[ 第01期 总第27期 ]
公会简报
主办：上海市证券同业公会
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证监会印发2019年度立法工作计划
证监会通报2018年证券期货市场诚信情况
证监会完成2018年证券评级机构现场检查工作
证监会完成2018年资产证券化业务专项现场检查工作
证监会发布《关于修改<上市公司章程指引>的决定》
证监会成立投资者保护工作领导小组
近期监管处罚案例
监管之声
公会工作动态
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公会召开2018年度工作会议
三省两市证券业协会
签署长三角区域证券业合作备忘录
关于开展2019年上海市证券业“4•15全民国家安全教育日”
宣传活动的情况报告
上海证券业开展“5.15全国投资者保护宣传日”活动
上海市证券同业公会签署
长三角资本市场服务基地建设合作协议
公会与国泰君安证券金融学院联合举办
“用金融科技促进金融业诚信合规”主题沙龙
公会举办“5G创新应用探讨”主题沙龙
目录
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公会工作动态
公会举办2019年宏观经济形势分析报告会
西藏自治区证券业协会来公会交流
投资者教育专栏
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《股东来了》上海赛区筹备工作进行时
《股东来了》之走进上市公司篇
《股东来了》之走进高校篇
“股东来了”上海地区证券公司呼叫中心客服技能大赛启动仪式成功举办
《股东来了》上海赛区：热度不减 持续推进
国泰君安开展 “走近科创 你我同行”
投资者教育系列活动
海通证券开展5.15投资者保护宣传日活动
股东来了特辑
扶贫专栏
东方证券持续推进教育扶贫
资助内蒙古莫旗百余名贫困学子
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目录
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科创板上市委审议工作启动
沪深交易所发布《会员投资者教育工作指引》
推动行业投教工作规范有序开展
完善中小企业融资政策 支持利用资本市场直接融资
中国债券今起纳入国际主要债券指数
行业动态
会员风采
海通恒信H股成功上市
华鑫证券董事长亲自站台"科创板投教及仿真赛"
信息服务再升级
——光大证券获首批“证券公司Level-2行情经营许可”
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会员论坛
东方证券徐海宁：财富管理转型关键是找准市场脉搏
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主办单位：
上海市证券同业公会
主管单位：
上海证监局
地址：上海市襄阳北路97号501室
电话：021-54042716
投稿邮箱：
ssacn@ssacn.org.cn
证监会印发2019年度立法工作计划
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中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2019-03-15 来源：证监会
2019年，证监会拟制定、修改的规章类立法项目合计28件，其中，列入“力争年内出台的重点项目”13件，列入“需要抓紧研究、择机出台的项目”15件。此外，2019年证监会还将继续配合支持全国人大有关部门做好《证券法》修改、《期货法》制定、《刑法》修改、《公司法》修改等工作；配合国务院有关部门做好《私募投资基金管理暂行条例》《上市公司监督管理条例》制定等工作；配合有关司法机关做好相关证券期货领域司法解释立法工作；结合科创板试点注册制和《证券法》修订，证监会将积极开展对现有规章、规范性文件等制度规则体系的梳理、完善工作。
监管之声
证监会通报2018年证券期货市场诚信情况
截至2018年底，证监会资本市场诚信数据库累计收录市场主体信息99.6万余条，覆盖上市公司、非上市公众公司、证券期货经营机构、证券期货服务机构、境外证券类机构和交易所驻华代表处、私募基金管理人等相关机构和人员；累计收录诚信信息42.9万余条，包括执法类信息、行政许可审批信息、监管关注信息、公开承诺信息、正面诚信信息和其他信息。同时，通过信息共享，资本市场诚信数据库收录了外部委交换信息1285万余条。
从违法失信主体情况看，2018年度存在违法失信记录的机构共1251家。其中，以上市公司相关主体、私募基金管理人相关主体和非上市公众公司相关主体为主，约占全部机构违法违规主体的60.8%。
2018年度存在违法失信记录的个人共2333人。其中，以上市公司相关人员（包括上市公司董监高，上市公司控股股东、实际控制人，上市公司持股5%以上个人投资者，上市公司并购重组交易对方董监高，拟上市公司董监高）为主，占比56%。
从违法失信行为情况看，市场违法失信行为中信息披露违法失信行为仍然高居首位，占比50.1%，内控管理违法失信行为占比18.4%，业务经营违法失信行为占比16.4%，市场交易违法失信行为占比13.8%，其他违法失信行为占比1.3%。上市公司责任主体的违法失信行为主要是信息披露违法。
此外，2018年，市场主体对诚信状况的关注大幅提升。各类市场主体向各派出机构申请实地查询诚信报告2687次，社会公众通过证监会官网“市场诚信信息查询平台”栏目公开查询435.7万次，分别较上年增长了23.7%和43.3%。
05
监管之声
中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2019-05-10 来源：证监会
证监会完成2018年证券评级机构现场检查工作
2018年，证监会组织北京、天津、上海、深圳证监局联合沪深交易所、证券业协会以及交易商协会对7家证券评级机构开展了现场检查。
检查发现，部分证券评级机构存在以下问题：一是利益冲突防范机制缺失，违背独立性原则开展证券评级业务；二是评级质量控制不到位，级别上调缺乏客观依据；三是跟踪评级制度落实不到位，未关注到受评对象重大变化，跟踪评级启动不及时；四是资产证券化项目尽职调查不充分、现金流预测不审慎等。
06
监管之声
为进一步规范资产证券化业务存续期管理，提高证券公司、基金子公司资产证券化业务内控合规和风险管理水平，按照问题和风险导向，证监会部署36家证监局及相关单位对42家证券公司和21家基金子公司的资产证券化业务开展专项现场检查。
现场检查发现，证券公司资产证券化业务制度体系逐步健全、合规意识和执业水平稳步提升，但基金子公司尽职调查和存续期管理能力总体偏弱。本次现场检查发现的主要问题包括：尽职调查工作欠独立不充分，对基础资产运行监控不到位，现金流归集不规范，信息披露不准确不完整等。对存在的问题，各证监局已采取行政监管措施6项。
证监会完成2018年资产证券化业务专项
现场检查工作
中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2019-03-22 来源：证监会
中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2019-03-22 来源：证监会
证监会发布
《关于修改<上市公司章程指引>的决定》
证监会正式发布《关于修改<上市公司章程指引>的决定》，并自发布之日起施行。
此次修改《上市公司章程指引》，主要围绕存在特别表决权上市公司章程的规范、落实《公司法》关于上市公司股份回购的新规定、进一步完善上市公司治理相关要求等方面，作出8处完善。
07
监管之声
为进一步加强对资本市场投资者保护工作的组织领导，证监会在总结投资者保护工作经验基础上，成立了投资者保护工作领导小组（以下简称领导小组）。成立领导小组旨在加强证监会党委对投资者保护工作的统筹协调、督导落实，强化资本市场各业务、各产品、各环节投资者保护工作的整体性和协同性，形成工作合力，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场奠定坚实基础。
证监会主席易会满担任领导小组组长，副主席阎庆民任副组长，证监会各相关业务部门及系统单位主要负责人为小组成员。下一步，领导小组将在证监会党委领导下，研究部署投资者保护领域的重要工作和重大政策，统筹协调各业务领域的投资者保护工作，督促系统部门及单位落实投保工作要求。
证监会成立投资者保护工作领导小组
中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2019-04-17 来源：证监会
中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2019-03-29 来源：证监会
近期监管处罚案例
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监管之声
根据近期证监会、全国中小企业股份转让系统及各地证监局官网公示信息，汇总编辑部分监管处罚案例。
案例1：Z证券公司因未勤勉尽责，存在明显疏漏被出具警示函
Z证券督导的W数字传播有限公司（以下简称W公司）存在以下违规事实：
一、利用虚假合同违规确认收入，导致相关定期报告虚增收入、虚增利润或将亏损披露为盈利。
W公司以未实际履行的合同作为相关定期报告收入确认依据，导致2015年年度报告、2016年年度报告虚增应收账款、虚增营业收、虚增利润总额。
二、临时报告虚假记载
2016年12月30日，W公司发布了《出售资产的公告》，称将2015年、2016年签订的9份业务合同形成的应收账款4000万元打包转让给Z投资咨询合伙企业（有限合伙）。经查，上述所称的拟出售资产系上述9份虚假合同形成的虚假应收账款债权。W公司在《出售资产的公告》披露前已知悉相关合同为虚假合同的情况下，与Z企业投资签订没有真实交易背景的虚假债权转让协议，所披露的公告与事实不符。
近期监管处罚案例
09
监管之声
三、重大信息未及时披露
1.未及时披露重大事项
2016年11月11日，W公司与吴某昕签订《赔偿协议》和《还款承诺书》，该协议涉及W公司遭受重大损失和可能取得大额赔偿等重要事项，且所涉金额超过2015年经审计总资产的30%；上述协议签订时未按照规定履行审议程序且未及时披露。
2016年12月6日，吴某昕向当地法院提起民事诉讼，请求撤销上述《赔偿协议》和《还款承诺书》。2017年4月12日，法院向W公司发出传票。2017年4月20日左右，W公司收到法院传票。
上述诉讼涉案金额为4000万元，占W公司2015年度经审计净资产7,291.63万元的54.86%，构成重大诉讼事项。W公司未及时对上述事项履行信息披露义务。
2.未及时披露股东所持公司5%以上股份被质押
未及时披露股东所持公司5%以上股份被质押2017年4月7日，W公司控股股东关某将其持有的280万股公司股份（占公司总股本的7.54%），质押给上海银行股份有限公司深圳分行，质押期限为2017年4月7日至2018年4月6日，质押股份用于个人借款。对上述股东所持公司股份被质押的情况，W公司未及时进行临时信息披露。
Z证券作为W公司主办券商，在对其信息披露文件进行事前审查、持续督导其履行信息披露义务和完善公司治理等过程中，未能勤勉尽责、严格履行法定职责，未能及时关注W公司上述违规问题并督促其采取有效措施予以整改，违反了《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第1.7条、《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引（试行）》第六条、第十三条的规定。
公会召开2018年度工作会议
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公会工作动态
2019年4月12日下午，公会第六届理事会第五次会议、第六届监事会第二次会议、第六届第二次会员代表大会先后召开。公会会长、海通证券董事长周杰，公会监事长、东方证券董事长潘鑫军分别主持了会议。
本次会议主要内容包括：听取并审议通过了公会理事会、监事会以及3个专业委员会2018年度工作报告、公会2018年度财务决算报告和2019年度财务预算报告；审议通过了《公会会议代表大会制度》《公会会员管理制度》《公会诚信信息管理办法》等制度。
公会秘书处将在理事会领导下，在会员单位配合下，做好会议各项决议的落实工作。
三省两市证券业协会签署合作备忘录
共同促进长三角地区证券业健康发展
为加强交流和合作，促进长三角地区证券业健康发展，共同推进区域证券行业协会服务及自律管理工作，日前安徽、江苏、浙江、上海和宁波五地证券业协会共同签署合作备忘录。
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公会工作动态
三省两市证券业协会签署合作备忘录
共同促进长三角地区证券业健康发展
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2019年5月10日，每年一次的长三角证券业联席会议在沪召开。公会会长周杰、秘书长张伟以及浙江、江苏、安徽、宁波证券业协会负责人参加会议。会上，为响应长三角区域一体化国家战略，共同推进区域行业服务及自律协调，安徽、江苏、浙江、上海和宁波五地证券业协会共同签署合作备忘录。
公会工作动态
合作备忘录确定了在近年来已形成的长三角证券业协会联席会议机制基础上，进一步加强区域合作内容。三省两市五地证券业协会将围绕备忘录合作内容，深化研究各项合作任务、细化各项方案，探索行业发展的创新模式，更好地发挥地方证券协会的作用，促进长三角地区证券业健康持续发展。
上海市证券业开展“4•15全民国家
安全教育日”宣传活动
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公会向会员单位发出《关于开展2019年上海地区证券业全民国家安全教育日活动的通知》后，各会员单位纷纷响应，认真落实。据不完全统计，各证券经营机构举办了现场讲座、公益活动近330次，走进社区街道100次，参加人数15万人次；滚动播放走马灯、宣传视频900个，横幅、标语1200条；印制海报600份、宣传材料3000份、宣传折页5700份；发送手机短信60万条；微信平台传播信息安全教育日信息350次，点击次数3万次。
在上海证监局指导下，上海市证券同业公会（以下简称“公会”）组织会员单位在2019年4月9日——4月15日期间，开展了4·15全民国家安全教育日宣传活动。
公会工作动态
公会工作动态
上海市证券业开展“5.15全国投资者保护
宣传日”活动
为进一步加强投资者保护宣传工作，积极参与中国证监会设立的“5.15全国投资者保护宣传日”活动,以及上海证监局《关于开展“5.15全国投资者保护宣传日”有关活动的通知》要求，上海市证券同业公会（以下简称“公会”）自2019年5月15日起组织会员单位开展形式多样的、以“5.15全国投资者保护宣传日”为主题的投资者教育专项宣传活动。
据不完全统计，各经营机构原创投教产品560种，实物投教产品总发件数87205件，电子投教产品总点击量291691，举办投教活动共829场，通过股民学校、走近社区、现场交流、走近校区等形式多样的活动广泛宣传，参加人次共48755人，本次“5.15全国投资者保护宣传日”活动的受众人数427651。
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公会工作动态
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公会工作动态
公会签署
长三角资本市场服务基地建设合作协议
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4月10日，长三角资本市场服务基地启用仪式在张江科学城举行，公会秘书长张伟代表上海市证券同业公会出席。启用仪式上，包括公会及会员单位海通证券、国泰君安证券、申港证券在内的长三角区域多家券商以及投资机构、律师事务所、会计师事务所与基地签订合作协议，成为基地首批联盟成员。
长三角资本市场服务基地由浦东新区与上海证券交易所共同发起设立，作为承担长三角区域一体化发展和科创板两大任务的载体。
公会工作动态
公会与国泰君安证券金融学院联合举办
“用金融科技促进金融业诚信合规”主题沙龙
5月23日下午，公会联合国泰君安证券金融学院举办了“用金融科技促进金融业诚信合规”主题沙龙活动，来自上海地区各证券公司风控、合规、IT部门负责人、证券经营分支机构负责人、国泰君安证券相关业务人员等近80人参加活动。
本次沙龙活动特邀金砖国家新开发银行首席合规官Srinivas Yanamandra博士就“用金融科技促进金融业诚信合规”作主题演讲；国泰君安风险管理二部毛悦作“金融科技在投行业务风险管控中的探索与运用”主题分享。
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公会工作动态
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公会工作动态
公会举办“5G创新应用探讨”主题沙龙
4月11日下午,公会举办“5G创新应用探讨”主题沙龙，来自上海地区各会员单位信息技术、网络金融、经纪业务等方面的负责人和相关人员、证券经营分支机构负责人等共80余人参加。上海市证券同业公会副秘书长万菁女士致辞，中国联通上海分公司证券行业销售中心副总监张之远女士、5G创新中心产品经理童阳女士分别做主题演讲。中国联通上海分公司证券行业中心总经理袁澧浤先生、证券行业中心许荣中先生出席本次活动。
张之远女士首先分享了运营商目前掌握应用的各种先进“黑科技”，并介绍了云应用的相关实施案例。童阳女士着重讲解了5G的应用与案例，列举了5G的金融应用场景，并介绍了5G推进进展。活动现场还进行了AR眼镜的真人实时展示和互动交流。
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公会举办2019年宏观经济形势分析报告会
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公会工作动态
为使会员单位更好地学习贯彻全国两会精神，准确把握我国当前宏观经济形势，促进证券行业稳健发展，公会于4月16日下午举办了“2019年宏观经济形势分析报告会”。来自上海市证券同业公会会员单位相关部门负责人300余人参加了本次报告会，上海市期货同业公会、上海市基金同业公会部分会员单位及中共上海市证券期货业协会支部委员会部分党员也应邀参加。本次报告会特别邀请了全国第十三届政协委员、申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长博士作主题报告。
公会工作动态
杨博士在报告中传达了2019年全国两会的重要信息，讲述了政府工作报告的总体特点和聚焦的热点，包括政府着力解决民营经济问题、扩大消费市场等激发企业活力和培育国内大市场方面作出的部署。他还阐述了目前国内经济面临的问题和政策目标，重点传达了习总书记提出的金融供给侧结构性改革、提高金融服务实体的能力的重要论述。
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公会工作动态
西藏自治区证券业协会来公会交流
5月21日上午，西藏自治区证券业协会常务秘书长潘丽萍一行在东方财富证券副总经理、合规总监郭旻的陪同下来公会交流。公会秘书长张伟、副秘书长陈克明、万菁及秘书处相关部门工作人员参加了接待，双方就地方行业协会工作开展情况及重点、难点工作作了深入交流。
通过交流，增进了沪藏两地协会的了解，并为今后两地在行业自律管理与服务、协会内部管理、纠纷调解等方面的交流互鉴提供了基础，双方表示会继续寻求机会更加广泛深入开展交流合作。
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股东来了特辑
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投资者教育专栏
投资者教育专栏
《股东来了》上海赛区筹备工作进行时
在中国证监会办公厅、投资者保护局的指导下，《股东来了》2019投资者权益知识竞赛已于5月6号拉开帷幕！
作为本次竞赛活动六大赛区之一，上海赛区积极筹备认真部署，多次召开上海赛区筹备动员工作会议。上海证监局、上海市证券同业公会、国泰君安证券等相关活动单位以及投服中心、上海市上市公司协会、上海市期货同业公会、上海市基金同业公会、媒体等特邀单位的负责人共商赛区活动方案，创新活动内容和形式，部署落实活动要求。
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投资者教育专栏
《股东来了》之走进上市公司篇
5月17日下午，上海市证券同业公会、上海上市公司协会和国泰君安证券联合组织开展了“《股东来了》走进上市公司”活动，带领40余名中小投资者和会员代表走进了中曼石油天然气集团股份有限公司（以下简称“中曼石油”）。
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投资者教育专栏
上海市证券同业公会张伟秘书长在讲话中强调了走进上市公司与《股东来了》投资者权益知识竞赛活动相结合，通过普及金融知识、了解上市公司的基本情况，根本目的都是为了保护投资者特别是中小投资者的合法利益，倡导理性参与投资，具有非常重要的现实意义。国泰君安证券投教基地负责人介绍了《股东来了》投资者权益知识竞赛的基本情况、赛程规则、答题技巧等内容，倡议活动现场的投资者、上市公司员工积极参与到《股东来了》竞赛活动中来。
在互动交流环节，“中曼石油”董事长李春第和董秘刘万清等公司高管详细介绍了公司的基本情况、安全管理、科技创新、国际合作情况、投资价值分析、未来发展战略等情况，并就投资者关心的问题进行了耐心解答和深入交流。
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投资者教育专栏
《股东来了》之走进高校篇
上海赛区国泰君安证券、海通证券、申万宏源证券、东方证券、光大证券、爱建证券、华宝证券、安信证券、国信证券浙江分公司等各参与单位联合长三角区域各大高校，将形式多样的竞赛宣传推广活动带入了投资者新生代——高校校园，掀起了新一轮学习资本市场及权益保护知识的热潮。通过走进大学举办活动、校内网发布推文和邀请大学生到投教基地参加活动等多种形式，与复旦大学、上海财经大学、上海大学、华东理工大学、上海海洋大学、华东政法大学、东华大学、上海立信会计金融学院、杭州师范学院等院校开展了联动活动。活动中，高校领导、教师积极配合支持，参与的学生们反响强烈，参赛热情踊跃。
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投资者教育专栏
5月14日，“《股东来了》2019投资者权益知识竞赛——走进上海交通大学”活动在上海交通大学美丽的闵行校区里正式拉开帷幕。上海交通大学安泰经济与管理学院近40余名师生参与。
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投资者教育专栏
5月16日，“《股东来了》投资者权益知识竞赛——东方证券走进上海大学”活动在上海大学宝山校区举办。百余名学生参与活动。
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投资者教育专栏
5月21日，海通证券来到“股东来了—走进高校”活动的第一站，上海财经大学。通过海通证券与上海财经大学学生会的推广，上财的学生们了解活动规则后，纷纷拿出手机积极参与了《股东来了》2019知识竞赛。
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投资者教育专栏
5月23日下午，上海市证券同业公会、国泰君安证券联合走进上海师范大学天华学院，对《股东来了》竞赛的活动情况和参赛规则等内容做了详细介绍，同时还开展了精彩的宏观经济分析相关的金融讲座，受到了老师学生们的热烈欢迎。
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投资者教育专栏
5月26日，“《股东来了》投资者权益知识竞赛——光大证券走进东华大学“活动在东华大学延安路校区举办，为同学们带来了一场干货满满的宣讲会，受到学生们的广泛欢迎。通过“股东来了”进高校活动，让学生通过答题竞赛了解证券知识，借助活动来引导大家了解证券市场基础知识、强化风险意识、提升金融素养。
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投资者教育专栏
5月28日下午，申万宏源证券与上海海洋大学共同举办了《股东来了》知识竞赛进高校活动。为扩大活动宣传声势，上海海洋大学在校园内悬挂《股东来了》活动横幅，张贴宣传海报，展示活动易拉宝，分发了300 份宣传单页。活动现场共有60余位师生注册并进行答题。
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投资者教育专栏
5月28日，《股东来了》走进了复旦大学经济学院。
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5月29日下午，爱建证券和上海立信会计金融学院（联合举办第二届《股东来了》投资者权益知识竞赛---走进上海立信会计金融学院宣讲活动，并启动“股东来了-立信爱建杯”校园PK赛。金融学院全体学生工作者和200多名同学参加。
投资者教育专栏
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投资者教育专栏
华宝证券开展《股东来了》走进华东政法大学活动
国信证券浙江分公司走进杭州师范学院活动
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投资者教育专栏
光大走进华东理工课堂
宁波市证券期货业协会组织《股东来了》进校园活动
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投资者教育专栏
“股东来了”上海地区证券公司呼叫中心客服技能大赛启动仪式成功举办
5月24日，由上海市证券同业公会主办，光大证券股份有限公司承办的“股东来了”上海地区证券公司呼叫中心客服技能大赛启动仪式，在光大证券总部会议厅举办。
本次启动仪式共有光大证券，国泰君安证券、海通证券、申万宏源证券、东方证券、上海证券、中银国际证券、国信证券、华金证券、湘财证券、华宝证券、爱建证券、德邦证券、华创证券、第一创业证券、国联证券，东兴证券和申港证券18家券商呼叫中心共同参与。
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投资者教育专栏
《股东来了》上海赛区：热度不减 持续推进
《股东来了》初赛阶段活动现已进入第三周，上海赛区国泰君安证券、海通证券、光大证券、安信证券、申银万国、东方证券等各参与单位通过内部广泛动员、举办劳动竞赛、开展技能提升活动、走进学校、走进社区、投教基地及营业网点举办活动等多种形式，广泛开展宣传推广活动，使活动覆盖面进一步扩大、活动影响力进一步提升，活动效果进一步体现。截至目前，赛区累计注册人数达到7.7万余人、累计答题132万余人次。
安信证券校园公益演讲大赛
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投资者教育专栏
海通证券开展《股东来了》
现场宣传
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国泰君安证券开展
《股东来了》专项劳动竞赛
投资者教育专栏
国泰君安证券投教基地现场活动宣传
国泰君安证券开展《股东来了》进社区活动宣传
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投资者教育专栏
国泰君安开展 “走近科创 你我同行”
投资者教育系列活动
3月20日和26日，国泰君安证券投资者教育基地工作人员分别在上海市西郊九韵城小区和长宁区昭化路小区举办社区公益讲座活动。活动中，他们为居民讲解科创板基础知识，引导他们理性参与科创板投资；同时，工作人员从身边常见的诸多金融诈骗案例出发，讲解了虚假金融机构、虚假金融产品的危害及特征，提醒投资者保持理性投资心态，引导投资者学习识别真假金融产品，远离非法集资，保护自身财产安全。
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海通证券开展5.15投资者保护宣传日活动
投资者教育专栏
5月21日，海通证券带领投资者走进了中国证券博物馆
5月22日，投资者们参加了中小投资者保护宣传知识讲座，并走进海通证券上海分公司及建国西路营业部参观。
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扶贫专栏
东方证券持续推进教育扶贫
资助内蒙古莫旗百余名贫困学子
东方证券
在莫旗登特科镇尼尔基第一中学，百余名贫困学生与学校相关负责人共同参加了2019年春季学期东方证券捐助贫困学生仪式。根据贫困学生本人申请、学校及莫旗扶贫办审核确认，本学期东方证券共计为该校108名贫困学生提供资助，资助金额合计超过29万元。
2017年3月以来，东方证券已先后在尼尔基第一中学开展了五期扶贫资助项目，惠及当地贫困学生共计468人次。值得一提的是，公司的爱心捐赠对帮助贫困学子们圆梦大学打下了坚实的经济基础，为贫困学子们的成长提供了坚强的后盾。此前受东方证券资助的尼尔基一中高三学生在2017年和2018年高考中，分别取得了上线率97%和100%的优异成绩。
日前，东方证券在结对帮扶国家级贫困县之一的内蒙古莫力达瓦达斡尔族自治旗（简称“莫旗”）持续开展的教育扶贫工作顺利落地。这也是公司自帮扶莫旗以来，在当地连续开展的第五期教育扶贫项目，已累计资助贫困学子超过460人次。
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扶贫专栏
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行业动态
科创板上市委审议工作启动
摘自中国证券报 2019年5月28日
上海证券交易所5月27日发布科创板上市委2019年第1次审议会议公告，审议深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技（上海）股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司3家企业发行上市申请。这意味着作为科创板股票发行上市审核的重要环节之一，上市委审议工作已正式启动。
上交所表示，上述3家企业已完成多轮审核问询的回复和披露，上交所审核机构也于日前召开审核会议，形成了审核报告和初步审核意见，现按照规定启动上市委审议程序。后续，上交所将根据发行人问询回复和审核进展，陆续召开上市委审议会议。
着重审议审核报告和初步审核意见
按照相关制度规定，审核企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求，首先由交易所审核机构承担主体责任，提出初步审核意见，把好第一道关口。
强化工作纪律和廉政要求
上交所介绍，科创板上市委的审议会议，将按照现有规则规定组织召开。每次审议会议由5名委员组成，召集人采取轮值制度，委员按抽签确定，并需满足相关专业和界别结构要求。上市委审议会议召开前，参会委员撰写委员工作底稿，并根据需要提交拟向发行人问询的问题。审议会议的主要议程包括审核人员汇报审核情况和初步审核意见、委员发表意见、委员讨论形成合议意见等主要环节。
上市委将依照法律法规、中国证监会和交易所相关规定独立履行职责，不受任何机构和个人的干扰，参会委员也将严格执行有关回避要求。上交所强调，希望发行人、保荐人等中介机构、其他相关单位和个人自觉支持上市委委员公正履职，不得直接或间接以不正当手段影响上市委委员的专业判断。如以不正当手段干扰上市委委员审议，一经查实，将依法依规终止发行上市审核。
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沪深交易所发布《会员投资者教育工作指引》
推动行业投教工作规范有序开展
行业动态
摘自中国证券报 2019年5月16日
为进一步规范会员投资者教育工作，保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展，5月15日，沪深交易所分别发布《会员投资者教育工作指引》（以下简称《指引》）
规范会员投教工作
上交所《指引》共30条，主要针对会员开展投教工作中的重要问题，从以下四方面进行规范。一是明确了会员开展投教工作的基本要求；二是强化了交易所对会员投教工作的自律管理；三是规范了会员开展投教工作的管理体系；四是明确了会员应指定专人负责与交易所联络投教工作。
细化投教管理内容
深交所则在前期投教工作实践的基础上，结合市场新形势、新要求，制定并发布了首个独立的会员投教工作规则，进一步细化投资者教育管理的内容。一是针对会员投教工作提出规范要求；二是完善会员投教工作机制；三是建立检查评估机制，强化自律监管。
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行业动态
完善中小企业融资政策
支持利用资本市场直接融资
摘自上海证券报 2019年4月8日
近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》（以下简称《意见》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。
《意见》就营造中小企业良好发展环境、破解中小企业融资难融资贵问题、完善对其财税支持政策、提升创新发展能力等提出了一系列针对性的指导措施。
针对中小企业融资难融资贵问题，《意见》从五个方面提出了破解措施：
一是完善中小企业融资政策；二是积极拓宽融资渠道；三是支持利用资本市场直接融资；四是减轻企业融资负担，降低融资成本；五是建立分类监管考核机制。研究放宽小微企业贷款享受风险资本优惠权重的单户额度限制，进一步释放商业银行投放小微企业贷款的经济资本。
《意见》还提出，要营造中小企业良好发展环境，进一步放宽市场准入，主动服务中小企业，实行公平统一的市场监管制度；要提升中小企业创新发展能力，完善创新创业环境，切实保护知识产权，引导中小企业专精特新发展，为中小企业提供信息化服务；要改进对中小企业的服务保障工作，完善公共服务体系，推动信用信息共享，重视培育企业家队伍，支持对外合作与交流。
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中国债券今起纳入国际主要债券指数
行业动态
摘自证券时报 2019年4月1日
作为全球第三大债券市场，中国债券4月1日起正式纳入国际主要债券指数。
今年年初，彭博公司宣布，4月起将人民币计价的中国国债和政策性银行债券纳入国际三大主要指数之一的彭博巴克莱全球综合指数，并将在20个月内分步完成。市场普遍预计，中国债券加入国际主要指数，将带来更多被动追踪指数的外资机构“入场”配置，未来几年，中国债券市场吸引外资的规模有望继续扩大。
彭博中国总裁李冰对证券时报记者表示，从境外投资者的视角看，归根结底还是要从流动性、评级和衍生品三方面着手进一步完善中国债市的“肌理”。尤其是在评级方面。一般情况下，获得国际三大评级机构的评级，且评级水平达到一定标准是入指的必要条件。
央行有关负责人也对证券时报记者表示，下一步，央行将按照人民币国际化的总体部署，继续稳妥地推进债券市场对外开放，继续引进更多国际评级机构跨境展业或在本土落地，促进中国债市评级质量和国际认可度的提升；研究适时全面放开境外机构参与回购交易，大力推进人民币衍生产品使用，抓紧制定风险对冲相关规则等。
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会员风采
海通恒信H股成功上市
券商中国
6月3日，海通恒信国际租赁股份有限公司（以下简称“海通恒信”）在香港联交所正式上市，开启了国际资本市场之旅，成为国内首家上市的券商系融资租赁公司。海通证券董事长、党委书记周杰，海通证券总经理、党委副书记瞿秋平等领导嘉宾出席上市仪式，并敲响上市锣声。海通恒信H股股票代码是1905，本次共发行12.353亿股。
海通恒信登录香港联交所主板，吸引了社会广泛关注，得到了资本市场的认可。
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会员风采
华鑫证券董事长亲自站台
"科创板投教及仿真赛"
券商中国
华鑫证券依托其金融科技优势，基于自主开发的“N视界”高仿真模拟交易平台，于日前推出“科创板投教及仿真赛”，为拟参与科创板股票投资的投资者搭建一个模拟科创板交易的平台和环境，以模拟“实战”的形式开展投资者教育，帮助投资者尽快熟悉科创板的交易规则。
模拟交易平台，投资者率先体验科创板
华鑫证券董事长俞洋认为，设立科创板并试点注册制是中国资本市场发展新的里程碑，市场各方都应积极为科创板推出添砖加瓦，华鑫证券则通过金融科技做好投教工作。“我们用了两年的时间，开发了N视界高仿真模拟交易平台，为投资者提供了一个能真切感受市场、熟悉投资规则、了解投资风险的场所，这是做好投资者教育工作一个更有效的重要途径。”
据介绍，华鑫证券此次模拟了24只科创板股票，以24节气为模拟公司命名。以100万的虚拟初始资金，按照现有的科创板交易规则进行高仿真模拟交易。
突出“真实”与“智能”，最接近现实情况
俞洋表示，华鑫证券确立了“以金融科技引领业务发展”的经营战略，积极推进“五位一体”机构业务整体解决方案的落地， 在金融科技产品与服务领域初步形成一定特色，已经具备一定的市场竞争能力。
此次“科创板投教及仿真赛”正是基于这个高仿真模拟交易平台。俞洋认为，区别于其它的模拟交易平台，华鑫证券的N视界高仿真模拟交易平台有三大突出特点：真实、智能、全面。
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会员风采
信息服务再升级
——光大证券获首批“证券公司Level-2行情
经营许可”
光大证券
4月18日，由上证所信息网络有限公司举办的“证券公司Level-2行情经营许可”签约仪式在沪启动。光大证券信息技术总部及上证所信息网络有限公司相关负责人出席签约仪式。
光大证券作为行业首批七家签约商之一，将为客户提供桌面Level-2行情展示服务和丰富的行情展示界面，对相关数据进行运算和处理，增加深度分析信息等功能。Level-2深度行情有助于提升PC客户端的行情速度优势，利用定制化交易功能提高对高端客户的吸引力。
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会员论坛
东方证券徐海宁：财富管理转型关键
是找准市场脉搏
上海证券报
“逆风飞扬”的背后到底是什么原因？
“市场不是太好，基金又以东方证券为渠道销售，大家最初都很怀疑究竟卖不卖得动？”东方证券总裁助理、财富管理业务总部总经理徐海宁说，事实证明，这款产品的接受度很好。
在她看来，新产品对东方证券而言更像是财富管理商业模式的一次检验，无论是对网点渠道的销售能力，还是对严选资产管理人的能力都是一次证明。
为何要挑选管理人，又为何要以主渠道的方式进入市场？徐海宁透露，这会是今后东方证券财富管理业务与市场上优秀投资管理人的一种独有合作方式。这是一个成果的展示，背后却是券商财富管理转型的大浪潮。
“优秀的财富管理机构不仅需要具备品牌知名度，而且需要具备持续的专业服务能力。”徐海宁称。
组织架构为什么调整？
“市场没有逼迫到要你改变的时候，很多人是不愿意改变的。”这句话说出了券商经纪业务转型背后的那份不甘。徐海宁表示，当传统经纪业务的盈利模式不复存在的时候，曾经的优势就是未来的负担。
近日，东方证券独家推出首款定制公募基金。上证报获悉，在当前大部分渠道都很难推动定开权益基金销售的情况下，这只两年封闭的基金自上线以来，销量节节攀升，几乎以每天5000万元的速度递增纪录，目前规模已经超过8亿元，似乎走出了一波独立的“行情”。
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东方证券的财富管理也脱胎于经纪业务。早些年经历了多次业务转型和发展，并于2015年正式更名为“财富管理业务总部”。为什么会改得这么早？这是东方证券主动发展的战略选择。徐海宁回忆称，经纪业务底子薄基础弱，顺着市场发展趋势为财富客户进行配置服务，将是行业发展的重要抓手。如果因循传统经纪业务的方向，最终可能会导致大投入小产出的不利局面。
回头来看，任何一种转型发展都来源于实践，要摸着石头过河。经历了内部组织架构的重组优化，东方证券不断从经纪业务向财富管理业务转型。
东方证券财富管理板块的商业模式主要有两个方面：一是为财富客户提供配置服务，为交易客户提供投资服务；二是成为公司综合金融服务的前端获客平台。徐海宁指出，公司财富管理的价值体现在为部门带来直接收益和为公司带动业务规模上。
券商财富管理的商业模式如何走通？
2018年末，一些头部券商纷纷就财富管理业务进行改革，最核心一点是放弃单纯依靠交易盈利的模式。但如何建立新的盈利模式？徐海宁指出，头部券商内部管理严谨规范。但对大券商来说，要自上而下推动转型，需要更大的勇气和解决复杂问题的能力。这需要长期的坚持和扎实的执行。执行效果如何，我们正在观察和积极学习借鉴。从她多年的管理经验来看，转型需要在业务实践中不断优化迭代。
近几年，东方证券经纪业务排名始终在业内保持稳定水平，并未下滑。
徐海宁称，在行业100多家券商中，东方证券的公司客户数量并不具备优势，A股资金账户数排名38位，是历史上的最好水平。财富管理代销金融产品的收入行业排名正在不断提升。
从数据比较看，在客户数量并不占优的前提下，东方证券主要打法是以金融产品撬动高净值客户，打通交易服务和产品服务的界限。
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数量不具备优势，就在质上寻求突破，这需要做深做精专业化服务。徐海宁指出，在客户结构上，尤其是在高净值客户和包括同业、公募、私募和上市公司等机构客户上寻求突破。从这个角度上来说，东方证券致力于严选资产管理人，全市场选择头部产品，为各类客户进行产品配置。
“我对同事们反复说，我们的网点不是经纪业务的营业部，更多的是做好产品配置和投资服务，并成为公司综合金融服务的获客平台。明确的社会分工及在此基础上的高效协同，会大大提高业务效率和组织价值。”她说。
2014年到2018年，东方证券每年陆续有20家新建营业部，实现了营业部数量翻番。徐海宁表示，政策刚放开新设营业部的时候，很多券商觉得不能再增加网点，觉得存在市场饱和与互联网金融的冲击，但回头看当时的扩张是非常必要的，一个营业部的一次性现金投入有限，但只要具备清晰的商业模式和优秀的专业团队，并且在轻资产商业模式下具备可复制性，就会为公司和客户创造更多的价值。
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主办：上海市证券同业公会
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