期刊13

Fund man

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2022年3月第5期

晋建私募基金管理（横琴）有限公司

　　晋建私募基金管理(横琴)有限公司是山西建投集团金融业务板块的关键成员。经山西省国资委批准、珠海市横琴新区金融服务局审批，2017年9月成立于广东省珠海市横琴粤澳深度合作区。于2018年1月29日在中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记备案，登记编号:P1067154。自2019年起，连续被评为纳税信用等级A级单位，成为横琴新区金融行业协会会员单位。

　　公司依托山西建投集团，以服务实体产业发展为己任，大力拓展内外部资金募集渠道，结合集团各子公司、各业务板块的股权融资需求提供私募产品解决方案。立足于基础设施建设、政府和社会资本合作项目（PPP）、装配式产业园区投资建设项目、环保、建筑新材料等项目并积极拓展碳中和、科创类公司股权投资、房地产开发、基金债发行、上市公司定向增发及类REITs等投资领域，充分发挥股权投资的引领和支持作用，推动集团业务高质量发展。同时按照行业监管要求，搭建标准规范经营管理体系，打造一流的大型金融与产业融合平台。

　　为进一步配合集团的整体发展，晋建基金通过“产业链+资本链+价值链”的思维模式进行股权投资基金布局，分阶段探索适用集团发展的基金业务模式，以市场化资本运作促进集团产业链延伸。以“专业创造机会、合作实现价值”的经营理念，在中基协共完成13只各类产业基金的备案投放，基金管理规模达到135.92亿元。

公司简介

新  春  賀  詞

2022新年贺词

金牛辞旧岁，瑞虎迎新春！

我谨代表公司向全体干部职工及家属、向一直以来关心支持我们的各级领导、各界朋友致以衷心的感谢和诚挚的问候！

2021年是伟大而不平凡的一年，中国共产党成立一百周年。如期打赢脱贫攻坚战。面对疫情我们用实际行动诠释了有本领、善作为、求进取、敢担当的精神！公司全面完成各项任务指标！各项事业取得新进展！

2022年，在公司十四五规划的新起点上，我们必将站位新发展阶段、坚定贯彻新发展理念、主动融入新发展格局，实现新跨越！我们要始终保持战略引领、效能为先、砥砺奋进、行稳致远的工作方针。以勇毅笃行、苦干实干的实际行动，奋力开创新局面，使公司各项事业再上新台阶，再创新突破，以优异的成绩迎接党的二十大召开！

2022年让我们“守初心、蓄力量、再出发”！

最后恭祝各位领导、同事、朋友们：

福启新岁，家兴万和，

平安喜乐，美好常在，

健康顺遂，新春快乐！

党支部书记、董事长：董捷

张吉福在山西建投调研

山西建投召开2022年工作会

美国ENR官方杂志专题报道山西建投援赞比亚利维·姆瓦纳瓦萨医院项目

山西建投一届五次职工代表、工会会员代表大会胜利召开

集团看点

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公司动态

初心不改  再出发

——晋建基金公司召开2022年度工作会

述职总结促提升  凝心聚力谋发展

——晋建基金公司召开2021年度述职考核会

“新征程•新起点”活动盛典圆满收官

“花好月圆•喜乐元宵”主题活动圆满落幕

开展公文培训 提升办文水平

时代女性  风采飞扬

——晋建基金公司开展“三八妇女节”礼仪讲座主题活动

喜报 | 晋建基金发起设立的晋建山安基金成功备案！

请进来讲 走出去学

——晋建基金公司组织债券等业务实操专题培训

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行业聚焦

全国政协委员张懿宸：促进我国私募股权投资行业规范有序发展

央行要求地方金融监管部门加强对投资公司等的监管

《横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法（暂行）》

亮点速览

资管新规正式落地！

中基协：这七类情形，将被列入经营异常机构

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目录

CONTENTS

目录

CONTENTS

2022年“第一课”，习近平这样强调

习近平在中央党校（国家行政学院）中青年干部培训班

省委召开常委会扩大会议暨中心组学习会省委书记林武主持并讲话

党史学习

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基金小课堂

培训学习

公司一季度主要培训内容分享

业务技能类

政策法规类

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基金小课堂|基金募集

基金小课堂|基金运营

基金小课堂|私募基金备案

基金小课堂|投资运作

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以书为友 共话书韵

《诗经》里竟有个这样的“山西”

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写作讲堂

《浅谈对公文写作的几点认识》作者：胡锐

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公司动态

为全方位推动晋建基金高质量发展，1月22日，晋建基金召开2022年度工作会。按照会议议程，首先作党支部工作报告和2021年度公司经营情况报告。董事长董捷传达了山西建投集团2022年工作会会议精神并安排2022年重点工作。

初心不改   再出发

——晋建基金公司召开2022年度工作会

副总经理乔志荣在报告中回顾2021年经营工作，明确2022年工作思路和全年主要生产经营指标，并从五个方面对2022年工作作出具体计划：一是挖掘募资潜力，拓展募资渠道；二是结合业务发展及行业监管要求，持续完善公司制度体系；三是全面内控管理，形成有效风险防控体系；四是以落实集团“三个增效”目标为契机，进一步加强财税统筹安排，提升财务管理效用；五是根据建投金融板块整合统一规划要求，谋划发展。

董捷站在企业长远发展的角度上，客观总结肯定了2021年各项工作。按照建投集团发展思路，进一步坚定建设党建引领，创建学习型党组织的战略定力和战略自信，增强历史使命感和政治责任感，部署2022年重点工作安排。她指出，2022年是党的二十大召开之年，是全省上下全方位推动高质量发展的关键一年。公司要按照省委省政府“全方位推动”为横向维度，“高质量发展”为纵向标尺的工作矩阵要求，落实好建投集团下达的各项任务，为全面开启2022年的新篇章奠定基础、积蓄力量。

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★ 一是提高站位，增强整体作战能力，完善配合好上海荣大投资公司管理体系建立。

★ 二是提升公司各类业务的创新能力，加快学习新知识，加速落地项目。

★ 三是提高公司的专业综合服务能力，通过质量评价体系建立合作机构库。

★ 四是加大绿色基金投资，针对低碳经济战略，通过资本的投入促进节能减排事业发展。

★ 五是横琴事业部深入推动绿色债、QDLP等注册成立。

★ 六是融资渠道要有新突破，险资渠道和资本渠道强化落实，形成有效对接。

★ 七是优化制度体系建设，强化管理流程。对照行业监管要求逐项检查落实。

★ 八是布局市场化股权投资合作模式。

★ 九是持续发展人才战略，继续加强对干部人才队伍的建设与提升。

大会宣布公司2021年度评优结果并对“优秀部门经理”“优秀员工”进行了表彰。乔志荣与各部门负责人签订了2022年目标责任书。

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公司动态

　　按照疫情防控要求，会议以主会场+视频分会场的形式召开，公司全体员工参加会议。

公司动态

公司领导及全体员工参加会议，横琴办公区以视频形式参会。

述职总结促提升   凝心聚力谋发展

——晋建基金公司召开2021年度述职考核会

　　为全面总结工作经验、强化责任意识、提升素质能力，进一步加强人才队伍建设，落实年度考核评比，2022年1月14日，晋建基金公司召开2021年度述职考核会。

　　述职会上，公司全员以PPT形式依次汇报了2021年度重点工作开展情况及下一步工作计划，针对工作上的不足提出改进措施，进行了深刻的复盘与反思，问题准确、分析透彻、思路清晰。并对公司未来发展提出建设性的思路和建议。

　　董捷对此次述职会的整体效果表示充分肯定，并指出，凡是过往，皆为序章。全体员工一要保持信心，勇毅前行，加

加强学习，提高站位，持续强化政治能力建设。二要增强使命感，要担当作为，抓落实、想办法，促进业务创新，增强驾驭工作的能力。三要增强工作默契，团结拼搏，多沟通、多交流、多协作，凝心聚力谋发展。四要坚持底线思维、规矩意识，严控业务风险，筑牢政策和制度防线，思想上守纪律，营造风清气正、干事创业的良好工作氛围。

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公司动态

回首2021

我们凝心聚力 硕果累累 立足新起点

展望2022

我们豪情满怀 勇于拼搏 踏上新征程

未来的路上

我们乘风破浪 扬帆远航 筑梦前行

“新征程•新起点”活动盛典圆满收官

自2021年12月19日至2022年1月20日，公司组织全体员工参加了由上海荣大投资管理有限公司组织的“新征程 新起点”主题系列活动，迎新年，促成长，提技能，联动各家欢聚一堂，虎跃龙腾共启新章。

活动盛典，正式开始

　　围绕“学党史、悟思想、办实事、开新局”的总目标，开展了热火朝天的党史知识竞赛。引导全体党员干部群众增强“四个意识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”，在高质量发展中展现作为，为集团顺利挺进世界“500强”作出贡献，以更优异的成绩祝贺建党100周年！

“新征程·新起点”——最强大脑 旗鼓相当

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公司动态

　　生逢盛世，当不负盛世。职工以演讲的方式表达了自己的爱国心迹，讲述了立足本职岗位、勇立潮头建新功的奋斗故事。着力营造庆祝建党100周年的浓厚氛围，团结引领广大职工坚定不移听党话、矢志不渝跟党走，以史为鉴，开创未来，用青春书写盛世华章。

“新征程·新起点”——燃青春之火 筑奋进之路

　　以建言献策的方式，立足实际、讲究实效、“点”到关键，高站位、谋发展，有针对性、有实效性的提出献言内容。进一步增强团队凝聚力和融合度，提升干部职员管理能力和综合素质，促进队伍成长与发展。

“新征程·新起点”——聚力发展 建言献策

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公司动态

　　以“献礼建党百年”“锦绣建投印象”“祖国大好山河”为主题，用优秀摄影作品讴歌伟大祖国的光辉历程，充分展现我们集团取得的辉煌成就和广大干部职工信心百倍迈进新征程、奋进新时代的精神面貌。

“新征程·新起点”——美好瞬间 定格永恒

　　通过进行金融知识竞赛，增强了全体员工金融知识理论水平，强化了员工金融素养。要求员工学以致用，以业务开展和创新业务模式实战发展为基础支撑，运用金融知识助力公司发展，积极履行“建投人”的责任与担当。

“新征程·新起点”——以赛促学 提升素养

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公司动态

　　为感受原汁原味的中国年，举办了“喜迎新年 嘉节同庆”猜灯谜活动。公司各处挂满五彩灯谜，隐藏的红包包裹着浓浓的年味，活动现场热闹非凡，员工们踊跃竞猜，呈现出文明、喜庆、和谐的氛围。

“新征程·新起点”——喜迎新年 佳节同庆

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公司动态

转瞬间，活动已落幕。

在此刻，我们携手勇立潮头，一路前行！

难忘2021年，我们共同走过，岁月不居，天道酬勤。

憧憬2022年，我们共同迎来，百舸争流，千帆竞发。

2022，我们来了！

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公司动态

“花好月圆•喜乐元宵”主题活动圆满落幕

　　上元良宵赏花灯，万家欢庆闹元宵。2月15日，是中国的传统节日——元宵节，晋建基金联合北京晋发共同举办了“花好月圆•喜乐元宵”主题活动。

　　公司融媒体小组成员集思广益，精心准备了多项喜闻乐见的小游戏。在一阵阵的掌声、欢笑声中，活动正式开始，根据随机座位分成两队，进入了“投壶”运动，大家聚精会神，拼力准投，为自己的队伍增光添彩，通过投壶不仅了解了射礼的礼节，还继承了射礼正己修身的礼义。随后进行了“摸福”游戏，摸出了大家在新的一年里希望和梦想。在“emoji表情猜成语”环节，大家群力群策抢先答题。在中华小曲库环节，大家聆听那些流转于时光中的旋律，回忆我们的“青春、时间”；最后组织了民俗传统“剪纸”活动，大家围坐在一起积极踊跃参与到折纸、描绘、剪纸等过程中，感受中国传统艺术的魅力，活动现场热火朝天，充满了欢声笑语，洋溢着喜庆祥和的节日氛围，增强了团队合作精神，提升了职工队伍的凝聚力和向心力，展现了公司一片朝气蓬勃的景象。

　　最后公司董事长董捷向全体员工致以节日的问候和祝福！

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公司动态

开展公文培训   提升办文水平

　　为进一步提升公文写作与应用能力，规范公司员工内外部行文格式，提高行政办文效率，2月12日，晋建基金、北京晋发全员参加了公文写作专题培训。

　　通过举办公司内部公文写作基础培训，不仅对文字表达、写作技巧、思路方面有很大启迪和提升，而且对公文种类及运用有了更深刻的认识，具有很强的实践性和操作性，在提升公文写作和新闻报道能力水平打下良好的基础，进一步的提高全体员工的办文效率，从而使我们的精细化管理更加完善。

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公司动态

（业务拓展部 张若楠）

　　生机盎然的如花三月，一切美好都在悄然发生，春风轻梳美人髻，指尖嫣然绽春意，借此“三八妇女节”，致敬了不起的女性们，感谢你们定义这世界的美。

　　为了体现公司对女同胞的特别关爱，同时绽放女性的美好时刻，晋建基金联合北京晋发公司共同举办了“时代女性 风采飞扬”礼仪讲座主题活动。

　　柔软如清风，优雅而坚定，在学习与讲解中塑造完美的女性职场形象。

　　因为有了阳光，世界变得更加温暖；因为有了鲜花，生活变得更加浪漫；因为有了女性，一切变得美丽绚烂。在女同胞柔弱的臂膀上，担负着事业和家庭的两副重担；在女性们美好的心灵中，激荡着爱心和责任感。

　　讲座结束后，大家纷纷表示在今后工作中，要以完美职业女性姿态，积极参与到公司建设中去，开拓进取，不断创新，努力创造出更好的业绩，充分发挥半边天的作用，与公司共发展，同进步，为开创新局面、谱写新篇章而努力奋斗！

　　最后，衷心的祝全体女性们节日快乐！

时代女性   风采飞扬

——晋建基金公司开展“三八妇女节”礼仪讲座主题活动

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　　晋建山安基金总规模2亿元，投资于山西省安装集团股份有限公司（简称“山西安装”）所持有的PPP项目公司股权。此基金的设立，可为山西安装增加长周期、低成本可用股权资金，优化企业资金结构，降低资产负债率。助力山西安装拓展市场，提升市场占有率。

　　通过组建晋建山安基金，受让运营期项目公司股权的模式，可以针对性投资于建投集团投资规模适当、投资收益较好的PPP项目，充分发挥基金的股权投资属性，缓解PPP项目回收期较长，资本金长期被占用的压力。有助于建投集团及子公司盘活存量资产，将更多资金用于增量项目。

　　晋建基金公司将持续发力，充分发挥基金股权投资运营管理平台的禀赋优势，在集团现有产业链基础上进一步拓展延伸，放大资本优势，加强金融资本与实体产业的融合互动，做优做强基金管理平台，持续为建投集团发展注入新的资本活力。

（投资管理部  孙晓娜）

公司动态

喜报 | 晋建基金发起设立的晋建山安基金成功备案！

　　2022年3月15日，由晋建私募基金管理（横琴)有限公司（简称“晋建基金”）发起设立的山西晋建山安股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“晋建山安基金”）在中国证券投资基金业协会成功备案！

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公司动态

请进来讲  走出去学

——晋建基金公司组织债券等业务实操专题培训

为提升公司从业人员债券业务水平以及项目实操风险把控能力，3月18日，晋建基金公司周培训活动邀请了上海荣大公司产业金融部部长闫萌开展债券知识专题培训。

随后公司业务部及风控部员工分别主讲了《私募基金领域保底安排有效的情形解析》、《私募基金法律风险防范要点》课程内容；传达学习了省国资委关于抓落实工作机制提高执行力的实施细则文件及山西建投集团合规管理体系建设实施方案的文件要求。

晋建基金公司持续注重人才培养工作，强化内部员工专业素质提升，“请进来讲”与“走出去学”相结合，倡导“员工上讲台”，练内功、强本领。以全新的理念、开阔的视野、有效的举措开展股权基金及债券业务，不断为实体经济注入“金融活水”。

闫萌围绕中国债券市场发行历程、债券市场的品种、债券发行所需资料、存续期工作概览等模块进行详细讲解，并借助多个经典案例及相关产品深入阐述常见的债券发行模式，内容条理分明，层次清晰，让大家对债券发行有了更加全面和深刻的认识。

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集团看点

　　1月15日，省委常委、常务副省长张吉福在山西建投调研，详细了解企业深化改革、提质增效、风险防控等工作落实情况，并主持召开座谈会。集团党委书记、董事长孙波作工作汇报。

　　张吉福深入潇河国际会议会展中心项目建设现场，详细了解潇河新城规划设计、项目建设、招商运营等有关情况，对项目高效快速建设给予肯定，向项目一线的建设者致以亲切慰问。

　　在随后召开的座谈会上，张吉福要求，山西建投要提高政治站位，深入贯彻全省国有企业深化改革提质增效推进会安排部署，把32字工作要求贯穿改革发展全过程各领域，以扎实业绩推动突破“两线”工作早日见效。他强调，要转变思维理念，树牢业绩导向，加强精益化管理，着力创优产品、开拓市场、打响品牌，全面提升利润、市值和现金流水平，加速推动企业高质量发展。要紧盯安全、投资、经营、债务等重要风险点，压实责任、细化举措，引深做实风险防控化解工作。要坚持党建引领，强化党风廉政建设，认真落实“清廉国企”工作要求，切实保障企业改革发展行稳致远。

　　孙波汇报了集团发展情况。他说，在省委省政府坚强领导和大力支持下，集团统筹疫情防控与生产经营，深化改革改制、着力转型升级，经济效益和发展质量稳步提升，圆满完成了年度目标。他表示，集团将深入贯彻落实省第十二次党代会、省委经济工作会和全省国有企业深化改革提质增效推进会精神，牢牢把握32字要求，苦练内功、提质增效，进一步加快改革转型步伐，防范化解各类风险，持续推动全面从严治党，实现内涵集约发展，勇担我省建筑业迈入全国第一方阵的责任使命，向一流现代化集团企业迈进，以优异成绩向党的二十大献礼。

张吉福在山西建投调研

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集团看点

　　2021年是集团历史进程中意义非凡的一年，在省委省政府的坚强领导和大力支持下，集团全体干部职工凝心聚力、抢抓机遇、攻坚克难，以超常规举措推动实现了超常规发展。主要经济技术指标快速稳健增长，营业收入突破千亿大关，盈利能力显著提升；山西·潇河新城等重点转型项目建设高质高效推进，集团由单一承包商向城市运营商转变取得标志性成果；持续深化改革重组，所属施工类总承包公司与设计类专业公司协同运营成效显著，“全产业链”竞争优势不断壮大；圆满完成山西工程科技职业大学、山西师大迁建等事关全省大局的急难险重建设任务，向省委省政府交出了一份份优异答卷；建筑产业现代化园区实现达产达效目标较预期提前了两年，为我省建筑业碳达峰贡献建投力量；海外业务突破重围、逆势增长，取得疫情防控和市场开发双胜利；安全生产“基本功”不断夯实，有效保障了集团本质安全；全面开展“六定”改革，推动形成能者上、庸者下、劣者汰的选人用人工作机制，企业发展内生活力进一步增强。

　　当前集团正处于滚石上山、爬坡过坎的关键阶段，必须牢固树立咬定目标、狠抓落实的责任感和奋勇争先、建功立业的使命感，全力推动2022年各项重点工作落地见效。一是严格按照省委提出的“主强辅优、分灶吃饭，对标挖潜、突破‘两线’，流程管控、数智支撑，业绩考核、奖罚分明”32字要求，全力推进企业实现内涵集约发展；二是牢牢把握

山西建投召开2022年工作会

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　　徐忠和从深化改革重组、创新商业模式、狠抓市场开发、聚焦“六新”突破、加快产业升级、完善管控体系、严守风险底线、坚持党建引领等八个方面，总结回顾了集团2021年工作。就2022年工作，徐忠和要求，一是苦练内功，不断提升企业治理能力、核心竞争力和盈利能力，实现更高质量的发展；二是牢牢把握难得历史机遇，积极投身太忻一体化经济区建设，高质量建设好山西·潇河新城，在山西打造“一群两区三圈”城乡区域发展新格局中建功立业，实现更快转型的发展；三是服务国家

战略和转型发展，开拓经济新蓝海，以区域协调发展融入国际国内双循环，实现更大规模的发展；四是聚焦企业全方位、高质量发展要求，着力提升运营效率和治理效能，实现更可持续的发展；五是坚持创新驱动，建设“数智化”强大科技型企业，实现更有动力的发展；六是不断完善人才结构，加快构建全周期的人才成长生态体系，实现更具活力的发展；七是强化全面风险管理，严守风险底线，实现更为安全的发展；八是加强企业文化建设和精神文明建设，实现更聚合力的发展；九是大力弘扬伟大建党精神和企业家精神，全面建设清廉国企，锲而不舍落实中央八项规定及其实施细则精神，实现更加健康的发展。

　　副总经理倪华光就集团2022年各项经济技术指标进行了说明。会前，举行了山西建投云数智科技有限公司揭牌仪式。

　　集团领导、高管、总部各部门负责人，各子公司党委书记、董事长、总经理、总会计师，各区域总部负责人，技校校长、建投远大总经理等100余人参加会议。

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集团看点

美国ENR官方杂志专题报道山西建投援

赞比亚利维·姆瓦纳瓦萨医院项目

　　ENR（Engineering News-Record），中文名称译作《工程新闻记录》，是全球工程建设领域最权威的学术杂志，山西建投援建的赞比亚利维·姆瓦纳瓦萨医院项目荣膺ENR2021年度医疗卫生领域最佳工程奖。

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山西建投一届五次职工代表、工会会员代表大会

　　2月23日，山西建投召开一届五次职工代表、工会会员代表大会，集团党委书记、董事长孙波主持会议并讲话。他强调，2022是集团深入实施“十四五”规划，稳固转型态势、打牢高质量基础的关键之年。要坚持转型不动摇，牢牢把握

山西中部城市群发展这一国家战略机遇，认真落实省委省政府建设山西中部城市群发展“南北引擎”的重大部署，按照省委书记林武“32字要求”，苦练内功，提质增效，真抓实干，攻坚克难，锚定“世界500强”目标，稳步实现内涵集约高质量发展。

　　集团党委副书记、副董事长、总经理徐忠和向大会作职工代表大会工作报告，党委委员、副总经理、工会主席乔建峰向大会作工会会员代表大会工作报告。

　　孙波以《扑下身子干 挺起脊梁扛 开辟建投集团高质量转型新境界》为题作了重要讲话。他指出，2021年是集团发展史上具有里程碑意义的一年，以投资建设运营潇河新城、七大建筑产业现代化园区建成投产、以设计为龙头的建筑业产业链形成为三大标志，推动企业转型迈出了具有决定意义的第一

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步；主要经济指标取得历史最好水平，实现了收入迈上千亿台阶、利润突破30亿大关的历史新高；扎实推进“我为群众办实事”，职工年均工资同比增长11.13%；全省开发区第三次、第四次“三个一批”活动分别在集团晋中建筑产业园区、潇河新城智慧建设运行总部举行，省委书记林武、省长蓝佛安对集团建筑产业现代化发展、潇河新城投资建设给予充分肯定，极大鼓舞了集团全体干部职工，进一步增强了集团推进转型、开拓创新的信心和决心。这些成绩和收获，得益于省委省政府的坚强领导和大力支持，离不开集团全体干部职工的付出、拼搏和无私奉献。

　　孙波要求，一是要强化机遇意识，不误好时节。全力以赴投身太忻一体化经济区建设，充分发挥集团建筑业“全产业链”优势和建设开发区、潇河新城积累的经验和资源，聚焦域内标志性重点工程项目，在省太忻经济区领导组的领导支持下，主动提供前期服务，积极参与项目策划、规划设计、金融对接等工作，体现省属国企担当，彰显行业龙头风范，赢得市场主动权。二是要强化对标自觉，苦练内功强内涵。认真贯彻全省国有企业深化改革提质增效推进会精神，把省委书记林武提出的“32字要求”不折不扣落实到集团企业，提升经营管理水平，锻造核心竞争力，实现内涵集约发展。要对标行业先进企业，加快迈过“生存线”、达到“发展线”；要全面推进标准化、制度化建设，不断提升企业内控效能和运行效率；要加强风险防范和化解能力，提升集团本质安全水平。三是要强化目标导向，突出工作重点。要高质量建设山西·潇河新城，实现会议会展及配套酒店的投入运营，同步推进落实配套基础设施建设、项目资金自行平衡、招商引资等重点工作，持续强化山西综改示范区南引擎，推动企业转型经营稳步迈上新台阶；要全力推进建筑产业现代化园区、静态交通建设、美丽乡村建设等达产增效，积极发展绿色环保、清洁能源业态，不断扩宽集团转型发展空间；要加大集中采供、资产证券化以及地产品牌打造等工作力度，改善粗放经营状况，扎实推进集团整体上市，全力打造山西地产第一品牌。四要强化党建优势，发挥好独特政治资源。各级党组织要肩负起主体责任，切实把党的领导融入公司治理各环节，把从严管党治党的政治责任和加强企业管理有机融合；要充分发挥党委领导核心作用，严格落实党组织在公司法人治理结构中的法定地位，推动党的领导融入公司治理制度化、规范化、程序化；要强化党管人才原则，建好建强干部队伍，大力营造崇尚实干、鼓励担当的浓厚氛围；要建设清廉国企，树立清廉形象，营造风清气正、干事创业的良好发展环境。

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集团看点

大局，牢牢把握重大历史机遇，积极投身太忻一体化经济区建设，高标准建设好山西·潇河新城，壮大高质量发展新动能；三是服务国家战略和转型发展，以区域协调发展融入国际国内双循环，拓展高质量发展新空间；四是以数智化、绿色化为引领，扎实推进园区建设达产达效，打造高质量发展新名片；五是着力提升企业运营效率和治理效能，培育高质量发展新优势；六是坚持创新驱动，建设数智化强大科技型企业，注入高质量发展新动力；七是不断完善人才结构，加快构建全周期的人才成长体系，构建高质量发展新生态；八是强化全面风险管理，严守风险底线，夯实高质量发展“压舱石”；九是加强企业文化建设和精神文明建设，营造高质量发展新环境；十是坚持以政治建设为统领，强化责任担当，全面提升企业治理能力，擦亮高质量发展新底色。

　　徐忠和在题为《苦练内功 提质增效 奋力开创集团全方位高质量发展新局面》的工作报告中回顾总结了集团2021年工作成绩，明确了2022年工作总体要求。关于2022年重点工作，他强调：一是深化国资国企改革，苦练内功，进一步提升资源配置效率和核心竞争力，激发高质量发展新活力；二是坚持服务全省经济发展

　　乔建峰在题为《同心同向 同力同为 团结动员广大职工为推动集团全方位高质量发展再立新功》的报告中，全面客观总结了2021年集团工会工作取得的成绩，明确了下一步工作思路和安排。报告指出，2022集团工会将围绕启动工会“五必访、五必帮”职工关爱行动、成立职工互助会、建设党的创新理论宣讲站、开展

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　　会议审议通过了职工代表大会工作报告、工会会员代表大会工作报告；听取了《2022年各项经济技术指标的说明》《一届四次职代会代表提案处理及本次职代会代表提案解答情况的报告》《2021年度业务招待费开支情况及几个重大事项的报告》；对部分2021年度集团先进集体和先进个人进行了表彰；与各单位负责人签订了2022年度经营责任书、安全责任书。

　　大会圆满完成各项议程，在雄壮的《山西建投集团之歌》中胜利闭幕，来自各基层单位的200余名职工代表分别在主会场和视频分会场参加会议。

职工技能竞赛、建设服务职工综合体、培育建设省级产业工人技能实训基地、新建工匠创新工作室、改建职工文体活动中心等8件实事，扎实做好五方面工作：一是深化职工思想引领，凝聚“守初心、担使命”的强大合力；二是围绕企业发展大局，取得“谋创新、保安康”的丰硕成果；三是落实企业民主管理，实现“促和谐、优治理”的美好图景；四是开展特色文化活动，营造“聚人心、鼓干劲”的良好氛围；五是坚持以职工为中心，干成“看得见、摸得着”的实事好事。

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行业聚焦

　　私募股权投资行业经过30余年的发展，在促进和发展直接融资、股权融资方面发挥着越来越重要的作用，已经成为实体经济转型升级的关键推动力量。在行业体制机制基本建立、体量初具规模的同时，私募股权行业发展也存在一些问题。全国政协委员、中信资本董事长兼首席执行官张懿宸在今年的两会提案中表示，应坚持监管规范和促进发展两手并重、两手都要硬，为资本设置好“红绿灯”，明确规则，划出底线，引导行业规范有序发展。

　　一是为私募股权市场引入更多源头活水。目前，“募资难”是我国私募股权基金行业长期面临的严峻挑战，募资市场仍然缺少真正的“长钱”。参考国际成熟经验，养老基金、保险资金与私募股权投资的性质最为契合，是真正的长期资金来源。对此，张懿宸建议，研究以试点方式开放地方社保基金投资私募股权基金，以提升资金管理的专业化水平和收益率；将私募股权基金纳入企业年金和基本养老保险基金的投资范围，开展先行先试。在引导险资入市过程中，因考核机制与投资周期不匹配，导致险资在向私募股权投资基金时顾虑较多，在当期收益等方面多有特殊要求。他还建议出台支持性政策，鼓励商业银行下设理财子公司通过创新产品设计、提升主动管理能力等方式，逐步扩大对私募股权基金投资选择范围，建立可持续出资机制。

　　二是加强对政府引导基金的顶层设计。近五年来，我国政府引导基金的设立步伐逐步放缓，发展进入存量优化阶段。在整治部分央企参股投资决策不规范、国有股权管控不到位等问题的背景下，国有资本投资和退出均面临审批流程较长以及部分基金后续出资难等问题。张懿宸建议，加强顶层设计，确保来源于政府财政的引导基金规模总量合理适度，整合部分区域内存量引导基金，解决重复设立、资金分散的问题；进一步健全制度，明确主管部门、引导基金和一般合伙人的权责边界，提升投资决策流程的规范化；建立兼顾引导效应和投资收益的事前明确、操作性强、科学合理的绩效考核机制，增强社会出资者的投资信心，引导行业健康发展。

　　三是深化股权投资和创业投资份额转让试点工作。2020年底以来，证监会相继批复同意北京和上海开展股权投资和创业投资份额转让试点。不过，行业还存在一些痛点，包括对已投底层资产的估值缺乏统一标准、市场需求暂未形成规模等。此外，政府引导基金份额转让时如何定价、是否需要进场、是否需要评估、是否可能涉及国有资产流失等问题也有待明确。建议有关部门统筹研究上述问题，不断拓宽私募股权和创业投资基金退出渠道，促进金融与产业资本实现循环畅通。

全国政协委员张懿宸：

促进我国私募股权投资行业规范有序发展

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央行要求地方金融监管部门加强

对投资公司等的监管

　　央行在2021年的最后一天放了大招——中国人民银行网站12月31日消息，人民银行会同有关方面研究起草了《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》（以下简称《条例》）。《条例》共五章四十条，按照“中央统一规则、地方实施监管，谁审批、谁监管、谁担责”的原则，将地方各类金融业态纳入统一监管框架，强化地方金融风险防范化解和处置。

　　有分析指出，《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》剑指游离于中央监管之外的类金融机构——小贷、担保、典当、融租、保理、地方股权交易中心及资产管理公司等，压实了地方政府的属地监管责任。在2021年12月31日，当天央行还发布了《金融产品网络营销管理办法（征求意见稿），约束网络营销。

　　此外，在《条例》中，也有部分与投资公司息息相关的要求，母基金研究中心摘取重点并分析解读如下：

　　值得关注的是，《条例》中强调，地方金融监督管理部门强化对投资公司的监管，亦指出对开展私募基金等金融业务的投资公司，应按照国务院金融监督管理部门规定取得业务牌照或完成登记备案。

　　母基金研究中心认为，对私募基金行业来说，当前已真正进入到加快“出清”、扶优限劣的阶段，从监管层面来看，自2021年至今，中国私募基金行业真正进入了“严监管之年”。目前，我国的私募基金监管体系，主要是以中国证监会及其派出机构为主，依照《证券投资基金法》和证监会有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。

　　我们梳理发现，去年以来，私募基金监管体系不断完善：

　　2021年1月8日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（以下简称《规定》），这标志着私募行业关注已久的私募监管新规自此开始正式实施。私募基金已正式进入严监管时代。通过重申和细化私募基金监管的底线要求，本次正式发布的《规定》形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求，其中包括私募基金及其销售机构向投资者宣传预期收益率、目标收益率、基准收益率等相似表述等。此外，在募资中，政府出资也不能成为投资机构背书、增信的宣传手段，为募资也不能设立分支机构。

　　

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行业聚焦

　　本次央行发布的《条例》也强调了不得违反国家金融管理规定，以许诺还本付息或给予其他投资回报等方式向不特定对象募集资金，不得公开传播募集资金信息等要求。

　　2021年6月份发布的《国务院2021年度立法工作计划》显示，私募投资基金监督管理条例已经在列。

　　私募基金业务领域的立法体系中，由全国人大常委会制定的《证券投资基金法》处于“法律”地位，是私募领域内的最高层级的法规。但《基金法》的主要监管对象主要是公募基金，仅在第十章以很小篇幅对私募证券基金做了原则性规定。对于已成为专业机构投资者中生力军的私募股权投资基金，尚无其他直接的上位法依据。

　　《私募投资基金管理暂行条例》征求意见稿正式生效后，其地位和效力仅次于《基金法》，一举结束私募基金在行政法规这一立法层面的空白状态。在条例最终出台后，私募基金将在《证券投资基金法》和《私募投资基金管理暂行条例》两部法规的规范下，接受证监会的监管。

　　事实上，出台这一条例已酝酿多时。2016年年底，证监会高层表示，将同市场各方面、政府有关部门共同推动《私募投资基金管理暂行条例》尽快出台；2017年8月30日，国务院法制办公室发布《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》，共计11章58条，从私募基金管理人和托管人的职责、资金募集、投资运作等方面确立了监管规则。

　　2019年5月11日，国务院办公厅发布2019年立法工作计划，《私募投资基金管理暂行条例》列入其中。同年9月，在第二届中小投资者服务论坛上，司法部副部长刘炤表示，为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康规范发展，根据国务院2019年立法工作计划安排，司法部会同证监会抓紧研究、修改《私募投资基金管理暂行条例（草案）》。

　　此外，在私募基金行业监管方面，还值得关注的是，去年7月6日晚上，中办、国办印发的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》提出，强化私募违法行为的法律责任。加大对私募领域非法集资、私募基金管理人及其从业人员侵占或挪用基金财产等行为的刑事打击力度。加快制定私募投资基金管理暂行条例，对创业投资企业和创业投资管理企业实行差异化监管和行业自律。

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　　我们认为，中办、国办提出的对创业投资企业和创业投资管理企业实行差异化监管和行业自律，是对整个VC/PE行业具有深远影响的要求。去年3月5日，政府工作报告中也强调了“完善创业投资监管机制”，对于创投行业的差异化监管一直是业内人士共同的呼声。

　　母基金研究中心认为，差异化监管也是对母基金行业十分重要的。中国母基金行业的管理规模已经超过了32000亿元人民币，但一直以来，监管层并未把母基金作为一个独立的股权投资子行业来监管。在中国母基金行业，国资（含市场化母基金）的比例超过了90%，政府引导基金占据着近80%的比例。因此，中国母基金行业绝大部分都为国资，在监管方面是相对比较轻松的。作为股权投资行业的“源头活水”，母基金赋能子基金、赋能企业，在助推科技创新、支持实体经济发展方面发挥重要作用，中国母基金行业期盼着监管层能够在税收优惠、适度放宽监管和拓宽资金来源特别是银行及银行理财子的资金来源等方面进行支持。

　　我们注意到，去年4月16日，国家发改委发布关于对《创业投资主体划型办法》（以下简称《办法》）公开征求意见的公告。《办法》将创业投资区分为创业投资企业和天使投资人两类，创业投资企业又分为基金类创业投资企业和非基金类创业投资企业，将创业投资母基金纳入基金类创业投资企业范畴。一直以来，我国的创业投资缺乏科学统一的界定标准，影响了许多优惠政策的执行与投资业务的开展，发改委的这套明确清晰认定创业投资及创业投资企业的标准将极大地促进股权投资行业的规范发展。这或许正是为了监管层的差异化监管和统筹制定相关的支持政策做好了铺垫。

　　在中办、国办《意见》的强调之下，我们预计，对创投行业的差异化监管政策将尽快出台，这对母基金行业来说也是一个重大利好。并且，在私募基金行业迎来优胜劣汰调整周期的当下，强化对行业的监管，也将有利于VC/PE行业的规范健康发展，有利于私募股权基金回归私募定位和支持创新创业的根本方向。

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行业聚焦

　　2021年12月29日，横琴粤澳深度合作区（下称“横琴合作区”）正式出台了横琴合作区首个金融专项政策——《横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法（暂行）》（下称“《试点办法》”）。根据《试点办法》，境外投资者可在横琴合作区内通过外商投资股权投资类企业在境内开展股权投资等业务。《试点办法》的出台，也标志着横琴合作区作为“一国两制”实践的新示范，推动粤港澳大湾区建设的新高地，与上海、北京、天津、苏州、深圳、海南自由贸易港等省市、地区一道，作为QFLP试点地区，开始为国家跨境金融管理的创新提供“横琴样本”以及“横琴经验”。

　　相较于其他热点城市、地区的QFLP试点政策（如上海市的《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法》（2010.12）、深圳市的《深圳市外商投资股权投资企业试点办法》（2021.02）、北京市的《关于本市开展合格境外有限合伙人试点的暂行办法》（2021.4）、海南自贸港的《海南省关于开展合格境外有限合伙人（QFLP）境内股权投资暂行办法》（2021.4），本次的《试点办法》有如下亮点：

《横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类

企业试点办法（暂行）》亮点速览

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　　而在QFLP管理人的高级管理人员方面，《试点办法》第7条提出：QFLP管理人应具备至少2名同时满足——（1）有5年以上从事股权投资或股权投资管理业务的经历；（2）有2年以上高级管理职务任职经历；（3）有在境内从事股权投资经历或在境内金融机构从业经验；（4）在最近5年内没有违法违规记录或尚在处理的经济纠纷诉讼案件，且个人信用记录良好——四项条件的管理人员。横琴合作区在QFLP管理人高级管理人员方面所设置的较为严格的资质要求，则为合作区试点QFLP基金的健康、合规运营提供了相对完善的人员保障。

准入门槛进一步降低

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　　QFLP的准入门槛，通常包括两个方面，其一是外商投资股权投资管理企业（下称“QFLP管理人”）的设立条件，其二是外商投资股权投资企业（下称“QFLP基金”）的设立条件。

　　对于QFLP管理人，《试点办法》未对管理人注册资本另设限制、未要求管理人控股股东、实际控制人或执行事务合伙人具备金融牌照、未对其设定管理资产规模、自有资产规模要求。与其他试点地区的政策对比情况如下：

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行业聚焦

　　对于QFLP基金，本次《试点办法》同样未对基金规模设置最低限制，彰显了横琴合作区的开放态度，具体对比情况可见下表：

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投资业务开展便捷

02

　　除前述投资准入门槛外，对于符合基本条件的投资人，《试点办法》亦未对QFLP管理人及QFLP基金的首次出资比例、出资方式、货币出资比例、出资期限等设置额外的限制，根据《试点办法》第6条，QFLP管理人、QFLP基金的注册资本（认缴出资金额）、首次出资比例、货币出资比例、出资期限、内部治理架构以及管理人员资质等条件符合中基协关于私募股权（创业）投资基金管理人、私募股权（创业）投资基金登记备案的要求即可。与其他地区的政策对比见下表：

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行业聚焦

可投资范围广泛

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行业聚焦

　　综合前文，本次《试点办法》的出台，足见横琴合作区，作为国家跨境金融管理创新平台对境外资本的开放态度。除前文所述的主要政策亮点外，横琴合作区作为粤澳深度合作的前沿阵地，还在《试点办法》中额外强调，将“探索通过‘一体化政务服务平台’为试点企业办理相关业务提供便利化服务，提高办事效率和加强部门间信息共享。为落实《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》，促进澳门经济适度多元发展，建立服务澳门企业的绿色通道机制，为其提供更加便利的试点环境。”基于此，我们期待更多的境外资本，尤其是澳门资本，可以乘着本次粤澳深度合作的政策东风，积极在境内开展投资业务。

　　此外，作为基金行业的法律从业者，我们也期待本次横琴合作区能在开放、包容、创新的政策导向之下，在具体政策落地的过程中保持适当的弹性，在诸如QFLP管理人落地等热点问题方面，采取更为灵活变通的方式，将横琴合作区真正打造成国家QFLP政策的试点样本、试点模范。

小结

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　　一、资管新规正式实施后银行理财面临的挑战

　　（1）中小银行面临的是整个理财业务去留的问题，若无法申请到理财子牌照，未来只有代销一条路。

　　（2）对股份制和国有行母行而言，最难是2022年三季度末的存量老产品彻底清零难题。

　　（3）对理财公司而言，关注的重点是现金管理类产品母行转移，整改和估值切换。

　　为何理财公司成长超预期？还是说我们过去都过于悲观？

　　理财子公司自从2019年诞生之日起就备受市场关注。其发行的产品作为全新的公募资管产品类型，依托丰富的银行资源禀赋，同时也继承传统银行文化基因。在转型过程中，巨大的市场机会和阵痛并存。

　　资管新规生效3年半，理财子诞生也2年多，回顾笔者过往在诸多场合对未来理财的展望，尤其是在2018-2019年，最大的误判是对理财产品的市场前景过于悲观。毕竟每次遇到重大政策转变，总是习惯性地基于原先产品规模和现有政策压制来预测未来理财收缩多少。

　　回头再看3年来理财子走过的路，总体成绩还是远超当初预期。除了现金管理产品和摊余成本法加持外，笔者认为其中最重要的原因，是头部银行从战略上更加重视财富管理板块，而理财子则无一例外是财富管理板块中核心的一环。

　　其实2017年11月公开的资管新规征求意见稿中，过渡期写的是至2019年6月底，2018年4月的正式稿则将过渡期大幅度延长到2020年底。但是由于2020年疫情因素影响，叠加2018-2019两年过渡期整改进度缓慢，最终在2020年年中，央行就决定将过渡期延长一年。央行表示：

　　为稳妥推进资管业务整改规范工作，人民银行、银保监会、证监会、外汇局等会同相关部门，研究提出了“过渡期适当延长+个案处理”的政策安排。主要包括：

　　延长资管新规过渡期至2021年底，在锁定2019年底存量资产的基础上，由金融机构自主调整整改计划。

　　对于2021年底前仍难以完全整改到位的个别金融机构，金融机构说明原因并经金融管理部门同意后，进行个案处理，列明处置明细方案，逐月监测实施，并实施差异化监管措施。

　　健全存量资产处置的配套支持措施。鼓励采取新产品承接、市场化转让、合同变更、回表等多种方式有序处置存量资产。

资管新规正式落地！

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行业聚焦

　　如何理解并执行这里的个案处理，个案处理能否往后延3-5年，个案处理规模能否几千亿，关于这些，大行和部分股份行都已经在2020年底前上报银保监会备案。2021年底之前仍然未能结束的资产主要是非标资产，其中尤其以政府类项目（比如产业基金和PPP项目）为主，期限普遍长于5年甚至达10年。

　　其实老产品清理的问题，对于城商行和农商行一直明确是须在2021年12月底彻底结束，不留尾巴。但是对股份制银行和大行的政策稍微有改变。近期，银保监会对个案处理的口径明显要求更加严格，即2022年9月底清理结束，老产品不能再存续。从负债端角度也非常合理，2022年资管新规过渡期已经结束，市场上仍然是三类性质产品发售：

　　理财子公司发行的产品；

　　未成立理财子的银行发行的新产品；

　　已经成立理财子的股份制和国有银行未清理的老产品继续滚动。

　　这也导致产品销售端一定程度的混乱。但是从资产端角度，只能通过加大回表加快老产品清理进度。然而明股实债的部分和产业基金部分都很难回表，几乎处于无解状态。本质上，这种无解，还是老产品底层无法回表的资产和销售端（或者叫负债端）必须尽快清理的要求，这两者之间的矛盾。

　　这类需要个案处置的规模，笔者预计，股份制和国有行加总约1.5-2万亿，占总理财规模的5-6%（理财存续规模28万亿，考虑到理财杠杆率110%总的理财资产规模预计30万亿），最近1年半各家银行转型决心和力度值得肯定。

　　（一）净值化估值整改

　　目前净值化率大约接近90%，但摊余成本法的滥用，导致银保监会和财政部在2021年9月份接连出手。2022年初开始估值切换也是重头戏，不过总体而言，因为过去两年利率大幅度下行，估值切换大部分情况下会有剩余收益，多数产品估值切换会正偏离。更多影响在于未来利率大幅度双边波动，可能影响客户对理财产品的接受度。

　　估值层面，主要是银保监会窗口指导加财政部的新企业会计准则的执行，会对其产生影响。

　　资管新规和资管“720”补丁都对资管产品的估值预留了一定空间，所以机构在对摊余成本法的使用并没有严格遵从SPPI测试，比如对即使无活跃交易场所，或者有交易场所但不活跃且估值不可靠，也能用摊余成本法。

　　2021年9月，财政部发布《资产管理产品相关会计处理规定》（征求意见稿）（财办会〔2021〕34号），将资管新规明确的资管产品纳入规范，统一产品的会计核算和净值生成，而会计核算中的分类为核心内容，因为分类影响净值，净值表现影响理财的规模情况。

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　　该规定一旦正式实施，原本宽松的条件将明显大幅度缩紧。主要考虑以下影响：

　　金融资产将严格按照会计准则的要求进行划分，无法通过SPPI测试以及不符合特定条件的金融资产将不能再使用摊余成本法计量，已经适用摊余成本法计量的金融资产将面临整改。

　　资产管理产品具有有限寿命本身不影响持续经营假设的成立，因此要严格遵循该规定，并要求资管产品的净值能及时反映基础金融资产的收益和风险。

　　现金管理类理财产品等资产管理产品管理金融资产的业务模式以出售为目标的，应当将相关金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；一般认为，现金管理类理财产品和货币基金大多是以“出售为目标”。

　　另外，按照《商业银行资本管理办法（试行）》和会计准则的规定，银行资本工具不能再使用摊余成本法计量，意味着部分持有该类资产的理财产品的波动表现将受到影响。

　　（二）现金管理类产品整改

　　现金管理类产品本质上是2018年7月份监管释放的理财红利，既享受着摊余成本法估值和7天年化收益宣传这样的红利，同时在流动性集中度和投资标的层面又几乎不受约束，因此很自然成为各家银行或理财子公司净值型产品冲规模的利器。截至 2021年6月底，全市场现金管理类理财存续余额达到 7.78 万亿元。

　　《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》正式稿落地后，要求2022年底必须整改完成，尤其是平均剩余期限，投资标的和集中度方面，大部分现金管理类产品整改任重道远。而且母行发行的现金管理类产品必须整改到位完全合规才能正式公告转移到理财子公司，这里最大的问题就是规模控制问题。

　　为加快整改，2021年10月，监管又加大压降力度，给出具体的压降指标。根据财联社，银保监会召集部分银行理财子公司开会，拟要求部分公司逐步压降现金管理类理财产品的规模及占比。包括“相关银行理财子公司在今年年底前将摊余成本法的现金管理类理财产品占总规模的比例下降至40%，明年底下降到30%；而规模上，明年底要降至其风险准备金月末余额的200倍以下或自有资金规模的30倍以下。”

　　但是监管规定里面的200倍风险准备金要求（这也和货币基金要求一致），才最要命。

　　主要原因是，风险准备金一般是从管理费里面计提，是管理费收入的10%。普遍面临风险准备金严重不足的情况。

　　同时，现金管理类的投资资产面临大幅度缩减。此前部分银行大量配置私募债、二级资本债、永续债或长期国债国开债的操作基本无法再继续——会导致收益率逐步下滑。虽然答记者问允许过渡期后仍然继续持有资本补充工具，但是因为平均剩余期限120天的限制，

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行业聚焦

制，过渡期后（2022年底）银行仍然可能面临不得不通过其他产品或自营账户接回去的境地。但是目前明确的是，存量银行永续债、二级资本债，允许持有至到期，但不得再新增投资不合规资产。对于增量，依据会计准则界定为债性，且剩余期限、评级等满足规定各项要求的银行资本补充债券，现金管理类产品可以合规投资。

　　目前理财子公司最新开业、获批筹建的情况如右图：

　另外，已公告计划要设立理财子公司的银行包括浙商、北京、重庆、吉林、长沙、成都、天津、威海、朝阳、甘肃、西安、顺德农商、广州农商。但是留给这些银行时间也并不多了。

　　（一）何为成熟一家审批一家

　　银保监会自2019年初就明确表态理财子秉承成熟一家审批一家的态度。近3年来银保监会总体上贯彻了这样的理念。

　　目前总体上设立理财子还是要监管评级足够高（法规表述是良好，笔者理解是二级或以上），还有就是理财规模1000亿元的门槛，只有足够高的理财规模才能支撑未来理财子盈利和投研体系建设。

　　但是，广大中小城商行和农商行申请设立理财子的意愿非常强，甚至动用本身主管金融省级领导出面沟通，毕竟大家对财富管理板块重视和理财子这个牌照长远价值更加看中。所以这些商业银行反而不在乎短期盈利。

　　而监管层则始终在发放理财子牌照这块非常慎重，更看重的是银行有没有这个能力把理财子业务做好。所谓成熟一家审批一家，就是坚持不搞省份摊牌——类似信托或地方AMC那样每省一两家。江苏浙江地区如果银行比较优质，就可以多设；如果部分内地省份的银行不具备设立条件，就一家也不批。

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　　（二）未成立理财子的银行是否能继续从事理财业务

　　这个问题其实很难处理，从资管新规后的宏观层面角度而言，理财业务还是要以资管新规和证券法为基石。成立理财子来从事该业务就完全符合公募资管产品的运作逻辑，而银行体系内的理财恐怕无法完全贯彻风险隔离和资管持牌经营的理念。

　　但是，2018年9月份理财新规《商业银行理财业务监督管理办法》又变相给了未成立理财子的银行从事理财业务的政策依据。

　　在“资管新规”、《商业银行理财业务监督管理办法》和《商业银行理财子公司管理办法》三者的关系和定位方面，当年答记者问表述如下：

　　《理财办法》为“资管新规”的配套实施细则，适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形。

　　2018年的9月份的答记者问中其实已埋下伏笔，暂不具备理财子成立条件的机构开展理财业务适用，但长远来看，还是要把所有理财业务归属到理财公司这个金融机构类型下面，才能符合资管新规要求。但是也并没有给明确时间表。

　　目前了解到，很多地方监管当局的确已经开始要求当地中小城农商行收缩相关业务规模，并采取不给部分新产品备案等措施。当前监管尚未明确对2018年的理财办法正式做政策调整，而仅仅通过窗口指导形式进行限制，前述做法未免略有操之过急。

　　（三）理财子公司资质申请情况

　　1、衍生品资质清单

　　衍生品业务对交易性自营业务来说，有很多优点：一是可以加杠杆，二是有远期性的交易特点，三是触达资产范围广泛。目前衍生品的市场和工具也很齐备：汇率、权益、商品、利率、信用，工具间的特性差异很大，所以方向性交易、组合套利、特定经营目标等都可以实现。

　　银行业金融机构申请开办衍生产品交易业务，应当向中国银保监会申请衍生产品交易资格，中国银保监会自收到完整申请资料之日起三个月内予以批复。

　目前仍然有多家理财子在申请。

　

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　　2、QDII资质清单

　　QDII对理财子而言其实有点鸡肋，主要原因是银行QDII对海外权益类投资限制太多（单一股票集中度5%，加总不超过50%），固收类投资海外资产收益率吸引力不足。目前银行QDII权益类投资都是通过结构性票据绕开集中度限制，监管也处于默认状态未进行穿透处理。

　　但是基金QDII要宽松很多。

　　QDII资质审批需要银保监会和外管局双重审批，外管局额度审批根据总体汇率大环境变化有松有紧，比如2013-14年因为人民币升值预期热钱涌入对QDII审批额度比较宽松，笔者也经历过申请的全流程。而2015-18年总体都遵循比较严格的口径，因为汇改后汇率趋于贬值预期。

　　2021年以来汇率升值预期又重新回归，央行采取两次大幅度提升国内外汇存款准备金率水平，取消远期购汇风险准备金要求，及放松部分资本项目管制措施，当前笔者认为当前是申请QDII额度比较好的窗口期。

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中基协：这七类情形，将被列入经营异常机构

　　为提升私募基金规范化运作水平，构建私募基金行业优胜劣汰、进退有序的常态化退出机制，近日中国基金业协会发布了《关于加强经营异常机构自律管理相关事项的通知》（中基协字〔2022〕37号），加强对七类经营异常机构的自律管理，其中新增了含超过12个月持续无在管私募基金等异常情形。

　　值得关注的是，机构在管私募基金全部清算后，超过12个月持续无在管私募基金的情形也属于经营异常情形，协会将要求其出具专项法律意见书。此类私募基金管理人提交专项法律意见书时，应完成新设私募基金产品备案。其中，此类私募基金管理人在收到出具专项法律意见书通知后申请备案的首只私募基金产品应当托管，且需在AMBERS系统同时上传托管人关于私募基金管理

　　七类经营异常机构情形为：

人的尽职调查底稿或托管人出具的已按尽职调查审核要点完成尽职调查的书面说明文件。此外，该私募基金风险揭示书中应明确包含私募基金管理人超过12个月无在管私募基金的相关运营情况说明并由投资者签字确认。

　　自本通知发布之日起，针对符合此类情形的存量私募基金管理人设置3个月过渡期，若私募基金管理人在3个月内仍未按照上述要求完成新设私募基金产品备案，协会将要求其出具专项法律意见书。

　　《通知》还提到，为有效引导投资者和私募基金服务机构等市场参与主体关注经营异常机构相关情况，协会整合已登记私募基金管理人各类信息，从以下方面优化私募基金管理人分类信息展示：

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行业聚焦

　　一是在官网私募基金管理人分类查询公示平台“提示信息”栏目新增“近一年无在管基金”、“全职从业人员少于5人”、“近一年在管基金规模小于200万”等机构情形，在“诚信信息”栏目“信息报送异常”项下新增“信息报送异常超过一年未完成整改”标签，并将私募基金管理人涉及的所有提示信息和诚信信息在私募基金管理人和私募基金公示信息详情页面进行列示。

　　二是将私募基金管理人分类查询公示平台私募基金管理人相关信息推送至私募基金信息披露备份系统，投资者登录私募基金信息披露备份系统后可直接查看私募基金管理人的诚信信息和提示信息。

　　三是在协会官方微信公众号（名称：中国基金业协会，ID:CHINAAMAC）底部菜单目录处增加私募基金管理人分类查询公示入口，市场主体可通过点击公众号底部“私募业务-分类公示”菜单项直接跳转至已适配手机显示模式的私募基金管理人分类查询公示平台。

　　母基金研究中心认为，本次中基协加强经营异常机构自律管理，尤其是对超12个月持续无在管基金的机构明确自律管理措施，有利于提升私募基金规范化运作水平，加速私募基金行业优胜劣汰。

　　我们认为，私募基金行业当前已真正进入到加快“出清”、扶优限劣的阶段。最新数据显示，目前中国私募基金管理人有近2.5万家，管理规模近20万亿元。对比发达经济体之一的美国来看，我国私募管理人数量已为美国的8倍，但管理规模较之仍有很大差距，行业集中度有待进一步提升。

　　2021年12月31日，央行刚刚研究起草了《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》，表明按照“中央统一规则、地方实施监管，谁审批、谁监管、谁担责”的原则，将地方各类金融业态纳入统一监管框架，强化地方金融风险防范化解和处置。值得关注的是，该《条例》中强调，地方金融监督管理部门强化对投资公司的监管，亦指出对开展私募基金等金融业务的投资公司，应按照国务院金融监督管理部门规定取得业务牌照或完成登记备案。

  早在2019年10月，证监会主席易会满就主持召开了私募股权和创投基金座谈会。会议指出，要坚持以行业定位出发，逐步出清“伪私募”，推动出台私募基金条例，抓紧修订私募基金监管办法。把握私募基金姓“私”的总体要求，逐步建立全面、动态、精准、穿透的综合监测监控体系，加强非现场检查与现场监管的衔接。

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　　近两年，私募行业中的“伪私募”正在加速出清。中基协统计数据显示，2021年通过异常经营、失联注销机制清退的管理人达451家，其中异常经营机构278家，失联机构173家。

　　随着分类监管来临在即，私募行业有望进入合规稳健经营和高质量发展的新时代。

　　从监管层面来看，自2021年至今，中国私募基金行业真正进入了“严监管之年”。据母基金研究中心不完全统计重要事件如下：

　　2021年1月，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（以下简称《规定》），这标志着私募行业关注已久的私募监管新规自此开始正式实施。

　　2021年6月发布的《国务院2021年度立法工作计划》显示，私募投资基金监督管理条例已经在列。

　　2021年7月，中办、国办印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》提出，强化私募违法行为的法律责任。加大对私募领域非法集资、私募基金管理人及其从业人员侵占或挪用基金财产等行为的刑事打击力度。加快制定私募投资基金管理暂行条例，对创业投资企业和创业投资管理企业实行差异化监管和行业自律。

　　2022年初，国务院办公厅发布《关于印发要素市场化配置综合改革试点总体方案的通知》中强调，完善创业投资监管体制和发展政策。

　　预计对创投行业的差异化监管政策势将尽快出台。

　　2021年6月份发布的《国务院2021年度立法工作计划》显示，私募投资基金监督管理条例已经在列。私募投资基金管理暂行条例正式稿也即将问世，这也可在法律监管层面“破局”私募基金面临的诸多困境，对规范私募基金行业发展、促进行业健康有序发展，会起到至关重要的作用。

　　近日，中国证监会召开2022年系统工作会议，会议也强调“规范发展私募股权和创投基金”。在私募基金行业迎来优胜劣汰调整周期的当下，强化对行业的监管，将有利于VC/PE行业的规范健康发展，有利于私募股权基金回归私募定位和支持创新创业的根本方向。

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　　省部级主要领导干部学习贯彻党的十九届六中全会精神专题研讨班1月11日上午在中央党校（国家行政学院）开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调——

2022年“第一课”，习近平这样强调

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党史学习

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2022年《政府工作报告》重点内容摘要

　　【摘要】

　　取得的新的重大成就：

　　（一）经济保持恢复发展。国内生产总值达到114万亿元，增长8.1%；全国财政收入突破20万亿元，增长10.7%；城镇新增就业1269万人，城镇调查失业率平均为5.1%；居民消费价格上涨0.9%；国际收支基本平衡。

　　（二）创新能力进一步增强。国家战略科技力量加快壮大；关键核心技术攻关取得重要进展；企业研发经费增长15.5%；数字技术与实体经济加速融合。

　　（三）经济结构和区域布局继续优化。粮食产量1.37万亿斤，创历史新高；高技术制造业增加值增长18.2%；区域发展战略有效实施，新型城镇化扎实推进。

　　（四）改革开放不断深化。在重要领域和关键环节推出—批重大改革举措，供给侧结构性改革深入推进；“放管服”改革取得新进展；市场主体总量超过1.5亿户；高质量共建“一带一路”稳步推进；推动区域全面经济伙伴关系协定生效实施货物进出总额增长21.4%。

　　（五）生态文明建设持续推进。污染防治攻坚战深入开展，主要污染物排放量继续下降。

　　（六）人民生活水平稳步提高。居民人均可支配收入实际增长8.1%。

　　（七）疫情防控成果持续巩固。

　　主要工作开展情况：

　　（一）保持宏观政策连续性针对性，推动经济运行保持在合理区间。宏观政策适应跨周期调节需要；建立常态化财政资金直达机制；优化地方政府专项债券发行使用；有效实施稳健的货币政策；有序推进地方政府债务风险防范化解；强化稳岗扩就业政策落实；加强大宗商品保供稳价；经济增速继续位居世界前列。

　　（二）优化和落实助企纾困政策，巩固经济恢复基础。宏观政策减税降费助企纾困；加强运输保障；加强企业信贷投放。

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党史学习

党史学习

　　（三）深化改革扩大开放,持续改善营商环境。加强市场体系基础制度建设；继续压减涉企审批手续和办理时限；推广地方改革经验；加强和创新监管，反垄断和防止资本无序扩张,深入实施国企改革三年行动；基本完成行业协会商会与行政机关脱钩改革；设立北京证券交易所和广州期货交易所；稳步推进农业农村、社会事业、生态文明等领域改革；深化共建“一带一路”务实合作；加大稳外贸稳外资力度；新增4个服务业扩大开放综合试点,推出海南自由贸易港开放新举措。

　　（四）强化创新引领，稳定产业链供应链。加强国家实验室建设，推进重大科技项目实施；改革完善中央财政科研经费管理，提高间接费用比例，扩大科研自主权；延续实施研发费用加计扣除政策，将制造业企业研发费用加计扣除比例提高到100%；强化知识产权保护；开展重点产业强链补链行动；传统产业数字化智能化改造加快，新兴产业保持良好发展势头。

　　（五）推动城乡区域协调发展，不断优化经济布局。

　　（六）加强生态环境保护，促进可持续发展。

　　（七）着力保障和改善民生，加快发展社会事业。

　　（八）推进法治政府建设和治理创新，保持社会和谐稳定。

　　今年发展主要预期目标：国内生产总值增长5.5%左右；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率全年控制在5.5%以内；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步进出保稳提质，国际收支基本平衡粮食产量保持在1.3万亿斤以上；生态环境质量持续改善,主要污染物排放量继续下降；能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核,并留有适当弹性,新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。

　　（一）着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间。提升积极的财政政策效能；要用好政府投资资金，带动扩大有效投资；要坚持政府过紧日子，更好节用裕民；强化就业优先政策；确保粮食能源安全；防范化解重大风险。

　　（二）着力稳市场主体保就业，加大宏观政策实施力度。一是实施新的组合式税费支持政策。一方面，延续实施扶持制造业、小微企业和个体工商户的减税降费政策，并提高减免幅度、扩大适用范围。另一方面，综合考虑为企业提供现金流支持、促进消费投资、大力改进增值税留抵退税制度，今年对留抵税额实行大规模退税。重点支持制造业，全面解决

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解决制造业、科研和技术服务、生态环保、电力燃气、交通运输等行业留抵退税问题。预计全年退税减税约2.5万亿元，其中留抵退税约1.5万亿元，退税资金全部直达企业。二是加强金融对实体经济的有效支持。三是推动降低企业生产经营成本。四是落实落细稳就业举措。

　　（三）坚定不移深化改革，更大激发市场活力和发展内生动力。一是加快政府职能转变。二是要促进多种所有制经济共同发展。三是推进财税金融体制改革。

　　（四）深入实施创新驱动发展战略，巩固壮大实体经济根基。一是提升科技创新能力。实施基础研究十年规划，加强长期稳定支持；实施科技体制改革三年攻坚方案；推进国际科技合作；加快建设世界重要人才中心和创新高地。二是加大企业创新激励力度。强化企业创新主体地位，持续推进关键核心技术攻关，深化产学研用结合；加强知识产权保护和运用；促进创业投资发展；将科技型中小企业加计扣除比例从75%提高到100%；对企业投入基础研究实行税收优惠。三是增强制造业核心竞争力。促进工业经济平稳运行，维护产业链供应链安全稳定；引导金融机构支持促进传统产业升级，加快发展先进制造业集群，实施国家战略性新兴产业集群工程；着力培育“专精特新”企业；推进质量强国建设，推动产业向中高端迈进。四是促进数字经济发展。加快数字中国建设总体布局；建设数信息基础设施；加快发展工业互联网；完善数字经济治理。

　　（五）坚定实施扩大内需战略，推进区域协调发展和新型城镇化。一是推动消费持续恢复。二是积极扩大有效投资。三是增强区域发展平衡性协调性。四是提升新型城镇化质量。

　　（六）大力抓好农业生产，促进乡村全面振兴。一是加强粮食等重要农产品稳产保供。二是全面巩固拓展脱贫攻坚成果。三是扎实稳妥推进农村改革发展。

　　（七）扩大高水平对外开放，推动外贸外资平稳发展。一是多措并举稳定外贸。二是积极利用外资。三是高质量共建“一带一路”。四是深化多双边经贸合作。

　　（八）持续改善生态环境，推动绿色低碳发展。一是加强生态环境综合治理。二是有序推进碳达峰碳中和工作。

　　（九）切实保障和改善民生，加强和创新社会治理。一是促进教育公平与质量提升。二是提高医疗卫生服务能力。三是加强社会保障和服务。四是继续保障好群众住房需求。五是丰富人民群众精神文化生活。六是推进社会治理共建共治共享。

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党史学习

　　2022年春季学期中央党校（国家行政学院）中青年干部培训班3月1日上午在中央党校开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调，年轻干部是党和国家事业发展的希望，必须筑牢理想信念根基，守住拒腐防变防线，树立和践行正确政绩观，练就过硬本领，发扬担当和斗争精神，贯彻党的群众路线，锤炼对党忠诚的政治品格，树立不负人民的家国情怀，追求高尚纯粹的思想境界，为党和人民事业拼搏奉献，在新时代新征程上留下无悔的奋斗足迹。

　　中共中央政治局常委、中央书记处书记王沪宁出席开班式。

　　习近平强调，理想信念是立党兴党之基，也是党员干部安身立命之本。年轻干部接好班，最重要的是接好坚持马克思主义信仰、为共产主义远大理想和中国特色社会主义共同理想而奋斗的班。党员干部只有胸怀天下、志存高远，不忘初心使命，把人生理想融入党和人民事业之中，把为人民幸福而奋斗作为自己最大的幸福，才能拥有高尚的、充实的人生。坚定理想信念，必先知之而后信之，信之而后行之。坚定理想信念不是一阵子而是一辈子的事，要常修常炼、常悟常进，无论顺境逆境都坚贞不渝，经得起大浪淘沙的考验。

　　习近平指出，年轻干部必须牢记清廉是福、贪欲是祸的道理，经常对照党的理论和路线方针政策、对照党章党规党纪、对照初心使命，看清一些事情该不该做、能不能干，时刻自重自省，严守纪法规矩。守住拒腐防变防线，最紧要的是守住内心，从小事小节上守起，正心明道、怀德自重，勤掸“思想尘”、多思“贪欲害”、常破“心中贼”，以内无妄思保证外无妄动。

　　习近平强调，干部守住守牢拒腐防变防线，要层层设防、处处设防。要守住政治关，时刻绷紧旗帜鲜明讲政治这根弦，在大是大非面前、在政治原则问题上做到头脑特别清醒、立场特别坚定，决不当两面派、做两面人，决不拿党的原则做交易。要守住权力关，始终保持对权力的敬畏感，坚持公正用权、依法用权、为民用权、廉洁用权。要守住交往关，交往必须有原则、有规矩，不断净化社交圈、生活圈、朋友圈。要守住生活关，培养健康情趣，崇尚简朴生活，保持共产党人本色。要守住亲情关，严格家教家风，既要自己以身作则，又要对亲属子女看得紧一点、管得勤一点。

习近平在中央党校（国家行政学院）

中青年干部培训班开班式上发表重要讲话

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　　习近平指出，树立和践行正确政绩观，起决定性作用的是党性。只有党性坚强、摒弃私心杂念，才能保证政绩观不出偏差。共产党人必须牢记，为民造福是最大政绩。我们谋划推进工作，一定要坚持全心全意为人民服务的根本宗旨，坚持以人民为中心的发展思想，坚持发展为了人民、发展依靠人民、发展成果由人民共享，把好事实事做到群众心坎上。什么是好事实事，要从群众切身需要来考量，不能主观臆断，不能简单化、片面化。哪里有人民需要，哪里就能做出好事实事，哪里就能创造业绩。业绩好不好，要看群众实际感受，由群众来评判。有些事情是不是好事实事，不能只看群众眼前的需求，还要看是否会有后遗症，是否会“解决一个问题，留下十个遗憾”。

　　习近平强调，实现第二个百年奋斗目标，我们要坚持党的基本路线，坚持以经济建设为中心，但在新形势下发展不能穿新鞋走老路，必须完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展。业绩都是干出来的，真干才能真出业绩、出真业绩。面对新形势新任务，党员干部一定要真抓实干，务实功、出实招、求实效，善作善成，坚决杜绝口号式、表态式、包装式落实的做法。对当务之急，要立说立行、紧抓快办，不能慢慢吞吞、拖拖拉拉。对长期任务，要保持战略定力和耐心，坚持一张蓝图绘到底，滴水穿石，久久为功。要强化精准思维，做到谋划时统揽大局、操作中细致精当，以绣花功夫把工作做扎实、做

到位。

　　习近平指出，年轻干部要胜任领导工作，需要掌握的本领是很多的。最根本的本领是理论素养。马克思主义立场、观点、方法是做好工作的看家本领，是指导我们认识世界、改造世界的强大思想武器。党员干部一定要加强理论学习、厚实理论功底，自觉用新时代党的创新理论观察新形势、研究新情况、解决新问题，使各项工作朝着正确方向、按照客观规律推进。要坚持理论和实践相结合，注重在实践中学真知、悟真谛，加强磨练、增长本领。关键是要虚心用心，甘当“小学生”，不懂就问、不耻下问，切忌主观臆断、不懂装懂。

　　习近平强调，只有全党继续发扬担当和斗争精神，才能实现中华民族伟大复兴的宏伟目标。担当和斗争是一种精神，最需要的是无私的品格和无畏的勇气。无私者无畏，无畏者才能担当、能斗争。担当和斗争是一种责任，敢于负责才叫真担当、真斗争。党员干部特别是领导干部要发扬历史主动精神，在机遇面前主动出击，不犹豫、不观望；在困难面前迎难而上，不推诿、不逃避；在风险面前积极应对，不畏缩、不躲闪。担当和斗争是一种格局，坚持局部服从全局、自觉为大局担当更为可贵。要心怀“国之大者”，站在全局和战略的高度想问题、办事情，一切工作都要以贯彻落实党中央决策部署为前提，不能为了局部利益损害全局利益、为了暂时利益损害根本利益和长远利益。

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　　2022年春季学期中央党校（国家行政学院）中青年干部培训班3月1日上午在中央党校开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调，年轻干部是党和国家事业发展的希望，必须筑牢理想信念根基，守住拒腐防变防线，树立和践行正确政绩观，练就过硬本领，发扬担当和斗争精神，贯彻党的群众路线，锤炼对党忠诚的政治品格，树立不负人民的家国情怀，追求高尚纯粹的思想境界，为党和人民事业拼搏奉献，在新时代新征程上留下无悔的奋斗足迹。

　　中共中央政治局常委、中央书记处书记王沪宁出席开班式。

　　习近平强调，理想信念是立党兴党之基，也是党员干部安身立命之本。年轻干部接好班，最重要的是接好坚持马克思主义信仰、为共产主义远大理想和中国特色社会主义共同理想而奋斗的班。党员干部只有胸怀天下、志存高远，不忘初心使命，把人生理想融入党和人民事业之中，把为人民幸福而奋斗作为自己最大的幸福，才能拥有高尚的、充实的人生。坚定理想信念，必先知之而后信之，信之而后行之。坚定理想信念不是一阵子而是一辈子的事，要常修常炼、常悟常进，无论顺境逆境都坚贞不渝，经得起大浪淘沙的考验。

　　习近平指出，年轻干部必须牢记清廉是福、贪欲是祸的道理，经常对照党的理论和路线方针政策、对照党章党规党纪、对照初心使命，看清一些事情该不该做、能不能干，时刻自重自省，严守纪法规矩。守住拒腐防变防线，最紧要的是守住内心，从小事小节上守起，正心明道、怀德自重，勤掸“思想尘”、多思“贪欲害”、常破“心中贼”，以内无妄思保证外无妄动。

　　习近平强调，干部守住守牢拒腐防变防线，要层层设防、处处设防。要守住政治关，时刻绷紧旗帜鲜明讲政治这根弦，在大是大非面前、在政治原则问题上做到头脑特别清醒、立场特别坚定，决不当两面派、做两面人，决不拿党的原则做交易。要守住权力关，始终保持对权力的敬畏感，坚持公正用权、依法用权、为民用权、廉洁用权。要守住交往关，交往必须有原则、有规矩，不断净化社交圈、生活圈、朋友圈。要守住生活关，培养健康情趣，崇尚简朴生活，保持共产党人本色。要守住亲情关，严格家教家风，既要自己以身作则，又要对亲属子女看得紧一点、管得勤一点。

习近平在中央党校（国家行政学院）

中青年干部培训班开班式上发表重要讲话

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　　习近平指出，这些年，我们强调必须准备进行具有许多新的历史特点的伟大斗争，正是有了这样的思想准备，我们才能从容应对一系列风险考验。无数事实告诉我们，唯有以狭路相逢勇者胜的气概，敢于斗争、善于斗争，我们才能赢得尊严、赢得主动，切实维护国家主权、安全、发展利益。年轻干部一定要挺起脊梁、冲锋在前，在斗争中经风雨、见世面。

　　习近平强调，党的十八大以来，我们先后开展一系列集中学习教育，一个重要目的就是教育引导全党牢记中国共产党是什么、要干什么这个根本问题，始终保持党同人民的血肉联系。贯彻党的群众路线，首先要对群众有感情，真正把自己当作群众的一员、把群众的事当作自己的事。要深入研究和准确把握新形势下群众工作的特点和规律，改进群众工作方法，提高群众工作水平。信访是送上门来的群众工作，要通过信访渠道摸清群众愿望和诉求，找到工作差距和不足，举一反三，加以改进，更好为群众服务。领导干部要学网、懂网、用网，了解群众所思所愿，收集好想法好建议，积极回应网民关切。要高度关注新业态发展，坚持网上网下结合，做好新就业群体的思想引导和凝聚服务工作。

　　陈希主持开班式，表示习近平总书记的重要讲话饱含着对年轻干部的殷切期望，为广大年轻干部健康成长指明了努力方向，要深入学习领会，真正内化于心、外化于行；要进一步学懂弄通做实习近平新时代中国特色社会主义思想，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，切实转化为坚决做到“两个维护”的高度自觉，转化为奋进新征程、建功新时代的强大动力，埋头苦干、勇毅前行，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。

　　丁薛祥、黄坤明出席开班式。

　　2022年春季学期中央党校（国家行政学院）中青年干部培训班学员参加开班式，中央有关部门负责同志列席开班式。

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省委召开常委会扩大会议暨中心组学习会 

省委书记林武主持并讲话

    2月8日，省委召开常委会扩大会议暨中心组学习会，深入学习贯彻习近平总书记在中央政治局第三十六次集体学习时的重要讲话精神，研究我省贯彻落实意见。省委书记林武主持会议并讲话。省委副书记、省长蓝佛安出席会议。

　　会议指出，习近平总书记在中央政治局第三十六次集体学习时的重要讲话，系统阐述了推进碳达峰碳中和的重大意义，深入分析了需要把握的重大关系、重大原则，安排部署了“双碳”工作重点任务，为实现“双碳”目标提供了根本遵循。习近平总书记的重要讲话，高屋建瓴、总揽全局，内涵丰富、思想深刻，具有很强的政治性、理论性、全局性、指导性和针对性。要深入学习贯彻习近平总书记重要讲话精神，并与学习贯彻习近平总书记在中央财经委第九次会议、中央经济工作会议有关部署要求结合起来，与学习贯彻习近平总书记考察调研山西重要指示精神结合起来，进一步深化理解把握，做到一体贯彻落实。

　　会议强调，实现碳达峰碳中和目标，是贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展的内在要求。各级各有关部门要深入分析推进“双碳”工作面临的形势和任务，充分认识实现“双碳”目标的重要性、紧迫性和艰巨性，保持战略定力，科学有序推进，扎扎实实把党中央决策部署落到实处。要提高战略思维能力，把系统观念贯穿“双碳”工作全过程，注重处理好有关重大关系。在处理发展和减排的关系上，要深刻认识减排不是减生产力，也不是不排放，而是要走生态优先、绿色低碳发展道路，在经济发展中促进绿色转型、在绿色转型中实现更大发展。在处理整体和局部的关系上，要增强全国一盘棋意识，坚决扛起能源保供政治责任，体现山西使命担当。在处理长远目标和短期目标的关系上，要坚持实事求是、循序渐进、持续发力，坚持把降低能耗强度、提高能效水平作为主要抓手和主攻方向，积小胜为大胜，确保顺利实现预期目标。在处理政府和市场的关系上，要坚持两手发力，建立健全“双碳”工作激励约束机制，促进新兴技术与绿色低碳产业深度融合，为实现“双碳”目标营造良好的政策和市场环境。

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党史学习

　　会议强调，要把“双碳”工作纳入生态文明建设整体布局和经济社会发展全局，坚持降碳、减污、扩绿、增长协同推进，加快形成节约资源和保护环境的产业结构、生产方式、生活方式、空间格局。要加快制定出台相关实施意见、方案和保障措施，构建我省“1+X”政策体系。要引深能源革命综合改革试点工作，加快煤炭先进产能释放，抓好煤炭智能绿色开采和清洁高效深度利用，大力推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，着力提升我省煤电行业能效水平。要积极有序发展风能、太阳能、生物质能、地热能、氢能等新能源，加快地热能利用、抽水蓄能电站、汇集站等项目建设，促进传统能源和新能源清洁能源优化组合。要下大力气推动煤炭、煤电、钢铁、有色、焦化、化工、建材、装备制造等传统产业优化升级，坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展。要加大垃圾资源化利用力度，大力发展循环经济，推进山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，提升城乡建设绿色低碳发展质量。要引导绿色低碳消费，鼓励绿色出行，增强全民节约意识、生态环保意识。要狠抓绿色低碳技术攻关，加快先进适用技术研发和推广应用，加快创新成果转化。要推进碳排放权市场化交易和近零碳排放示范工程、碳达峰试点示范，完善绿色低碳政策体系。

　　会议强调，实现“双碳”目标是一个复杂的系统工程，也是一个长期任务，必须加强党对“双碳”工作的领导。要实行党政同责，将“双碳”工作相关指标纳入各市县经济社会发展综合评价体系，强化指标约束，压紧压实责任。要把“双碳”工作作为干部教育培训体系重要内容，不断增强各级领导干部推动绿色低碳发展的本领。

　　省委常委，省人大常委会、省政府、省政协负责同志，省法检两长出席会议，省直有关部门负责同志列席会议。

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　　3.更新功能：部分在AMBERS等系统中已填报数据将被复用至信披备份系统。

　　2021年2月1日，中基协升级信披备份系统，部分在AMBERS等系统中已填报数据将被复用至信披备份系统。AMBERS系统中填报信息T+1日同步至信披备份系统，系统升级后管理人需先完成私募基金季度更新信息报送，于T+1日方可填报对应基金的信息披露报告。字段复用数据来源涉及AMBERS系统、信披备份系统历史填报数据等，管理人如需更新或调整复用数据，应先在数据来源系统中进行修改。

　　2021年2月5日起，中基协AMBERS系统上线试运行私募基金年度财务监测报告模块。

　　截至2020年12月31日，正在运作的自主发行类私募股权投资基金（含FOF）、创业投资基金（含FOF）的管理人和私募资产配置基金的管理人，需按照AMBERS系统待办任务提示提交私募基金2020年度经审计的财务会计报告并填报基金财务监测信息。

　　无论是合伙型，还是契约型，只要是股权/创投类基金，都需要报送。

培训学习

《2021年中基协主要系统更新梳理》

主讲人：王雯琴

公司一季度主要培训内容分享

　　《私募投资基金备案须知（2019版）》中规定：

　　【重大事项报送】私募投资基金发生以下重大事项的，管理人应当在5个工作日内向协会报送相关事项并向投资者披露：

　　1. 管理人、托管人发生变更的；

　　2. 基金合同发生重大变化的；

　　3. 基金触发巨额赎回的；

　　4. 涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁、财产纠纷的；

　　5. 投资金额占基金净资产50%及以上的项目不能正常退出的；

　　6. 对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

　　1.系统名称：AMBERS系统、信披系统；

　　2.更新时间：2021年2月1日；

业务技能类

　　企业发展离不开长期有效的培训，培训是批量制造企业所需人才的最好方法之一。为使培训工作不流于形式、不走过场，公司在培训工作实施、监督中坚持按需施教、务求实效的原则。通过长期系统的培训，员工个人素质得以全面提高，从而践行企业文化，树立企业良好形象。

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党史学习

培训学习

　　基金在运作过程中、基金扩募时或涉及引入新的LP、原LP部分增加出资、原LP承诺出资等情形，如果此时基金已进行部分项目的投资，所投项目则可能已发生增值或亏损，此时前期基金已投项目收益则面临如何

　　2021年9月初，中基协AMBERS系统中，管理人重大事项变更的页签发生了一些变化，如果涉及到法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）变更、实际控制人/第一大股东变更，需要选择是否已向投资者进行信息披露。

　　我们都知道，法定代表人变更时需要出具专项法律意见书，而实控人/第一大股东变更时，需要出具全套法律意见书，比照新申请私募管理人的要求进行审核。一般情况下，法律意见书中会阐述向投资者披露的情况，也会在信披系统上传临时公告，此次协会在AMBERS系统内新增了一个“是否已向投资者进行信息披露”的选项，为保障投资者的知情权、确保信披到位增加了一重保障。

《新LP对合伙企业入伙前的收益分配与费用承担解析》

主讲人：牛群

　　无论作为原LP增加出资还是作为新LP入伙，均涉及到对原基金的价值认定，理论上应对基金价值进行重新评估，按照评估价值作为基础，计算新入LP的合伙份额，但由于私募股权基金投资的底层资产多为非上市公司股权，从估值本身来说，其价值难以准确的估算且估值具有一定的滞后性；从操作上来说，需要对每个投资项目进行单独评估，前期已投项目较多时（如单个投资金额较小的VC项目），需要大量的人力及时间成本。处理新老LP的收益分配与成本费用承担核心原则，遵循公平、公正原则，既要考虑原LP的利益，也要考虑新LP的权益。实践中一般有以下几种处理方式：

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《合规体系落地之三个要素和八大举措》

主讲人：张子君

　　合规管理体系包括体系建设和体系运行两个阶段，体系建设主要是建立的合规组织、合规制度、合规流程、合规风险库等，这些是合规体系的骨架和基础，体系建设的成果是静态的，而合规体系运行是制度的执行、流程的运转、风险库的使用等等，体系运行是动态，良好的制度设计是合规体系有效运行的基础。

　　总的来看有效推动合规体系落地的措施，有8大代表性的措施，即合规审查、体系协同、责任到岗、纳入考核、合规监察、合规审计、合规报告，这八大措施从性质上可以分成四类，一是将合规要求嵌入业务流程，通过业务运行带动合规运行，主要有合规审查和多体系协同。合规审查是在重大决策、规章制度、重要合同等重要经营管理活动开展过程中，设置专门审查环节，保证合规理念、合规风险防控得到有效落实。多体系协同是指将合规要求嵌入质量管理、安全环保、规章制度、内部控制、监察巡视等企业其他管理体系，借助这些体系运行实现合规体系落地。二是合规责任落实，将合规责任具体到岗位从而直接与个人对应起来，通

过多种形式的考核将合规效果与个人绩效关联起来。三是各类监督追责机制，发现合规问题并追究相应责任，比如合规检查，合规审计，合规报告等。四是通过信息化，使合规要求刚性化、可视化，刚性化就是通过信息系统固化流程，避免人为规避合规审查等落地措施，可视化就是通过信息系统将合规体系运行状况直接展示相关主体面前，便于发现、分析和解决合规问题。

《平行基金的产生、特点及合规运作的关注要点》

主讲人：张亚佼

　　平行基金在实践中的出现最主要的是要解决同一管理团队同时管理两个以上基金的矛盾冲突问题，由于管理团队精力有限、外部投资机会也有限，分配投资机会过程中往往可能造成被同时管理的几只基金的利益冲突。为解决这个利益冲突，管理团队向各基金的投资人承诺，将对同时期的各基金实施平行投资策略，合理分配投资机会，公平对待各基金的投资人。

　　《私募投资基金备案须知》第三十六条明确要求防范不同基金间的利益冲突：“管理人应当公平地对待其管理的不同私募投资基金财产，有效防范私募投资基金之间的利

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培训学习

益输送和利益冲突，不得在不同私募投资基金之间转移收益或亏损。在已设立的私募股权投资基金尚未完成认缴规模70%的投资（包括为支付基金税费的合理预留）之前，除经全体投资者一致同意或经全体投资者认可的决策机制决策通过之外，管理人不得设立与前述基金的投资策略、投资范围、投资阶段均实质相同的新基金。”

《2021年中基协主要系统更新梳理》

主讲人：王雯琴

政策法规类

　　3.及时信息披露

　　央行要求地方金融监管部门加强对投资公司监管（《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》）

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    一是明确地方金融监管职责，加强央地协调配合。国务院金融监督管理部门制定地方金融组织监管规则，对地方金融监督管理部门予以业务指导。省级人民政府履行对地方金融组织的监督管理和风险处置职责，承担地方法人金融机构的风险处置属地责任，对辖区内防范和处置非法集资工作负总责，维护属地金融稳定。建立中央与地方金融监管协调双机制，加强统筹协调，强化中央和地方的监督管理协作和信息共享。

　　二是明确地方金融组织定义和监管规则。地方金融组织指依法设立的小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司以及法律、行政法规和国务院授权省级人民政府监督管理的从事地方金融业务的其他机构。强调地方金融组织持牌经营，设立区域性股权市场应当经省级人民政府公示，并报国务院证券监督管理机构备案，设立其他地方金融组织应经省级地方金融监督管理部门批准并颁发经营许可证。地方金融组织应当服务本地，原则上不得跨省开展业务。跨省级行政区域开展业务的规则由国务院或授权国务院金融监督管理部门制定。

　　三是赋予地方金融监督管理部门履职手段，加大对违法违规行为的处罚力度。明确地方金融监督管理部门开展现场检查和非现场监管，依法采取监督管理措施。建立地方金融风险监测预警机制，视情按程序对地方金融组织采取暂停业务、限制资产转让与资金运用、责令控股股东转让股权等风险处置措施。分情形设置处罚标准，按照过罚相当原则可实施“双罚”制，对长期多次从事同类金融违法行为可逐次处罚。

　　四是明确地方对四类机构的监管要求。明确地方各类交易场所、开展信用互助的农民专业合作社、投资公司、社会众筹机构等四类机构不得开展的业务类型。对地方各类交易场所要严格准入，引导农民专业合作社规范开展信用互助业务，对不符合批设或备案条件的投资公司以及社会众筹机构提出限期清理要求。四类机构的风险防范、处置和处罚，参照《条例》规定执行。

　　五是明确对非法金融活动的监测、认定、处置原则。明确国务院金融管理部门和地方金融监督管理部门应当加强对非法金融活动的监测、认定和处置。对区域性非法金融活动和全国性重大非法金融活动提出认定和处置安排。

　　六是设置过渡期安排，确保平稳过渡。对《条例》施行前设立的地方金融组织，在地方金融监督管理部门规定的期限内达到规定条件。已跨省级行政区域开展业务且需要整改的，由国务院金融监督管理部门明确过渡期安排。

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培训学习

　　第一，抓好规划促进一体化发展。抓任务落实，把《指导意见》牢牢抓在手上，细化年度行动计划，尽快出台国土空间规划、两市总体规划和部门配套实施方案，推动各项任务项目化清单化工程化。抓产业布局，贯彻经济区空间发展战略规划，组织制定落实太忻一体化经济区板块的功能定位和负面清单，实施产业负面清单管理。抓政策储备，加强产业合作、公共服务、要素流动等领域体制机制创新研究，建立一体化发展政策储备库，探索开展一批政策创新试点。

　　第二，铺路搭台服务一体化发展。以市场主体和人民群众需求为导向，全方位做好问题服务、政策服务、金融服务、创新服务、要素服务、发展服务等“六个服务”保障工作。具体来说：服务项目谋划，梳理好重点工程、重点项目、重点区域保护和重大政策4张清单，抓紧谋划今年太忻一体化经济区建设的起步项目、重大项目。服务项目建设，建立重点项目管理库，构建周调度、月总结、季通报、全程督办抓落实的长效机制，对项目建设过程中出现的问题和困难，“专人专班、一企一策”推动落实。对今年开工的重点工程项目，推动做实前期工作，力促项目快开工、快建设、快达效，努力实现项目月月有签约、月月有落地。服务协同保护，完善生态环境保护修复联动机制，实施一批汾河流域生态治理等重点工程，协同推动生态环境一体化保护修复，积极推动文物活化利用、古建筑保护。

　　第三，协调联动支撑一体化发展。纵向建立与国家层面常态化工作沟通机制，积极跟进京津冀协同发展和雄安新区建设政策举措，力争将经济区列为全国区域融合发展试点。横向建立要素跨地区调剂机制，协同财政、土地、金融、环境、能耗等要素集聚，加快设立“太忻经济一体化发展共同基金”。同时，按照“月月有活动”原则，主动对接京津冀、雄安新区，积极协调项目企业、金融机构等，组织开展经济区年度重点项目银企对接、与京津冀和雄安新区联动等活动，营造全社会支持太忻经济一体化发展的良好氛围。

　　第四，调度运行保障一体化发展。针对基础设施互联互通、产业技术优势互补、公共服务共建共享情况，建立实施太原忻州一体化发展指标体系，加强跟踪分析和协调指导，开展太忻经济一体化发展评估，建立问题清单，组织协调督办，逐项销号清零，确保各项目标任务落实落细。

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基金小课堂|基金募集

　　答：（1）特定对象确定；（2）投资者适当性匹配；（3）基金风险揭示；（4）合格投资者确认；（5）投资冷静期；（6）回访确认。

　　2、私募基金对募集方式有什么要求？

　　答：私募基金应当以非公开方式向合格投资者募集资金，不得公开或者变相公开募集。不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。

　　3、私募基金合格投资者应符合哪些标准？

　　答：（1）具备相应风险识别能力和风险承担能力；（2）投资于单只私募基金的金额不低于100万元；（3）符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

　　4、投资者适当性是指？

　　答：投资者适当性是指基金募集机构在销售基金产品或者服务的过程中，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务，把合适的基金产品或者服务卖给合适的投资者。

　　5、私募基金对投资者人数有何限制？

　　答：单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定人数。合伙型基金投资者、有限公司型基金投资者累计不得超过50人；股份公司型基金投资者累计不得超过200人。

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《《中共山西省委山西省人民政府

关于推进山西中部城市群太忻经济

一体化发展的指导意见》》

主讲人：孙晓娜

　　第三，协调联动支撑一体化发展。纵向建立与国家层面常态化工作沟通机制，积极跟进京津冀协同发展和雄安新区建设政策举措，力争将经济区列为全国区域融合发展试点。横向建立要素跨地区调剂机制，协同财政、土地、金融、环境、能耗等要素集聚，加快设立“太忻经济一体化发展共同基金”。同时，按照“月月有活动”原则，主动对接京津冀、雄安新区，积极协调项目企业、金融机构等，组织开展经济区年度重点项目银企对接、与京津冀和雄安新区联动等活动，营造全社会支持太忻经济一体化发展的良好氛围。

　　第四，调度运行保障一体化发展。针对基础设施互联互通、产业技术优势互补、公共服务共建共享情况，建立实施太原忻州一体化发展指标体系，加强跟踪分析和协调指导，开展太忻经济一体化发展评估，建立问题清单，组织协调督办，逐项销号清零，确保各项目标任务落实落细。

基金小课堂

　　答：投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。

　　答：普通投资者的风险承受能力，由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。

　　答：（1）流动性；（2）到期期限；（3）杠杆情况；（4）结构复杂性；（5）投资单位产品或者服务的最低金额；（6）投资方向和投资范围；（7）募集方式；（8）发行人等相关主体的信用情况；（9）同类产品或者服务过往业绩；（十）其他因素。

　　答：（1）对基金管理人进行审慎调查的方式和方法；（2）对基金产品或者服务的风险等级进行设置、对基金产品或者服务进行风险评价的方式或方法；（3）对投资者进行分类的方法和程序、投资者转化的方法和程序；（4）对普通投资者风险承受能力进行调查和评价的方式和方法；（5）对基金产品或者服务和投资者进行匹配的方法；（6）投资者适当性管理的保障措施和风控制度。

　　答：基金募集机构应当每半年开展一次适当性自查，形成自查报告。自查可以采取现场、非现场及暗访相结合的方式进行。自查内容包括但不限于投资者适当性管理制度建设及落实情况，人员考核及培训情况，投资者投诉处理情况，发现业务风险及时整改情况，以及其他需要报告的事项。

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　　答：投资者投资合伙型基金或公司型基金，需要进行工商确权登记。即合伙制或公司制基金设立或发生登记事项变更的，也即投资者入股或受让私募股权基金的合伙份额或股权的，应当按照《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》或《公司法》《公司登记管理条例》规定的程序和期限要求，向登记机关申请办理登记或变更登记。

　　答：私募基金管理人在基金募集及其后的基金运行过程中，应当向投资者披露的信息包括：（1）基金合同；（2）招募说明书等宣传推介文件；（3）基金销售协议中的主要权利义务条款（如有）；（4）基金的投资情况；（5）基金的资产负债情况；（6）基金的投资收益分配情况；（7）基金承担的费用和业绩报酬安排；（8）可能存在的利益冲突；（9）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；（10）中国证监会及协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。

　　答：私募基金管理人进行私募基金信息披露的，不得存在以下行为：（1）公开披露或者变相公开披露；（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）对投资业绩进行预测；（4）违规承诺收益或者承担损失；（5）诋毁其他私募基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；（8）法律、行政法规、证监会和协会禁止的其他行为。

　　答：私募股权基金运行过程中，信息披露义务人应当在每年9月底之前完成当年度前半年的信息披露半年度报告，在次年6月底之前完成该年度的信息披露年度报告。

　　答：私募基金管理人应当妥善保管私募基金信息披露的相关文件资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

基金小课堂|基金运营

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基金小课堂

　　6、发生哪些重大事项时，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露？

　　答：（1）基金名称、注册地址、组织形式发生变更的；（2）投资范围和投资策略发生重大变化的；（3）变更基金管理人或托管人的；（4）管理人的法定代表人、执行事务合伙人（委派代表）、实际控制人发生变更的；（5）触及基金止损线或预警线的；（6）管理费率、托管费率发生变化的；（7）基金收益分配事项发生变更的；（8）基金触发巨额赎回的；（9）基金存续期变更或展期的；（10）基金发生清盘或清算的；（11）发生重大关联事项交易的；（12）基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的；（13）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；（14）基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项。

　　7、私募基金管理人在信息披露备份系统中需要维护哪些投资者的查询账号？

　　答：私募基金管理人在信息披露备份系统维护的投资者应与在协会资产管理业务综合报送平台维护的正在运行的自主发行类私募基金的一级投资者保持一致。私募基金管理人不需要在信息披露备份系统维护所管理的顾问管理类私募基金的投资者查询账号。

　　8、私募基金管理人维护的投资者查询账号信息具体包括哪些内容？

　　答：私募基金管理人维护的投资者查询账号信息包括投资者账号、投资者名称、投资者类型、有效证件类型、有效证件号码、联系邮箱、手机号码、投资者已购买私募基金的备案编码、账号状态等，投资者账号由私募基金管理人自行设定。其中，投资者查询账号开立后，仅可变更手机号码、联系邮箱、投资者已购买私募基金的备案编码、账号状态信息，其他投资者身份信息不可变更。

　　9、对私募股权基金开立证券账户的要求有哪些？

　　答：私募股权投资基金投资上市公司非公开发行股票、所投资的非上市企业上市的，需要开立证券账户。（1）契约型私募基金通常由私募基金管理人申请开户；对于有基金托管人的契约型私募基金，原则上由基金管理人或托管人直接到中国证券登记结算有限公司上海、深圳分公司办理开户手续。契约型私募基金证券账户名称为“基金管理人全称-私募基金名称”，私募基金证券账户名称应恰当反映产品属性。（2）公司型、合伙型私募基金通常由私募基金管理人代表基金，以基金自身的名义通过证券公司申请开户。公司型、合伙型私募基金的证券账户名称通常为基金在工商登记的企业名称。

　　10、合伙制私募基金及其投资者应当如何缴纳所得税？

　　答：根据《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》有关规定，合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。

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　　答：私募基金从事下列不符合“基金”本质的募集、投资活动的，协会将不予备案：（1）变相从事金融机构信（存）贷业务的，或直接投向金融机构信贷资产。（2）从事经常性、经营性民间借贷活动，包括但不限于通过委托贷款、信托贷款等方式从事上述活动。（3）私募基金通过设置无条件刚性回购安排变相从事借（存）贷活动，基金收益不与投资标的的经营业绩或收益挂钩。（4）投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等与私募基金相冲突业务的资产、股权或其收（受）益权。（5）通过投资合伙企业、公司、资产管理产品（含私募基金）等方式间接或变相从事上述活动。

　　答：根据组织形式的不同，私募基金分为公司型、合伙型和契约型，其中合伙型私募基金是目前私募股权基金的主要组织形式。

　　答：（1）并购基金，主要对处于重建期企业的存量股权开展收购。（2）房地产基金，主要从事一级房地产项目开发，包括采用夹层方式进行投资。（3）基础设施基金，主要投资于基金设施项目，包括采用夹层方式进行投资。（4）上市公司定增基金，主要投资于上市公司定向增发。（5）其他私募股权投资基金（如针对非公开发行的上市公司可转债、市场化法制化债转股等进行投资的私募基金）。

　　答：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。

　　答：（1）齐备性核查：核查备案承诺函、基金合同、实缴出资证明、风险揭示书等备案材料是否准备齐备并完整上传。（2）准确性核查：核查管理费、业绩报酬（包括门槛收益及超额收益等）、存续期等合同信息以及其他在AMBERS系统上填写的信息是否与基金合同等产品文件内容一致。（3）合规性核查：核查私募基金杠杆比例是否满足监管部门规定的杠杆倍数要求，私募基金投向是否违反相关法律法规、自律规则或监管机关的限制性规定等。

　　答：根据《备案须知》规定，私募投资基金的管理人不得超过一家。一个私募基金产品仅能对应一个私募基金管理人，不得实行双管理人备案。

基金小课堂|私募基金备案

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基金小课堂

　　答：私募基金管理人在开展投资业务过程中，应当严格遵守法律法规和自律规则的相关规定，以及基金合同和投资文件的约定，勤勉尽责，坚持专业化运营，不得从事与私募基金有利益沖突的业务。私募基金管理人还应建立科学的风险评估体系及内部控制制度，确保投资决策机制科学合理，防范和避免利益冲突，遵循投资者利益优先和平等自愿、等价有偿的原则。

　　答：（1）未上市企业股权；（2）上市公司非公开发行或交易的股票（含上市公司定向增发、大宗交易、协议转让等）及可转债；（3）市场化和法治化债转股；（4）股权类基金份额；（5）中国证监会认可的其他资产。

　　答：（1）借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，但是私募基金以股权投资为目的，按照合同约定为被投企业提供 1年以下借款、担保除外；（2）投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等类信贷资产、股权或其收 (受)益权；（3）从事承担无限责任的投资；（4）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他投资活动。

　　答：战略投资者，是指具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源，与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益，愿意长期持有上市公司较大比例股份，愿意并且有能力认真履行相应职责，委派董事实际参与公司治理，提升上市公司治理水平，帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值，具有良好诚信记录，最近三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。

　　答：私募基金管理人应当妥善保存私募基金投资决策、交易等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

基金小课堂|投资运作

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　　写公文不是文学创作，而是谋划工作、部署工作;不是抒发情感，而是传播理念、统一思想;不是畅所欲言，而是角色代言、为公而言;不是老调重弹，而是应时而使、因势而谋;不是指令灌输，而是信息交换、沟通互动。

　　“文章千古事，得失寸心知。”写好公文，关键在一个“知”字，首先要清楚公文是什么、为什么写公文。要跳出公文写作的一些误区，牢牢把握公文本质，坚守行文初衷，做到知事、知理、知治、知势、知人，在学习实践中不断感悟、积淀、升华。

　　文以行事，写公文不是文学创作，而是谋划工作、部署工作

　　公文的本质是信息，就是用文字的形式传递公务意图，达到沟通协调、指导行动的目的，其出发点和落脚点都在推动工作上。写公文必须坚持“实、事、求、是”。

　　实，就是务实而谋、据实而言。我们经常说不讲大话、空话，首先就是要接地气，放之四海而皆准的话少写，多研究地方、部门的实际工作，多写大家能够听得懂、听得进的话。其次，要有办法、有措施，管用的实招硬招比任何道理都具有说服力。特别是议事决策性质的文稿，必须提出可行的决策建议。

　　事，就是以事为重、就事而论。公文中的每一个思路建议，如果最终形成决策，影响的就是全局工作。写公文必须紧扣工作，始终围绕着谋事来发力，总结要看干了哪些实事，部署要看接下来抓哪些要事。如果从头到尾找不到几件事，那就失去了价值。

　　求，就是孜孜以求、精益求精。写公文是一个求知、求证、求精的过程，每一个字都要力求准确、规范。两个解决问题的办法，哪个更管用?两个相近的词语，哪个更恰当?都需要用心斟酌。特别是遇到不了解的事物、不熟悉的领域，必须认真研究，熟知其中的门道，才能抓住破题关键。

　　是，就是明辨是非、心有国是。写公文，讲政治是第一位的，对"国之大者"要心中有数，特别是领导讲话、决策参考等，一旦出错就可能谬以千里，甚至造成不可挽回的事故。其次就是讲规律，要贯彻新发展理念，符合实际和规律，确保经得起缜密推敲、实践检验。

《浅谈对公文写作的几点认识》

作者：胡锐

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写作讲堂

　　文以载道，写公文不是抒发情感，而是传播理念、统一思想

　　公文写作的灵魂在思想，有思想的文稿，更具穿透力、感召力，能引人深思、发人深省，起到引领和推动工作的作用。要养成勤思考的习惯，在思维方法、思想观点、思路主张上下功夫，文稿中才能有真知灼见。具体要把握好“五个度”∶

　　要有高度。“不谋全局者，不足谋一域。”谋划工作站得高才能看得远，要有宏观思维、战略思维，善于站在战略全局高度来思考、认识、分析，才能把上级的安排部署理解透，提要求、讲工作才能方向明、思路清。

　　要有深度。多用纵向思维，入木三分地“剖”，写出来的文稿才厚实、厚重。比如，我们经常写到的“清正廉洁、三严三实”，对每个方面都有深度思考和深刻理解，才能真正写出党性、写出正气。即使一些场合不需要写太深刻的道理，也要在深思熟虑之后再动笔。

　　要有角度。一篇文稿不需要包罗万象，关键在选准角度、找好切口。只有坚持问题导向，带着问题思考，发现问题、找准症结、抓住重点，分析提出解决问题的针对性措施，行文才能有的放矢。

　　要有力度。力度决定一个文稿的基调，决定是否能提神鼓劲、给人以力量感。力度要用观点来彰显，做到鲜明、笃定，把文稿的骨架立起来，切忌写成快餐式的文章。力度要从语势中体现，鼓舞人心的讲话要注重气势、一气呵成，让人看了有一种马上就办、坚决执行的冲劲。

　　要有广度。就像一道大餐，既要讲究营养搭配，更要色香味俱全，切忌一“要”到底或者提纲式罗列。特别是讲道理、讲意义，应尽量避免说教的写法，尝试多用一些新鲜素材，往往一个比喻、一个例子就能达到事半功倍的效果。

　　文以辅政，写公文不是畅所欲言，而是角色代言、为公而言

　　公文与一般文章最大的不同，就在于其“公”属性，必须有章法、有规矩。要养成换位思考的习惯，把握使用者的身份，站准所代表角色的位置，写角色该说的话、想说的话。

　　要站好“公”位。就是要秉公行文，强化公务意识，站在地方党委和政府的角度想问题，站在单位职能、岗位职责的角度谋事情，站在守土一方、治理一方的角度写工作，体现公文的权威性、指导性。特别是要把法治意识、法治思维贯穿始终，在政策性文件制定、决策参考中，做到每一项措施都合法、合规、合理。

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　　要站好“民”位。习近平总书记讲∶“江山就是人民、人民就是江山，打江山、守江山，守的是人民的心。”不忘初心、牢记使命落到公文写作中，就是要贯穿以人民为中心的发展思想。安排工作要聚焦群众关切和急难愁盼，在办好民生实事上多一些思考，在贴近群众、融入群众上用心用情，宣传工作要多考虑可能产生的群众反响，评价工作要把群众满意作为最高标准。

　　要站好“帅”位。就是善于用领导思维来思考，从领导的岗位职责来审视，做到身在兵位、胸为帅谋。尤其是起草领导讲话类文稿，需要平时多学习领导的思维方法，研究领导的思想和观点，适应领导的讲话风格、语言习惯。如果同一个领导有多重身份，就要根据需要进行角色切换，确定以哪个身份来讲，或者以哪个身份为主。

　　文以时迁，写公文不是老调重弹，而是应时而使、因势而谋

　　我们经常讲文无定法，公文写作是创造性工作，要在“新准精”上下功夫，绝不能搞成“八股文”，在内容上陈于一时、形式上拘于一格、思维上囿于一域。

　　新，就是立意新颖。新意有三个来源，一是新思想、新理念。对中央最新决策部署要紧跟学习，对新发展阶段、新发展理念、新发展格局要准确把握，对外地一些先进理念经验要广泛借鉴。二是新形势、新问题。比如，针对经济工作，国内国际形势在变化，企业在成长发展，项目在引进建设，需要我们以变应变，分析新的挑战、解决新的问题。三是新任务、新素材。不管干什么工作，每年都会有几项重点和抓手，文稿就要紧扣这些重点，随时关注上级工作动态、基层推进情况。

　　准，就是彰显主题。完成公文起草任务的第一步，就是先命题、再破题，搞清楚主要任务是什么，找准整篇公文的靶心、靶向。比如，重要活动致辞，重在凝聚共识、促进交流，就要统筹把握活动主题、预期目的、宣传效应等，选准立意和方向，完成构思、理出框架、最后行文，整篇文稿才会有灵魂、有主线，脉络清晰、浑然一体。

　　精，就是简洁有力。一篇公文的篇幅有限，必须在取舍上琢磨，抓住主要矛盾和矛盾的主要方面。要重“达意”，同一个意思用四五组对仗排比，就成了画蛇添足。要重“点睛”，点到要害，所拟标题能精准表达核心思想，所选词语能恰如其分传递主要意图。要重“凝练”，精雕细琢去打磨，能短则短，不多用一句话、一个字、一个标点，切忌搞文字堆砌。

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写作讲堂

　　文以化人，写公文不是指令灌输，而是信息交换、沟通互动

　　公文也是一种交流媒介，是要给人看、给人听的，最终让人认同接受、贯彻执行。尤其是讲话类、交流类的文稿，一定要强化“供给侧”意识，把握受众的思维、心理，把文字写到大家心里。把握这一点，就要处理好亲和清的关系。

　　亲，就是亲和力、代入感。讲话文稿的第一步就是要拉近距离，先让听众有一个身份认同，不能高高在上、脱离群众，可能把“你们”换成“我们”，带来的就是完全不同的效果。要注意互动交流，变“灌输式”为“启发式”，善于运用设问的方式，结合工作中遇到的具体问题，调动受众一起思考。要注意语言风格，什么样的语言生动鲜活，更接近受众的语言习惯，就多用什么样的语言。比如，在基层群众面前，就要少用"高大上"的词，多讲通俗易懂的话。

　　清，就是观点清新、思路清晰、文字清爽。公文不同于诗词、散文、小说，更多时候需要的是干净利落、直切要害，写得明了、易于理解。正如习近平总书记讲的，“开题单刀直入，分析鞭辟入里，论证顺藤摸瓜，结论水到渠成，让人听了以后感到思路很清晰，观点很明白，重点很清楚，要求很具体”。要注意掌控全局，动笔之前做到胸有成竹，行文过程既能跳出来、又能沉进去，做到深入浅出、详略得当，切忌面面俱到、事无巨细，把核心观点埋没在冗长的文字中。要注意行文布局，同一件事情一次就写到位，避免多头交叉、重复表达，更不能绕弯子、转圈子。

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最大的资本就是认知资本，未来最好的投资就是对自己认知的投资。

　　本书语言生动流畅，案例与理论鲜明而不枯燥，能帮助读者提升认知维度，走出自我“认知监狱”，看清事物的本质，从而摆脱认知烦恼和焦虑。

　　帮助那些在职场中已失去微笑的从业者重拾笑容，让他们充分地认识到微笑工作的重要性。为此《带着微笑去工作》特地选取了“今天，你微笑了吗”“打开快乐之源，带着微笑去工作”“带着微笑工作，从心开始”等方面，全方位、多角度地来阐述。在阐述的过程中，穿插了许多生动且富有启发性的正反案例。真心地希望《带着微笑去工作》能为那些迷失方向的职场朋友们指引一条正确的道路，开启新的人生！

《带着微笑去工作》作者：王明哲

读者感言：牛群

《认知税》作者：水不然

读者感言：张若楠

以书为友 共话书韵

　　读书使人充实，思考使人深邃，交谈使人清醒。我们以“世界读书日”为契机鼓励基金公司全员培养爱读书、读好书、善读书的习惯，进一步坚定理想信念，提升文化品位，为公司的创新发展添砖加瓦。下面就带大家一起来看看，本期都分享了哪些好书故事呢？

　　人的一生都在为自己的认知买单，每个人的成长账本里或多或少都有因认知不足而导致的“被骗支出”。这相当于对人的心理和社会资源征税，也就是人们常说的“认知税”。

　　认知税堪称人生支出中的“必修项”，每个人都逃不掉。认知税，将成为这个世界上最昂贵的税种。因此，未来

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读书分享

　　平台化管理核心理论是管理升维和组织微粒化：

　　升维是管理层站在更高的维度去看待和思考商业社会发展的宏观趋势，不断突破自我认知及能力边界，从而实现思维与心灵的自我突破，帮助企业文化、经营模式、组织结构、数据智能等多方面的全面升级，而升级过程可能是遵循一般规律的渐进式，也可能是站在风口期的跨越式。

　　组织微粒化是指基于生态化领导力和大规模支撑平台之上的大量自主小前端和管理中台的建设。

　

《平台化管理》作者：忻榕 / 陈威如 / 侯正宇

读者感言：王雯琴

　　平台化管理的理念和实践源于数字变革所引发的个体和组织共同升维（认知）与微粒化（手段）。其要素是基于数字技术的组织重构，基于个体自我驱动的组织变革以及基于互相成就的集体升维。

　　其宗旨是实现：关系多样化、能力数字化、绩效颗粒化、结构柔性化、文化利他化。

　　《平台化管理》为管理者提供了一套完善的理论和实施框架，引领企业迈向数字时代，实现企业的战略升级。

《番茄工作法图解》作者： [瑞典] Staffan Nöteberg

读者感言：张亚佼

　　番茄工作法是一套简单的工具和流程，用以提升你个人和所在团队的生产力，从而做到：

　　减轻时间焦虑

　　提升集中力和注意力，减少中断

　　增强决策意识

　　唤醒激励和持久激励

　　巩固达成目标的决心

　　完善预估流程，精确地保质保量

　　改进工作学习流程

　　强化决断力，快刀斩乱麻

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《诗经》里竟有个这样的“山西”

　　《诗经》是我国第一部诗歌总集,具有极高的艺术价值，对后世产生了重大影响。其内容反映了周朝社会生活的各个方面，堪称周时的百科全书，同时也是反映当时晋地社会文化的一部真实史料。而在“十五国风”里，晋地就占有其二，成为后世考察西周到春秋时期晋文化风采，探寻晋人生活最早、最有力的依据。

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　　《诗经》中的《魏风》之“魏”并非三家分晋后的魏国，而是在西周就已受封立国的魏国，在今山西芮城县境。唐，帝尧旧都，在《禹贡》冀州之域。周成王以唐地封弟叔虞，史称唐叔虞，后因南有晋水，改国号曰晋。“唐风”产生的地域，大约在今山西省晋南地区。

《诗经》十五国风以及重要山水地理位置图

　　《唐风》《魏风》中，很多内容涉及三晋名物及晋人的生存状态，透露出晋地的自然生态状况，其最突出的特点是贴近生活，表现了以晋地为代表的周时期的社会风情。“风”是在民间流传的歌谣，更能表达当时人们的生活与愿望。

休闲园地

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　　《魏风》开篇的《葛履》是最古老的一篇缝衣曲，描写了缝衣女工之辛劳，寄托了她们的无限惆怅。在男耕女织的古代社会，采桑养蚕是女性生活的重要内容，又是女性走上田野、展示风采的时机。《十亩之间》就是一首采桑者之歌。歌中唱道:“十亩之间兮，桑者闲闲兮，行与子还兮。”妇女采桑，且劳且歌，其乐融融。

　　在《汾沮浏》中，也有对妇女采桑的描写，“彼汾一方，言采其桑”。通过对采桑的多方叙说，表现了她们热爱劳动、热爱生活的传统美德。类似的劳动场景还有像“坎坎伐檀兮，置之河之干兮，河水清且涟漪”的伐木歌等等。

　　在各种吟放中，以直击政治和讽刺挖苦、鞭笞剥削的内容为主。这种全民能诗局面的形成，与三晋大地深厚的文化积淀密不可分：4500年前，黄帝一族在此耕耘播种，建国立业。尧舜禹时代，这里更打下了古中国的根基。中华民族的文脉，一直在这里盘桓。中国政治的舞台，一直在这里展现。

　　著名的《南风歌》《卿云歌》是它的源头，圣人傅说的《说命三篇》是它的筋骨，遍及三晋大地的学堂是它的基石，蓬勃发展的经济是它的动力。终于融成了诗意勃发、风格独秉的文化洪流，烂漫在千年圣诗的高雅殿堂之中。

-摘自游山西公众号