效。
沪深交易所均表示，下一步，将在中国证监会的领导下，深化落实注册制改革要求，通过组织培训、优化服务、强化监管等方式，促进交易所债券市场功能有效发挥，压严压实市场主体责任，共同推动债券市场高质量发展，切实提升服务实体经济质效，更好服务国家战略和经济社会发展全局。
沪深交易所发布业务指引 提高债券存续期监管质效
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国务院国资委5月6日消息，近日，国务院国资委印发了《中央企业债券发行管理办法》（以下简称“《办法》”）。《办法》重点在完善工作体系、优化审批程序、强化过程管理、加强风险防控等四个方面作出规定。
此次《办法》旨在健全中央企业债券发行管理体系，提高债券发行审批效率，加强债券全流程管控，有效防范债券违约风险，利用债券融资推动国有资本和国有企业做强做优做大。
业内人士认为，《办法》的出台，有利于中央企业用好债券市场深化改革、高质量发展机遇，及时抓住债券发行窗口，为建设现代化产业体系、实现高水平科技自立自强提供资金支持，保障国家重大工程、重点项目建设和实体经济发展。
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国资委重磅发文！央企债券发行管理新规来了
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北京德恒律师事务所刑事专业委员会主任，合规专业委员会负责人。刑法学博士，研究员，原司法部预防犯罪研究所预防室副主任。北京市西城区律协副会长，全国律协刑委会委员，北京市律协行业规则委员会副秘书长，中国行为法学会司法分会副秘书长；被最高人民检察院聘为“控告申诉检察专家咨询库”专家。主要从事刑事诉讼以及刑事风控与合规业务，代理刑事案件几百起，其中在全国范围内有重大影响的刑事案件几十起，为多名原省（部）级领导、多家金融机构、上市公司提供刑事辩护、刑民（行）交叉以及刑事风控与合规业务。
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德恒上海律师事务所第一届、第二届管委会委员，德恒全国刑委会副主任。上海市企业法律顾问协会首批特邀专家委员，上海市国资委金融证券领域委托推荐律师，上海市工商联(总商会)第一届律师志愿服务团成员。拥有17年国际国内诉讼仲裁经验，成功处理操控证券市场、内幕交易、上市公司业绩对赌、融资租赁、信用证融资、供应链贸易融资、银行贷款担保、基金投融资等重大金融证券案件。
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德恒深圳创始合伙人、德恒刑委会顾问、德恒深圳刑（行）民交叉法律服务专业委员会主任、深圳律协刑民交叉专委会顾问。自2002年执业以来，业务相关范围主要聚焦于涉及市场经济领域的刑事及刑民交叉法律服务。近年来法律服务领域逐渐延伸至证券金融资本市场的争议解决范畴，先后参与办理过多起具有较大影响的涉及证券金融资本市场的案件。对涉及证券资本市场的争议解决（包括刑事、行政、民事交叉法律事务、“虚假陈述”、内幕交易、操纵证券市场等）有比较丰富的实务经验，同时对相关的法律领域有比较深入和系统的研究，先后发表过多篇专业论文。
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