上海市工商联金融服务商会 金融月刊2023年8月

上海市工商联金融服务商会

集合金融机构活力·应对企业融资难题

2023年8月 总第17期

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CONTENTS

    李映辉：普兰——一朵至纯、至美、至精的格桑花

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沪商金融家

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   李映辉  上海市工商联金融服务商会副会长、上海普兰金融服务有限公司党委书记、总裁 

    她是一位极其执着的筑梦者；她是一位深深痴情于中国货币市场的女金融家；她专注货币市场近30年 ，为市场的健康发展作出了自己的贡献。她希望普兰能成为一家有深远影响意义的创新型金融信息服务公司，为票据市场的健康发展，为上海国际金融中心的建设作出自己应有的贡献。 

    “作为浦东新区先行先试的金融服务企业，并没有现成的道路可走，我们的核心工作主要是创新，我在这个过程中，有60%的工作时间都用在了商业模式的研究和产品的设计上，偶尔有时间会把自己的感受以诗的一种方式写下来，我比较喜欢自由形式的那种诗的载体，比较灵活，随感而发。”——李映辉

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李映辉：说到那一段的经历，可能在人生中间还是很难忘的。我下放农村应该是16岁，当时去农村，是因为两个想法。一个是我在上高中时有一个梦想，当一个作家，去到广阔天地去看一看，未来能不能写一些广阔天地这些东西，当时就跟家里闹的。因为本来我是可以免下放的，父母也给我办好了“免下证”，但是还是坚持去了那个地方，去了后的第一个感觉就是在那个地方，忽然之间更自由了，你每天面临着广阔天地，就是毛主席说的“广阔天地 大有所为”。你觉得你周边，没有什么可以阻拦的了你的思想，可以自由放飞。同时我们那个点上，可以看大量的书籍，我觉得是一大特点。因为我们那个点上下放的有从上海过来的知青，还有从郑州过来的、从信阳市过来的。里面有许多是工程师的女儿，还有的是教授的孩子，她们带来了各种各样的书籍在那个地方碰撞。我觉得，在那个地方，除了我在高中所学的那个课程以外，接触到了大量的西方文学。第二，过去你在一个小家庭里面生活，现在大家一起生活，你会有一种集体是这种感觉。所以我觉得那段经历还是很难忘的，是青春放飞的经历，文学梦放飞的一段时间。所以，一些知青的电影说知青很苦很苦。我觉得我看书的时候，不是那个样子的。我觉得我们那个日子挺好，有老厂长、妇联主任、还有民兵队队长，每天我们是在歌舞中过去的，这就是青春所独有的一种颜色，眼里有光心中有火。

李映辉：当时我的想法是想去参加高考，但是高考还没有恢复，所以家里人说，你先去到银行学校，进了银行学校后再参加高考去考。

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李映辉：那时候对金融没有什么概念，因为高考恢复以后，我们在银行学校就读的很少了，而是在银行边实习，边完成高中段的学业。

李映辉：我觉得我跟它之间好像没有什么缘分。为什么说没有缘分呢，我认为这是一种责任。我去银行应该是在前四年，前四年我在人民银行做过出纳，做过会计，也做过总账。到最后的时候，又到人民银行地区的中心支行做计划统计。但那个时候我的心并不在这里，我还在做什么呢？每天写短篇小说、写散文，写好后就寄去《收获》、《当代杂志》， 我寄了很多地方。我当时想，如果有哪本杂志刊登了，我就彻底辞职写书去，然后再准备高考。但是寄出去的东西都石沉大海了，一年一年地就那么过去了 。

    在工商银行，很快就面临了1988年商业银行管理体制的改革，在这种情况下，我思考怎么样能使商业银行的资金管理更完善，更利于企业的发展。我参与了商业银行金融辅助分析系统的设计。1988年，被工商银行总行转发。之后开始关注资金，当时全国兴起资金市场，来配合商业银行的改革，到后来我才知道，资金市场实际上就是货币市场的一种。也就是从那个时候，我和货币市场打上了交道。后来，我建议能不能成立一个具有独立法人资格的资金市场。1992年，成立了中国工商银行华信资金市场，用三年的时间创造了多个第一 。1997年，成立了中国工商银行河南华信支行。首创我国专业从事票据业务的银行机构。2000年，推动成立了中国工商银行票据营业部，是我国首家经人民银行批准的持牌的票据专营机构，之后商业银行总行及票据专营机构，如雨后春笋般地发展起来。 

    在票据市场探索了二十多年，我忽然意识到该放下脚步歇一歇，2001年7

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月，我和几位同事决定去西藏散散心，我们到了阿里普兰镇，这里是神山圣湖的所在地，蓝天白云，飘荡着五彩经幡，还有美丽的格桑花。回到上海之后，有一天在阳台上回望过去，感觉意义是那么的深远，看着夕阳的美景，仿佛天空中幻化出几个字来，至纯、至美、至精，也就想到了未来公司的理念，应该就是这六个字，我打开地图，发现普兰和上海同处于北纬31度，而且上海的阳光，也像普兰那样水洗般的清澈。之后不久，我们就开创了自己的公司，把公司的名字取名为普兰，公司的司花定为格桑花，象征着幸福和吉祥，公司的理念就是至纯、至美、至精。

    在2002年开始就在逐渐建立公司，来服务许许多多的中小银行和实体企业，普兰的成立就是起源于这一点，让普兰服务的客户，去拥有一张稳健、增长的资产负债报表 。因为我最熟悉的就是货币市场，那我就涉足货币市场，定下来普兰的宗旨，服务于中国货币市场的发展与完善，服务于上海国际金融中心的发展与完善，我们把这叫做 “一个初心，两个宗旨 ”。

    这几年走下来，普兰构建了两个核心平台，一个是金融村，我们叫做“普兰金融村”，就是把我们过去所有的，线下金融服务给它搬到线上，叫线上线下一体化。2016年，我们又打造了“艳阳天”，宗旨是让农民拥有一张稳健增长的资产负债报表，让农民富起来，让乡村美起来。

李映辉：普兰已经成立20年了，作为浦东新区先行先试的金融服务企业，并没有现成的道路可走，在这样的情况下，我们的核心工作主要是创新，创新商业模式、创新服务模式。

    我在这个过程中有60%的工作时间，都用在了商业模式的研究和产品设计上，力争为我们的客户提供更好的更优质的金融服务，在未来，我希望通过我们的努力普兰能成为一家有深远影响意义的创新型金融信息服务公司，为票据市场的健康发展，为上海国际金融中心的建设能作出我们自己应有的贡献。

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    监测期内，国际方面，美国“债券年”希望破灭，国债市场正朝着连续第三个月下跌的方向迈进；惠誉评级将美国长期外币发行人违约评级下调至 AA+；短期美债收益率已普遍触及或来到了“5 时代”，这代表许多银行将陷入痛苦交易；美国银行日前警告称，大量高收益债券可能面临风险；美国证监会主席警告称，人工智能将成为下一次金融危机的中心。

   国内方面，7 月土地市场延续降温态势；发改委等四部门齐发声，深入解读打好宏观政策组合拳；金融监管总局就银保机构操作风险管理办法征求意见，拟划定“三道防线”；住建部发声；降低首套房首付比、落实“认房不用认贷”；央行、外汇管理局召开 2023 年下半年工作会议，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率；8 月 15 日央行再度降息，货币政策稳增长力度显著加大；央行和财政部酝酿第四轮债务置换方案，超 2 万亿债务限额空间打开，特殊再融资债券发行或将发行， 但存在区域分布不均的问题。

风险预警

一. 风险舆情汇总

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    证券方面， 申万宏源一分公司因内控问题引监管关注；民生证券及两保代因 “一查即撤”收罚单；原天风证券分析师“因言被罚”；中信建投两保代与发行 人共同舞弊被罚；公募基金“双降”靴子落地或对天风证券等业绩影响较大。

    保险方面，中保协称，去年交强险车均保费同比下降，承保亏损 22 亿元；年内超 2400 家机构离场，保险中介行业加速优胜劣汰；截至 8 月 1 日上午，北京暴雨财险报案近 7000 件，报损金额高达 1.66 亿元。

    基金方面，上海钜澎资管、杭州鲸彩投资等 4 家私募接连被罚；沈阳天马时代投资因私募基金业务未谨慎勤勉收警示函；公募基金业绩排名大变阵， 超 700 只跌逾 10%；易方达、华泰柏瑞老将奔私。

     信托方面，中融信托产品成逾期“大户”；光大、五矿信托回应停兑传言； 中建投信托一产品抵押物变安置房被交付；裁定破产后新华信托产品上线京东拍卖；民生信托被列入失信被执行人名单。

    房产方面，碧桂园深夜宣布 11 只境内债停牌，余额超 157 亿元;远洋集团债 券面临违约风险；SOHO 中国中报后市值缩水 10%，近 20 亿土地增值税未支付；融创中国预计上半年亏损最多 160 亿元。

  金融科技方面，易极付股权八折二拍仍失败；拉卡拉 2023 上半年营收同比微降。

   监管方面，恶意投诉多发高发，互金协会将加快建立异常维权信息共享机制；上海金融法院五年来受理金融案件 41077 件，总标的额 11112.27 亿元；深圳市保险中介行业协会发布宣言，杜绝互联网保险夸大宣传；中基协回应“中国拟加强对冲基金监管”报道，不客观、不属实；证监会摸底开发商销售、债务情况。

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    上市公司方面，医药反腐风暴加剧，被卷入旋涡中心的 A 股药企中，一品红一度跌停；年内 A 股“1 元退市股”已达 17 只；美的集团“A 拆 A”计划接踵而至，独立性问题受关注；蓝 光发展债券已违约两年；牧原、温氏被约谈，撤销“互不挖人”倡议；古鳌科技因利用对外投资炒作股价收关注函；恒瑞医药回应卷入医药反腐风暴传闻。

      根据中国金融信息中心开发的舆情风险评估系统，在 2023 年 8 月 18 日—8 月 24 日内共检测到金融风险舆情信息 44 条，其中银行、保险、 基金的相关信息各有 6 条，占比较高，各占比为 14%。

    在监测期内全球、全国性的舆情各占 2%和 30%，大部分为地方性舆情。其中上海地区的舆情有 7 条，主要集中在证券、基金和上市公司等方面；太平证券(香港)等中资在港券商因内部监控缺失被罚等值得关注;北京、广东 地区的舆情各有 6 条，集中于银行、保险、基金和房产等方面，其中 SOHO 中国中报后市值缩水 10%，近 20 亿土地增值税未支付；横琴人寿发文“撇清”中植系事件值得关注。另外安徽、浙江各有 3 条，山东、福建各有 2 条金融风险舆情， 其余地区各 1 条。

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   本期重点风险预警事件聚焦全新经济形势下的全球资产配置。近年来，随着 我国经济的快速发展，目前我国经济已迅速崛起为全球第二大经济体，国民财富 随之水涨船高，居民资产持续积累。我国居民对财富管理的认识程度日益提高， 财富的保值增值和传承延续成为关注的焦点。国内经济新常态下，经济增长步伐 放缓导致“资产配置荒”，以及市场风险因素的持续积累，促使投资者开始以更 广阔的视野，探索全球资产配置的可行性。另一方面，对于企业家客户来说，面 对宏观经济的复杂多变、经济增速放缓、市场波动加剧等情况下，如何捕捉优质 投资机会、做好资产配置也是一道难题。

“全球资产配置”事件关键词云图(

微众银行涉车贷业务违规被罚百万，商用车贷监管再收紧

公募基金“双降”靴子落地

预测将对天风证券等业绩影响较大

本期关注的热点风险舆情

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保险方面

监管方面

沪深北交易所进一步降低证券交易经手费

活跃资本市场还需综合施策

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二.热点风险解读 

    8 月 4 日，据国家金融监督管理总局官网显示，微众银行因“汽车贷款首付资金及附加消费贷款用途审核不到位，商用车贷款金额审核不严”被深圳监管局罚款 120 万元。与此同时，还有两名相关负责人被处以警告和罚款。

      公募基金“双降”落地后，对于券商而言将影响其资管、代销等收入，甚至可能导致券商净利润最高下滑 10%以上。所以，对于交易佣金的具体调降幅度成了各家券商研究所关注的重点。据统计，目前有 33 家券商累计持有 52 家公募基金公司、券商资管股份，其中控股 24 家。降费将间接冲击到资管收入占比较高的券商。据测算，天风证券、 西南证券净利润将受降费影响损失超过 10%。长城证券、东北证券的净利润将损失超过 8%。

深圳前海微众银行被监管处罚情况

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     近日，随着险企 2023 年第二季度偿付能力报告陆续发布，备受 关注的险企上半年偿付能力情况浮出水面。共有 16 家险企风险综合评级低于 C 级，其中财产险公司有华安财险、渤海财险、都邦财险、安华农险、富德财险、 珠峰财险、前海财险、安心财险和深圳比亚迪财险，人身险公司中有合众人寿、 幸福人寿、华汇人寿、长生人寿、渤海人寿、北大方正人寿和三峡人寿，综合评 价为 D 级的有安心财险、深圳比亚迪财险、北大方正人寿和三峡人寿。

2018—2022 年券商分仓佣金规模及费率变化

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    8 月 2 日，百亿级私募歌斐资产因信息披露违规受罚。8 月 4 日，中基协在其官网发布多份罚单，源实资产、嘉富诚资本、嘉富诚资产 3 家私募及其相关负责人受到处罚。此外，强监管下私募行业“优胜劣汰”趋势延续，年内已有超 2000 家私募机构主动或被动注销。

     7根据 8 月 18 日交易所公告，为贯彻落实 7 月 24 日中央政治局会议精神和国务院相关会议部署，进一步活跃资本市场，提振投资者信心，形成推动经济持续回升向好的工作合力，证监会指导上海证券交易所、深圳证券交易所、 北京证券交易所自 8 月 28 日起进一步降低证券交易经手费。从降费力度来看， 本次沪深交易所下调股票交易经手费各为 30%，北交所调降 50%。

西部、华宸等多家信托增资忙，转型背景下信托业半年增资已超百亿

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金融统计数据

    初步统计，2023年8月末社会融资规模存量为368.61万亿元，同比增长9%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为230.24万亿元，同比增长10.9%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.82万亿元，同比下降16.8%；委托贷款余额为11.33万亿元，同比增长2.4%；信托贷款余额为3.77万亿元，同比下降2.9%；未贴现的银行承兑汇票余额为2.67万亿元，同比下降8.2%；企业债券余额为31.46万亿元，同比下降0.2%；政府债券余额为65.15万亿元，同比增长11.5%；非金融企业境内股票余额为11.28万亿元，同比增长10.2%。

    从结构看，8月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.5%，同比高1.1个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.5%，同比低0.1个百分点；委托贷款余额占比3.1%，同比低0.2个百分点；信托贷款余额占比1%，同比低0.1个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.7%，同比低0.2个百分点；企业债券余额占比8.5%，同比低0.8个百分点；政府债券余额占比17.7%，同比高0.4个百分点；非金融企业境内股票余额占比3.1%，同比高0.1个百分点。

    初步统计，2023年前八个月社会融资规模增量累计为25.21万亿元，比上年同期多8420亿元。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.34万亿元，同比少增

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102亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少201亿元，同比少减625亿元；委托贷款增加97亿元，同比少增1658亿元；信托贷款减少221亿元，同比少减251亿元；未贴现的银行承兑汇票增加1129亿元，同比少增2357亿元；企业债券净融资2698亿元，同比多1186亿元；政府债券净融资1.18万亿元，同比多8714亿元；非金融企业境内股票融资1036亿元，同比少215亿元。

    8月末，广义货币(M2)余额286.93万亿元，同比增长10.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.6个百分点。狭义货币(M1)余额67.96万亿元，同比增长2.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和3.9个百分点。流通中货币(M0)余额10.65万亿元，同比增长9.5%。当月净投放现金386亿元。

    8月末，本外币贷款余额237.23万亿元，同比增长10.5%。人民币贷款余额232.28万亿元，同比增长11.1%，增速与上月末持平，比上年同期高0.1个百分点。

    前八个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。分部门看，住户贷款增加3922亿元，其中，短期贷款增加2320亿元，中长期贷款增加1602亿元；企（事）业单位贷款增加9488亿元，其中，短期贷款减少401亿元，中长期贷款增加6444亿元，票据融资增加3472亿元；非银行业金融机构贷款减少358亿元。

    8月末，外币贷款余额6890亿美元，同比下降16.7%。前八个月外币贷款减少526亿美元，同比少减333亿美元。8月份外币贷款减少125亿美元，同比少减222亿美元。

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    8月末，本外币存款余额284.47万亿元，同比增长10%。人民币存款余额278.76万亿元，同比增长10.5%，增速与上月末持平，比上年同期低0.8个百分点。

    前八个月人民币存款增加20.24万亿元，同比多增1158亿元。8月份人民币存款增加1.26万亿元，同比少增132亿元。其中，住户存款增加7877亿元，非金融企业存款增加8890亿元，财政性存款减少88亿元，非银行业金融机构存款减少7322亿元。

    8月末，外币存款余额7954亿美元，同比下降12.7%。前八个月外币存款减少585亿美元，同比少减272亿美元。8月份外币存款减少264亿美元，同比少减161亿美元。

    8月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交214万亿元，日均成交9.3万亿元，日均成交同比增长8%。其中，同业拆借日均成交同比下降24.9%，现券日均成交同比增长8.4%，质押式回购日均成交同比增长11.7%。

8月份同业拆借加权平均利率为1.71%，分别比上月和上年同期高0.22个和0.48个百分点。质押式回购加权平均利率为1.76%，分别比上月和上年同期高0.23个和0.52个百分点。

    8月份，经常项下跨境人民币结算金额为13517亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为10462亿元、3055亿元；直接投资跨境人民币结算金额为7141亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为2759亿元、4382亿元。

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金融事件解读

    为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，持续加强民营企业金融服务，2023年8月30日，金融管理部门联合全国工商联召开金融支持民营企业发展工作推进会。全国政协副主席、全国工商联主席高云龙，中国人民银行党委书记、行长，国家外汇局党组书记、局长潘功胜，金融监管总局党委委员、副局长周亮，中国证监会党委委员、副主席王建军出席会议并讲话。中央统战部副部长、全国工商联党组书记徐乐江主持会议，中国人民银行党委委员、副行长张青松出席会议。

    会上，文灿股份、亨通集团、天顺风能、北京德青源、好米动力等5家民营企业负责人介绍了企业经营和融资情况，对金融支持政策提出建议。工商银行、建设银行、中信银行、北京银行和中国出口信用保险公司等5家金融机构围绕创新支持模式和金融产品、提升民营企业首贷和信用贷款投放能力、发挥保险融资促进功能等方面作经验交流。部分金融机构与部分民营企业代表，上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间市场交易商协会与部分民营房企代表现场签署战略合作协议。

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    高云龙指出，近年来，在金融系统的大力支持下，金融普惠受益面不断扩大，民营企业获得感不断提升。各部门要深入贯彻落实《关于促进民营经济发展壮大的意见》的总体部署，扎实推动各项政策落地见效。希望金融机构继续提升金融服务质量和水平，支持民营企业从信贷、债券、股权三方面拓宽融资渠道，更好满足民营企业多元化融资需求。工商联要积极做好引导服务工作，深入贯彻与有关金融机构签署的战略合作协议，积极搭建银企沟通对接平台，强化对民营企业的教育培训，为民营企业融资创造有利条件。民营企业要坚持依法规范经营，努力实现自身健康发展、高质量发展，提升融资能力和水平。

    潘功胜指出，民营经济是推进中国式现代化的生力军，是推动我国市场经济高质量发展的重要力量，支持民营企业发展是金融供给侧结构性改革的重要内容。做好民营企业金融服务，有助于进一步激发民营企业韧性与活力，为构建新发展格局、实现高质量发展提供强有力支撑。近年来，金融管理部门认真落实党中央、国务院决策部署，坚持“两个毫不动摇”，推动金融机构加大民营企业金融支持力度。下一步，金融管理部门将以《关于促进民营经济发展壮大的意见》作为支持服务民营经济的行动指南，采取有力措施，为民营企业发展创造积极条件。金融机构要提高政治站位，树立“一视同仁”理念，为民营企业发展提供高质量的金融支持。要持续加大金融资源要素投入，公平公正对待各类所有制企业。要进一步加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳等重点领域民营企业的信贷投放，继续落实好房地产“金融16条”。要畅通民营企业股、债、贷三种融资渠道。贷款方面，实施好再贷款再贴现等货币政策工具，引导金融机构加强对接走访，推进金融产品和服务创新，持续加大对民营企业的信贷投放。债券方面，推动民营企业债券融资支持工具扩容增量，扩大民营企业债券融资规模。鼓励和引导机构投资者配置民营企业债券。股权方面，支持民营企业上市和再融资，积极发挥地方政府专项引导基

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金作用，完善投资退出机制。建立健全与民营企业常态化沟通交流机制，为金融支持民营企业发展创造良好舆论氛围。

    徐乐江指出，民营经济是推进中国式现代化的生力军，是高质量发展的重要基础，是推动我国全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标的重要力量。各有关方面要认真落实好会议精神，在做好广泛宣介《关于促进民营经济发展壮大的意见》的基础上，加强对金融服务民营企业发展相关举措的宣传解读，群策群力，形成金融支持民营经济发展壮大的合力。

    周亮指出，金融监管总局全面落实党中央、国务院决策部署，始终坚持“两个毫不动摇”，持续完善政策体系，督导各银行保险机构对各类所有制企业一视同仁、平等对待，健全“敢贷、愿贷、能贷”长效机制，加大对民营企业的信贷支持，努力降低民营企业融资成本，发挥保险保障功能，丰富符合民营企业需求的金融产品，大力提升民营企业金融服务的可得性和便捷度，为民营经济发展壮大营造更好的金融环境。

    王建军指出，深入贯彻落实党中央、国务院关于促进民营经济发展壮大的各项部署安排是证监会的重大政治责任。证监会将推动注册制改革走深走实，健全资本市场功能，进一步发挥资本市场支持民营企业融资成长的重要作用。支持符合条件的民营企业上市融资和再融资，优化并购重组“小额快速”审核机制。支持证券公司加大对民营企业服务支持力度，鼓励参与民企股权融资支持工具，通过私募资管计划为民营企业增加融资渠道。深入实施民企债券融资专项支持计划和支持工具。综合运用股票、债券等多种工具，稳妥应对民营房地产企业风险。

    各国有商业银行、部分股份制商业银行和城商行、中国出口信用保险公司主要负责同志，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会相关司局，全国工商联相关部门，上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间市场交易商协会主要负责同志参加会议。

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    9月7日至9日，以“科技·创造可持续未来”为主题的外滩大会在上海举行。上海市副市长解冬7日在外滩大会表示，放眼全球，人类社会已进入到创新密集活跃的大科学时代，推动新一轮的科技革命和产业变革深入发展。

    解冬进一步表示，在科技创新的浪潮中，金融与科技交织互动、相互促进。在科技赋能之下，金融配置资源的效率得到提升，金融服务的边界得到全方位突破，金融发展的业态和模式更加丰富多元，大大拓展了金融的广度和宽度，并向数字、智能、可持续方向不断演进。

    据解冬介绍，2020年，上海基本建成了与我国经济实力，以及人民币国际地位相适应的国际金融中心，也形成了具有全球影响力的科技创新中心的基本框架。三年来，上海持续推进国际金融中心和科技创新中心建设，取得积极成效。

    在上海国际金融中心建设方面，上海金融市场的格局日益完善，金融中心的核心功能不断增强，人民币金融资产定价、支付清算、风险管理等功能不断提升，沪港通、沪伦通、互换通、债券通等金融市场互联互通的产品相继上市；金融机构体系日益健全，一批重要的中外资金融机构落沪，示范带动作用明显，上海国际金融中心建设目前已进入升级版。

    在上海科技创新中心建设方面，上海科技投入力度持续提升，基础研究持续高质量发展，一批国家重大的科技任务加快落实，企业创新和成果转化加速，上海科技创新中心建设正从形成基本框架体系向实现核心功能转变。

    “在新征程上，党中央要求上海强化全球资源配置功能、科技创新策源功能、高端产业引领功能和开放枢纽门户功能，明确了深化‘五个中心’建设的战

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略重点，指出了推动高质量发展的主攻方向。”解冬说，金融科技创新发展既是强化全球资源配置能力的核心领域之一，也是科技创新策源的重要领域。

    解冬强调，上海将以更大力度推动具有全球重要影响力的金融科技中心建设向更高能级迈进，为上海国际金融中心发展注入新的动力。

一是强化核心技术创新资源。上海将紧密围绕金融创新的需求，培育和集聚一批优质金融科技创新企业、科研平台和重点项目，支持国内外科研院所、金融机构、金融科技企业、科技企业等开展广泛合作，在沪建立联合实验室等公共研发平台，加强跨界协同攻关，进一步深化大数据、人工智能、区块链、云计算等数字技术的应用，夯实金融科技创新发展的基础。

二是推动金融科技应用示范。上海国家级金融要素市场和金融基础设施集聚，拥有各类中外资持牌金融机构超过1700家，为上海发展金融科技提供了充足的发展动力，丰富的参与主体，海量的金融数据以及广阔的应用场景。上海将继续在国家金融管理部门的支持指导下，依托金融科技重大试点、在沪开展的契机，加速金融领域数字化转型升级，推动金融高质量发展，打造金融科技应用示范城市。

三是聚焦高能级金融科技企业。目前上海已经集聚了一大批国内的重要金融要素市场和重要金融机构的金融科技子公司，以及大批金融科技企业“独角兽”和一批技术细分领域的优质科技企业。未来，将继续深化制度供给、创新监管方式、培育宽容的生态，努力为各类金融科技企业在沪发展创造良好的生态环境。

四是打造金融科技人才高地。未来，上海将继续加大人才培养和引进力度，建设人才实训基地，加快构建全生命周期的人才培育认证体系，努力把上海打造成为金融科技人才向往之城和交流交汇的首选之地。

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    7月24日中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。近日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受了媒体采访。

　　1.请问证监会对贯彻落实这项决策部署有何考虑？下一步将采取哪些政策举措？

　　答：这次中央政治局会议强调“要活跃资本市场，提振投资者信心”，这是党中央对资本市场工作的新部署新要求，充分体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望，充分体现了稳定资本市场预期对于维护经济社会大局稳定的重要意义。证监会深入学习贯彻中央政治局会议精神，认真落实国务院常务会议、国务院全体会议部署，成立了专项工作组，在集思广益的基础上，专门制定工作方案，确定了活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施。

　　总体思路是，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，坚持系统观念，坚持问题导向，坚持市场化、法治化方向，围绕建设中国特色现代资本市场这一主线，综合施策，协同发力，更好发挥资源配置、价格发现、风险管理功能，持续优化市场生态，有效提升市场活力、效率和吸引力，保持资本市场稳中向好发展态势，实现资本市场与实体经济良性互动。

工作中把握好几个原则：一是标本兼治。既立足当下，加快推出一批可落地、

政策分享

就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问

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有实效的政策举措，稳定预期、提振信心，又着眼长远，坚持改革开路，统筹发展股票、债券、期货市场，完善资本市场基础制度。二是突出重点。解放思想，找准发力点，力争在引入源头活水、降低交易成本、提高交易畅通性等问题上取得突破。三是稳字当头。把握好稳和活的关系，统筹活市场、稳预期、守底线各项工作，坚持在维护市场总体平稳的前提下提升市场活跃度。四是发挥合力。加强跨部委沟通和政策协同，同向发力，形成活跃市场、提振信心的强大合力。主要措施包括以下几个方面：

一、加快投资端改革，大力发展权益类基金。加快制定资本市场投资端改革行动方案，从推动公募基金行业高质量发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，重点措施包括：一是放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度。二是推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平。三是引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化。四是引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，减少顺周期共振。六是拓宽公募基金投资范围和策略，放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。

　　二、提高上市公司投资吸引力，更好回报投资者。一是制定实施资本市场服务高水平科技自立自强行动方案。建立完善突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”。二是强化分红导向，推动提升上市公司特别是大市值公司分红的稳定性、持续增长性和可预期性。研究完善系统性长期性分红约束机制。通过引导经营性现金流稳定的上市公司中期分红、加强对低分红公司的信息披露约束等方式，让投资者更早、更多分享上市公司业绩红利。三是修订股份回购制度规则，放宽相关回购条件，支持上市公司开展股份回购。四是深化上市公司并购重组市场化改革。优化完善“小额快速”审核机制，适当提高轻资产科技型企业重组的估值包容性，丰富重组支付和融资

工具。五是进一步推动中国特色估值体系建设。突出扶优限劣，研究对于破发或破净的上市公司和行业，适当限制其融资活动，要求其提出改善市值的方案。六是统筹好一二级市场平衡。合理把握IPO、再融资节奏，完善一二级市场逆周期调节。此外，在支持北交所高质量发展、推出企业境外上市“绿灯”案例、进一步推动REITs常态化发行方面也将推出务实举措。

　　三、优化完善交易机制，提升交易便利性。目前已宣布降低结算备付金缴纳比例，降低股票基金申报数量要求，研究将ETF引入盘后固定价格交易机制，推出创业板询价转让和配售减持制度。下一步将推出以下措施：一是降低证券交易经手费，同步降低证券公司佣金费率。二是进一步扩大融资融券标的范围，降低融资融券费率，将ETF纳入转融通标的。三是完善股份减持制度，加强对违规减持、“绕道式”减持的监管，同时严惩违规减持行为。四是优化交易监管，增强交易便利性和畅通性，提升交易监管透明度。适时推出程序化交易报告制度。五是研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间，更好满足投资交易需求。

　　四、激发市场机构活力，促进行业高质量发展。一是坚持集约化、差异化、功能化、国际化发展方向，建设高质量投资银行。优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束，提升资本使用效率。二是实施融资融券逆周期调节，在杠杆风险总体可控的前提下，研究适度降低场内融资业务保证金比率。三是研究推出深证100股指期货期权、中证1000ETF期权等系列金融期货期权品种，更好满足投资者风险管理需要。允许更多境内外投资机构在审慎前提下使用衍生品管理风险。四是落实差异化监管政策，对优质私募股权创投基金简化登记备案，进一步推进私募股权创投基金实物分配股票试点。五是大力发展中国特色指数体系和指数化投资，鼓励各类资金通过指数化投资入市。

　　五、支持香港市场发展，统筹提升A股、港股活跃度。目前，已经宣布在

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沪深港通中引入大宗交易机制。下一步，将进一步推出务实举措，激发香港市场活力，促进内地和香港市场协同发展。一是持续优化互联互通机制，进一步拓展互联互通标的范围，在港股通中增设人民币股票交易柜台。二是在香港推出国债期货及相关A股指数期权。三是支持在美上市中概股在香港双重上市。

　　六、加强跨部委协同，形成活跃资本市场合力。活跃资本市场、提振投资者信心是一项系统工程，涉及方方面面工作，需要打出一套“组合拳”，形成政策合力。特别是在中长期资金入市、资本市场税收政策等方面，需要有关部委协同支持。近期，我们加大跨部委沟通协调，抓紧研究推动若干重要举措。比如，推动优化上市公司股权激励个人所得税纳税时点等资本市场相关税收安排；推动建立健全保险资金等权益投资长周期考核机制，促进其加大权益类投资力度；引导和支持银行理财资金积极入市；支持银行类机构等更多投资者全面参与交易所债券市场，等等。

　　需要强调的是，活跃资本市场、提振投资者信心与稳字当头、稳中求进是相辅相成、内在统一的。没有相对稳定的市场环境，活跃市场、提振信心也就无从谈起。我们将统筹做好活跃市场与防范风险、加强监管各项工作，会同有关方面稳妥防范处置城投债券、房地产等重点领域风险，坚决维护市场稳定运行，坚守监管主责主业，加大资本市场防假打假力度，从严从快从重查处欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等典型违法案件，为投资者提供真实透明的上市公司，巩固长期投资信心。

　　答：近年来，社保基金、保险资金、年金基金等中长期资金坚持市场化、专业化运营，整体保持净流入，在保值增值的同时，实现了与资本市场的良性互动。但总体上看，中长期资金不足仍是制约资本市场健康发展的突出问题。‘目前，中长期资金持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水

平。在有关方面大力支持下，我们正在研究制定资本市场投资端改革方案。在引入更多中长期资金方面，重点是营造有利于中长期资金入市的政策环境。具体举措：一是支持全国社保基金、基本养老保险基金、年金基金扩大资本市场投资范围；二是研究完善战略投资者认定规则，支持全国社保基金等中长期资金参与上市公司非公开发行；三是制定机构投资者参与上市公司治理行为规则，发挥专业买方约束作用；四是优化投资交易监管，研究优化适用大额持股信息披露、短线交易、减持限制等法规要求，便利专业机构投资运作管理；五是丰富场内外金融衍生投资工具，优化各类机构投资者对衍生品使用限制，提升风险管理效率；六是丰富个人养老金产品体系，将指数基金等权益类产品纳入投资选择范围。

　　同时，我们将加强跨部委沟通协同，加大各类中长期资金引入力度，提高权益投资比例。包括：推动完善全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理制度，进一步促进年金基金市场化投资运作水平；推动研究优化保险资金权益投资会计处理，推动保险资金长期股票投资试点落地，并逐步扩大试点范围与资金规模；推动加快将个人养老金制度扩展至全国，扩大制度覆盖面；支持银行理财资金提升权益投资能力；积极推动各类中长期资金树立长期投资业绩导向，全面建立三年以上的长周期考核机制，提升投资行为稳定性。

　　3.易会满主席在第十四届陆家嘴论坛上表示，将适时出台资本市场进一步支持高水平科技自立自强的政策措施。请问这方面进展如何，有哪些具体举措？

　　答：今年以来，证监会在深入开展调研、广泛听取意见建议基础上，加快研究论证进一步支持科技创新的一揽子政策举措，相关文件将适时出台。总的思路是，健全资本市场服务科技创新的支持机制，引导资源向科技创新领域集聚，激发市场科技创新活力，助推科技企业做优做强，畅通“科技-产业-金融”良性循环。

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       主要政策举措：一是建立突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”，提高审核注册效率，增加优质上市公司供给。二是持续完善科技型企业股权激励制度机制，优化实施程序，豁免短线交易，助力科技型企业吸引稳定人才。三是优化科技型上市公司融资环境，积极研究更多满足科技型企业需求的融资品种和方式，研究建立科创板、创业板储架发行制度。四是适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性，支持科技型企业综合运用各类支付工具实施重组。五是加强债券市场对科技创新的精准支持，重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资，将优质企业科创债纳入基准做市品种，支持新型基础设施以及科技创新产业园区等发行科技创新领域REITs。此外，积极支持私募股权创投基金发展，落实差异化监管政策，对优质私募股权创投基金简化登记备案，引导创投基金更多投向科技创新领域。

　　答：实现资本市场可持续发展，需要充分考虑投融资两端的动态积极平衡。没有二级市场的稳健运行，一级市场融资功能就难以有效发挥。我们始终坚持科学合理保持IPO、再融资常态化，同时充分考虑二级市场承受能力，加强一、二级市场的逆周期调节，更好地促进一二级市场协调平衡发展。市场会感受到这种变化。

　　5.请问在深化并购重组市场化改革方面，有何具体考虑？

　　答：并购重组是优化资源配置、激发市场活力的重要途径。2019年以来，每年全市场并购重组3000单左右，交易金额均超过1.5万亿元。下一步，我们将坚持问题导向，顺应市场需求，深化并购重组市场化改革。一是适当提高对轻资产科技型企业重组的估值包容性，支持优质科技创新企业通过并购重组做大做强。二是优化完善“小额快速”等审核机制，延长发股类重组财务资料有效期，进一步提高重组市场效率。三是出台上市公司定向发行可转债购买资

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产的相关规则，丰富并购重组支付方式。四是推动央企加大上市公司并购重组整合力度，将优质资产通过并购重组渠道注入上市公司，进一步提高上市公司质量。

　　答：股份回购是国际通行的维护公司投资价值、完善公司治理结构、丰富投资者回报机制的重要手段，是资本市场的一项基础性制度安排。近年来，证监会多方面鼓励、支持上市公司开展股份回购，A股市场回购规模整体稳步增长。下一步，我们将会同有关方面，进一步优化股份回购制度，支持更多上市公司通过回购股份来稳定、提振股价，维护股东权益，夯实市场平稳运行的基础。一方面，加快推进回购规则修订，放宽上市公司在股价大幅下跌时的回购条件，放宽新上市公司回购限制，放宽回购窗口期的限制条件，提升实施回购的便利性。另一方面，鼓励有条件的上市公司积极开展回购，督促已发布回购方案的上市公司加快实施回购计划、加大回购力度，及时传递积极信号。

　　答：大股东、董监高是上市公司的“关键少数”，在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任，应当切实维护公司和中小股东利益。《证券法》《公司法》以及相关监管规则对大股东、董监高的持股期限、卖出数量等都有明确规定。大股东、董监高应当严格遵守，不得以任何方式规避减持限制。近期，我们对大股东、董监高离婚、解散、分立等减持明确了监管口径，消除了可能存在的制度漏洞。

　　下一步，证监会将持续做好减持监管工作。一方面，坚决打击违规减持行为，及时严肃处理超比例减持、未披露减持、规避限制减持等行为，综合运用行政监管措施、行政处罚、自律措施或者限制交易等多种手段严惩违规主体，

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形成震慑，维护资本市场秩序。另一方面，密切关注市场反映的股东减持问题，认真分析、深入评估，适时研究优化减持规则，进一步规范大股东、董监高等相关方的减持行为，增强制度约束力。

　　答：我国股票市场是否应当实行T+0交易，近年来有广泛讨论，总体上，各方面对此分歧较大。我们认为，T+0交易客观上对于丰富交易方式、提高交易活跃度具有一定积极作用。但也要看到，上市公司股价走势取决于上市公司质量和经营效益，T+0交易方式对市场估值的中长期影响有限。目前A股市场以中小投资者为主，持股市值在50万元以下的小散户占比96%，现阶段实行T+0交易可能放大市场投机炒作和操纵风险，特别是机构投资者大量运用程序化交易，实行T+0交易将加剧中小投资者的劣势地位，不利于市场公平交易。我们认为，现阶段实行T+0交易的时机不成熟。

　　答：我们已关注到市场对调降证券交易印花税税率的呼吁和关切。从历史情况看，调整证券交易印花税对于降低交易成本、活跃市场交易、体现普惠效应发挥过积极作用。有关具体情况建议向主管部门了解。

　　10.今年3月境外上市新规正式实施，证监会表示将推出更多“绿灯”案例，请问这方面进展如何？下一步有何考虑？

　　答：境外上市备案新规实施以来，企业提交备案材料积极踊跃，申请企业数量明显增加。我们持续完善备案合规标准要求，加强境内外监管沟通协调，扎实推进备案工作，已有19家各类企业完成赴港、赴美境外上市备案。下一步，我们将持续畅通企业境外上市渠道，推出更多符合条件的“绿灯”案例，包括市场较为关注的协议控制 （VIE）架构企业和平台企业。同时，推动形成更

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加透明、高效、顺畅的境外上市监管协调机制，尊重企业依法合规自主选择境外上市地，支持符合条件的企业用好两个市场、两种资源实现规范健康发展。

　　11.债券市场是资本市场重要组成部分，请问在贯彻落实“活跃市场、提振信心”部署方面有什么考虑？

　　答：今年以来，我们坚持稳中求进，全力推动债券市场功能发挥取得积极成效。在服务稳增长方面，坚持公司债、企业债、ABS和REITs协同发展，今年1-7月交易所债券市场发行各类债券合计融资7.32万亿元，超过去年全年水平。其中，科创债发行超1670亿元，绿色债发行超900亿元。截至7月底，共发行上市32个REITs项目，合计募集资金近1000亿元。在基础制度改革方面，落实党和国家机构改革部署，企业债券职责划转高效平稳落地。发布实施公司债券注册制改革、提高中介机构债券执业质量指导意见，推动深化债券注册制改革全面落地。在防控重点风险方面，强化城投、房地产等重点领域债券风险防控，违约风险总体保持收敛。

　　下一步，我们将进一步推出稳预期、稳信心的措施，激发债券市场活力。一是全面提升债券市场运行活力和质量。加强债市投资端改革，推动允许银行类机构全面参与交易所债券市场交易。壮大债券做市商队伍，稳步推进询报价制度改革，深化债券市场对外开放。二是加快推动REITs常态化发行和高质量扩容。推出REITs相关指数及REITs指数基金，优化REITs估值体系、发行询价机制，培育专业REITs投资者群体，加快推动REITs市场与香港市场互联互通。三是坚持底线思维，全力做好房地产、城投等重点领域风险防控。适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，继续抓好资本市场支持房地产市场平稳健康发展政策措施落地见效。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求。坚持“一企一策”，稳妥化解大型房企债券违约风险。强化城投债券风险监测预警，把公开市场债券和非标债务“防爆雷”作为重中之重，全力维护债券市场平稳运行。

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      各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团工业和信息化主管部门、财政厅（局），人民银行上海总部、各分行、营业管理部、各省会（首府）城市中心支行、各副省级城市中心支行，金融监管总局各监管局，中国证监会各监管局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，出口信保公司，各财产保险公司：

　　为贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照《关于印发“十四五”促进中小企业发展规划的通知》（工信部联规〔2021〕200号）《关于印发助力中小微企业稳增长调结构强能力若干措施的通知》（工信部企业函〔2023〕4号）工作安排，加快构建中小微企业融资促进良好生态，推动中小微企业高质量发展，工业和信息化部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部等五部门组织开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动。有关事项通知如下。

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关于开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动的通知

一、总体要求

　　（一）指导思想。以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，认真落实国务院工作部署，围绕提升重点产业链供应链韧性和安全水平，聚焦链上中小微企业，发挥市场决定性作用，丰富金融服务策略，优化金融资源配置，深化产融信息对接，推动政策协同发力，不断完善金融促进中小微企业发展的机制，实现产业金融良性循环。

　　（二）行动目标。围绕制造业重点产业链，建立“政府-企业-金融机构”对

接协作机制，摸清产业链上中小微企业名单，了解企业融资需求，鼓励金融机构结合产业链特点，立足业务特长，“一链一策”提供有针对性的多元化金融支持举措，优质高效服务一批链上中小微企业，持续提升中小微企业融资便利度和可得性，加大金融支持中小微企业专精特新发展力度。

　　（三）选择重点产业链，构建融资促进生态。各地工业和信息化主管部门落实“锻长板、补短板、强基础”要求，选择本地区制造业重点产业链参与融资促进行动。要结合先进制造业集群、中小企业特色产业集群培育和大中小企业融通创新、中小企业“链式”数字化转型、工业互联网一体化进园区“百城千园行”活动等工作，依托产业链龙头企业、专精特新“小巨人”企业等重点企业，进一步梳理一批在产业链上发挥强链补链稳链作用的优质中小微企业，形成产业链图谱或链企名单，摸清名单内企业基本情况，列出融资需求清单。推动建立“政府-企业-金融机构”常态化对接协作机制，按照市场化法治化原则，邀请各类金融机构参与融资促进行动；金融机构在自愿自主、风险可控、商业可持续的基础上，对接链上中小微企业合理融资需求，有序提供专业金融服务，共同构建中小微企业融资促进良好生态。

　　（四）深入调研走访，加强涉企信息归集。各地工业和信息化主管部门联合金融机构、数字化服务平台、中小企业公共服务机构、公共服务示范平台

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等，组成专门服务团队。针对重点产业链，深入园区、集群、企业，结合基础服务工作，拓展开展大调研、大走访活动。坚持管理和服务并重、帮扶和发展并举，对中小微企业融资难题“答疑解惑”。在企业自愿、合规安全的前提下，把握中小微企业数字化转型新场景新业态，丰富信息化手段应用，多途径多方式归集链上中小微企业生产运行、科技研发、项目参与、技术改造等方面信息，深入了解企业发展动态，深化对链对企认识，着力缓解信息不对称问题。

（五）优化授信服务策略，提升信贷融资质效。银行业金融机构基于对企业信息和融资需求的了解，持续完善对企评价标准，积极拓展金融服务场景，结合具体产业链特点，优化授信方式、提升服务质效，提出针对性融资支持方案，惠及一批具有共性特征的链上中小微企业。鼓励银行业金融机构总行主动优化信贷资源配置，合理调整审批权限，丰富信贷产品，细化考核机制，重点满足链上中小微企业生产运行、数字化转型、技术改造和设备更新、国际市场开拓等方面融资需求，拓展首贷、信用贷、无还本续贷、随借随还贷款和中长期贷款。各地工业和信息化主管部门做好信息提供和支持工作，为金融机构更好服务链上中小微企业提供指导参考，帮助金融机构找准关键环节重点企业，进一步提供灵活度高、响应迅速的个性化服务，保障链、企稳定运行。

　　（六）完善融资增信策略，优化担保服务模式。发挥政府性融资担保体系作用，引导政府性融资担保机构加强对符合条件的链上小微企业融资增信支持。政府性融资担保机构与银行业金融机构探索“总对总”业务模式，针对重点产业链，开展批量担保业务合作，减少重复尽调，提高担保效率，合理厘定担保费率，为链上小微企业批量化融资增信。国家融资担保基金和省级再担保机构加大为链上小微企业融资担保业务提供再担保的力度，落实银担分险比例要求。支持各地为符合条件的政府性融资担保机构进一步充实资本金，提高政府性融资担保业务覆盖面。

　　（七）优化上市培育策略，助力对接资本市场。各地工业和信息化主管部

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门结合优质中小企业梯度培育工作，摸排链上中小微企业上市意愿、经营情况等，建立上市企业后备库，实现批量纳入、分层管理、动态调整、精准服务。联合证券交易所、全国股转公司等专业机构，对入库企业进行批量“诊断”，研判企业上市、挂牌成熟度，协助企业找准板块定位，实施“靶向”改进。推进区域性股权市场高质量建设“专精特新”专板，鼓励基于区域性股权市场打造属地化直接融资服务基地，着力提升专板服务能力。积极推动一批链上中小微企业入板培育，帮助企业正确认识资本市场，尽早规范财务运作、完善公司治理。推动证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介服务机构参与上市培育工作，根据企业发展阶段提供差异化服务，协助中小微企业更好对接多层次资本市场。

（八）完善股权投资策略，激发专精特新企业。各地工业和信息化主管部门结合“创客中国”中小企业创新创业大赛、中国先进技术转化应用大赛、“百场万企”大中小企业融通对接、特色产业链“揭榜”推进等活动和数字化赋能、科技成果赋智、质量标准品牌赋值中小企业等专项行动，面向重点产业链上下游细分领域、场景，遴选一批肯创新、有技术、有潜力的中小微企业，分链分行业常态化组织开展投融资对接活动。鼓励私募股权、创业投资基金等结合自身特长参与对接活动，加快培养投资产业思维、完善产业投资策略，重点为链上中小微企业科技研发、成果转化、融通创新、协同攻关等提供融资支持，激发涌现一批专精特新中小企业。国家中小企业发展基金等各类政府投资基金发挥引导作用，带动社会资本加大“投早投小投创新”力度，重点支持链上中小微企业，有力支撑产业链强链补链稳链。

　　（九）丰富综合服务策略，支持多样化融资需求。调动各类金融机构积极性，鼓励有条件的金融机构为链上中小微企业多样化融资需求匹配多元化金融服务。规范发展供应链金融，鼓励银行业金融机构通过应收账款、票据、订单融资等方式加大对产业链上游中小微企业信贷支持，通过开立银行承兑汇票、

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国内信用证、预付款融资，为产业链下游中小微企业获取货物、支付货款提供信贷支持，规范开展动产和权利质押融资。继续推进首台（套）重大技术装备、重点新材料首批次应用保险补偿机制试点政策。优化结售汇服务和相关授信管理，为中小微企业提供合适的外汇避险产品。发挥出口信用保险作用，进一步优化承保和理赔条件，扩大中小微企业承保覆盖面和规模。融资租赁公司丰富业务模式，对中小微企业配置固定资产、更新改造生产设备等予以支持。期货公司立足期货及衍生品，强化对企风险管理、库存管理等服务，帮助中小微企业平滑利润波动、稳定生产经营。

　　（十）强化组织协调保障。各地工业和信息化主管部门、人民银行分支机构、金融监管总局派出机构、证券监管机构、财政部门要充分认识促进链上中小微企业融资、支持企业专精特新发展的重要意义，强化协同联动，保持日常沟通，及时研究问题，加强业务指导。可以根据本地区实际制定细化方案，以“见实效”为目标，灵活多样开展行动。

　　（十一）加强政策协同保障。国家层面，产业部门与金融部门、财政部门之间深化对接合作，加强政策协同、业务联动，及时发现问题，共同推动解决。用好用足存款准备金降低释放的长期资金，以及支小再贷款、再贴现、普惠小微贷款支持工具等结构性货币政策工具，引导带动信贷投放稳定增长。鼓励各地将中小微企业贷款相关奖补、风险补偿、股改挂牌上市奖励等支持政策与融资促进行动衔接匹配，协同支持中小微企业发展。鼓励有条件的金融机构深耕链上中小微企业融资，提升专业化特色化服务能力。

　　（十二）做好培训服务保障。将融资培训服务作为“一起益企”中小企业服务行动的重要内容。做好中小微企业金融知识普及教育工作，扩大对企服务覆盖面、推动对企培训精细化。帮助中小微企业了解融资支持政策、熟悉金融服务产品、培养信用风险管理意识。丰富培训方式和内容，采取集中培训、网络

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课堂、融资沙龙、送课上门等方式，针对同一产业链上中小微企业共性需求，提供融资规划、信贷通识、融资租赁、期货外汇、股改推进、股权投资引入、上市挂牌辅导等培训内容，加强融资经验交流，提升中小微企业综合融资能力。拓展培训对象，对金融机构开展产业政策培训，增强金融机构服务产业能力。

　　各地工业和信息化主管部门、人民银行分支机构、金融监管总局派出机构、证券监管机构、财政部门要加强对融资促进行动的跟踪分析，总结推广典型经验，及时报告重大问题。年底前，各省级工业和信息化主管部门将融资促进行动开展情况报工业和信息化部（中小企业局），工业和信息化部及时将工作开展情况通报中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部，共同推动中小微企业融资促进工作走深走实。

工业和信息化部

中国人民银行

国家金融监督管理总局

中国证监会

财政部

2023年7月22日

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上海市工商联金融服务商会

网址：http://www.shfscc.com/#/

电话：（021）64647004

地址：上海市徐汇区肇家浜路746号爱建金融大厦1103室