理赔周报
第27期
理赔周报
LI PEI
ZHOUB
27
时间：2021.9.24-10.07
本期导读
面对可能到来的
“负利率时代”
投资者如何自处？
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理赔周报
投稿邮箱：
hydan7.7@qq.com
2021年第27期
目录
CONTENTS
01
02
03
04
05
06
07
本周理赔概况
About XXX
关于XXX
About XXX
关于XXX
About XXX
关于XXX
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主办 ︱
华夏保险宜宾中支
编委会 ︱
主 任：张春晓
副主任：劳汪洋
成 员：
王 蓉 张春娣
胡又丹 田少波
contents
目录
理赔概况
时间：2021.9.24-10.07
赔案节选
理赔案例
“赔”伴是最长情的告白
面对可能到来的“负利率时
代”，投资者如何自处？
负利率的概念最早源自于100多年前来自德国的经济学家Silvio Gesell。在他看来，危机期间，人们为了最大可能的规避风险，会选择囤积现有现金，这样一来，银行信用收缩，经济下行压力就随之增大。
核保微课堂
川崎病投核保指南
理赔概况
壹
理赔客户21位
赔付金额69.46万元
时间：2021.9.24-2021.10.07
理赔节选
壹
A客户 男 45岁
出险原因：意外死亡
赔付金额：28万元
赔付险种：财富宝
B客户 女 45岁
出险原因：脑内出血
赔付金额：13万元
赔付险种：常青树（全能版）、医保通
C客户 男 48岁
出险原因：猝死
赔付金额：10万元
赔付险种：华夏福
D客户 男 46岁
出险原因：急性髓样白血病
赔付金额：10万元
赔付险种：常青树2015
理赔案例
贰
W女士，38岁，W先生于2017年7月10日为W先生投保了一份《华夏安心无忧住院给付医疗保险》、《华夏医保通费用补偿医疗保险》和《华夏附加华夏福重大疾病保险》保额20万元。2019年7月W女士怀孕到医院产检，检查出甲状腺结节，到了2021年8月，W女士因身体不适到四川省肿瘤医院检查，检查出甲状腺癌。之后W先生向我司申请理赔，经受理审核确认事实无误后，我司向W女士支付了重大疾病赔偿金、补充医疗费和住院津贴共计204324.44元。《华夏医保通费用补偿医疗保险》继续有效，为W女士后续治疗费用提供保障。
本期导读
叁
在过去的一年，相信大家听得比较多的词语中有一个词绝对不会忘记，那就是“负利率”，年中的时候，很多国家都宣布进入了负利率时代：
西太平洋银行预计新西兰央行将在今年4月实施负利率。
根据美国媒体5月21日报道，英国首次以-0.003%的负利率发行债券。
负利率持续发酵……
其实在负利率时代到来之前，实际利率（名义利率减去通货膨胀率）为负的情况并不少见。但眼下这种名义利率为负的现象，实属金融史上少有。
广为人知复利是世界第八大奇迹，懂复利者可以从中获利。但是如果利率为负，则复利的奇迹就会朝相反的方向发展。那么谁会愿意在负利率下将收入再投资？且利率为负的情况下，收入将从何而来？
面对可能到来的“负利率时代”，投资者如何自处？
01 什么是负利率
负利率的概念最早源自于100多年前来自德国的经济学家Silvio Gesell。在他看来，危机期间，人们为了最大可能的规避风险，会选择囤积现有现金，这样一来，银行信用收缩，经济下行压力就随之增大。
后来凯恩斯也在这一基础上进行了说明，认为大众不愿意消费的心态会形成流动性陷阱；为了避免减缓经济下行压力，对经济起到正向的促进作用，实施负利率的方法对现金征收税费，能够有效刺激投资和消费。
负利率分为两种：
一是投资理财产品实行负利率，例如当名义利率（平均收益率）＜通过膨胀率时，实际利率就为负；
二是货币当局如果实行负利率政策，基准利率直接调整为负值，用以刺激经济，比如欧元区、日本、瑞典、丹麦和瑞士这些地区实行的政策。
过去20年，经济腾飞，所有人都预期着美好的未来，企业融资创业，普通人提前消费，万众贷款买房，所有人都有着光明的未来。金融市场一片火热，钱在市场上高速流通，而且供不应求，利率自然一涨再涨。
而随着经济放缓，增长的预期没了，大家都开始冷静了下来，烧钱的企业拿不到投资，人们开始对抗消费主义，房贷不再是福利而是负担，利率也就一点一点降了下来。
目前的一年期银行存款基准利率仅为1.5%，比起大家理想中的年化10%的收益比起来很低对吧。但中国已经是一众国家里面做的比较好的了，调取一下全球主要央行基准利率你就会发现，绝大多数国家都在低利率泥沼中挣扎，有相当一部分利率还是负的。
（转自网络）
怎么样，1.5%比上0.1%，10倍以上的差距，这样一对比是不是有了一种秋香姐站在了一群无盐女中的感觉？
幸福是对比出来的
02 负利率的影响以及意味着什么？
虽然我们国家暂时还没有进入到负利率时代，但是有些东西我们是一定要提前知道的，比如负利率的影响：
负利率不利于银行的盈利能力。向借款人收取负利率会削弱银行所赖以生存的回报，从而使各国的银行系统陷入倒退。已经有一些银行面临发行负利率的按揭贷款的窘境了。
负利率会扭曲浮动利率金融产品的运作。过去，放贷人和储户习惯于利率高于欧洲银行间欧元同业拆借利率Euribor。但是，现在基准利率降至负值，随着时间流逝，放贷和存款带来的收益可能无法达到预期。
但是，随着中国经济增长的放缓，我们也必然会如同这些国家一样慢慢进入低利率的时代当中。1.5%离0的差距只是给我们留下足够多的降息空间而已，而空间总会有用完的一天。
负利率不利于借款企业节约使用资金。当存贷利率倒挂时，企业的资金使用会浪费，甚至有货币资金闲置时也不归还银行贷款，引起信贷资金周转不灵。
负利率会扭曲折现现值的计算。当折现率为负时，未来养老金偿付金额的现值可能会高于其未来价值。高贴现偿付义务与低投资收益结合，可能会对养老金的资金状况产生灾难性的影响。
负利率会让你的存款缩水。负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水。既然把钱放在银行里并不保险，钱还会白白地蒸发掉，那么把钱拿出来就是最好的办法。然而，有相当部分银行存款是取不出来的，那就是中低收入者的“强制性储蓄”，它们不能也不敢消费，更不能、也不敢转化为投资。
负利率会形成资产泡沫。在负利率时代，存款会在银行缩水。有钱人当然不会就看着自己的钱放在银行当中一点点蒸发，所以他们一定会努力寻求投资,大家更多将目光投向股市、楼市还有期货市场。导致的结果则可能是资产泡沫现象整体更为严重，优质资产进一步被抢购。
03 负利率时代应该投资什么？
2020年2月24日，巴菲特在致股东信发布之后的访谈中提到，尽管新冠病毒确实带来了麻烦，但即便是麻烦来了，还是要买股票，且下跌带来了更好的买入机会、更低的买入价格。
他建议，要以合理的价格收购优质企业，无论是通过收购企业的100%股权还是在股市购买企业的一部分股份。但他反复强调，买入股票不是为了10天、一个月、一年的股票涨跌，而是拥有一个好公司10年，20年或30年。
巴菲特说：负利率会带来更高的价格，背后的需求是巨大的。人们看到30年或10年的利率后，他们对自己说，“天啊，我不能靠它生活。”
“如果利率保持在这个水平，我们希望在未来的10年或20年里，股票的收益率是125%。现在股票比债券、长期债券便宜得多。”
当记者提问时提到：“大潮落下，才知道谁在裸泳。”现在的负利率时代，有很多裸泳的人？
巴菲特强调：“现在人们被允许比5年或10年前更低的条件借钱。十年前，你根本无法借钱。当时，伯克希尔不能借钱，当时一切都停止了（注，意指市场丧失了流动性）。现在，钟摆剧烈地摆动到了另外一端。”
对于负利率带来的大潮是否会退去，巴菲特说，自己跟芒格经常一起讨论这个没有结论的话题。虽然很难相信，10年或20年后，负利率将会大幅持续。“但这些年，我已经看到了我认为不可能发生的事情。”
巴菲特接受访谈之日，美股暴跌，美股的银行股暴跌。他直接表示，银行股非常有吸引力，无论是相对于利率、债券还是相对于其他股票。
霍华德·马克斯：买入具有持久现金流的资产
世界已经改变了。在全球金融危机爆发之前，我们都可以将钱通过购买国债而存放在政府，并取得可观的回报。但是现在我们面临的现实是，"金融界已经风声鹤唳，可能要不了多久，大家必须要付钱才可以安全地存放资金。"
负利率使我们在别无选择的环境中变得更加艰难。在了解利率为负的情况下，很多投资者不愿进行投资。在此情况下，即使历史回报水平有限的高风险投资，也变得受欢迎。因此，避险行为受到抑制。"我别无选择，只能选择高风险资产，因为我不能接受安全资产的负回报率。"
负利率意味着不确定因素增加，因此我们要在更为谨慎的状态下前行。无论我们过去对原有机制有多么深刻的了解，在负利率面前，我们恐怕都知之甚少。
面对当前史无前例的迷局，没有人确认知道最佳应对之法，
一般来说，每年支付1,000瑞士法郎，就可以在瑞士私人银行获得一立方米的保险箱，用来存放贵重物品。所幸瑞士有1,000瑞士法郎大面额钞票流通，保险箱的容量应足以存放接近10亿瑞士法郎的现金。租用保险箱的费用，相较0.75%的负利率所导致的750万瑞士法郎存款成本，显然便宜得多。
又或者，还有另一种方法：在当今低回报或负回报的环境下，追逐风险曲线，追求比安全投资工具回报水平以上的更高回报。但这样做要小心谨慎。
追逐传统风险曲线指的是什么？从本质上讲，这意味着追求更高回报，同时接受过程中所伴随的较低确定性。如果获得较高的回报却没有相应承受更高的不确定性，这是免费的午餐，但大家都知道，通常天下没有免费的午餐。
在当前我们所处的市场环境下，最可靠的解决方案可能是买入具有持久现金流的资产。在负收益时期，投资于可能产生稳定（或最好是持续增长的）正向回报的债券、基金、股票都是合理的，无论收益的表现方式是派息或者现金收益。
文章来源网络
-END-
核保微课堂
肆
川崎病投核保指南
什么是川崎病？
又称粘膜皮肤淋巴结综合征，1967年由日本医生川崎富作首次报导的一种婴幼儿中小动脉的炎性疾病。
川崎病多发于5岁以下婴幼儿，男多于女，成人及3个月以下人群很少发病，属于一种自限性疾病，病程一般持续12天左右。
一、临床特点
- 多首发高热，眼结膜充血，口腔粘膜感染、弥漫充血，杨梅舌
- 颈部淋巴结非化脓性肿大
- 掌跖红斑、手足硬性水肿，手足脱皮等
- 如累及冠状动脉，还可出现、心律失常、心力衰竭及冠状动脉瘤等
- 血液检查：白细胞计数升高，血小板增加、C反应蛋白升高，血沉加快，同时需注意是否伴有肝肾功能损害。
- 血液检查：白细胞计数升高，血小板增加、C反应蛋白升高，血沉加快，同时需注意是否伴有肝肾功能损害。
- 诊断要点：
（2）口腔及咽部黏膜有充血，口唇干燥皲裂，杨梅舌。
( 3）手足红肿，甲周脱皮。
（4）出疹主要在躯干部，斑丘疹，多形红斑样或猩红样。
（5）颈部淋巴结肿大，直径超过1.5cm。
3.无其他疾病可解释上列表现。如有发热伴有其中三条，但有冠状动脉瘤者亦可诊断
三、常见病发症
20-25%的患儿出现冠状动脉扩张或冠状动脉瘤并发症，1岁左右患儿更常见
核保微课堂
肆
华夏保险成立于2006年12月，是经中国银行保险监督管理委员会批准设立的一家全国性、股份制人寿保险公司，注册资本金153亿元，总部设在北京，目前设有24家直属分公司, 分支机构合计673家（含筹），客户规模1.83亿，人力规模36万。连续两年上榜《财富》世界500强。截至8月底，公司累计总保费1779亿元，市场排名第五。
华夏保险宜宾中支于2011年9月15日正式开业，自2017年起公司飞速发展，单月新单标保屡破千万，沉淀寿险精英无数，市场排名不断提升，2019年荣获宜宾市金融工作局颁发的保险业先进单位称号。
电话：95300
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