上海市工商联金融服务商会 金融月刊2024年1月

上海市工商联金融服务商会

集合金融机构活力·应对企业融资难题

2024年1月 总第21期

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CONTENTS

李臣：夯实金融科技底盘，促进数实深度融合

           助力数字支付和数字科技高质量发展

二、风险预警

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沪商金融家

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 李 臣 上海市工商联金融服务商会副会长、蚂蚁科技集团股份有限公司党委副书记、副总裁、首席合规官，于2016年加入蚂蚁科技集团股份有限公司。在加入蚂蚁集团前，李臣先生是高盛高华证券有限责任公司首席合规官，拥有超过20年的金融及风险管理工作经验。李先生是哈佛大学法学硕士、北京大学法学博士，并拥有中国律师资格、美国纽约州律师资格。

   “ 立足上海，蚂蚁集团将坚定推进全球化，共建全球数字支付生态，参与上海国际金融中心建设。蚂蚁还将加大力度投入前沿技术领域研究，积极参与上海人工智能产业生态构建和区块链产业创新平台建设，助力上海国际科创中心建设，并促进国际合作和技术创新，培育引进高端人才，共同打造绿色低碳和社会责任‘上海样本’。”    —— 李 臣

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    2023年4月11日，在市工商联金融服务商会举办的年度论坛圆桌座谈环节，李臣先生等民营金融机构代表围绕“民营金融机构与国有金融机构携手助力民营经济高质量发展”主题展开热烈探讨和深入沟通。

    支付宝（中国）网络技术有限公司自2004年起步，始终致力于数字支付开放平台的建设和发展，于2011年5月获得中国人民银行首批颁发的《支付业务许可证》。支付宝践行“支付为民服务实体”的初心，研发了快捷支付、条码支付、刷脸支付、二维码支付等创新支付技术，服务于商业经营、便民缴费、交通出行等不同场景下的数字支付需求，为超10亿用户和千万商家提供支付服务保障。

    得益于上海的开放、包容和创新，在近二十年的行业发展中，支付宝众多的新业务、新产品、新技术、新模式都在上海发源：全国首批支持刷脸支付的商店、全国首个将水电煤缴费搬上网…支付宝和上海一起拉开了中国网上办事的序幕，上海已然成为新科技的试验场。而在万物互联的时代，数字科技为全球合作发展增添新动能，这也已在数字支付领域得到验证。

    支付宝的母公司蚂蚁集团致力于运用科技手段，打造智慧金融服务平台，在移动支付上领先世界，这得益于包容的监管、科技的发展和市场主体的创新。蚂蚁集团通过技术分享，在多个国家和地区打造本地版“支付宝”，为用户

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提供更加安全、高效、便利、智能的金融服务。作为立身之本，蚂蚁集团在

普惠金融服务方面通过数字支付、数字金融以及数字风控这三件套为用户提供信贷支持，用数字技术助力商业连接，让小微商家免除手续费，为经济复苏注入动力。

    以支付宝长期在做的减费让利为例，我们努力让数字支付化作数字经济发展的重要推力，成为助力企业数字化转型的关键一环。自2021年起，支付宝

积极响应党中央、国务院号召，在人民银行指导下主动推出多项减费让利举措，截至2023年末已为商家降费超过170亿元，惠及各类商户及小微经营者4500余万户。支付宝还将数字支付转化为商家数字化的起点，助力商家数字化转型，推出面向小微商家的“三零服务”，通过提现免费、被盗全赔、免费权益等为小微商家降本提效，助力实体经济蓬勃发展。

    

促进数实融合，助力民营经济高质量发展

    党的二十大报告提出，加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合。强调要加快构建新发展格局，着力推动高质量发展。

    在经济从高速增长转向高质量发展的关键节点，民营经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，必须在这一转变中主动担当起时代赋予的使命和责任。在新一轮数字科技革命和产业变革趋势下，数实融合有助于增强我国实体经济的韧性和活力，是推动经济高质量发展的重要抓手。

    立足数实融合的方向，蚂蚁集团一方面积极布局人工智能和围绕数据要素的“根技术”，保障数据要素价值安全高效可信地流转，助力企业机构数字化和产业协作数字化。另一方面，蚂蚁和支付宝的服务重心继续聚焦中小企业，特别是以中小微企业和个体经营者为主的服务业经营主体，通过开放平台能力，培育第三方数字化服务商生态，为小微企业提供“好用不贵”的数字化工具，助力他们共享数字化红利，持续、稳健经营。

   

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    民营企业肩负着积极践行新发展理念、大力推进科技创新的重任，我们坚信，只有将民营企业自身的发展融入社会全局，实现社会价值和商业价值的一体创造，才能行稳致远。伴随着数实融合的加快，无论是企业自身，还是跨企业、跨行业的产业协作都有着旺盛的数字化需求，蚂蚁也将充分发挥自身技术优势，更好助力产业协作和数字化升级。

    展望未来，更为开放、创新和全球化的上海，将为企业提供了广阔舞台和发展空间。当前，蚂蚁集团在上海已设立了支付宝全球总部和数字科技中心、财富中心，将会持续加大科技研发投入，发挥在数字支付和数字科技领域所长，全力助力中国及上海企业参与全球贸易，为上海经济社会发展作出更大贡献。

    今年初，上海市政府与蚂蚁集团刚刚签署了新一轮的全面战略合作协议，蚂蚁将加大力度投入前沿技术领域研究，积极参与上海人工智能产业生态构建和区块链产业创新平台建设，助力上海国际科创中心建设。蚂蚁集团将立足上海，坚定推进全球化，共建全球数字支付生态，参与上海国际金融中心建设。并将促进国际合作和技术创新，培育引进高端人才，共同打造绿色低碳和社会责任“上海样本”。

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    监测期内，国际方面，瑞银警告称美股今年将面临经济衰退、通胀升温和地 缘动荡升级三大风险因素；红海危机加剧欧美供应链压力，全球海运价格一个月 内翻一番；IMF 分析文章显示，人工智能将影响全球 40% 就业，发达国家最受冲击；由于美国市场监管收紧，ESG 基金发行猛踩刹车，6 个月内累计仅发行了 6 只新基金;亚特兰大联储主席博斯蒂克预计，2024 年将 降息两次，首次降息将在第三季度。

    国内方面，国家外汇管理局工作会议强调， 要推进外汇领域深层次改革和高水平开放；证监会拟就投资者权益变动要求统一 明确为“刻度”标准；最高检重拳出击，直指财务造假、操纵市场，首提打击以 FOF 基金、场外期权等实施犯罪；央行货币政策委员会条例修订，调整组成单位和人员，采取多种方式加强预期引导和市场沟通；LPR 报价行自 1 月 22 日起调整，扩至 20 家；国常会强调，要采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心，促进资本市场平稳健康发展。

风险预警

一. 风险舆情汇总

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    银行方面，开年招行连发 3 期信用卡不良资产转让项目；象山县农村信用联社 11 人被罚，“集体沦陷”违法放贷窝案；建行等多家银行既“卷”利率又“卷” 额度，银行经营压力日渐显现；中信银行、九江银行两员工被监管“夺职”；中航工业集团旗下两家“苏”字头农商行股权同日挂牌清退。

    证券方面，中信、中德、万和三家券商因投行项目“业绩变脸”集体遭警示；广发证券对两融业务念“紧箍咒”；银河证券涉私募基金业务违规被点名；东兴证券通过“反向讨薪”议案；爱赢投顾一分公司因存在客户招揽行为不规范等遭责令改正；中信、中金等券商纷纷公告多只参公改造大集合延期。

    保险方面，新华资管违规向地方政府提供融资被罚；华安资管因为保险资金提供通道业务遭罚；人保寿险因变相销售已停售保险产品收罚单；保险公司年度经营评价出炉，中意人寿等 23 家降级。

    基金方面，2023 年全市场权益类基金产品的业绩悬殊已达 114.13%；年内超半数股票策略产品告负，百亿私募集体败阵；中城创业投资因违规约定年化收益率遭责令改正。

     信托方面，中信有限拟“清仓”中海信托 5%股权；踩雷“跑路瑜瑶”后国 通信托一日连收三罚单；去年 15 家信托公司合计被罚 3008 万，超百万罚单共有 9 份。

    房地产方面，房企在 2024 年上半年仍面临较大债务到期压力；2023 年近 7 成百强房企业绩下滑，千亿俱乐部成员降至 16 家；城投“退平台”潮涌；城投债交易所批文审核趋严。

     金融科技方面，银联商务 333 万份股权仍买家难觅；非银支付“基本法”落 地后，跨境支付平台“空中云汇”运营公司更名；瑞银信支付将小贷牌照转让。

   监管方面，银保“报行合一”再强化，不得向银行支付佣金额外费用，必要时停售相关产品；贷款网络营销不当问题仍存，监管、自律双向出手；50 天 82 张罚单，非券商中介机构监管趋严；监管出手化解新能源车险承保续保难问题。

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    上市公司方面，18 家企业 IPO 过会后又终止，其中 9 家为主动撤回材料；上市公司频频踩雷信托理财，英洛华踩雷国通信托产品；正平股份被证监会立案调查，此前因关联方占用资金遭警示；开年首周 7 股收罚单，七成事涉财务造假；开年退市第一股诞生，*ST 华仪即将退市；2023 年金融机构 IPO 遇冷，银行颗粒无收，券商仅一家挂牌。

    根据中国金融信息中心开发的舆情风险评估系统，在 2024 年 1 月 19 日—1 月 25 日内共检测到金融风险舆情信息 43 条，其中宏观市场的相关信息有 8 条，占比较高，占比为 19%。

2.风险舆情区域 

   在监测期内全球、全国性的舆情各占 5%和 58%，大部分为全国性舆情。地方性舆情中，广东地区的舆情有 8 条，主要集中在银行、证券、保险、 房产和金融科技等方面，其中“18 家券商率先交出 2023 年业绩答卷：六成机构净利润同比正增长，中山证券出现亏损”等值得关注；浙江地区的舆情有 2 条，集中于银行和金融科技等方面，其中“首个省级互联网贷 款催收规范意见出台，浙江：金融机构违规催收涉嫌犯罪可移送司法”事件值得关注。另外吉林有 2 条金融风险舆情，其余地区各 1 条。

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    本期重点风险预警事件聚焦 2023 年城投化债。2023 年的地方债市场分为鲜明的上下半场，可谓“冰火两重天”。上半年由于个别地区的城投债风险事件， 市场对城投债打破刚兑忧心忡忡；但 7 月 24 日中央政治局会议提出“制定实施 一揽子化债方案”后，特殊再融资债重启发行，高风险区域城投债收益率应声而下，城投债风险得到明显缓释。当前，城投企业的发展已经迎来了新的阶段，城投转型有助于消除融资成本与投资收益、实质风险与融资成本的错配以及减轻政府债务负担的问题，也有助于存量债务化解和增量债务管控，因此正确推动城投企业市场化转型成为重要“出路”。

国开行福建省分行因受托支付内控管理不到位收百万罚单

国盛资管因内控把关不足等问题被罚

经营仍面临多方面挑战和压力

本期关注的热点风险舆情

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保险方面

房产方面

城投融资“名单管理制”卷土重来

反映管控新思路

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二.热点风险解读 

    1 月 11 日，据国家金融监督管理总局福建监管局公布的罚单信息显示，国家开发银行福建省分行因“受托支付内控管理不到位、固定资产贷款未落实‘实贷实付’管理要求、流动资金贷款用于政府项目垫资”三项违法违规事实被处罚款 100 万元。

    近日，广发证券、中信建投调整融资融券负债偿还规则，禁止投资者融资买入证券用于偿还融券负债。广发证券的修订于 1 月 15 日起生效，中信建投的调整于 1 月 22 日起实施。2023 年 10 月，沪深北交易所陆续发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》，明确投资者持有上市公司限售股份、战略配售股份，以及持有以大宗交易方式受让的大股东或者特定股东减持股份等有转让限制的股份的，在限制期内，投资者及其关联方不得融券卖出该上市公司股票，进一步完善了“限售股不得融券”的要求。

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     保险业的严监管仍在持续，据不完全统计，近期监管已经针对保险机构或个人开出了涉及撤职、禁业、停业等顶格罚单共 7 张。部分机构被停止新业务长达两年时间，高管被撤销任职资格。从这些罚单来看，保险中介机构成 为被顶格处罚的“重点对象”。

    近日，网传有雪球结构产品客户被投顾告知，其参与的存续期为 24 个月的中证 500 指数雪球于 2024 年 1 月 15 日到期。因该合约保证金为 25%， 期末价低于期初价 25%以上，跌幅高于保证金比例。故 200 万本金和票息全部归零，带 4 倍杠杆的雪球结构产品爆仓。

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     2023 年 11 月份以来，部分城投公司陆续通过债券募集说明书申明公司为“市场化经营主体”，目前该数量已超 50 家。

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金融统计数据

    初步统计，2024年1月末社会融资规模存量为384.29万亿元，同比增长9.5%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为240.32万亿元，同比增长10.1%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.76万亿元，同比下降0.9%；委托贷款余额为11.23万亿元，同比下降0.7%；信托贷款余额为3.98万亿元，同比增长6.3%；未贴现的银行承兑汇票余额为3.05万亿元，同比增长3%；企业债券余额为31.41万亿元，同比增长1.3%；政府债券余额为70.09万亿元，同比增长15.7%；非金融企业境内股票余额为11.47万亿元，同比增长6.9%。

    从结构看，1月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.5%，同比高0.3个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.5%，同比持平；委托贷款余额占比2.9%，同比低0.3个百分点；信托贷款余额占比1%，同比低0.1个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.8%，同比持平；企业债券余额占比8.2%，同比低0.6个百分点；政府债券余额占比18.2%，同比高0.9个百分点；非金融企业境内股票余额占比3%，同比低0.1个百分点。

    初步统计，2024年1月社会融资规模增量为6.5万亿元，比上年同期多5061亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.84万亿元，同比少增913亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加989亿元，同比多增1120亿

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元；委托贷款减少359亿元，同比多减943亿元；信托贷款增加732亿元，同比多增794亿元；未贴现的银行承兑汇票增加5635亿元，同比多增2672亿元；企业债券净融资4835亿元，同比多3197亿元；政府债券净融资2947亿元，同比少1193亿元；非金融企业境内股票融资422亿元，同比少542亿元。

    1月末，广义货币(M2)余额297.63万亿元,同比增长8.7%。狭义货币(M1)余额69.42万亿元,同比增长5.9%。流通中货币(M0)余额12.14万亿元,同比增长5.9%。当月净投放现金7954亿元。

 1月末，本外币贷款余额247.25万亿元，同比增长10%。月末人民币贷款余额242.5万亿元，同比增长10.4%。1月份人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162亿元。分部门看，住户贷款增加9801亿元，其中，短期贷款增加3528亿元，中长期贷款增加6272亿元；企（事）业单位贷款增加3.86万亿元，其中，短期贷款增加1.46万亿元，中长期贷款增加3.31万亿元，票据融资减少9733亿元；非银行业金融机构贷款增加249亿元。1月末，外币贷款余额6677亿美元，同比下降10.7%。1月份外币贷款增加113亿美元，同比多增55亿美元。

1月末，本外币存款余额295.62万亿元，同比增长8.9%。月末人民币存款余额289.74万亿元，同比增长9.2%。1月份人民币存款增加5.48万亿元，同比少增1.39万亿元。其中，住户存款增加2.53万亿元，非金融企业存款增加1.14万亿元，财政性存款增加8604亿元，非银行业金融机构存款增加5526亿元。1月

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末，外币存款余额8273亿美元，同比下降6.8%。1月份外币存款增加295亿美元，同比少增44亿美元。

    1月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交211.52万亿元，日均成交9.61万亿元，日均成交同比增长40.4%。其中，同业拆借日均成交同比下降12.9%，现券日均成交同比增长71.6%，质押式回购日均成交同比增长40.7%。

    1月份同业拆借加权平均利率为1.83%，分别比上月和上年同期高0.05个和0.39个百分点。质押式回购加权平均利率为1.9%，与上月持平，比上年同期高0.34个百分点。

    1月份，经常项下跨境人民币结算金额为13347亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为10772亿元、2575亿元；直接投资跨境人民币结算金额为6976亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为2261亿元、4715亿元。

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金融事件解读

　2月21日，上海市工商联副主席汪剑明在上海市政府新闻发布会上回答记者提问时表示，在2024年“潮涌浦江”投资上海全球分享季系列活动中，上海市工商联将充分发挥上海市民营经济发展联席会议的统筹协调作用，整合资源，凝聚合力，将于4月至5月在上海全市范围开展“民营经济高质量发展服务月”系列行动，为民营企业提供全方位、多层次、精准化的支持。

　　2024年“潮涌浦江”投资上海全球分享季系列活动计划于2月至6月举办，共策划组织九大系列活动，其中包括开展民营经济高质量发展服务月。召开上海市民营经济发展联席会议全体会议，密集开展项目推介、银企对接、新基建投资机会发布及贴息政策解读等服务活动，激发民间投资活力、促进民营经济健康发展。

　汪剑明介绍，本次“民营经济高质量发展服务月”的主题就是让惠企政策触手可及，让助企服务深入人心。“我们重点谋划了五大专项行动，即促进有效投资与产业对接行动、开展金融助力民营经济高质量发展行动、培育高质量民营孵化器行动、开展民营企业总部提质增能行动、助力小微企业‘春雨润苗’行动。”

　　

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例如，促进有效投资与产业对接行动，将向民营企业精准推介重大产业和重点工程项目，建立区域重大项目专项服务机制，推动有意向的民间投资项目加速落地。组织民营企业走进长三角、上海“五个新城”和产业园区，发挥长三角各产业链联盟优势，促进技术、产品、服务等领域供需对接，推动以商引商、以商招商。

　　开展金融助力民营经济高质量发展行动，将提质扩面，提升“政会银企”服务能级，会同各大金融机构组织银企对接活动，联手推出特色金融服务包，助力无缝续贷和首贷户数量提升。

　　汪剑明表示，在本次“民营经济高质量发展服务月”当中，上海市工商联将积极发挥组织联动、统筹协调的作用，通过市区联动、上下协同，将五大专项行动触达至各街镇、园区及行业商协会，集中支持民营经济发展壮大。

　　具体而言，上海市工商联将开展三个“千场行动任务”：一是开展千场政策宣讲培训，会同各有关部门，解读7.0版营商环境行动方案及上海市有关惠企政策，推动重点企业“服务包”直达；二是组织千场金融对接服务，组织各大金融机构走进商会、园区，开展金融培训，宣介科技金融、绿色金融特色产品，扩大普惠金融覆盖面；三是推动千场产业对接与企业交流活动，组织各级工商联、商协会和龙头企业，围绕供需匹配，强化产业链上下游企业的深度合作和有效对接，激发民间投资活力和潜力。

   2024年“潮涌浦江”投资上海全球分享季系列活动将更注重优化结构双轮驱动。民营经济方面，让民营企业看到值得投的领域，看清更便捷的渠道，营造投资环境、推介投资机遇、接续投资政策、优化投资服务，激发民间投资活力、促进民营经济快速发展。

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  2月21日，司法部、国家发展改革委、全国人大常委会法工委共同召开的立法工作座谈会上，民营经济促进法起草工作已经启动，立法进程将加快推进。司法部相关负责人表示，民营经济促进法起草工作已经启动，要坚持开门纳言、汇集众智，广泛听取意见，遵守立法程序，提高立法质效，凝聚各方共识和力量，制定一部务实、管用、操作性强的法律，促进民营经济健康发展，更好营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，为扎实推进高质量发展、中国式现代化建设提供坚实法治保障。

    据介绍，民营经济促进法立法工作要总结实践经验，巩固改革成果，回应企业关切，补齐短板弱项。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切，建立和完善相关制度，以法治思维和法治方式保持政策制定和执行的一致性稳定性，激发各类经营主体的内生动力和创新活力，促进加快发展新质生产力，切实从法律制度上把对国企民企平等对待的要求用硬实措施落下来。

　　司法部相关负责人表示，民营经济促进法起草工作已经启动，要坚持开门纳言、汇集众智，广泛听取意见，遵守立法程序，提高立法质效，凝聚各方共识和力量，制定一部务实、管用、操作性强的法律，促进民营经济健康发展，更好营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，为扎实推进高质量发展、中国式现代化建设提供坚实法治保障。

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政策分享

《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展

    为贯彻落实《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》），发挥股权投资在服务实体经济、促进科技创新等方面的功能作用，推动上海国际金融中心和国际科技创新中心联动发展，现就进一步促进上海股权投资行业高质量发展提出若干措施如下：

  （一）推动股权投资要素集聚。按照上海国际金融中心建设“十四五”规划，进一步优化本市股权投资机构空间布局，对专业服务能力强、政策扶持力度大、行业管理水平高的区和临港新片区等支持打造成股权投资集聚区，推动新设（迁入）股权投资机构集聚。

  （二）鼓励股权投资集聚区新设（迁入）股权投资机构。股权投资集聚区的金融工作部门作为股权投资机构新设（迁入）的一口服务部门，公布办理渠道，指定专人负责，对申请人申报材料等准备事项开展对接辅导。对符合《条例》和中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）要求的新设（迁入）申请，应在申报材料齐备后7个工作日内完成办理流程。相关市级部门跨前服务，与股权投资集聚区的金融工作部门并行办理，对经确认无异议的，在收到

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股权投资集聚区报送材料后，及时向市市场监管部门出具函件。

  （三）建立股权投资基金设立快速通道机制。对股权投资基金管理人新设股权投资基金，股权投资集聚区直接向市市场监管部门出具函件，无需向相关市级部门报送。申报材料齐备的，股权投资集聚区应在5个工作日内出具函件。纳入快速通道机制的股权投资基金管理人需符合以下条件：在中基协完成登记备案，在国家企业信用信息公示系统无负面记录，在中基协分类查询公示页面无提示信息、无负面诚信信息，未被列入股权投资机构风险台账。

  （四）完善股权投资行业管理。建立属地区政府、市地方金融监管局、市市场监管局、上海证监局、金融监管总局上海监管局、中基协等部门、单位间的信息共享机制，夯实管理人、托管机构、中介机构等的主体责任，加强风险早期通报和处置协作，促进行业规范健康发展。

  （五）开展契约型私募基金登记试点。按照《条例》有关规定，开展契约型私募基金投资企业的市场主体登记试点，股权投资基金管理人运用契约型股权投资基金财产进行投资的，在以股权投资基金管理人名义开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他股权投资基金财产时，注明该契约型股权投资基金名称。

  二、引导投早投小投科技

（六）完善政府引导基金体系。研究设立上海市科技创新引导基金，重点投资早期科创领域。有序扩大市创业投资引导基金、市天使投资引导基金规模，发挥好财政资金的杠杆放大作用。完善政府引导基金让利机制，根据《上海市创业投资引导基金管理办法》《上海市天使投资引导基金管理实施细则》等，按照市场化原则逐步建立份额转让的估值、谈判、定价等工作流程。加强市、区两级政府引导基金联动，强化对投早投小投科技的引导支持。

  （七）搭建天使投资专业化服务平台。支持专业团队设立天使投资行业组织，搭建集聚天使投资人、科技成果转化项目及种子期、初创期科技型企业的

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投融资专业化服务平台，联合开展尽调、估值、投资等，强化对优质早期科创项目的发现和投资培育；建立天使投资数据库，对天使投资管理人及核心团队开展跟踪统计和筛选评估，加强评估结果在政府引导基金投资、扶持政策申请等事项中的参考运用。

（八）制订投早投小投科技奖励政策。股权投资集聚区应制订投资奖励政策，对经认定的投资区内种子期、初创期科技型企业2年以上的股权投资基金管理人及业务团队予以奖励，引导社会资本投早投小投科技。种子期、初创期科技型企业参照《财政部税务总局关于延续执行创业投资企业和天使投资个人投资初创科技型企业有关政策条件的公告》等有关规定予以认定。

  （九）支持产业链链主企业开展企业风险投资（CVC）。按照本市现代化产业体系布局，推动链主企业围绕本产业链关键环节开展股权投资，参与上下游协同创新，加快核心技术研发突破和产业转化。对于链主企业设立的CVC机构，可比照股权投资机构给予相关专项政策扶持。

  （十）吸引CVC基金在沪发展。支持链主企业设立独立管理人开展专业化运作，其发起设立CVC基金适用股权投资基金快速通道机制。推动政府引导基金、母基金、市属国资等加大对CVC基金的出资力度，股权投资集聚区为CVC基金展业提供支撑。推动本市各类产业园区与CVC基金加强合作联动，形成产业链上下游企业集聚效应，构建产业链新优势。

  四、培育长期资本、耐心资本

  （十一）做好国家级基金在沪投资服务。加强对全国社保基金长三角科技创新专项基金落地服务，依托长三角科技创新共同体机制为专项基金推荐优质项目，推出“服务包”加强对被投企业服务，支持专项基金拓展投资领域、创新投资模式，发挥长期资金活跃资本市场的作用。推动全国社保基金加大对本市优质股权投资基金和科技项目的投资布局。做好国家级母基金、中央企业基金等

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的对接服务，为重大股权融资项目落地做好配套保障。

  （十二）提升保险资金投资积极性。依托上海科创金融改革试验区建设，引导保险资金加强机制创新、产品创新，采取逐步扩大投资比例等方式与本市优质股权投资机构合作，加大对本市重点产业和硬科技领域投资力度。研究提高保险资金所投创业投资基金对单一创业企业的出资比例上限。

（十三）支持银行理财资金灵活运用。落实《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》，推动符合条件的商业银行理财子公司，按照商业自愿原则在上海设立专业子公司，建立与银行理财资金对接渠道，投资临港新片区和长三角未上市企业和股权投资基金。

  （十四）发挥企业年金和养老金支持作用。根据国家相关部署安排，支持企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资股权投资基金。

  （十五）提升并购重组退出效率。根据本市重点产业转型升级需求，推动本市相关企业集团开展产业并购投资。引导本市标志性产业链链主企业发起设立产业并购基金。支持本市银行业金融机构开展控股型并购贷款业务，研究开展参股型并购贷款创新试点。

  （十六）畅通企业境内外上市通道。将符合条件的被投企业纳入“浦江之光”科创企业库，形成分层分类分梯队的上市资源。加强股权投资机构与政府部门、监管机构、交易所间的信息对接，强化对被投企业培育、辅导、申报和政策咨询等服务。上海股权托管交易中心建设专精特新专板，与股权投资机构建立合作渠道，对符合挂牌要求的被投企业进行规范培育。

  （十七）完善股权投资基金份额转让平台功能。上海股权托管交易中心丰富股权投资基金份额转让平台功能，在确保数据安全的前提下，有效利用被投企业的登记、税收、发明专利、社保公积金等信息，提升股权投资基金份额估值定价透明性、公允性。本市国资管理部门加强政策供给，采信股权投资基金份

额转让平台估值定价，建立完善通过股权投资基金份额转让平台转让市属国资基金份额的标准化、规范化程序，集聚更多市场参与者，活跃市场交易。

（十八）大力推动二级市场基金（S基金）发展。支持各类主体在沪发起设立S基金，股权投资集聚区对S基金新设（迁入）建立绿色通道，对S基金落地运营给予配套政策支持。推动银行理财、保险资金、信托资金、国资母基金等加大对S基金的投资布局。鼓励S基金管理人、政府引导基金、母基金、金融机构、中介服务机构等加入上海S基金联盟，开展S基金运作模式创新，做大份额转让型交易，拓展接续型、重组型等交易模式，逐步形成行业标准。

  （十九）试点开展股权投资基金实物分配股票。将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配，有序扩大试点覆盖范围。

  （二十）推进创业投资行业税收优惠政策落地。对接落实合伙型创业投资企业单一投资基金核算税收优惠政策，对选择单一投资基金核算的创业投资企业个人合伙人股权转让所得和股息红利所得，按照20%税率计算缴纳个人所得税。创业投资企业和天使投资个人采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年的，可按照投资额的70%抵扣应纳税所得额。鼓励股权投资集聚区对经认定的股权投资基金投资种子期、初创期科技型企业的，结合股权投资基金投资期限和退出后再投资情况，给予其个人合伙人阶梯绩效奖补等政策支持。

  （二十一）开展浦东新区特定区域公司型创业投资企业所得税优惠政策试点。对转让持有3年以上股权的所得占年度股权转让所得总额的比例超过50%的，按照年末个人股东持股比例减半征收当年企业所得税；对转让持有5年以上股权的所得占年度股权转让所得总额的比例超过50%的，按照年末个人股东持股比例免征当年企业所得税。鼓励股权投资集聚区对经认定的公司型创业

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投资企业，结合其投资期限和退出后再投资情况，给予阶梯绩效奖补等政策支持。

  （二十二）提升税收优惠政策便利度。加大对创业投资行业税收优惠政策的宣传力度，建立完善证监、发展改革部门创业投资企业登记备案信息与税务部门的共享机制，做好政策精准推送，简化申请程序，协助创业投资企业完成行业主管部门备案和税务主管部门核算方式备案，扩大税收优惠政策覆盖面。

  （二十三）支持股权投资基金管理人上市。依托实施全面注册制及境外上市备案新规，支持符合条件的在沪股权投资基金管理人通过首次公开发行股票、并购重组等方式在境内外资本市场上市挂牌。

  （二十四）支持股权投资机构发债。支持合格股权投资机构发行5—10年中长期创新创业公司债券。推动科创票据等债务融资工具创新，为股权投资基金管理人募资提供支持，拓展中长期资金来源。

  （二十五）开展投贷联动业务创新。支持本市银行业金融机构围绕股权投资机构募资、投资，开发相适应的服务和产品。推动开展投贷联动，加大对种子期、初创期科技型企业综合金融支持力度。依托上海股权托管交易中心认股权试点，建设确权、登记、托管、结算、估值、转让、行权等综合服务平台。

（二十六）深化合格境外有限合伙人（QFLP）试点。参与QFLP试点的管理人，其控股股东、实际控制人、普通合伙人三者之一满足经营、管理或从事资产管理、投资、相关产业5年经验等条件的，支持其在中基协登记。推动QFLP试点创新，拓展投资领域和投资方式，优化试点申请和变更流程，便利主权基金、养老基金、捐赠基金、大学基金等机构投资者通过QFLP试点投资实体企业。

  （二十七）加强股权投资集聚区综合服务。股权投资集聚区设立不低于100

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亿元的区级政府引导基金，搭建综合服务等功能性平台，加强对股权投资机构租购房、被投项目落地、人才集聚等方面的综合服务保障。

  （二十八）支持股权投资基金管理人提高专业能力。股权投资集聚区协同监管部门、行业协会、高等院校、第三方服务机构等，提供财务、法律、风控、上市、技术等专业培训服务，提高股权投资基金管理人在投资退出、合规运作、企业培育等方面的专业能力。

  （二十九）强化行业发展统筹协调。市地方金融监管局会同市发展改革委、市经济信息化委、市科委、市财政局、市国资委、上海证监局等部门建立本市股权投资发展统筹协调机制。对股权投资行业发展中面临的系统性、跨部门问题加强协调支持和服务供给，对股权投资集聚区招商引资、综合服务、政策配套、风险防范等开展动态跟踪和综合评价。建立完善季度分析报告制度，定期根据市场数据、行业诉求、产业动向等进行研判分析。

  （三十）加强重点机构和专业人才服务。对国内外头部股权投资机构，建立市区联动、部门协同的“一对一”服务机制，加大定向服务力度。按照《关于服务具有全球影响力的科技创新中心建设实施更加开放的国内人才引进政策的实施办法》等文件规定，充分运用本市梯度化引进人才政策对符合条件的股权投资专业人才申办本市常住户口、办理居住证等予以支持。

（三十一）发挥社会团体功能作用。推动上海市基金同业公会、上海股权投资协会、上海市国际股权投资基金协会、上海市创业投资行业协会等，深化业界交流，强化行业自律，加强人才培训，积极开展与地方政府、监管部门等的沟通。支持社会团体在沪举办高级别对话、品牌化论坛、专题研讨沙龙等活动。

  （三十二）加强社会团体专业委员会建设。对投早投小投科技、税收和长期资金、S基金、母基金等领域开展专项研究，推动行业发展。

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    根据国家金融监督管理总局上海监管局2月18日消息，国家金融监督管理总局上海监管局发布关于实施“融资畅通工程” 优化营商环境 进一步支持上海经济金融高质量发展的通知，提出畅通融资渠道，提升金融服务可得性，优化融资方式，提升金融服务便捷性，聚焦服务实体经济，提升金融服务战略性，推进通力合作，提升金融服务安全性，主动服务社会，提升金融服务人民性五方面共十六条举措。

（一）保持普惠贷款增量扩面提质增效。继续做好民营企业、中小微企业、个体工商户等市场主体金融服务工作，进一步支持青年和妇女等人群创业就业，打通融资卡点、堵点，构建多维度金融服务畅通渠道。2024年上海普惠型小微贷款增速高于各项贷款增速，力争年末贷款余额突破1.3万亿元，贷款户数高于上年末。着力优化信贷结构，加大小微企业首贷、信用贷、担保类贷款、知识产权质押融资、动产质押融资等非抵押类贷款和中长期贷款投放力度。

（二）大力推进首贷户培育工程。持续推进首贷户“千企万户”工程，探索“无贷户—首贷户—伙伴客户”递进式金融服务路径，提升首贷户精准获客能力。建立首贷户企业信息库，完善首贷户授信管理机制和考核激励等措施，构建多维度支持保障首贷户精细化管理和培育体系，加快由无贷户向有贷户的有效转化提升。2024年力争全市首贷户新增2万户以上。

（三）完善伙伴银行（保险）特色机制。持续开展“走万企 提信心 优服务”活动，建立健全“万企千亿”和“伙伴银行（保险）”工作机制。扩容金融产品和服务体系，构建“信贷+”即包含储蓄、结算、理财、财务咨询的综合金融服务模式，成为小微企业成长的伙伴。培育“政府、银保、行业、园区、企业”长期战

略合作关系，伙伴银行带头与保险、证券、基金、专业投资机构，以及政府部门、高校、园区等开展常态化交流合作，提供创业孵化、信贷融资、创投服务、产业对接等全生命周期综合服务。

（四）建立健全纾困解难长效机制。聚焦保就业、保市场、保民生，在风险可控的前提下，构建中小微企业“纾困融资”长效工作机制，通过发放应急贷款、加大利息费用减免、推进信用记录修复、对受损客户加快理赔、延后保费缴纳时间等方式，帮助困难企业和个人渡过难关。力争2024年全市累计投放纾困融资5000亿元以上。

（五）多措并举降低综合融资成本。鼓励加大政策性、开发性转贷款合作额度，扩大合作机构范围。用足用好支农支小再贷款、再贴现等政策工具，引导扩大普惠金融业务覆盖面。完善科学定价机制，稳定中小微企业融资成本预期。加强合作机构管理，规范合作行为，实行合作机构名单制管理机制。建立综合融资成本监测机制，严禁第三方合作机构以金融机构名义向消费者收取费用。鼓励减免开户、结算等方面费用，最大限度减费让利，降低市场主体金融服务综合成本。

（六）建立融资对接服务机制。用好创新型中小企业、集群重点企业、专利工作试点示范企业、中小微外贸企业、民营企业名录、税务评级A/B类企业等名单，建立企业金融需求表、金融政策表和创新产品表，扎实开展金融对接服务，最大程度减少由于信息不对称造成的中间环节和中间费用。加大与经信委、商务委、科委、农委等市场主体牵头管理部门以及各类商会协会沟通对接，主动靠前响应企业需求，畅通金融服务渠道。

（七）持续优化续贷机制。按照零门槛申请、零费用办理、零周期续贷的“三零原则”，持续构建“无缝续贷”长效机制，稳定企业融资预期，降低综合融资成本。以提高小微企业满意度为导向，切实加大“无还本续贷”力度，鼓励采用年

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审制中期流贷和随借随还等方式加大产品和服务创新，提升金融供需匹配性。力争2024年上海无缝续贷累计投放超1万亿元，银行机构办贷续贷效率明显提升。

（八）搭建金融数字平台。试点搭建普惠金融数字化综合服务平台，打造集金融供需对接、消费者权益维护、政策宣传等功能于一体的金融基础设施平台，提高金融获得便利度。推进“上海保险码”平台与医保等部门对接和合作，发挥数据互联互通桥梁作用，丰富保险产品供给，优化服务流程，探索建设更多有特色有亮点有粘性的功能，推动数字保险平台高质量发展。2024年力争上海“保险码”平台普惠保险产品新增风险保额2000亿元以上。金融机构要充分利用好内外部平台信息资源，强化自身数据能力建设，综合运用大数据等金融科技手段，扎实推进数字化转型，建设数字化运营服务体系和数字金融服务生态。

(九)深化产融对接，打造供应链金融示范区。制定上海金融业建设供应链金融示范区行动方案，围绕总部经济建设，梳理重点产业链清单，培育供应链金融试点机构，完善供应链金融工作体制机制建设，加强金融科技赋能，打造供应链生态圈，服务产业链升级。加强境内外贸易供应链金融服务，扩大政策性出口信用保险覆盖面，加大政策性承保支持力度，优化承保和理赔条件，服务国际贸易中心建设。2024年力争实现上海重要产业链金融服务全覆盖，服务链上小微企业2.5万户以上。

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上海市工商联金融服务商会

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地址：上海市徐汇区肇家浜路746号爱建金融大厦1103室