服务汇
2020年第十二期
总第44期
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CONTENT
挥别2020，一幕幕难忘的瞬间跃然眼前。这一年，天津OTC在疫情爆发时与大家相聚云端，通过系列“云服务”携手抗疫；这一年，天津OTC与上交所、深交所、新三板合作更加紧密，多层次资本市场建设彰显成果；这一年，“专精特新”企业服务活动如火如荼，股权登记托管系统对接顺利实现；这一年，企业服务大篷车走进更多载体平台，路演特训营市场影响力不断提升。
这一年，每一个瞬间，因为有您，更加精彩。
拥抱2021，我们将继续努力，创新探索服务模式，筛选聚集优质资源，与各类优秀机构合作带来精品资本市场综合服务，为企业发展搭桥铺路，为经济建设贡献力量。
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刊首语
市场服务
热门融资产品推荐
特约专栏
企业展示
法律微课堂
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十二月市场活动
市场服务
阿T回顾：
为决赛准备 为融资蓄力
为了帮助企业准备好路演特训营决赛展示，更是为了帮助企业提升融资能力，12月7日至11日，天津OTC特别结合企业需求，聘请多个领域专家为决赛参赛企业进行一对一辅导。
本次辅导活动前，天津OTC企业服务专员分别向每一家企业了解需求方向，结合大家反馈的方向，聘请专家导师。本季辅导活动，特别邀请了立信中联会所合伙人杨铭姝老师、企道知行创始人金嘉轶老师、同系资本合伙人冀文宏老师分别从企业估值、企业商业计划书制作及路演展示、企业融资策略等方向进行辅导。
帮科创专板企业汇算清缴做准备
为了帮助科创专板企业更好的控制税负成本，减少涉税风险，建设企业税收管理机制，12月9日，由天津市科学技术局主办，天津OTC承办的《信息化背景下税收管理规范与税务筹划-暨科创专板企业汇算清缴前的准备》主题培训活动在天津OTC多功能厅举办。活动特别邀请天津亮途永明企业管理咨询有限公司总经理王延敏老师为企业带来精彩分享。二十余家企业代表到场参与活动。
活动中，王延敏老师先向各企业代表详细介绍了汇算清缴前需要进行哪些准备工作。王老师结合国家税务总局成立税收“大数据和风险管理局”的背景，用丰富的案例向企业介绍后疫情时代税收监管趋势以及税收规划方向，帮助企业构建税收规范化管理机制，并结合多年的经验总结了企业需要重点关注的注意事项。
初冬已至，阿T精心挑选的丰富多彩的线下培训课程与活动如期开展。为了帮助企业家朋友们便捷地获得知识与技能，本月举办了多场精彩活动，其中包含《帮科创专板企业汇算清缴做准备》培训活动，以及天津OTC结合企业需求，聘请多个领域专家为第四季路演特训营决赛参赛企业进行一对一辅导。
下月，精彩纷呈的培训活动将继续推进。阿T期待与企业家朋友相逢在各类活动中。
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热门融资产品推荐
融资产品一：
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融资产品二：
资金成本：LPR+10BP起
最高额度：根据评估金额确定
最长期限：一年
产品简介：
专利权质押贷款是指以国家知识产权局依法授予专利证书的发明专利、实用新型专利和外观设计专利的财产权作为质押，从银行取得一定金额的信贷资金，并按期偿还贷款本息的一种贷款业务。
咨询热线：022-58965896
资金成本：LPR+10BP起
最高额度：300万
最长期限：一年
产品简介：
与科技部门开展合作，结合各级科技部门的财政支持政策（涵盖股改、高 新技术、科技项目贷等多个财政补贴模式），为科技型中小企业量身定制信用贷款、知识产权质押贷款等创新型金融产品。
咨询热线：022-58965896
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特约专栏
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对易会满主席《提高直接融资比重》一文的解读
一、加快破解体制机制性障碍
易会满主席在《提高直接融资比重》一文中指出，提高直接融资比重是 服务创新驱动发展战略的迫切要求，是完善要素市场化配置的关键举措，是 深化金融供给侧结构性改革的应有之义，是建设更高水平开放型经济新体制 的重要途径。
“十四五”时期是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一 个五年。提高直接融资比重，对于深化金融供给侧结构性改革，加快构建新 发展格局，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发 展，具有十分重要意义。
二、提高直接融资包容度覆盖面
易会满主席在文章中指出，“十四五”时期，提高直接融资比重，要贯 彻新发展理念，围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，强化资本市场功能发挥，畅通直接融资渠道，促进投融资协同发展，努 力提高直接融资的包容度和覆盖面。具体措施，包括:全面实行股票发行注 册制;健全中国特色多层次资本市场体系;推动上市公司提高质量;深入推 进债券市场创新发展;加快发展私募股权基金;大力推动长期资金入市等。
三、简化退市程序
在推动上市公司提高质量方面，近两年，市场化退市情形已占据主流。 据统计，2019 年以来，深交所累计对 18 家公司作出股票强制终止上市决定， 其中半数为投资者“用脚投票”面值退市的结果。同期，还有近 20 家深市 公司通过破产重整、重组上市、资产置换等方式实现了市场化退出。有鉴于 此，创业板改革完善了交易类退市指标，增加市值退市指标，同时提升原有 的股东人数和成交量指标。但由于退市对上市公司中小股东利益影响较大， 可能在特别情形下影响证券市场有序运作，有学者建议以制定量化退市标准 的规则式监管为主，辅以原则式监管，既坚持退市制度的刚性，又兼顾到退 市个案可能带来的社会和经济影响，保持适度的制度柔性。
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天津中物网络科技股份公司致力于“一带一路”战略规划，打造百亿级外贸出口平台，引领中小企业迈向国际市场。
企业展示
中物科技：打造百亿级外贸出口平台
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法律微课堂
最高人民法院发布依法惩处证券、期货犯罪典型案例(三) ——伊世顿国际贸易有限公司、金文献等操纵期货市场案
一、基本案情
被告单位张家港保税区伊世顿国际贸易有限公司(以下简称伊世顿公 司)于 2012 年 9 月成立，后通过被告人金文献在华鑫期货有限公司开设期 货账户。2013 年 6 月起至 2015 年 7 月间，伊世顿公司为逃避证券期货监管， 通过被告人高燕、金文献介绍，以租借或者收购方式，实际控制了 19 名自 然人和 7 个法人期货账户，与伊世顿公司自有账户组成账户组，采用高频程 序化交易方式从事股指期货合约交易。
其间，伊世顿公司隐瞒实际控制伊世 顿账户组、大量账户从事高频程序化交易等情况，规避中金所的监管措施， 从而取得不正当交易优势;还伙同金文献等人，将自行研发的报单交易系统非法接入中金所交易系统，直接进行交易，从而非法取得额外交易速度优势。 2015 年 6 月 1 日至 7 月 6 日间，伊世顿公司及被告人高燕、梁泽中伙同金 文献，利用以逃避期货公司资金和持仓验证等非法手段获取的交易速度优 势，大量交易中证 500 股指期货主力合约、沪深 300 股指期货主力合约合计 377.44 万手，从中非法获利人民币 3.893 亿余元。
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三、典型意义
本案是新型操纵期货市场的典型案例，法律、司法解释对本案中操纵方 法没有明确规定。本案中，被告单位伊世顿公司、被告人金文献等人违反有 关规定，隐瞒实际控制伊世顿账户组、大量账户从事高频程序化交易等情况， 规避中金所对风险控制的监管措施，将自行研发的报单交易系统非法接入中金所交易系统，利用以逃避期货公司资金和持仓验证等非法手段获取的交易 速度优势，大量操纵股指期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量，其 行为符合操纵期货市场罪的构成要件。
伊世顿公司的操纵行为严重破坏了股 指期货市场的公平交易秩序和原则，与刑法规定的连续交易、自买自卖等操 纵行为的本质相同，可以认定为“以其他方法操纵证券、期货市场的”情形。
二、裁判结果
本案由上海市第一中级人民法院一审，上海市高级人民法院二审。法院 认为，被告单位伊世顿公司、被告人高燕、梁泽中、金文献的行为均构成操 纵期货市场罪，且情节特别严重。
鉴于伊世顿公司能认罪悔罪，依法可以酌 情从轻处罚;高燕、梁泽中具有自首情节，能认罪悔罪，依法可以减轻处罚，并适用缓刑;金文献具有自首情节，依法分别减轻处罚。据此，依法以操纵 期货市场罪判处被告单位伊世顿公司罚金人民币 3 亿元，追缴违法所得人民 币 3.893 亿元;判处被告人高燕判处有期徒刑 3 年，缓刑 4 年，并处罚金人 民币 100 万元;判处被告人梁泽中有期徒刑 2 年 6 个月，缓刑 3 年，并处罚 金人民币 80 万元;对被告人金文献以操纵期货市场罪、职务侵占罪判处有 期徒刑 5 年，并处罚金人民币 60 万元。
编委会
主办：天津OTC
主编：汪雪春
主任：王珩
编辑：孙雯
地点：天津市和平区南京路85号君隆广场C座24层
联系电话：022-58965896
投稿邮箱：sunwen@tjotc.com.cn
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