基金人18

Fund man

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2023年6月第2期

晋建私募基金管理（横琴）有限公司

审计风控部组织进行合规系统操作专题培训

【REITs资讯】证监会周小舟透露REITs下一步工作重点，4方面8大要点

 2022年度证监会私募检查深度解析

 第22届中国私募投资高峰会在港举办，金融发展局副局长鲍伟春出席活动

目录

CONTENTS

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山西建投集团一集体获评2022年度全国青年安全生产示范岗

山西建投集团微信公众号获评2023年全国建筑业“最具影响力”微信公众号

山西建投集团8个项目入选山西省工程建设标准化优秀案例

金融动态

大湾区动态

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2030

 晋建基金党支部学习贯彻中国共产党第二十届中央委员会第二次全体会议精神

 悦读书香伴我行 · ‘习’语润心砺使命

 晋建基金党支部学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想教育走深走实

 晋建基金党支部开展“永远吹冲锋号纠四风树新风”主题党日活动

 晋建基金党支部专题学习习近平总书记考察调研山西运城重要讲话重要指示精神

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行业聚焦

政策前沿

党建活动

公司动态

集团看点

晋建私募基金管理(横琴)有限公司是山西建投集团金融业务板块的关键成员。经山西省国资委批准、横琴粤澳深度合作区金融发展局审批，2017年9月成立于广东省珠海市横琴粤澳深度合作区。

公司依托山西建投集团，以服务实体产业发展为己任，大力拓展内外部资金募集渠道，结合集团各子公司、各业务板块的股权融资需求提供私募产品解决方案。立足于基础设施建设、政府和社会资本合作项目（PPP）、装配式产业园区投资建设项目、环保、建筑新材料等项目并积极拓展碳中和、科创类公司股权投资、上市公司定向增发及类REITs等投资领域，充分发挥股权投资的引领和支持作用，推动集团业务高质量发展。同时按照行业监管要求，搭建标准规范经营管理体系，打造一流的大型金融与产业融合平台。通过“产业链+资本链+价值链”的思维模式进行股权投资基金布局，以“专业创造机会、合作实现价值”的经营理念，截至目前在中基协共完成16只各类产业基金的备案投放。

目录

CONTENTS

私募基金合规手册 第一讲

私募基金合规手册 第二讲

私募基金合规手册 第三讲

私募基金合规手册 第四讲

私募基金合规手册 第五讲

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把主题教育谋划好、组织好、落实好

把理论学习、调查研究、推动发展、检视整改贯通起来

习近平总书记教我们如何读书

习近平在文化传承发展座谈会上强调担负起新的文化使命 努力建设中华民族现代文明

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用合规风控管理筑牢发展之基

稳健发展，合规为先。风控合规管理是企业发展的重要组成部分，是实现企业发展战略的必要保障。为夯实风控基础，提升员工合规意识及风控管理能力和水平，构建法治框架下的法律、合规、风险、内控协同运作机制，公司特举办本次合规系统操作专题培训。

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基层如何做好规范性文件清理

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党课学习

基金小课堂

写作课堂

生命重于泰山 习近平要求筑牢安全生产防线

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主讲人从“广东证监局自查工作底稿详情、CRS多边税务数据服务平台申报、中基协AMBERS系统CRS年度报告、报送常见问题汇总”四个方面，结合公司实际情况，详细介绍了近日监管自查法规要点及各系统相关信息的报送指南。通过对自查工作底稿要点逐项检查，使业务人员时刻绷紧合规之弦、风险之弦，防范和控制合规风险；通过对系统信息报送学习，让与会人员充分了解系统合规报送的重要性，塑造良性的企业合规文化。

通过本次培训，意在促进员工对企业合规管理、合规管理体系的建设及开展流程的认识和了解，严防法律合规风险，让合规意识内化于心、外化于行，同时，进一步建立专业化、高素质的合规管理队伍，加快提升依法合规经营管理水平，为公司持续健康发展保驾护航。

----审计风控部组织进行合规系统操作专题培训

（审计风控部 张若楠）

我司员工积极外出参加培训

为贯彻落实省委省政府决策部署，推动我省企业积极利用交易所市场债券和REITs产品实现高质量发展，省金融办、上海证券交易所、山西证监局、省国资运营公司联合举办2023年山西省债券市场高质量发展培训活动。3月29日，公司安排市场业务部员工参加此次培训，以训促学，助力员工业务能力提升。

通过此次业务学习，市场业务部同事对债券市场发展现状加深了认识，对公募REITs运作流程有了更全面的理解，为公司资产证券化业务的开展奠定了坚实的基础，为助力集团新能源公募REITs的发行提供了新思路。下一步，公司将以实际工作促进此次培训内容消化吸收，抢抓政策机遇，争取业务突破，积极融入山西资本市场转型发展大局。

03

3月28日，山西建投城市运营集团有限公司（简称“城运公司”）总会计师王华一行莅临我司进行业务洽谈。

王华对城运公司的基本情况进行了简要介绍，结合公司在房地产行业及城市运营方面的资金缺口提出融资诉求。她表示，希望借助上海荣大在金融领域的专业优势以及私募基金股权投资属性，拓宽融资渠道，积极探索双方合作的新模式，形成互利共赢的新格局。

上海荣大副总经理武世飞对王华一行的到访表示热烈欢迎，并简要介绍了上海荣大的经营现状。晋建基金董事长乔志荣对公司基金类型进行了详细介绍，并结合城运公司的融资需求提供了对应的解决方案。

此次交流是双方实现产融结合、共赢发展的重大举措，公司将以此次交流合作为契机，以不动产投资信托基金（REITs）为突破口，拓深合作领域，盘活存量资产，为建投集团全领域高质量发展注入源源动力。

（市场业务部 张子君）

城运公司来我司进行业务对接

（市场业务部 张子君）

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我司员工积极外出参加培训

为贯彻落实省委省政府决策部署，推动我省企业积极利用交易所市场债券和REITs产品实现高质量发展，省金融办、上海证券交易所、山西证监局、省国资运营公司联合举办2023年山西省债券市场高质量发展培训活动。3月29日，公司安排市场业务部员工参加此次培训，以训促学，助力员工业务能力提升。

通过此次业务学习，市场业务部同事对债券市场发展现状加深了认识，对公募REITs运作流程有了更全面的理解，为公司资产证券化业务的开展奠定了坚实的基础，为助力集团新能源公募REITs的发行提供了新思路。下一步，公司将以实际工作促进此次培训内容消化吸收，抢抓政策机遇，争取业务突破，积极融入山西资本市场转型发展大局。

03

3月28日，山西建投城市运营集团有限公司（简称“城运公司”）总会计师王华一行莅临我司进行业务洽谈。

王华对城运公司的基本情况进行了简要介绍，结合公司在房地产行业及城市运营方面的资金缺口提出融资诉求。她表示，希望借助上海荣大在金融领域的专业优势以及私募基金股权投资属性，拓宽融资渠道，积极探索双方合作的新模式，形成互利共赢的新格局。

上海荣大副总经理武世飞对王华一行的到访表示热烈欢迎，并简要介绍了上海荣大的经营现状。晋建基金董事长乔志荣对公司基金类型进行了详细介绍，并结合城运公司的融资需求提供了对应的解决方案。

此次交流是双方实现产融结合、共赢发展的重大举措，公司将以此次交流合作为契机，以不动产投资信托基金（REITs）为突破口，拓深合作领域，盘活存量资产，为建投集团全领域高质量发展注入源源动力。

（市场业务部 张子君）

城运公司来我司进行业务对接

（市场业务部 张子君）

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晋建基金发起设立的晋建城市运营股权基金成功备案

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2023年5月31日，由晋建基金公司发起设立的晋建城市运营股权投资私募基金（简称“晋建城运基金”）在中国证券投资基金业协会成功备案！该基金是自新版《私募投资基金登记备案办法》5月1日实施以来，全国第8只契约型私募股权基金产品。

晋建城运基金总规模3亿元，专项投资于山西建投城市运营集团有限公司（简称“山西城运集团”）旗下子公司股权。基金的设立，可充分发挥基金的杠杆撬动作用，帮助标的公司补充流动资金，扩大投资规模，同时给予资源和管理等方面的支持，助力山西城运集团转型升级、结构优化。

该基金的组建，得益于上海荣大的大力支持以及兄弟单位的通力协作，充分发挥了上海荣大及旗下各子公司的协同联动作用，是上海荣大金融服务实体理念的又一次有力实践。截止目前，晋建基金公司累计组建16只基金，累计管理规模89.90亿元，完成资金投放70亿元，投资方向涵盖PPP项目、装配式建筑、环保产业、房地产项目等集团多个领域。

2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，未来，晋建基金公司将继续在建投集团及上海荣大的领导下，以辩证思维认识新发展阶段的新要求，找准发力点，围绕建投集团和上海荣大的总体部署，持续发挥基金股权投资管理平台的禀赋优势，以实际行动践行产融结合、投资引领的示范效应，着力提升服务质量，拓宽融资渠道，创新合作模式，助力建投集团全方位高质量发展。

近年来，信息披露工作已经成为私募股权基金运作过程中，基金管理人日常的重要合规事项，为夯实信息披露工作的基础，提升员工相关工作的管理能力和水平，更好地推动完善公司治理、规范发展，本月公司特举办《私募投资基金登记备案办法》下私募股权管理人的信息披露义务专题培训。

此次培训主要从5月1日《私募投资基金登记备案办法》正式实施后信息披露新规切入，结合实际案例、以案示法的方式，深入浅出讲解了私募股权管理人的信息披露义务、私募股权基金的信息披露义务以及相关合规与法律风险。

本次培训对信息披露工作的开展起到了积极的指导作用，再次强化了信息披露的合规意识，明确了信息披露的范围、标准和时间。未来，公司将严格按照监管最新要求，保证信息披露工作覆盖管理人与产品的完整生命周期，提升公司规范运作，共同推动公司健康可持续发展。

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（审计风控部 张若楠）

增强合规意识 提升披露质量

----审计风控部组织开展合规风控专题培训

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（基金业务部部 侯文胜）

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近日，共青团中央、应急管理部联合下发通知，认定500个集体为2022年度全国青年安全生产示范岗，山西建投集团总承包公司道桥工程公司（以下简称道桥工程公司）青年集体成功入选。

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山西建投集团一集体获评2022年度

全国青年安全生产示范岗

道桥工程公司以开展“安全生产月”“消防宣传月”主题活动为契机，全方位开展安全、消防宣传教育工作，组织触电、火灾、基坑坍塌、物体打击和防洪抢险等实战演练，提高全员应急救援快速反应、处置水平和协作能力。持续完善安全生产应急管理体系，规范生产安全事故处理流程，最大程度减少人员伤亡和财产损失。

道桥工程公司于2021年6月成立，由山西建投总承包部第一事业部为班底组建。公司的成立标志着完成了从直管事业部到独立运营专业化工程公司的转身。目前，公司管理人员78人，35岁以下青年67人，青年占比85%，平均年龄30.8岁，其中团员43人，团组织主要负责人年龄在40周岁以下，是一支锐意进取、富有生命力的年轻队伍。

自“青安岗”创建以来，道桥工程公司青年团队深入开展安全生产主题团日活

动、安全警示教育、安全隐患排查整改、安全生产知识培训、安全技能岗位练兵和安全生产创新攻关的“六个一”活动，实现全年安全生产无事故、无伤亡。

道桥工程公司坚持按月召开安全生产例会、安全专题会。逐级签订安全生产责任状，构建全员、全过程、全方位安全生产责任制。对安全生产工作实行按月考核，纳入年终评先选优重点项，有效激发全员安全生产主动意识。以“我来讲+”和“师带徒”等品牌活动为抓手，全年开展安全生产知识培训和施工现场管理学习27次、“安康杯”“安全技能岗位练兵”竞赛考试12次，组织对标先进单位（项目）交流学习7次，观看教育意义深远的安全警示片5次，有效筑牢广大青年安全红线意识，切实提升青年员工安全生产技能。

提升安全应急处置水平

道桥工程公司将标准化建设作为企业加强安全生产管理工作的重要抓手。项目建设全过程认真贯彻执行总承包公司《市政工程安全文明标准化施工手册》规范，统一安全防护、文明施工、材料码放、人员进场、机械登记等标准，促进项目施工规范化、标准化、制度化，进一步实现安全生产“人员、机械、物料、环境、管理”全要素标准化管理。

规范安全生产管理机制

道桥工程公司设置专职安全管理人员，对特种作业人员持证上岗、劳务人员在施过程管控、施工人员安全生产教育培训、各级安全生产责任制落实等进行安全生产监督管理。所有在施项目进出口设置

营造良好安全生产学习氛围

擦亮安全生产创建成效

道桥工程公司坚持党建、团建工作与企业文化建设紧密结合，抓住“五四”“七一”“十一”等重要节点，开展安全宣传进项目、进班组、进家庭，夏送清凉、冬送温暖等慰问活动，切实提高职工幸福指数，以团建活动凝聚职工共识，汇聚企业发展合力。道桥工程公司青年队伍锐意进取、冲锋在前，各项工作屡获佳绩，先后荣获建投集团工人先锋号，建投集团总承包公司先进单位、安全生产杯等荣誉，承建的龙城大街区域路网、电力管沟工程项目等项目获评山西省市政公用协会精品示范工程。

全国青年安全生产示范岗创建活动是共青团中央、应急管理部联合组织开展的以保障安全生产为目的的群众性实践活动，自2001年至今，已累计认定全国级青年安全生产示范岗3850个。20多年来，全国青年安全生产示范岗创建活动不断完善工作机制、创新内容载体、激发基层活力，已经成为共青团组织引领广大青年参与安全生产工作的长效载体和响亮品牌，为改革发展稳定大局贡献了青春力量。

建设标准化安全生产环境

安全隐患监督牌，公布安全责任人联系方式，畅通群众参与安全生产监督渠道，引导全员争当安全“吹哨人”，确保“哨音”吹响，“回音”到位。

（摘自山西建投公众号）

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4月20日至21日，由建筑时报社主办的2023年建筑业微信公众号运维经验交流研讨会暨全国建筑业优秀公众号颁奖典礼在广西壮族自治区南宁市举办，山西建投集团微信公众号获评2023年全国建筑业“最具影响力”微信公众号。

（摘自山西建投公众号）

山西建投集团微信公众号获评2023年

全国建筑业“最具影响力”微信公众号

同时，建投集团所属建工集团、三建集团、四建集团、八建集团及安装集团等5个单位微信公众号获评2023年全国建筑业“最具影响力”微信公众号，一建集团、二建集团、六建集团等3个单位微信公众号获评2023年全国建筑业“优秀”微信公众号。

建投集团所属5个单位微信公众号获评2023年全国建筑业“最具影响力”微信公众号

建投集团所属3个单位微信公众号获评2023年全国建筑业“优秀”微信公众号

据悉，全国共有800余家协会及企业参与本次评选活动，评委专家们根据浏览量、原创度、发布频率、新闻价值等综合优势评估出了2023年“全国建筑业优秀微信十佳案例”，100个“最具影响力”微信公众号和“优秀”微信公众号。

珍惜荣誉再出发，砥砺奋进展新姿。建投集团所属各宣传平台将继续坚持正确舆论导向，持续变革创新，规范运营管理，注重原创精品，构建有责任、有担当、有品质的内容生态，为凝聚建投集团软实力、增强品牌影响力，实现高质量发展贡献力量。

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山西建投集团8个项目入选山西省

工程建设标准化优秀案例

4月19日，山西省住房和城乡建设厅发布了11项2022年度工程建设标准化优秀案例，山西建投集团报送的8项案例入选。

该案例执行《近零能耗建筑技术标准》等技术标准。项目采用连续外保温、连续气密性、被动外窗体系、无热桥设计、带热回收功能的通风系统，应用太阳能光电系统、中深层无干扰地热系统等清洁能源技术，达到恒温、恒湿、恒氧、恒静、恒洁的五恒空间。建筑本体节能率45.52%，可再生能源利用率29.86%，建筑

综合节能率61.78%，整体建筑节能水平达到86.6%。目前，项目已取得国家近零能耗建筑设计和施工两阶段测评认证。

该案例执行《建筑信息模型施工应用标准》等技术标准，在系统建模、优化设计、信息化管理、工厂化预制、智慧化运维等方面进行了应用，实现了BIM在进度、成本、质量、安全等方面的精细化管理。该工程获评山西省住建厅装配式建筑适用技术，获得软件著作权3项，授权实用新型专利2项，受理发明专利1项。

该案例执行《装配式建筑评价标准》等标准。在钢板剪力墙、异形钢柱、柱梁节点端板式连接、装配式钢结构逆做法施工工法等方面均有应用。项目获评山西省优质结构工程、太原市装配式示范工程等。通过相关标准的实施及过程再创新，为我省装配式钢结构高层住宅探索形成了集成化设计、工程化管理、装配化施工、一体化装修和信息化技术应用的实践经验。

该案例执行《城市综合管廊工程技术标准》等标准。项目建设者在施工过程中采用叠合装配式综合管廊吊装专项施工方法、叠合装配式综合管廊安装专项施工方法和叠合装配式管廊拼缝密封胶专项施工

方法，保障了施工过程顺利进行，有效处理了装配式管廊变形缝处、管廊连接处节点薄弱的问题，提升了装配式结构连接质量。

太原市生活垃圾焚烧发电项目

该案例执行《炉排式生活垃圾焚烧锅炉系统安装技术标准》，在锅炉安装、焚烧炉施工、渗滤液系统等部位应用效果明显，提高了工程质量，缩短了施工周期。太原市生活垃圾焚烧发电项目已通过住建部市政公用科技示范工程验收，获国家优质工程奖、山西省科技进步三等奖、山西省建设科技成果登记二等奖等荣誉，授权实用新型专利7项。

昔阳经济技术开发区

地下综合管廊工程项目

新源智慧建设运行总部项目

山西潇河新城国际会展

中心能源岛项目

 晋建·迎曦园1#楼项目

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（摘自山西建投公众号）

该案例执行《纤维增强混凝土装饰墙板》及《钢结构工程施工质量验收标准》等标准。项目采用的背附钢架的产品形式，实现了装饰混凝土挂板三维可调节，保证了安装精度，确保了施工质量。该案例总结申报的三项专利及建设厅科技成果，解决了超高异形退台建筑无法砌筑围护结构而进行幕墙挂板施工的问题。装饰混凝土挂板的可塑性及相关的标准化安装工艺，为多变曲面等建筑设计理念的落地提供了技术支撑，为同类建筑施工提供参考，具有很强的推广价值。

吕梁市综合展示馆暨城市广场项目

晋城市人民医院易址扩建项目

该案例执行《建筑装饰装修工程质量验收标准》等技术标准。通过技术标准应用，项目创新了一种防脱落墙板施工安装结构，简化了墙板安装工序，绿色环保，高效便捷。获国家实用新型专利1项、省级建设科技成果奖1项、施工工法1项。可应用于医院、学校、地铁、商场等大型公

共建筑区域的墙体装饰，具有良好的应用示范价值。

金匠工业园区光谷森林人行天桥项目

该案例执行《建筑施工承插型盘扣式钢管脚手架安全技术标准》，在钢结构安装及后期的装饰工程中应用充分，一架两用，前期作为钢结构安装支撑架，后期作为装饰工程操作架，有效解决了人员通行及材料倒运作业面不足的问题，提高了施工安全性，节约了施工成本。

建投集团将继续实施科技兴企、人才强企行动，持续推动科技创新工作，不断向科学技术广度和深度进军，全力建设世界一流企业，奋力跑出建投集团高质量发展加速，为谱写全面建设社会主义现代化国家山西篇章贡献建投力量。

【REITs资讯】证监会周小舟透露REITs

  下一步工  作重点，4方面8大要点

4月25日，在公募REITs试点将满三周年之际，“北京市2023年基础设施REITs产业发展大会”（以下简称“会议”）在京举行。回首三年前的4月，《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》(以下简称《通知》）正式印发，并于4月30日向社会公开。如今，REITs试点三周年成绩单新鲜出炉。截至目前，27只公募REITs已上市，共发售基金达909亿元，预计新获批的两单加上扩募项目完成发行后，REITs市场总市值将接近千亿元。有业内人士表示，公募REITs发展迅速且优势明显，发展前景广阔，随着立法和税收问题的明朗化，更有望进入爆发式增长阶段。

会上证监会债券部主任周小舟表示，下一步，证监会将以推进常态化发行为抓手，加快推动REITs市场高质量发展。将重点做好“加强市场监管，促进平稳运行”等四方面工作，关于“完善市场体系，培育良好市场生态”今后的重点工作还包括：研究优化REITs估值体系，完善一级市场发行询价机制，促进发挥REITs不动产资产定价之锚的作用，将“研究探

索发展私募REITs（即不动产投资信托基金）市场，推动公募REITs、私募REITs、Pre-REITs协调发展。”

  

  1、推动消费基础设施REITs项目尽快落地，将REITs试点范围拓宽至水利、新基建等基础设施领域。

  2、推动扩募常态化，支持已上市REITs通过增发份额收购资产，开展并购重组活动。

  3、开展已上市项目现场检查，促进市场主体归位尽责。

  4、指导交易所制定出台定期报告和临时公告披露指引，逐步完善符合REITs特点、规律的信息披露体系。

  5、研究优化REITs估值体系，完善一级市场发行询价机制，促进发挥REITs不动产定价之“锚”的作用。

  6、支持优质保险资产管理公司参与REITs业务，研究符合条件的信托等机构开展REITs业务的制度安排。

  7、研究探索发展私募REITs市场，推动公募REITs、私募REITs、Pre-REITs协调发展。

八大要点

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8、加快推进REITs专项立法，在《公司法》《证券法》框架下，研究构建符合REITs特点及中国国情的法规制度安排，推动契约型、公司型REITs协同发展。

“全面深化基础设施REITs市场建设是资本市场贯彻落实党的二十大精神，深化市场功能、助力提高直接融资比重、服务实体经济高质量发展的重要举措。”周小舟表示，证监会将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持服务实体经济和国家战略的根本方向，以推进常态化发行为抓手，加快推动REITs市场高质量发展，重点做好以下四方面工作：

一是发挥市场功能，服务稳增长大局。落实进一步推进基础设施REITs常态化发行的“十二条措施”要求，推动消费基础设施REITs项目尽快落地，将REITs试点范围拓宽至水利、新基建等基础设施领域。做好首批扩募项目发行上市准备工作，推动扩募常态化，支持已上市REITs通过增发份额收购资产，开展并购重组活动。

二是加强市场监管，促进平稳运行。落实基础设施公募REITs监管工作方案，聚焦资产运营管理情况，开展已上市项目现场检查，促进市场主体归位尽责。制定发布产业园区、高速公路等成熟资产审核要点，优化REITs审核关注事项、强化信息披露要求，提升审核效率和透明度。指导交易所制定出台定期报告和临时公告披露指引，逐步完善符合REITs特点、规律的信息披露体系。

三是完善市场体系，培育良好市场生态。研究优化REITs估值体系，完善一级市场发行询价机制，促进发挥REITs不动产定价之“锚”的作用。丰富市场参与主体，支持优质保险资产管理公司参与REITs业务，研究符合条件的信托等机构开展REITs业务的制度安排。推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资，积极培育专业REITs投资者群体。研究探索发展私募REITs市场，推动公募REITs、私募REITs、Pre-REITs协调发展。

四是凝聚各方合力，推动市场健康发展。完善重点地区综合推动机制，统筹协调解决REITs涉及的项目合规、国资转让、税收政策、权益确认等问题，更好发挥地方在项目培育孵化方面的积极作用，保障常态化项目供给。加强与财税部门的沟通协调，研究优化税收配套政策。加快推进REITs专项立法，在《公司法》《证券法》框架下，研究构建符合REITs特点及中国国情的法规制度安排，推动契约型、公司型REITs协同发展。

四方面入手推动REITs市场高质量发展

（摘自北京文创板发展有限公司公众号）

2022年度证监会私募检查深度解析

证监会每年均会通过各地证监局对辖区内的私募基金管理机构进行定期或不定期的现场检查，并就检查过程中发现的合规性问题采取相应处罚。基小律团队每年汇集上一年度各地证监局针对私募基金管理机构的处罚案例，梳理总结证监会系统的合规监管关注要点。近期，基小律团队整理了六个主要地方证监局（北京、上海、江苏、浙江、深圳及广东，以下统称“主要地区”）在2022年度公布的私募检查工作及处理结果，对2022年度主要地区证监局私募检查基本情况、检查关注与发现的主要问题、检查处理结果与类型、后续整改与监管要求等情况进行整理、总结和分析，并推出了《证监会2022年度私募检查分析报告》（以下简称“《报告》”）。

在私募机构监管日趋严格的环境下，

2022 年度证监会进一步加强了针对私募机构的合规监管的力度，主要地区共有114家私募基金管理人因违规行为受到各地证监局的处罚，包括私募股权、创业投资基金管理人63家，私募证券基金管理人39家，其他类私募基金管理人12家，其中包括主动注销或被协会注销的私募基金管理人18家。前述私募基金管理人被采取处罚措施的行为共计317项，其又可以分成三类：私募机构未合规运作、违规募集行为以及违规投资运作行为，涉及的私募机构未合规运作被处罚的行为121项、违规募集被处罚的行为103项以及违规投资运作被处罚的行为93项。

具体而言，2022年度主要地区证监局的全部317项违规事项呈现出覆盖面广、重点突出的特点，主要集中在私募机构未合规运作、违规募集和违规投资运作等方面，具体概括如下：

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（一）2022年度主要地区证监局前十大处罚情形概览

对比以往年份，2022年度主要地区证监局的检查关注要点更为明确和具象化。2022年度，各主要地区证监局除对“基金设立及运行期间的信息披露”、“产品备案管理”以及“公开宣传推介和不当宣传推介”等私募基金管理人存在不规范情形的高频合规内容予以重点关注外，各主要地区证监局对各私募基金管理人在“投资者适当性管理”与“内控制度的完备性与落实”方面的合规性的关注度也呈明显上

升趋势；此外，“基金项目归档”和“人员管理”方面的合规问题也跃升为2022年度主要地区证监局前十大处罚情形之一。

 

（二）2022年度新增受罚行为

对比以往年份，2022年度主要地区证监局的检查关注要点更为明确和具象化。相较于此前年度，证监会2022年新增的受罚行为或处罚口径共12项，具体如下：

（1）未设立独立的投后部门；

（2）未坚持专业化管理原则；

（3）合规风控负责人同时兼任基金经理；

（4）对存在的违法违规问题未进行改正；

（5）股债比不符合监管要求；

（6）展示非公司管理的私募基金产品的业绩等信息，或者宣传环节不合规；  

（7）投资者适当性调查程度不完整；

（8）未要求部分投资者书面承诺符合合格投资者条件；

（9）将不同私募基金混同运作；

（10）基金银行账户管理运作不规范；

（11）未采取有效措施保障基金财产和投资者权益；

（12）从事“募新还旧”损害投资者利益的投资活动。

在对2022年度主要地区证监局针对私募基金管理机构进行处罚的情形进行充分分析的基础上，业内人士更为关注则是2022年度主要地区证监局针对签署被处罚行为作出的具体处罚措施。根据基小律团队的数据统计，2022年度主要地区证监局就私募机构的违法违规行为而对私募机构及其相关责任人采取的处理措施共计245人次，其中包括行政监管措施190人次；行政处罚措施合计55人次，具体如下：

基于上述数据不难发现，2022年度主要地区证监局对私募基金管理人采取的行政监管措施中，出现次数最多的是“对机构出具警示函”，其次为“对机构采取责任改正”。在主要地区证监局对私募基金管理人的主要责任人采取的行政监管措施中，出现次数最多的是“对主要责任人员出具警示函”，其次为“计入证券期货市场诚信档案”。

整体而言，虽然相较于2021年度，2022年度主要地区证监局针对私募基金管理机构的处罚数量有所减少，但是处罚所关注的问题逐渐深入细节，不仅聚焦私募基金管理人形式层面的合规性，更强调日常经营管理中的实质层面的专业性。我们理解，随着2023年5月1日新规的正式生效，证监会及各地证监局对私募基金管理机构监管和检查会将向更为全面、细化的方向调整。

本文系《证监会2022年度私募检查分析报告》的总结与概括，如需要具体数据分析，可以联系基小律小助手。基小律将定期汇总并分析相关数据，以期与业内人士共同沟通、分享。

（摘自基小律公众号）

基小律团队综合主要地区证监局2022年度的处罚案例，汇总2022年度主要地区证监局前十大处罚情形如下：

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第22届中国私募投资高峰会在港举办， 金融发展局副局长鲍伟春出席活动

5月30日，横琴粤澳深度合作区金融发展局副局长鲍伟春应邀参加了香港创业及私募投资协会举办的“2023第22届中国私募投资高峰会（CPES）”，担任粤港澳大湾区的圆桌嘉宾。论坛吸引来自近百名亚太地区创业投资和私募股权从业者、领先企业及专业人士与会。

对横琴粤澳深度合作区的建设和发展情况，鲍伟春表示，开发横琴的初心就是为澳门产业多元发展创造条件，因此横琴与粤港澳大湾区内其他区域的定位有所不同。横琴实行粤澳双方共商共建共管共享的管理新体制，这也是横琴有别于内地其他自贸区的地方，这个创新的体制是全国独一无二的。

由澳门特区政府财政储备出资的200亿粤澳基金正是通过QFLP模式落户横琴，粤澳基金是澳门特区政府与广东省合作参与粤港澳大湾区建设的一个重要切入点；全国首家全澳资QFLP试点企业礼达联马早在2019年已落地横琴。

  他表示，横琴的QFLP政策具有“门槛低、限制少、投向广”的亮点特色，不要求基金管理人和基金产品双落地，不对境外投资者的资产规模或牌照设强制标准线。同时，横琴也在探索余额管理的模式，把QFLP的额度给到基金管理

  横琴粤澳深度合作区作为粤港澳大湾区的一个重要组成区域，将围绕“促进澳门经济适度多元发展”这条主线，构建与澳门一体化高水平开放的新体系，在粤港澳大湾区不断探索区域协调发展新机制新路径，促进人员、物资、资金、信息便捷有序流动，为粤港澳大湾区发展提供新动能，为内地与港澳更紧密合作提供新示范。

（摘自横琴金融公众号）

他介绍道，金融业是横琴的四大新产业之一，2022年的增加值达164亿元，占地区生产总值比重超三分之一，金融业税收占当地税收收入比重约30%，已成为了横琴的支柱产业之一。国内公募基金排名第一的易方达基金、排名第三的广发基金皆注册落在横琴，国内知名的私募机构，例如高瓴资本、IDG也在横琴落户。

针对香港与其他境外投资机构都较为关心的QFLP政策，鲍伟春认为，QFLP是跨境投资和资产配置的重要渠道，而横琴的QFLP办法已然是一项很成熟的外资入境政策。横琴有多笔成功的QFLP案例。例如，

他表示，横琴的QFLP政策具有“门槛低、限制少、投向广”的亮点特色，不要求基金管理人和基金产品双落地，不对境外投资者的资产规模或牌照设强制标准线。同时，横琴也在探索余额管理的模式，把QFLP的额度给到基金管理

横琴粤澳深度合作区作为粤港澳大湾区的一个重要组成区域，将围绕“促进澳门经济适度多元发展”这条主线，构建与澳门一体化高水平开放的新体系，在粤港澳大湾区不断探索区域协调发展新机制新路径，促进人员、物资、资金、信息便捷有序流动，为粤港澳大湾区发展提供新动能，为内地与港澳更紧密合作提供新示范。

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金融动态

近日，国务院国资委党委委员、副主任赵世堂出席中国上市公司协会年会（理事会）暨2023中国上市公司峰会并致辞。赵世堂指出，央企控股上市公司高质量发展迈出坚实步伐，为助力稳定宏观经济大盘和资本市场健康发展作出了积极贡献：一是与资本市场的对接进一步深化，二是运行质量效益进一步提升，三是投资者沟通交流进一步加强，四是在履行社会责任方面进一步彰显担当。赵世堂表示，迈上新时代新征程，国务院国资委将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，推动央企控股上市公司内强质量、外塑形象；积极支持中央企业充分对接资本市场，在高水平利用资本市场上展现新作为；不断引导中央企业提升上市公司发展质量，在维护资本市场平稳运行上展现新作为；持续推动中央企业更好融入资本市场，在打造现代新国企上展现新作为。

国资委赵世堂：积极支持中央企业充分对接资本市场

效应显现。

关于下一阶段主要政策思路，报告明确，人民银行将把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革结合起来，把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷政策效能，全力做好稳增长、稳就业、稳物价工作。

一、保持利率水平合理适度

就下一阶段的货币政策，报告具体提出：稳健的货币政策要精准有力，总量适度，节奏平稳，搞好跨周期调节，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。

报告明确，要着力支持扩大内需，为实体经济提供有力、稳固支持，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，提升支持实体经济的可持续性；要关注物价走势边际变化，引导稳定社会预期，支持构建粮食、能源等保供稳价体制机制，保持物价水平基本稳定。

利率方面，报告提出，要继续深化利率市场化改革，完善央行政策利率体系，持续发挥贷款市场报价利率改革效能，发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，保持利率水平合理适度。

汇率方面，报告明确，坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中起决定性作用，增强人民币汇率弹性，优化预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

此外，结构性货币政策工具要“聚焦重点、合理适度、有进有退”，保持再贷款再贴现工具的稳定性，运用好实施期内的阶段性工具，为普惠金融、科技创新、绿色发展等重点领域和薄弱环节提供有力支持；要持续发挥政策性开发性金融工具的作用，增强政府投资和政策激励的引导作用，有效带动激发民间投资。

人民银行近日发布的2023年第一季度中国货币政策执行报告显示，总的看，今年以来货币政策坚持稳健取向，实现了较好的调控效果，有力支持经济发展恢复向好。

报告认为，当前，我国经济社会全面恢复常态化运行，经济增长好于预期，长期发展还具有市场规模巨大、产业体系完备、人力资源丰富等优势条件。但也要看到，国内经济内生动力还不强，需求仍然不足；全球经济增长趋缓，通胀仍处高位，主要央行政策紧缩

关于央行2023年第一季度中国货币政策执行报告

利率的高低直接影响人们的储蓄和消费、企业的投融资决策、进出口和国际收支，进而对整个经济活动产生广泛影响。

报告认为，从过去20年的数据看，我国实际利率总体保持在略低于潜在经济增速这一“黄金法则”水平上，与潜在经济增长水平基本匹配，有利于实现宏观均衡，保持物价基本稳定。

近几年，全球经济面临的超预期冲击较多，经济环境和政策效果的不确定性较大。在此情况下，人民银行对利率水平的把握可采取“缩减原则”，符合“居中之道”，即决策时相对审慎，留出一定的回旋余地，适当向“稳健的直觉”靠拢。

报告对此进行了阐述：政策利率调整时，在考虑当前经济金融形势基础上，向历史周期和全球各区域的平均值收敛，降低政策利率的波动。比如，2020年新冠肺炎疫情发生后，全球主要央行大幅降息至零利率水平，同期人民银行公开市场操作利率下降20个基点后保持稳定，市场利率也一直保持在适当水平。

同时，随着利率市场化改革深入推进，市场在利率形成中发挥了决定性作用，货币政策传导效率明显提升。近年来，在市场利率整体下行的带动下，实际贷款利率明显降低。3月新发放贷款加权平均利率为4.34%，其中企业贷款加权平均利率为3.95%，均处于历史低位。

下阶段，人民银行将继续实施好稳健的货币政策，合理把握宏观利率水平，持续深入推进利率市场化改革，健全“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”传导机制，为促进经济实现质的有效提升和量的合理增长营造有利条件。

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今年以来，我国M2和人民币存款延续较快增长态势。报告认为，近期M2和存款的较快增长很大程度是宏观政策适度发力、市场主体行为变化的体现。从宏观政策看，去年以来，逆周期调节力度加大，稳增长一揽子政策陆续实施，货币政策充分发力，配套资金先行到位，相应表现为金融数据领先于经济数据。从商业银行看，前期政策的传导效果进一步体现，带动M2较快增长。从企业和居民主体看，一方面，企业和居民理财资金回流为表内存款，推升了M2增速；一方面，疫后实体经济的生产流通传导、消费需求等恢复仍有时滞，经济循环阻滞摩擦未消，也导致货币流通速度降低，市场主体的货币持有量和预防性储蓄存款上升。从中长期看，经济平稳增长、物价稳定是检验货币增长是否合理的标准和关键。报告认为，我国货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速保持基本匹配，实现了较快增长和较低通胀的优化组合。“近期M2增速与通胀和经济增速间存在一定缺口，主要是政策效果显现、需求恢复存有时滞所致。”报告判断，未来随着疫情影响进一步消退、市场预期持续好转、经济加快恢复，居民的消费和投资意愿回升，前期积累的预防性储蓄有望逐步释放，有利于M2和存款平稳增长。

3月至4月住户存款同比多增额较1月至2月已明显收窄，4月末M2增速也已较2月高点回落0.5个百分点。

央行行长易纲指出，我国经济处于疫情冲击后的恢复阶段，生产活 动有序开展，市场主体资产负债表正在修复。近来月份CPI、PPI环比下 降，主要受供需恢复存在时间差以及基数效应明显两方面因素影响。预 计二季度GDP同比增速会比较高（主要是基数效应），CPI下半年有望逐步回升，到12月CPI同比将在1%以上。下一步，央行继续精准有力实 施稳健的货币政策，加强逆周期调节，全力支持实体经济，促进充分就业，维护币值稳

央行行长易纲赴上海调研金融支持实体经济和促进高质量发展工作

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定和金融稳定。保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

据证监会官网显示，证监会近日对7个企业债券项目依法履行了注册程序，并核发了注册批文。该批企业债券包括3个优质企业债券项目、2个一般企业债券项目和2个专项企业债券项目（绿色债券和县城新型城镇化建设专项债券），拟募集资金合计约180亿元，主要投向热力燃气项目、交通运输、产业园区、新型城镇化、安置房建设、土木工程等产业领域。

证监会核发7个企业债注册批文 募资约180亿

在6月8日举行的“第十四届陆家嘴论坛”开幕式上，国家金融监督管理总局局长李云泽出席并发表讲话。李云泽表示，目前中国金融业运行整体平稳，风险总体可控。我们完全有条件、有信心、有能力守牢不发生系统性金融风险底线。中国经济长期向好的基本面不会改变，作为全球经济增长引擎的地位也不会改变。抓住新领域新赛道蕴藏的新机遇，持续增加先进制造业、战略性新兴产业、传统产业转型升级等重点领域金融供给，有力支持加快建设现代化产业体系。坚持“两个毫不动摇”，优化民间融资环境，强化民营企业金融服务，呵护好民营企业创业发展的激情。大力发展普惠金融，助力市场主体提信心添活力。

李云泽：有条件、有信心、有能力守牢不发生系统性金融风险底线

易会满：持续加强监测监管，坚决打击内幕交易等行为

证监会主席易会满6月8日在第十四届陆家嘴论坛(2023)上表示，将着力提升监管效率，发挥好资本市场透明度高、规范性强的优势，坚持和加强穿透式监管，依法规范和引导资本健康，强化股票、债券、基金系统协同监管，推动形成监管合力，加快推动发行上市机构债券等各业务条线监管转型，加强监管透明度建设，着力提升监管科技化、智能化水平，继续以零容忍的态度，严厉打击各类违法违规行为和市场乱象，着力加强全面实行注册制以后的市场秩序的维护和生态的塑造。

广东碳金融创新之路：以服务实体为本，推动碳期货试点

近年来，广东依托广深两大碳交易市场，在不断推动完善试点地区碳市场机制的同时，陆续开展碳金融产品创新，并成功落地了碳排放权抵押融资、法人账户透支、配额回购、配额托管等创新型碳金融业务，产品创新走在全国前列。此外，广东省还积极参与碳金融产品等重要行业标准制定，并利用区位优势，在共建粤港澳大湾区碳市场的战略指引下，积极协同港澳推动碳普惠机制联动及与国际接轨。碳金融的发展是实现我国双碳目标的重要手段之一，凭借着良好的位置优势，广东背靠广州、深圳两大碳交易市场，对其碳金融的创新发展具有重要的推动作用。但由于我国仍与发达国家的碳交易市场存在显著差异，这也为碳金融规模的发展添加了阻力，进而阻碍碳金融创新的实现。

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国务院常务会议研究推动经济持续回升向好政策措施

国务院总理李强6月16日主持召开国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施，审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》、《私募投资基金监督管理条例（草案）》。会议指出，当前我国经济运行整体回升向好，随着前期政策措施的出台实施，市场需求逐步恢复，生产供给持续增加，物价就业总体平稳，高质量发展稳步推进。同时，外部环境更趋复杂严峻，全球贸易投资放缓等，直接影响我国经济恢复进程。针对经济形势的变化，必须采取更加有力的措施，增强发展动能，优化经济结构，推动经济持续回升向好。会议强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。针对科技企业融资，会议指出要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市\场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。要统筹做好融资支持与风险防范，有效维护金融稳定。围绕私募基金监管，会议指出近年来我国私募投资基金行业发展较快，在服务实体经济、支持创业创新等方面发挥了积极作用。将私募投资基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管，有利于更好保护投资者合法权益，促进行业规范健康发展。要针对行业突出问题强化源头管控，划定监管底线，严厉打击以“私募基金”之名行非法集资之实等非法金融活动。要加强监督管理和发展政策的协同配合，对不同类别私募投资基金特别是创业投资基金实施差异化监管，抓紧出台促进创业投资基金发展的具体政策。

国家发改委：围绕扩大有效投资，着力推动投资高质量发展

6月13日，国家发展改革委投资司组织召开金融机构投资项目前期工作质量提升专题培训会。国家发展改革委投资司负责同志指出，围绕扩大有效投资，着力推动投资高质量发展，要发挥好中央预算内投资引导带动作用，进一步提升地方政府专项债券项目质量，着力促进民间投资，稳妥开展基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）工作，探索建立与银行投贷联动试点合作机制，将可研大纲有关要求落实落细到投资各行业各领域各主体，以高质量的项目前期工作提升投资决策的科学化、规范化和法治化水平，促进投资精准有效落地，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

近日，证监会就上述《规定》向社会公开征求意见，该《规定》旨在进一步完善证券基金投资咨询业务法规体系，明确基金投资顾问业务具体规范和监管细则，为此项业务长期、规范、健康发展提供有力法治保障。《规定》主要内容包括：一是沿用试点期间对“投资”活动的规范原则，加强对投资环节的监管，进一步明确对管理型业务的管控，优化投资分散度等监管要求。二是强化对“顾问”服务的监管，督促引导行业坚守“顾问”服务本源，持续丰富服务内涵，加强投资者适当性和服务匹配管理，规范宣传推介行为，强化信义义务落实和利益冲突防范。三是针对新问题、新情况补齐监管短板，促进业务合规有序开展。例如，加强对投资顾问机构之间及投资顾问与基金销售机构等其他机构合作展业的规范管理，明确对投资顾问机构配置公募基金之外的其他产品的规范性要求，豁免基金经理以外的基金从业人员投资本公司基金时锁定期的要求等。

中国证监会就《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定

（征求意见稿）》公开征求意见

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证监会网站显示，6月13日，证监会党委书记、主席易会满结合主题教育以来学习调研情况，为全系统党员、干部讲授专题党课。易会满指出，要加强顶层设计，明确建设中国特色现代资本市场的总体思路、重要原则和任务目标，努力做到纲举目张。要牢记“国之大者”，强化与相关各方协同，围绕支持高水平科技自立自强、服务现代化产业体系建设、投资端改革、加强资本市场监管等重点领域研究制定一揽子政策措施，增强系统集成效应。要坚持问题导向与目标导向相结合，抓好推动提高上市公司质量、依法规范和引导资本健康发展、优化机构监管、高质量发展北交所、统筹开放和安全、强化“零容忍”执法等任务落地，尽快实现重点突破，带动资本市场高质量发展。落实好党和国家机构改革任务，坚守监管主责主业，加快监管转型，守牢不发生系统性金融风险的底线。

陈道富：更好发挥金融作用，实现科技和产业良性循环

在第十一届中国创业投资论坛上，围绕金融推动科技和产业的良性循环，国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富在主题演讲中从三方面分享其看法和建议。一是进一步推动形成与全面注册制相适应的制度生态。全面注册制的改革为资本市场，特别是创业投资最后的定价和退出，提供了非常好的基础。但是全面注册制在推动科技产业良性循环方面，其实还可以做更大的贡献。二是形成有利于长期资本的制度环境。长期资本最重要的是可预期的法治环境，当前，在推动资本健康规范发展的同时，需要塑造一个可预期的法

中国提出“双碳”目标即将满三周年，各界正在积极探索绿色发展新范式。6月20日，在2023年第二期国是论坛之“能源中国”上，与会专家围绕“绿色发展新范式如何引导产业转型与增长”主题展开探讨。多位与会专家表示，可再生能源的开发和利用、绿色环保技术升级、数字经济和科技创新均为关键因素，这些将成为推动转型与增长的关键引擎，助力实现可持续发展的目标。距离2030年的到来越来越近，双碳目标实现也需要加紧进行。在此过程中，企业的绿色发展就显得尤为重要，但绿色转型的过程是具有阵痛感的，企业在追求绿色发展的同时，可能会付出更多的成本，进而影响其短期的经济增长，但从长远考虑，可持续发展才是企业应该追求的终极目标，故而企业应该始终贯彻绿色发展的理念，为企业的价值增长选择新路径。

“双碳”目标催生绿色发展新范式，专家共议产业转型与增长新

路径

易会满：围绕加强资本市场监管等重点领域研究制定一揽子政

策措施

治环境和营商环境。三是更好地发挥政府类投资基金的作用。政府类的创投，或者政府类的投资资金，已经成为了创投行业非常重要的主体和资金来源。对于这一类的政府投资基金，我们应该尽快地做一些明确的定位和规范，更好地支持国家科技自立自强，推动形成创新驱动增长模式。

4月3日，国家发展改革委官网公布《横琴粤澳深度合作区鼓励类产业目录》（以下简称《产业目录》）。《产业目录》旨在统筹发挥好政策效应和市场力量，有序引导合作区产业发展方向，推动国内外优质企业加快集聚，更好支撑澳门产业多元发展，为澳门“一国两制”实践行稳致远注入新动能。

《产业目录》共计五大类185项，其中，科技研发与高端制造业70项、中医药等澳门品牌工业24项、文旅会展商贸产业59项、现代金融业16项，其他16项。

国家发展改革委有关负责人在相关答记者问中表示：

《产业目录》的编制充分把握促进澳门产业多元发展的正确方向，立足横

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为顺应国内外产业发展趋势，着眼横琴长远发展，《产业目录》将量子、类脑、人工智能、基因测序、干细胞等一批新兴科学技术研发与应用纳入鼓励类产业，引导横琴加大对新兴产业、未来产业的培育，为横琴发展增添新活力。

未来，国家发改委将根据横琴发展需要，适时对《产业目录》进行修订。

《产业目录》是合作区引导投资方向、政府管理投资项目，以及制定实施人才、土地等产业发展政策的重要依据。合作区管理委员会及执行委员会作为《产业目录》的执行主体，将在土地供给、人才政策等方面为目录内产业创造良好的发展环境。

根据2022年国家财政部、税务总局出台的合作区个人所得税优惠政策，对在合作区工作的境内外高端人才和紧缺人才，其个人所得税负超过15%的部分予以免征。

据合作区有关方面透露，《产业目录》与个人所得税优惠政策也密切关联，近日合作区执委会将举行新闻发布会进一步解读。

为积极推进深圳不动产私募投资基金试点工作， 4月10日，在深圳证监局指导下，深圳私募基金业协会（以下简称私募协会）召开不动产私募投资基金专业委员会成立大会，会议主题为“新机遇·汇百川 助力深圳不动产私募投资基金高质量发展”。深圳证监局、深圳市地方金融监督管理局有关负责同志出席本次会议。

深圳私募基金业协会不动产私募基金专业委员会是全国首家不动产私募投资基金领域的专业委员会，共有成员单位19家，其中主任委员单位为深创投不动产基金，副主任委员单位为华润资本、平安不动产基金、信银股权（深圳）基金，首批成员单位还有包括私募基金、公募基金以及会计师事务所、律师事务所、房地产评估咨询公司在内的15家机构，未来还将继续吸纳适格的机构加入。专委会汇聚各方资源，覆盖多个领域，共同探索推动不动产私募投资基金试点工作落地发展。

会上，各委员单位围绕不动产私募投资基金专业委员会的职责定位、各成员单位合作模式以及未来发展方向展开热烈讨

  《产业目录》坚持有所为、有所不为，进一步突出琴澳优势细分领域及关联门类，力争尽快落地一批产业、解决一批就业，让澳门各界实实在在享受到合作区发展成果。比如，澳门中医药产业比较优势明显，《产业目录》将中医药、养生保健产品、中成药、药食同源、中药经典名方、特殊医学用途配方食品的研发、加工生产、检测、认证产业化标准建设等纳入其中。琴澳旅游及会展合作基础较好，《产业目录》将多种旅游业态及会展相关服务作为鼓励发展对象。

  着眼长远预留产业发展空间 

  国家发展改革委有关负责人表示：

  当前，横琴开发开放进入乘势而起、加速发展的新阶段，尽管产业发展基础还

相对薄弱，但未来大有可为。

论并提出意见建议。会议达成一致共识：一是引领带动，形成良好示范作用。不动产私募投资基金试点政策出台时间较短，各类问题仍需不断探索、解决，专委会各成员作为“先行者”，应当发挥“领头羊”作用，有敢为人先的锐气，勇于担当作为，积极推进试点工作开展。二是协调联动，充分发挥协同优势。专委会成员来自不同领域，有利于分享交流经验，整合多方资源，加强各个环节的协同和衔接，促进构建良好行业生态体系，达到“1+1>2”的效果。三是坚守底线，确保行业健康发展。推进试点工作开展的同时，将“防风险”意识根植于各项环节，确保业务合规，不违反原则底线。

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4月22日，以“新时代新征程大湾区金融高质量发展新使命”为主题的第五届粤港澳大湾区金融发展论坛在横琴粤澳深度合作区顺利举办。

本届论坛由国务院发展研究中心金融研究所与广东省地方金融监督管理局联合主办，近30位来自中央部委、港澳政府部门和金融业内的重要嘉宾作主旨演讲和专题演讲，省市相关部门、中央驻粤金融管理和监管部门、粤港澳金融管理部门、金融机构和企业、相关协会智库等负责人共约300人参加会议。

澳门特区政府经济财政司司长、合作区执行委员会主任李伟农在视频致辞中表示：

近年来，在粤港澳三地政府、监管部门及业界的共同努力下，港澳民生金融服务持续优化，粤港澳金融市场和金融基础设施互联互通稳步推进，跨境贸易和投融资便利化水平明显提高，规则衔接成果丰

深圳证监局有关负责人指出，专委会要提高政治站位，充分认识到不动产私募投资基金试点政策的出台意义。要紧抓政策机遇，当好领军人，在合规的基础上开展业务，踏实做好“四不得”，抓住难得的历史机遇推动行业高质量发展。要发挥专业所长，做好探路者，积极贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想，带头抓好调查研究，为金融服务实体经济探索更为畅通的良好路径。要利用平台优势，干好牵头人，建设好多方合作平台，积极开展交流合作，打造专业、规范、有活力、可持续发展的市场生态。

下一步，私募协会将在深圳证监局的指导下，紧扣党中央、国务院关于“促进房地产业良性循环和健康发展”的部署要求，充分发挥不动产私募投资基金专业委员会作用，借助不动产私募投资基金的专业优势，融合多方资源，形成金融合力，推动行业机构抢抓机遇、勇立潮头，为发展不动产私募基金事业交出满意的深圳答卷。

随着“横琴金融30条”和“前海金融30条”等政策落地，将推动粤港澳金融深度合作达到更高水平，也为我们进一步推进粤港澳大湾区金融开放创新、携手打造国际金融枢纽提供有力支持。

当天，合作区金融发展局局长池腾辉围绕“用好重大合作平台，深化粤港澳金融合作发展”主题，就如何充分发挥横琴合作区的作用，深化粤澳金融合作发表演讲。

他认为，澳门面向国际市场，横琴背靠内地经济，粤澳两地政府共管共建的横琴合作区是构建国内国际双循环新发展格局的重要枢纽。合作区可从打造便利澳门居民生活就业的金融环境、促进琴澳金融基础设施互联互通、发展促进澳门经济适度多元发展的现代金融业等方面深化粤澳金融合作，推动琴澳两地金融规则衔接、机制对接，为粤港澳大湾区建设探索金融支持新路径。

硕，在绿色金融、金融科技等前沿领域的合作进一步加深，促使资金、人才、技术等生产要素在大湾区更加自由流动。

深圳市地方金融监督管理局有关负责同志表示，要从金融服务实体经济的高度理解试点工作，私募不动产领域是兼具深度和广度的新兴市场、专业市场，在底层制度设计、标准制定、业务发展等方面大有可为，希望专委会成立后，能聚集一批优秀的不动产基金管理人在深圳，更好地发现并盘活不动产价值，并群策群力，发挥各家专业特长，自下而上提供系统性的可操作性的解决方案。

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内外知名市场化S基金、市场化母基金、地方引导基金、地方国企及产业集团、资产管理公司、保险、券商、银行、信托、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司、咨询公司等超50家市场机构，未来还将继续吸纳适格的机构加入，共同探索推动私募股权和创业投资份额转让试点工作在深圳落地发展。

  会上，由主任委员单位深创投发布深圳S基金联盟（协会S基金专委会）工作计划。在成立仪式后，深圳S基金联盟以圆桌会议的形式举办了深圳S基金行业高质量发展研讨会。三场圆桌会议分别围绕国有基金份额交易生态建设、全球S基金发展态势、S基金资产配置的新机会展开。“国有基金份额交易生态建设”主题圆桌由深天使投资一部总经理孙海霞主持，与福田引导总经理汪云沾、招商局资本执委朱正炜、科发资本董事长刘炜、相融资本创始合伙人曾宇、坪山引导基金负责人丁昊筇5位嘉宾展开对话。与会嘉宾交流了国有基金在退出环节面临的难点、堵点，梳理了目前存在的专业人才不足、税务法

为深入贯彻落实党的二十大报告关于健全资本市场功能的部署要求，积极响应证监会关于在区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点工作相关规定，助力深圳市打造国际风投创投中心，加速构建“募投管退”的良性循环生态体系，推动深圳地区S基金健康快速发展，在深圳证监局的指导下，6月8日，深圳S基金联盟暨深圳私募基金业协会S基金专委会于“深圳创投日”前海站主会场上正式成立，深圳证监局、深圳市地方金融监督管理局相关领导见证成立，深圳证券交易所、深圳市财政局基金办以及深圳S基金联盟首批逾50家成员单位代表出席成立仪式。

私募协会会长、深圳市创新投资集团有限公司总裁左丁在致辞中表示，中国私募股权行业经过三十年的发展，存续规模庞大，其中处于退出期的资产规模超过一半，“退出难”是当前所有私募股权基金管理人面临的问题。成立深圳S基金联盟，是众多市场机构的共同呼声，联盟作为跨区域、跨行业的专业化

律知识不够等问题，期待未来能借助S基金联盟力量，协同各方共同研究并推动顶层制度设计，推动搭建股权交易平台，从根源上解决退出难的系统性问题。

  “全球S基金发展态势”主题圆桌由TPG-NewQuest合伙人林敏主持，与清科母基金管理合伙人符星华、LGT合伙人周冰茹、TR Capital Group管理合伙人修志明、Goodwin律所的合伙人邢倩 4位嘉宾展开对话。与会嘉宾介绍了国际S基金市场总体情况，将国内S基金市场检验与国际市场进行结构化对比，从实操的角度提出解决估值定价难题的几种经验方法，并提出希望能够让更多的外资投资人成为QFLP的直接投资人，让外资能够更顺利地进入中国市场进行投资，共同建设国内市场。

  “S基金资产配置的新机会”主题圆桌由深创投S基金投资部总经理吕豫主持，与信达香港副总经理柳明欣、国任财险资深经理李敏、执中数据创始人李淼、招商财富股权董事总经理张俊4位嘉宾进行对话。与会嘉宾介绍了各公司做S

组织，一定会有担当、有作为，必将在中国S基金发展史上留下浓墨重彩的一笔。未来，联盟将邀请更多的投资机构、资产管理机构、保险机构、银行、交易平台、第三方机构等加入，更好地集聚资金、资产和交易服务等各项市场要素，推动深圳乃至全国的S基金生态建设。

 

S基金专委会由深圳市创新投资集团有限公司担任主任委员单位, 中国信达资产管理股份有限公司、深圳市天使投资引导基金管理有限公司、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司、招商局资本管理有限责任公司、清科母基金、TPG-NewQuest、越秀产业基金担任副主任委员单位。以协会S基金专委会为框架发起设立的深圳S基金联盟，将打造立足深圳、辐射湾区、乃至面向全国的S基金份额交易主体及中介服务机构的交流、协调、引导、合作的平台，在交流合作、资源共享、市场培育、前沿探索、建言献策、标准和规则制定、生态塑造等方面持续助力，共同推动深圳S基金市场有序蓬勃发展。联盟首批成员单位集聚了S基金市场各方参与者，包括国内知名投资机构、海

基金交易的初衷想法、在S基金领域的布局情况及发展经验，并表示S基金具有广阔的发展空间，未来将会更加优化资产配置策略，并在人才储备及培养方面加大发力，抓住行业发展机遇。同时希望能够借助深圳S基金联盟组织同业分享，打通有效的建言通道，推动拓宽国企容错机制，建立更加科学的S基金交易机制。

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晋建基金党支部学习贯彻中国共产党第二十届

中央委员会第二次全体会议精神

3月16日下午，晋建基金党支部组织传达学习中国共产党第二十届中央委员会第二次全体会议精神，纪检委员、副总经理乔志荣主持会议，全体党员干部参加学习。会议要求，全体党员干部要在全面学习、全面把握、全面落实上作表率。一是抓好会议精神的传达学习。开展全方位深层次学习，凝聚思想，压实责任，让广大党员干部真正学懂学通、走深走实。二是抓好会议精神的广泛宣传。党支部将积极通过微信群、公众号、公告栏等形式，大力宣传全会的重要意义，深入解读全会精神，在公司内形成学习宣传贯彻全会精神的良好氛围。三是抓好会议精神的落地见效。深刻领悟全会精神，紧密结合公司的工作实际，加强研究谋划，狠抓工作落实，推动全会精神落地生根，担当起新时代赋予党员干部的职责使命。

通过认真学习领会党的二十届中央委员会第二次全体会议精神，大家一致表示，要以全会精神为指引，坚定发展信心，保持战略清醒，发扬斗争精神，自信自强、锐意进取、顽强拼搏，对标新形势、新任务，以时时放心不下的责任感、积极担当作为的精气神，把工作抓紧抓实，为实现党的二十大确定的目标任务贡献力量。

PARTY BUILDING ACTIVITIES

下一步，私募协会将在深圳证监局的业务指导下，在强化深圳S基金联盟及S基金专委会功能、发挥平台效用等方面持续发力，与私募协会此前成立的股权、创投、托管等专委会协作共进、形成合力，共同打造立足深圳、辐射湾区、面向全国的S基金份额交易主体及中介服务机构交流、协作、引导的平台，推动形成主体丰富、业态全面、流程完善的S基金生态圈。

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 悦读书香伴我行 · ‘习’语润心砺使命

为进一步深化学习型党组织建设，深入贯彻落实党的二十大精神和习近平总书记“希望全社会都参与到阅读中来，形成爱读书、读好书、善读书的浓厚氛围”的重要指示。值此4月23日第28个“世界读书日”到来之际晋建基金党支部组织开展“悦读书香伴我行 ‘习’语润心砺使命”主题党日活动。

活动上全体党员干部、发展对象、积极分子轮流分享习近平总书记历年来对大家启迪影响最深刻的话语。通过学习习近平总书记关于“为何要读书、读哪些书、怎样读书”的部分论述，赋予了大家全新的读书思维。在此浓郁氛围影响下，全体人员放下手机安静阅读一小时，“静”享

晋建基金党支部旨在用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑，更好的引导广大党员干部感悟习近平总书记的深厚人民情怀，领悟习近平新时代中国特色社会主义思想的思想力量和实践伟力。通过“读书日”活动的开展，进一步激发广大党员干部的读书热情，鼓励党员干部充分利用业余时间、碎片时间多读书，养成爱读书、读好书、善读书的阅读习惯。从书本中汲取知识、开拓视野、陶冶情操，提高广大党员干部的理论水平，积极为学习型党组织提供有力的知识保障，为课题研究奠定良好基础。

“我们要以这次主题教育为契机，加强党的创新理论武装，不断提高全党马克思主义水平，不断提高党的执政能力和领导水平，为奋进新征程凝心聚力”——习近平总书记3日在学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育工作会议上发表重要讲话。

4月28日，晋建基金党支部召开集中政治理论学习会，认真学习领会习近平总书记重要讲话精神及深入贯彻建投集团开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育工作方案精神，坚持把开展主题教育同贯彻上级党组织各项决策部署结合起来，同本单位的中

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晋建基金党支部学习贯彻习近平新时代中国

特色社会主义思想教育走深走实

董事长乔志荣强调，我们要深入学习习近平总书记重要讲话精神，深刻把握主题教育的重大意义、总要求、目标任务、重点措施并加强主题教育领导的工作要求，坚持读原著学原文悟原理，坚持多思多想、学深悟透,切实增强思想自觉、政治自觉、行动自觉。全面对标全面把握全面落实集团和上海荣大党总支要求，紧密结合基金党支部实际，创新方法、丰富载体，做到规定动作不走样、自选动作有特色，扎实推动主题教育走深走实。

一本书，并在活动最后签下2023年阅读计划承诺书。

心工作结合起来。全体党员、发展对象、入党积极分子参加会议。

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为进一步落实习近平新时代中国特色社会主义主题教育中廉洁奉公树立新风精神，教育引导广大党员、干部增强纪律意识、规矩意识，持续纠治“四风”，正确行使权力和履行责任，晋建基金党支部组织全体党员、中层及以上领导干部开展“永远吹冲锋号 纠四风树新风”主题党日活动。

党支部纪检委员传达集团纪委纠“四风”工作提示，并通报中纪委、省纪委近期公开曝光违反中央八项规定精神典型问题的形式，全体参会人员再次共同学习了《中央八项规定实施细则》及《中央八项规定实施细则》。随后组织党员干部集中观看了由中央纪委国家监委宣传部与中央广播电视总台央视联合摄制的警示教育电视专题片《永远吹冲锋号》。

《永远吹冲锋号》是党的二十大召开后首部反腐电视专题片，讲述了多名党员干部未能经受考验，背离初心使命，最终坠入违法犯罪深渊的典型案例。晋建基金党支部旨在通过以案为镜，为大家敲响警钟，打好“预防针”。警示各位党员领导干部要以案为鉴、自警自醒，树牢“底线”意识、筑牢廉政思想根基。

活动结束后，每位党员领导干部结合个人工作和生活实际，深刻自省自查，撰写了观后感。大家纷纷表示要从警示教育片、反面典型案例中汲取教训，筑牢思想防线，保持政治定力，严守纪律红线，切实把握好自己的人生之路、从业之路，守住交往关，净化社交圈、生活圈、朋友圈，时刻绷紧廉洁之弦，做知纪守法的“明白人”，始终廉洁从业、爱岗敬业，营造风清气正的政治生态和务实高效的浓厚氛围。

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会上传达了上海荣大全面从严治党暨党风廉政建设工作会会议精神。乔志荣指出，一是持续深入学习和实践党的二十大精神和贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育精神。围绕“凝心铸魂”抓学习、强党性，教育引导党员干部职工坚决捍卫“两个确立”、做到“两个维护”。二是要扛牢全面从严治党政治责任，加强党支部建设，开展丰富多彩的组织生活，全面提升党建质量。三是要突出“正风肃纪”抓廉洁、强约束，常态化开展纪律教育、廉洁教育和警示教育，切实增强班子创造力、凝聚力、战斗力。四是要注重“凝心聚力”抓融合、强业务，把双代会确定的目标任务进一步细化分解，将优势工作、创新工作做成品牌工作，形成重点突出、亮点纷呈的良好局面。

会上由支部委员和党员领学了《把主题教育谋划好、组织好、落实好—论学习贯彻习近平总书记在主题教育工作会议上重要讲话》《把理论学习、调查研究、推动发展、检视整改贯通起来—论学习贯彻习近平总书记在主题教育工作会议上重要讲话》以及习近平著作选读《把宣传思想工作做得更好》。

晋建基金党支部开展“永远吹冲锋号

 纠四风树新风”主题党日活动

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晋建基金党支部专题学习习近平总书记考察调研山西运城重要讲话重要指示精神

5月26日，晋建基金党支部召开党员大会扩大会议，专题学习习近平总书记考察调研运城博物馆等重要讲话重要指示精神。公司纪检委员、董事长乔志荣主持会议并讲话，全体党员和中层及以上领导干部参加会议。

会议传达了集团党委学习习近平总书记考察调研运城博物馆等重要讲话内容。随后，领导班子成员、党员代表围绕学习贯彻习近平总书记考察调研运城博物馆等重要讲话精神结合工作实际就“习近平总书记此次考察调研山西的重大意义”“习近平总书记关于加强党的建设的重大要求”开展交流研讨，谈体会讲感受说心得。

会议强调，学习宣传贯彻习近平总书记考察运城博物馆、盐湖期间重要指示精神，是当前和今后一个时期的重要政治任务。公司上下要迅速掀起学习宣传贯彻热潮，与深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神结合起来，与深入学习贯彻习近平总书记历次考察调研山西重要讲话重要指示精神结合起来，切实把学习成果转化为坚定理想、锤炼党性、指导实践、推动工作的强大力量。要深入了解中华文明五千多年发展史，深深植根于中华优秀传统文化，保护与传承、创新与发展，锚固文化自信的坚实根基和突出优势，推动中华优秀传统文化不断绽放出新的时代光彩，广大党员干部要坚守中国道路的文化底蕴、汲取中华文化的奋进力量、践行中华文化的为民初心，增强历史自觉、坚定文化自信。要以建设黄河流域生态保护和高质量发展示范区为总牵引，聚焦生态保护、文物保护、高质量发展等，深入调查研究，精准发现问题，有效破解难题，积极探

等绿色发展中的融资问题，推动绿色发展和生态保护。要多形式、全方位加强宣传报道，感受习近平总书记重要指示精神的真理力量和实践伟力，增强捍卫“两个确立”、做到“两个维护”的政治自觉、思想自觉和行动自觉。要坚决贯彻习近平总书记关于加强党的建设的重大要求，坚定扛起管党治党政治责任，坚持以党的政治建设为统领，抓党建提升党支部能力，打造高素质专业化干部队伍，以严的基调正风肃纪反腐，全面建设清廉国企，以高质量党建引领保障高质量发展，在全面构建良好政治生态中交好答卷。

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索设立绿色基金等方式吸引社会资本投入，助力发展生态保护修复、污染防治

会上，持续开展了习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育系列学习，集体学习了《习近平著作选读》《习近平新时代中国特色社会主义思想专题摘编》节选篇目、章节内容。

把主题教育谋划好、组织好、落实好

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“这次主题教育是一件事关全局的大事，时间紧、任务重、要求高。”在学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育工作会议上，习近平总书记对主题教育各项工作作出全面部署、提出明确要求，强调“各级党委（党组）要扛起主体责任，把主题教育谋划好、组织好、落实好”。

开展任何一项工作，首先看态度，关键看行动，最终看效果。在全党深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，是党中央为全面贯彻党的二十大精神、动员全党同志为完成党的中心任务而团结奋斗所作的重大部署，是深入推进新时代党的建设新的伟大工程的重大部署，对于统一全党思想、解决党内存在的突出问题、始终保持党同人民群众血肉联系、推动党和国家事业发展，意义重大、影响深远。我们要深刻认识开展这次主题教育的重大意义，牢牢把握“学思想、强党性、重实践、建新功”的总要求，紧紧锚定目标任务，全面落实重点措施，切实加强对主题教育的领导，确保圆满完成主题教育各项任务。

----论学习贯彻习近平总书记在主题教育工作会议上重要讲话

学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想是新时代新征程开创事业发展新局面的根本要求。各级党委（党组）要高度重视、精心组织，把主题教育谋划好、组织好、落实好，加强党的创新理论掌握运用，抓好调查研究成果转化，解决群众急难愁盼问题，专项整治突出问题，最终以群众满意不满意作为根本评判标准。要坚持求真务实、真抓实干，坚决反对和防止形式主义，务求取得实效。要把习近平总书记提出的明确要求落到实处，党委（党组）主要负责同志要切实履行第一责任人职责，亲自谋划、靠前指挥、督促指导；中央派出指导组，对主题教育开展情况进行督促指导；省区市党委和行业系统主管部门党组（党委）派出巡回指导组，加强对所属地区、部门和单位的督促指导；各地区各部门各单位要坚持围绕中心、服务大局，把开展主题教育同贯彻落实党中央各项决策部署结合起来，同推动本地区本部门本单位的中心工作结合起来，做到两手抓、两促进，推动党员、干部将焕发出来的学习、工作热情转化为攻坚克难、干事创业的强大动

力。

  领导干部在各个方面坚持以身作则、以上率下是一种有效的领导方法和工作方法。习近平总书记在中共中央政治局第四次集体学习时指出“这次主题教育，中央政治局的同志要以更高标准、更严要求、更实措施，为全党作示范、立标杆、带好头”，强调：“要带头抓好理论学习，引导和推动全党把学习贯彻新时代中国特色社会主义思想引向深入。要带头抓好调查研究，深入实际、深入群众，增强问题意识，真正把情况摸清、把问题找准、把对策提实，提出解决问题的新思路新办法，引导和推动全党大兴调查研究之风。要带头抓好问题检视和整改，紧密结合新形势新任务新职责，把学、查、改有机贯通起来，全面查找自身不足和工作偏差，正确对待和自觉接受党内外监督，认真开展批评和自我批评，着力从思想根源和制度机制上解决问题，带动全党深查实改，以整改的实际成效取信于民。要带头抓好所在地区、分管领域的主题教育，压实领导责任，全程掌握进展情况，着力发现和解决各种苗头性、倾向性问题，把工作抓实、抓深，确保方向不偏、力度不减，推动主题教育扎实开展，努力取得实实在在的成效。”这对于全党扎

实开展主题教育，以学铸魂、以学增智、以学正风、以学促干，具有重要示范作用。在主题教育中，各级领导干部要坚持以身作则、以上率下，全面加强理论武装，坚持不懈用习近平新时代中国特色社会主义思想凝心铸魂；大兴调查研究之风，运用党的创新理论研究新情况、解决新问题、总结新经验；把问题整改贯穿主题教育始终，奔着问题去、带着问题学、对着问题改；扑下身子真抓实干，推动高质量发展取得新成效；走好新时代党的群众路线，坚持开门搞教育，解决群众急难愁盼问题，着力让群众得实惠。

  征程万里风正劲，重任千钧再出发。奋进强国建设、民族复兴新征程，我们比历史上任何时期都更接近、更有信心和能力实现中华民族伟大复兴的目标，同时必须准备付出更为艰巨、更为艰苦的努力。让我们更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，把习近平新时代中国特色社会主义思想转化为坚定理想、锤炼党性和指导实践、推动工作的强大力量，始终保持统一的思想、坚定的意志、协调的行动、强大的战斗力，弘扬伟大建党精神，牢记“三个务必”，踔厉奋发、勇毅前行，为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴而团结奋斗！

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“这次主题教育不划阶段、不分环节”，在学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育工作会议上，习近平总书记对全面落实重点措施提出明确要求，强调“要把理论学习、调查研究、推动发展、检视整改贯通起来，有机融合、一体推进”。

把理论学习、调查研究、推动发展、检视

整改贯通起来

难愁盼的具体问题。

　　检视整改，就是要坚持边学习、边对照、边检视、边整改，把问题整改贯穿主题教育始终，让人民群众切实感受到解决问题的实际成效。敢于直面问题、勇于修正错误是我们党的显著特点和优势。要发扬刀刃向内的自我革命精神，坚持分类整改与集中整治相结合，深入查摆不足，列出问题清单，抓好突出问题的整改整治，确保取得实际成效。要坚持“当下改”与“长久立”相结合，对主题教育中学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想的好做法好经验，及时以制度形式固定下来。

　　习近平新时代中国特色社会主义思想是改造主观世界和客观世界的强大思想武器，把理论学习、调查研究、推动发展、检视整改贯通起来，就要把党的创新理论运用到贯彻落实党的二十大提出的重大战略部署中去。要善于运用这一思想观察时代、把握时代、引领时代，更好统筹中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局，深刻洞察时与势、危与机，积极识变应变求变；善于运用这一思想推进中国式现代化取得新进展、新突破，强化政治领导，丰富战略支撑，拓展实践路径，破解发展难题，激发动力活力，使中国式现代化的中国特色更加鲜明、优势更加彰显、前景更加光明；善于运用这一思想解决经济社会发展中的各种矛盾和问题，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，促进共同富裕；善于运用这一思想防范化解重大风险，增强忧患意识，坚持底线思维，居安思危、未雨绸缪，时刻保持箭在弦上的备战姿态，下好先手棋，打好主动仗，对各种风险见之于未萌、化之于未发，坚决防范各种风险失控蔓延，坚决防范系统性风险；善于运用这一思想深入推进全面从严治党，时刻保持解决大党独有难题的清醒和坚定，既注重解决好出现的新问题，又注重解决好存在的深层次问题，确保党永远不变质、不变色、不变味。

　　我们党百年奋斗的伟大成就都是党团结带领全国各族人民拼出来、干出来的，要把党的二十大描绘的宏伟蓝图变成现实，仍然要靠拼、要靠干。坚持学思用贯通、知信行统一，以学铸魂、以学增智、以学正风、以学促干，把习近平新时代中国特色社会主义思想转化为坚定理想、锤炼党性和指导实践、推动工作的强大力量，使全党始终保持统一的思想、坚定的意志、协调的行动、强大的战斗力，我们就一定能在强国建设、民族复兴新征程上创造新的更大奇迹。

----论学习贯彻习近平总书记在主题教育工作会议上重要讲话

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 读哪些书

　　要坚持干什么学什么、缺什么补什么，有针对性地学习掌握做好领导工作、履行岗位职责所必备的各种知识，努力使自己真正成为行家里手、内行领导。各种文史知识，中国优秀传统文化，领导干部也要学习，以学益智，以学修身。

　　——2013年3月1日，习近平在中央党校建校80周年庆祝大会暨2013年春季学期开学典礼上的讲话

　　结合工作和兴趣

　　在大量书籍中，领导干部应当围绕提高思想水平、增强工作能力、完善知识结构、提升精神境界，选择那些与所从事的工作关系密切、自己爱好和有兴趣的书来读，力争在有限的时间内取得最佳的读书效果。就一般情况而言，领导干部普遍应当读下列三个方面的书。第一，当代中国马克思主义理论著作。第二，做好领导工作必需的各种知识书籍。第三，古今中外优秀传统文化书籍。

　　——2009年5月13日，习近平在中央党校春季学期第二批进修班暨专题研讨班开学典礼上的讲话

　　多读一些哲学和历史

　　哲学是人类的智慧之学，历史是前人的实践和智慧之书。所以，各级领导干部要注重加强对马克思主义哲学的学习和对历史的学习。领导干部不管处在哪个层次和岗位，都应该读点历史，通过学习历史不断深化对人类社会发展规律、社会主义建设规律和共产党执政规律的认识，不断丰富自己的历史知识，这样才能使自己的眼界和胸襟大为开阔，认识能力和精神境界大为提高，使自己的领导工作水平不断得以提升。

　　——2011年9月1日，习近平在中央党校2011年秋季学期开学典礼上的讲话

　　领导干部特别是高级干部要把系统掌握马克思主义基本理论作为看家本领，老老实实、原原本本学习马克思列宁主义、毛泽东思想特别是邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观。

1995年，联合国教科文组织把每年的4月23日定为“世界读书日”。众所周知，习近平是一个很爱读书的人，他把读书当作一种生活方式。今天是“世界读书日”， 今天为大家梳理总书记关于读书的部分论述，让我们向习近平总书记学习读书。

习近平总书记教我们如何读书

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　　——2013年8月19日，习近平在全国宣传思想工作会议上的讲话

　　变“学一阵”为“学一生”

　　领导干部应该把学习作为一种追求、一种爱好、一种健康的生活方式，做到好学乐学。有了学习的浓厚兴趣，就可以变“要我学”为“我要学”，变“学一阵”为“学一生”。

　　——2013年3月1日，习近平在中央党校建校80周年庆祝大会暨2013年春季学期开学典礼上的讲话

　　既要读万卷书，又要行万里路

  要注重文化浸润、感染、熏陶，既要重视显性教育，也要重视潜移默化的隐形教育，实现入芝兰之室久而自芳的效果。青年要成长为国家栋梁之材，既要读万卷书，又要行万里路。

　　不能夸夸其谈、陷于“客里空”

　　学习的目的全在于运用。领导干部加强学习，根本目的是增强工作本领、提高解决实际问题的水平。“空谈误国，实干兴邦”，说的就是反对学习和工作中的“空对空”。战国赵括“纸上谈兵”、两晋学士“虚谈废务”的历史教训大家都要引为鉴戒。读书是学习，使用也是学习，并且是更重要的学习。领导干部要发扬理论联系实际的马克思主义学风，带着问题学，拜人民为师，做到干中学、学中干，学以致用、用以促学、学用相长，千万不能夸夸其谈、陷于“客里空”。

　　——2013年3月1日，习近平在中央党校建校80周年庆祝大会暨2013年春季学期开学典礼上的讲话

　　提高读书效率和质量

　　读书不仅要有明确的目标、有不移的恒心，还要提高读书效率和质量，讲求读书方法和技巧，在爱读书、勤读书、读好书、善读书中提高思想水平、解决实际问题、实现自我超越。

　　——2009年5月13日，习近平在中央党校春季学期第二批进修班暨专题研讨班开学典礼上的讲话

　　去粗取精、去伪存真

　　读书客观上是一个去粗取精、去伪存真的过程，必须联系实际、知行合一，通过理论的指导，利用知识的积累，来洞察客观事物发展的规律。

　　——习近平《求知善读，贵耳重目》（2006年3月1日），载《之江新语》

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习近平在文化传承发展座谈会上强调担负起新的

文化使命 努力建设中华民族现代文明

为开好这次座谈会，习近平先后考察了中国国家版本馆和中国历史研究院。

中共中央政治局常委、中央书记处书记蔡奇陪同考察并主持座谈会。

1日下午，习近平乘车来到位于北京市昌平区燕山脚下的中国国家版本馆中央总馆。中国国家版本馆主要承担国家版本资源规划协调、普查征集、典藏展示、研究交流和宣传使用职责，建有中央总馆和西安、杭州、广州分馆。习近平首先走进文华堂，听取版本馆规划建设有关情况介绍，参观国家书房、中华古代文明版本展、中国当代出版精品与特色版本展。在文瀚阁，习近平仔细察看马克思主义中国化时代化经典版本展，不时询问版本搜集整理有关情况，并登上五层露台俯瞰版本馆全貌。随后，习近平来到兰台洞库，参观“汉藏蒙满文大藏经雕版合璧”和“《四库全书》合璧”库展，详细了解馆藏精品版本保存情况。习近平强调，我十分关心中华文明历经沧桑流传下来的这些宝贵的典籍版本。建设中国国家版本馆是我非常关注、亲自批准的项目，初心宗旨是在我们这个历史阶段，把自古以来能收集到的典籍资料收集全、保护好，把世界上唯一没有中断的文明继续传承下去。盛世修文，我们这个时代，国家繁荣、社会平安稳定，有传承民族文化的意愿和能力，要把这件大事办好。我对中国国家版本馆的建成和管理是肯定的、满意的。国家版本馆的主要任务就是收藏，要以收藏为主业，加强历史典籍版本的收集，分级分类保护好。同时，要加强对收藏的研究，以便更好地做好典籍版本收藏工作。在做好主业的前提下，协助各方面做好历史典籍版本的研究和挖掘。总之，建设中国国家版本馆，是文明大国建设的基础工程，是功在当代、利在千秋的标志性文化工程。

2日下午，习近平乘车来到中国历史研究院。中国历史研究院的主要职责是统筹指导全国历史研究工作，整合资源和力量制定新时代中国历史研究规划，组织实施国家史学重大学术项目。习近平走进院内的中国考古博物馆，先后参观文明起源和宅兹中国专题展，了解新石器时代和夏商周时期重大考古发现，并不时询问相关研究工作进展。随后，习近平察看了中国历史研究院部分馆藏珍

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考察结束后，习近平在中国历史研究院出席文化传承发展座谈会。会上，北京师范大学教授杨耕、北京大学副校长王博、清华大学副校长彭刚、中国社会科学院中国边疆研究所所长邢广程、中国美术家协会主席范迪安、南京大学人文社会科学资深教授莫砺锋先后发言。

听取大家发言后，习近平发表了重要讲话。他强调，中国文化源远流长，中华文明博大精深。只有全面深入了解中华文明的历史，才能更有效地推动中华优秀传统文化创造性转化、创新性发展，更有力地推进中国特色社会主义文化建设，建设中华民族现代文明。

习近平指出，中华优秀传统文化有很多重要元素，共同塑造出中华文明的突出特性。中华文明具有突出的连续性，从根本上决定了中华民族必然走自己的路。如果不从源远流长的历史连续性来认识中国，就不可能理解古代中国，也不可能理解现代中国，更不可能理解未来中国。中华文明具有突出的创新性，从根本上决定了中华民族守正不守旧、尊古不复古的进取精神，决定了中华民族不惧新挑战、勇于接受新事物的无畏品格。中华文明具有突出的统一性，从根本上决定了中华民族各民族文化融为一体、即使遭遇重大挫折也牢固凝聚，决定了国土不可分、国家不可乱、民族不可散、文明不可断的共同信念，决定了国家统一永远是中国核心利益的核心，决定了一个坚强统一的国家是各族人民的命运所系。中华文明具有突出的包容性，从根本上决定了中华民族交往交流交融的历史取向，决定了中国各宗教信仰多元并存的和谐格局，决定了中华文化对世界文明兼收并蓄的开放胸怀。中华文明具有突出的和平性，从根本上决定了中国始终是世界和平的建设者、全球发展的贡献者、国际秩序的维护者，决定了中国不断追求文明交流互鉴而不搞文化霸权，决定了中国不会把自己的价值观念与政治体制强加于人，决定了中国坚持合作、不搞对抗，决不搞“党同伐异”的小圈子。

习近平强调，在五千多年中华文明深厚基础上开辟和发展中国特色社会主义，把马克思主义基本原理同中国具体实际、同中华优秀传统文化相结合是必由之路。这是我们在探索中国特色社会主义道路中得出的规律性的认识，是我们取得成功的最大法宝。第一，“结合”的前提是彼此契合。马克思主义和中华优秀传统文化来源不同，但彼此存在高度的契合性。相互契合才能有机结合。第二，“结合”的结果是互相成就，造就了一个有机统一的新的文化生命体，让马克思主义成为中国

习近平指出，党的十八大以来，党中央在领导党和人民推进治国理政的实践中，把文化建设摆在全局工作的重要位置，不断深化对文化建设的规律性认识，提出一系列新思想新观点新论断。这些重要观点是新时代党领导文化建设实践经验的理论总结，是做好宣传思想文化工作的根本遵循，必须长期坚持贯彻、不断丰富发展。

习近平强调，在新的历史起点上继续推动文化繁荣、建设文化强国、建设中华民族现代文明，要坚定文化自信，坚持走自己的路，立足中华民族伟大历史实践和当代实践，用中国道理总结好中国经验，把中国经验提升为中国理论，实现精神上的独立自主。要秉持开放包容，坚持马克思主义中国化时代化，传承发展中华优秀传统文化，促进外来文化本土化，不断培育和创造新时代中国特色社会主义文化。要坚持守正创新，以守正创新的正气和锐气，赓续历史文脉、谱写当代华章。

蔡奇在主持会议时指出，习近平总书记的重要讲话从党和国家事业发展全局战略高度，对中华文化传承发展的一系列重大理论和现实问题作了全面系统深入阐述，具有很强的政治性、思想性、战略性、指导性。要结合正在开展的主题教育，认真组织传达学习习近平总书记重要讲话精神，更加深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”。要以习近平总书记重要讲话精神为指导，不断深化对文化建设的规律性认识，更好担负起新的文化使命。要加强研究阐释，坚持学以致用，全面落实党的二十大关于宣传思想文化工作的各项战略部署，坚定文化自信自强，扎实推进中华民族现代文明和社会主义文化强国建设。

李书磊、铁凝、谌贻琴、秦刚、姜信治等参加上述有关活动。中央宣传思想文化工作领导小组成员、中央和国家机关有关部门负责同志、中央宣传文化系统各单位负责同志，有关专家学者代表等参加座谈会。

贵古籍和文献档案，并在中国历史研究院科研工作成果展前听取了有关情况汇报。习近平强调，认识中华文明的悠久历史、感知中华文化的博大精深，离不开考古学。要实施好“中华文明起源与早期发展综合研究”、“考古中国”等重大项目，做好中华文明起源的研究和阐释。中国历史研究院成立4年多来，组织开展一系列国家级重大科研项目和学术工程，取得了一批高质量成果，值得肯定。希望你们继承优良传统，团结凝聚全国广大历史研究工作者，不断提高研究水平，为中国式现代化建设贡献更多中国史学的智慧和力量。

的，中华优秀传统文化成为现代的，让经由“结合”而形成的新文化成为中国式现代化的文化形态。第三，“结合”筑牢了道路根基，让中国特色社会主义道路有了更加宏阔深远的历史纵深，拓展了中国特色社会主义道路的文化根基。中国式现代化赋予中华文明以现代力量，中华文明赋予中国式现代化以深厚底蕴。第四，“结合”打开了创新空间，让我们掌握了思想和文化主动，并有力地作用于道路、理论和制度。更重要的是，“第二个结合”是又一次的思想解放，让我们能够在更广阔的文化空间中，充分运用中华优秀传统文化的宝贵资源，探索面向未来的理论和制度创新。第五，“结合”巩固了文化主体性，创立新时代中国特色社会主义思想就是这一文化主体性的最有力体现。“第二个结合”，是我们党对马克思主义中国化时代化历史经验的深刻总结，是对中华文明发展规律的深刻把握，表明我们党对中国道路、理论、制度的认识达到了新高度，表明我们党的历史自信、文化自信达到了新高度，表明我们党在传承中华优秀传统文化中推进文化创新的自觉性达到了新高度。

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私募基金合规手册 第一讲

2、私募基金管理人的实际控制人需要满足何种条件？

部门监管的金融机构、境外上市公司或者自然人。

  答：（1）内部治理结构健全，运作规范稳定，财务状况良好。

  （2）合法自有资金出资。

  （3）自然人实际控制人应当担任私募基金管理人的法定代表人、高级管理人员或者执行事务合伙人及其委派代表。

  （4）证券类私募基金管理人的自然人实际控制人相关经验要求三年相关经验+不具备说明理由。

  （5）股权类私募基金管理人的自然人实际控制人相关经验要求应具备五年以上经营管理相关经验，或者从事资管、证券期货投资、拟投领域高级管理或专业技术以及科研经验。

  答：（1）不得从事《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第九条所禁止的违规行为，或为该等行为提供便利；

 （2）不得为资产管理产品；

 （3）不得变相转移实际控制权；

 （4）私募基金管理人的实际控制人所持有的股权、财产份额或者实际控制权，

除另有规定外自登记之日起 3 年内不得转让；

  （1）上市公司作为实际控制人的，应当具有良好的财务状况，并按照规定履行信息披露程序，建立业务隔离制度，防范利益冲突；

  （2）申请机构的实际控制人担任上市公司高级管理人员的，应当出具该上市公司知悉相关情况的说明材料；

  （3）申请机构的实际控制人在金融机构任职的，应当出具该金融机构知悉相关情况的说明材料，并符合相关竞业禁止要求；

  （4）已设私募基金管理人的实际控制人下新设申请机构的，应具备充分的合理性与必要性，其控制的私募基金管理人应当持续、合规、有效展业；加强对私募基

金管理人的合规监督，合理区分各私募基金管理人的业务范围，并就业务风险隔离、避免同业化竞争、关联交易管理和防范利益冲突等内控制度作出合理有效安排；应当建立与所控制的私募基金管理人的管理规模、业务情况相适应的持续合规和风险管理体系，加强对私募基金管理人的监督、检查；

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《私募基金合规手册》101问 第二讲

答：私募基金管理人建立的制度应当包括：防火墙制度与业务隔离制度、人力资源管理制度、负责合规风控的高级管理人员的职能、风险评估体系、业务操作流程、授权标准和程序、保障募集结算资金安全制度、合格投资者适当性制度、财产分离制度、防范管理的各私募基金利益输送和利益冲突制度、投资业务控制制度、私募基金托管人遴选制度、外包控制和风险管理制度、信息披露制度、档案管理制度等；委托募集的，应当建立募集机构遴选制度。【征求意见稿】特别要求建立关联交易管理制度。

答：私募基金管理人的分支机构属于私募基金关联方，实务中，私募基金管理人有属地化的投资管理和人员管理需求，可以设立分支机构。

私募基金管理人不得以从事资金募集活动为目的，设立或者变相设立分支机

构，因此，私募基金的分支机构不可以从事私募基金募资活动。

  此外，根据私募基金管理人专业化经营要求，私募基金管理人也不得直接或间接通过分支机构、子公司、合伙企业或者担任投资顾问等形式，开展与私募基金可能存在冲突的业务，包括民间借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外配资、房地产开发、交易平台等冲突业务。

  答：（1）对于私募基金管理人等资产管理机构及其从业人员而言，“自融”行为属于关联交易，且极容易导致利益输送并导致私募基金利益受到损害，是与“非吸”行为边界最不清晰的行为模式，因此成为私募基金行业重点整顿的“乱象”之一。

  （2）在证监会《私募监管规定》中，明确禁止私募基金管理人及其从业人员以套取私募基金财产为目的，使用私募基金财产直接或者间接投资于私募基金管理人、控股股东、实际控制人及其实际控制

的企业或项目等自融行为。

  （3）根据该规定，以套取私募基金财产为目的系违规“自融”行为的关键要素。私募基金管理人应当严格执行内部风控制度，避免通过关联公司之间业务交叉等方式自融自用，到期无法履行基金合同的约定，损害投资人利益。

  答：私募基金管理人以下重大事项变更需要出具专项法律意见书：

  （1）控股股东

  （2）实际控制人

  （3）普通合伙人

  （4）法定代表人变更

  私募基金登记备案征求意见稿不再将法定代表人变更列为需要出具法律意见书的事项。

  注意及时履行信息披露、信息报送、告知义务。

  私募基金登记备案征求意见稿关于实际控制权变更的特殊要求：

  （1）应当全面核查，就变更后是否全面符合私募基金管理人登记要求提交法律

  

意见书。

  （2）股权、财产份额按照规定进行行政划转或者变更，或者在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让等情形，不视为实际控制权变更。

  （3）近一年管理规模应当持续不低于 3000 万元人民币。

  私募基金管理人如果同时管理多只投资策略、投资范围、投资阶段相同的基金，在投资机会有限的情况下，很难公平对待所有的基金。因此，根据中国基金业协会协会目前的监管要求，在已设立的私募股权投资基金尚未完成认缴规模70%的投资（包括为支付基金税费的合理预留）之前，除经全体投资者一致同意或经全体投资者认可的决策机制决策通过之外，管理人不得设立与前述基金的投资策略、投资范围、投资阶段均实质相同的新基金。

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《私募基金合规手册》101问 第三讲

  答：（1）基金业协会的纪律性处罚

  如募集机构未根据《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》、《募集行为管理办法》规定履行前述适当性义务，有可能被基金业协会进行纪律性处罚，包括暂停基金产品备案、要求整改、严重的甚至取消管理人资格，撤销管理人登记将高管列入黑面单，取消基金业从业资格。

  （2）证券监管机构的行政处罚

  如募集机构未根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定履行相关适当性义务，有可能被证券局进行行政警告、罚款、甚至行业禁入等行政处罚。

  （3）对投资人的损失进行民事赔偿

  根据《九民纪要》的规定，募集机构未尽适当性义务，导致投资者在投资基金产品过程中遭受损失的，投资者既可以请求金融产品的发行人承担赔偿责任，也可以请求金融产品的销售者承担赔偿责任，还可以根据《民法总则》第167条的规定，请求金融产品的发行人、销售者共同承担连带赔偿责任。

  答：契约型基金：《证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。

  公司型基金：《公司法》规定，有限公司不超过50人。

  合伙型基金：《合伙企业法》规定，有限合伙企业不超过50合伙人。

  答：原则上对非法人主体应进行穿透核查。《私募基金暂行管理办法》以合伙企业 、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

  可不穿透核查的合格投资者类型：特殊合格投资者：社保、养老基金、慈善基金、券商资管计划、已经基金业协会备案的基金产品、国务院金融监督管理机构监管的金融产品（资管产品）。

  答：募集机构在募集过程中，应通过发送募集推介材料向投资人披露基金产品的信息，推介材料中的相关内容清晰、醒目。推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的，应当向投资者特别说明。

  募集材料的内容主要包括：

  基金的基本信息：基金名称、分级安排（如有）、基金类型、公司型或有限合伙型基金注册地址、基金募集规模、最低认缴出资额、基金运作方式、估值方式、信息披露方式及频率、基金存续期限等基金业协会公示的相关信息。

  基金管理人的信息：管理人名称、管理人团队的信息以及基金业协会公示的相关（包括诚信信息）。

  基金委托服务情况：托管人信息（如无，应以显著字体标注）、其他服务提供商（如律师事务所、投资顾问等）。

  投资运作：投资范围、投资策略、如为特定投资标的应介绍底层投资标的及投资架构。

  基金运作费用：基金运作过程中需由基金财产承担的各项费用、如管理费、托管费、投资运作中聘请第三方机构产生律师费、会计师费用等。

  投资者重要权利：如认购、赎回、转让、清算等限制、时间和要求等。

  合伙型/公司型基金：应当说明入伙（股）协议不能替代合伙协议或公司章程。说明合伙协议、公司章程依法应当由全体合伙人、股东协商一致，以书面形式订立，并应当向企业登记机关履行申请设立及变更登记手续。

  答：在 AMBERS 系统中填写投资者信息时，如果产品没有外部投资者，弹框提示不能提交备案申请。

  在投资者信息页，如果私募基金产品没有外部投资者实缴出资（如只有员工跟投的），会被系统弹框提示，要求“首轮募集结束之后再提交备案”。

  实务中，还有一些机构在初次募集时，投资者均为管理人的关联方，投资款均为关联方的自有资金，对于该情况，协会可能反馈询问该结构的合理性和必要性，并重点核查是否存在该等关联方为外部投资人代持基金份额等情况。

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1.私募基金扩大募集规模或新增投资人需要满足哪些条件？

答：私募股权投资基金（含创业投资基金）和私募资产配置基金，不得开放认购/申购或赎回。但基金封闭运作期间的分红、退出投资项目减资、对违约投资者除名或替换以及基金份额转让不在此列，在以下条件均满足的情况下才可以新增投资者或增加既存投资者的认缴出资，且增加的认缴出资额不得超过备案时认缴出资额的 3 倍：

《私募基金合规手册》101问 第四讲

答：基金类型：投资创业企业的股权投资基金

（3）有激励约束机制、员工跟进投资机制、资产托管机制和风险隔离机制，管理的不同资产之间不存在利益冲突；

（4）最近三年不存在重大违法违规行为。

基金要求：

（1）符合国家产业政策，具有优秀的管理团队和较强的成长潜力，企业及主要管理人员无不良记录；

（2）单只基金募集规模不超过5亿元；

（3）单只基金投资单一创业企业股权的余额不超过基金募集规模的10%；

（4）基金普通合伙人（或基金管理机构）及其关联方、基金主要管理人员投资或认缴基金余额合计不低于基金募集规模的3%。

答：契约型基金：未按期履行认购资金缴付义务的视为无效认购，管理人可直接解除合同，并主张违约责任。

公司型/合伙型基金：

《公司法》：股东不按期缴纳认缴出资的，除应当向公司足额缴纳外，还应当向已按期足额缴纳出资的股东承担违约责任。

《合伙企业法》：有限合伙人未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任。

答：中国基金业协会曾于2016年4月18日发布《私募基金合同指引》，认可双管理人模式，实务中系统也支持私募基金设置双管理人甚至多管理人，即同一支基金可备案在两个甚至多个管理人名下，该基金的资金规模可在多个管理人项下被重复计算。自2014年管理人登记不断收紧以来，一些新登记管理人通过双管理人实现“保壳”，或者一些对资金安全性需求较高的投资者通过双管理人模式实现对基金的实际控制而不承担无限连带责任，背离了合理的商业安排和真实的商业需求。

人项下被重复计算。自2014年管理人登记不断收紧以来，一些新登记管理人通过双管理人实现“保壳”，或者一些对资金安全性需求较高的投资者通过双管理人模式实现对基金的实际控制而不承担无限连带责任，背离了合理的商业安排和真实的商业需求。

  在此背景下，中国基金业协会于2019年8月在AMBERS系统中的基金管理人信息填报一栏取消了多个管理人信息填报端口，已备案的基金也无法新增其他管理人。2023年5月1日起实施的私募基金登记备案办法明确，私募基金的管理人不得超过一家。

  答：模式一，双GP单牌照模式。

  该模式由两名GP以及若干LP组成，其中一名GP为私募基金管理人，另一名GP则并非私募基金管理人，不从事基金募集、管理工作。

  模式二，双GP双牌照模式（实务中存在空间很小）。

  该模式下两名GP均具有管理人资格，双方择一担任基金的管理人。另一名GP，即使已经私募基金管理人登记，但根据《私募监管规定》，仍不应就该有限合伙型基金开展基金募集或管理活动，以免被认定为存在“管理未备案的私募基金”这一违规情形。

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（4）在发生管理人损害基金财产安全的情形下，投资人应当有权利通过约

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私募基金合规手册 第五讲

定的机制和机构决议更换管理人，管理人应予以配合，当然，管理人可以要求由司法机关或仲裁机构裁判是否发生损害基金财产安全的情形。

字样。

  3.私募股权投资基金的投资范围有何限制？

  答：（1）国家禁止或者限制投资的项目，不符合国家产业政策、环境保护政策、土地管理政策的项目；

  （2）借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动；

  （3）保理资产、融资租赁资产、典当资产等类信贷资产、股权或其收（受）益权；

  （4）金融资产交易中心发行的产品；

  （5）首发企业股票（战略配售和港股基石投资除外）；

  （6）上市公司股票（向特定对象发行、大宗交易、协议转让、所投资的企业上市后参股企业所持股份的未转让部分及其配售部分除外）；

  （7）从事承担无限责任的投资；

  （8）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他投资活动。

  答：未上市企业股权，非上市公众公司股票，上市公司向特定对象发行的股票，大宗交易、协议转让等方式交易的上市公司股票，非公开发行或者交易的上市公司股票，非公开发行或者交易的

可转换债券、可交换债券，市场化和法治化债转股，股权投资基金份额，以及中国证监会认可的其他资产。

  可转债方式投资的，基金合同明确约定借款期限、借款利率、转股条件等内容，不得变相从事债权业务。

  答：资管新规亦将私募基金纳入资管产品的范畴，构成一层嵌套。按照“私募基金适用资管新规关于嵌套层数的限制规定且私募基金属于资管产品并构成一层嵌套”的监管逻辑，对于私募股权投资基金，目前合规的嵌套架构为“资管产品（含私募基金）-私募基金-直投项目”。但不排除中国基金业协会在具体基金产品备案审核时，根据产品嵌套的原因和合理性，对两层以上嵌套的私募基金予以备案。

  资管新规明确规定其不适用于创业投资基金和政府出资产业投资基金，且央行等六部委于2019年10月发布的《金融机构资管产品投资创投基金和产业基金的通知》，该通知明确，符合该通知规定要求的创业投资基金和政府出资产业投资基金接受资产管理产品及其他私募投资基金投资时，该两类基金不视为一层资产管理产品，即对于该两类基金所形成的“资管产品（私募基金）→创业投资基金/政府出资产业投资基金→ 资管产品（私募基金）”的嵌套结构的合规性得到了承认。

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（1）T日，投资者的申购和赎回申请信息通过基金代销机构网点传送至基金代销机构总部、由代销机构总部将本代销机构的申购和赎回申请信息汇总后统一传送至注册登记机构。

（2）T+1日，注册登记机构根据T日各基金代销机构的申购和赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购和赎回数据信息下发至各基金代销机构，各基金代销机构再下发至各所属网点。同时，注册登记机构也将登记数据发送至基金托管人。如注册登记机构为非基金管理人，还应将登记数据发至基金管理人。到此为止，注册登记机构才完成对基金份额持有人的基金份额登记。如果投资者提交的信息不符合注册登记的有关规定，最后的确认信息将是投资者申购和赎回失败。

对于不同基金品种，份额登记时间可能不一样，一般基金通常是T+1日登记，而对于QDIII基金，通常是T+2日登记。

6.申购和赎回的资金结算是什么？

答：资金结算分清算和交收两个环节。

(1)清算是按照确定的规则计算出基金当事各方应收应付资金数额的行为。

(2)交收是基金当事各方根据确定的清算结果进行资金的收付，从而完成整个交易过程。

基金份额申购和赎回的资金清算是注册登记机构根据确认的投资者申购和赎回数据信息进行的。由于基金申购和赎回的资金清算依据注册登记机构的确认数据进行，为保护基金投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购（认购)赎回申请的有效性进行确认。

按照清算结果，投资者的申购和赎回资金将会从投资者的资金账户转移至基金在托管银行开立的银行存款账户或从基金的银行存款账户转移至投资者的资金账户。

目前，我国境内基金申购款一般能在T+2日内到达基金的银行存款账户，赎回款一般于T+3日内从基金的银行存款账户划出。货币市场基金的赎回资金划付更快一些，一般在T+1日即可从基金的银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。

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基层如何做好规范性文件清理

集中清理工作启动后，海珠区及时制发实施方案，成立清理工作领导小组，由区委领导担任组长，区有关部门为成员单位，并明确小组办公室（以下简称“办公室”）设在区委办公室，负责统筹推进清理工作。

通过调阅档案，将以区委、区委办名

动的确认、记账的过程。基金份额登记的具体流程为:

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义印发的所有文件纳入梳理范围。按照规范性、普遍性、反复适用性等标准，审查发文形式、制发主体、调整事项等要素，并通过对标上级清理目录、集中研究讨论等方式进行甄别，最终形成待清理的规范性文件目录。按照“有用先清”“由近及远”的思路分三批次进行清理。

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 在正式开展清理之前，区委办公室会同区国家档案馆通过查阅、扫描、编目和校对历史文件档案，将待清理文件目录和文件电子文档定向发送至各责任部门。  

建立四级审核制度，由责任部门提出初审意见，办公室进行复审，然后广泛征求意见，最后提交领导小组联席会议研究，确保最终清理意见准确无误。

原机构不存在的，可找文件中所涉及事项的目前主管部门，从而判定清理责任主体。

对于多个制定主体的文件，可综合该文件内容、起草过程等因素，确定一个清理责任主体，并由该主体负责做好与其他制定主体之间的沟通协调及意见征求工作。

应适时设立常设机构或明确长期责任单位，统筹文件清理工作，弥补因临时性机构撤销带来的管理空白，真正压实审核把关责任。

此外，还应加强专业人才队伍建设，吸收法律专业人才，充分发挥党委法律顾问和单位公职律师作用，提高清理工作的专业化水平。

因清理标准笼统容易产生理解和适用方面的分歧，须对清理标准加以细化。

首先，确立“政治性标准”，即是否坚持党的领导，是否遵循党的路线方针政策等。

其次，确立“合法性标准”，即是否同宪法和法律相一致，在清理过程中，应重点审核该文件是否超越权限、是否违背法律保留原则等。

再次，确立“合规性标准”，即是否与党章、上位党内法规和规范性文件相抵触，是否与同位阶规范性文件对同一事项的规定相冲突，是否符合制定权限和程序等。

按规定及时公布文件清理结果，最大程度地让党员群众了解党内法规制度

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写作课堂

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建设的历史、现状以及前瞻性规划。

充分研究改革开放之后尤其是党的十八大以来党内法规制度建设的经验与成就，将好的做法继承下来、延续下去。

对于继续有效的规范性文件，加大宣传推介和督导落实力度，明确责任和要求，确保有规必依、执规必严。

       《秘书工作》公众号

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生命重于泰山 习近平要求筑牢安全生产防线

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