城融视野第三期

城融视野

2024年3月刊

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目录

监管之声

行业动态

他山之石

红领金课堂

（二）国务院进一步部署地方债务风险化解工作

（三）央行发布2月金融统计数据

（四）三月LPR按兵不动

（一）金租公司密集发行金融债

（二）化债提速，贵州首现“统借统还”

（三）2月融资租赁登记情况出炉

（四）2月21个城投融资租赁项目发生展期

（五）注册资本百亿级融资租赁公司已达21家

（六）2024世界租赁年报发布

（七）2023年全国新成立融资租赁公司69家

（八）中国诚通发行市场首只30年中期票据

（一）青岛鼓励融资租赁行业发展，最高补贴1亿元

（二）深圳福田区鼓励融资租赁行业发展，最高补贴5000万元

（三）尚宁：租赁公司的专业化应体现在三个方面

（四）马顺锋、袁媛：保理公司内部人员风险防范

（一）党章学习

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一、监管之声

（一）国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》

（二）国务院进一步部署地方债务风险化解工作

3月7日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，方案提出要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。业内人士认为，大规模设备更新，将助推设备租赁行业迎来新一轮发展机遇。

日前，国务院下发《关于进一步统筹做好地方债务风险防范化解工作的通知》（国办函〔2024〕14号，下称14号文）。据悉，14号文的核心内容是“扩容化债”，即在之前12个重点省份的基础上，允许剩余19个省份的部分地区适用35号文来化债。19个省份可以自主选择上报辖区内债务负担较重的区域，参照适用35号文来化债。

业内人士分析，在系列化债政策的推动下，2024-2025年将继续是地方政府债务化债之年，且是全国范围内化解。也即，被认定的隐性债务以及融资平台债务将适用不同的思路，不同类别的债务也将有不同的化解路径，中央在政府债券方面的政策倾斜以及金融化债的让利支持将会持续。这个过程中，低资质平台的存量亦有可能通过“统借统还”的方式被其它更优质平台替换掉，融资平台的数量会持续被压降，融资平台之间的整合过程将会持续且会加剧，而那些可以拿到低成本资金以及仍具有再融资能力的融资平台将有可能会获得地方政府的全力保护，并成为辖区内产业发展、整合地方债务的主力。

草木蔓发，春山可望。

（三）央行发布2月金融统计数据

（四）三月LPR按兵不动

3月15日，央行发布2月金融数据。2月末，广义货币（M2）余额299.56万亿元，同比增长8.7%；狭义货币（M1）余额66.59万亿元，同比增长1.2%。前两个月社会融资规模增量累计为8.06万亿元，比上年同期少1.1万亿元；2月末社会融资规模存量为385.72万亿元，同比增长9%。前两个月人民币贷款增加6.37万亿元；前两个月人民币存款增加6.44万亿元。

从主要商业银行数据看，制造业中长期贷款、普惠小微贷款、绿色贷款同比增速大体保持在20%-30%，均快于全部贷款增速。中金分析认为，在央行强调“均衡投放”的供给端新模式下，单月融资数据的波动不一定完全反映经济基本面的形势；排除供给端的波动之后，2月政策发力仍然明显。向前看，政策发力的力度可能会继续加强，高频数据也显示3月信贷需求可能会有所恢复。

3月20日，人民银行公布最新一期贷款市场报价利率，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。与前期相同。

监管之声

2月27日，贵州宏应达建筑工程管理有限责任公司成功发行公司债18亿元，募集资金将全部用于偿还其他两家无股权关系的贵州城投平台债，被业内视为“一揽子化债”以来首笔 “统借统还”案例。 

2023年国办“35号文”提出，允许12个重点省份的融资平台“统借统还”，支持资质较好的融资平台发债偿还弱资质融资平台到期债券本金。

业内人士分析，从省级层面看，统借统还有利于重点化债省份优化债务结构，使债券发行额度使用最优化。从平台层面来看，可以降低融资成本，提升自身债务等级。

根据中登网数据，2月，全国新增融资租赁登记约42.1万笔，环比下降39.9%，同比增长27.4%。其中新增融资租赁初始登记约23.2万笔，环比下降51.9%，同比增长3.3%。天津、上海、广东三地登记数量合计占比84.7%，领跑全国。 售后回租、直接租赁、其他类型的比例分别为83%、13.5%和3.5%。

（一）金租公司密集发行金融债

据新华网消息，今年以来，不到3个月时间，已有10家金租公司合计完成12笔、共295亿元金融债发行，笔数、发行规模与2023年全年几乎相当。一位金租公司高管认为，这与金融债发行审批流程简化、金租公司监管趋严有关，更关键的是置换存量到期的高成本金融债。今年金租公司金融债票面利率已降至2.6%左右，银行系金租公司金融债发行利率一再创历史新低，部分银行系金租金融债票面利率仅2.45%。 

二、行业动态

（二）化债提速，贵州首现“统借统还”

（三）2月融资租赁登记情况出炉

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风传花信，雨濯春尘。

报告显示，2022年全球租赁业务新增额14700亿美元，同比增长0.5%。美国仍是全球最大的租赁市场，全年业务额约5027亿美元，同比增长6.3%，市场渗透率22%（当年设备融资租赁的新增业务额与当年全社会设备投资总额的比率）。中国位居第二，规模约3184亿美元，同比增长1.38%，市场渗透率9.6%。

据预警通查询，2月，中登网披露的融资租赁展期项目中，有21个项目涉及城投主体。涉及11个省份，重庆4个，黑龙江、山东各3个，浙江、辽宁、安徽各2个，四川、河北、湖北、贵州、广西各1个。 

据中国外资租赁委员会统计，截至2023年底，共有21家融资租赁公司（含专业子公司）注册资本达到百亿级规模，其中金租9家，商租12家。天津渤海租赁、交银金租、工银金租位列前三。从注册地点来看，这21家公司注册在7个省市，其中注册地点在上海的公司最多，有9家；天津有6家；广东有2家，浙江、北京、重庆、云南各有1家。

关注追踪全球租赁市场发展状况30余年的White Clarke集团日前发布2024《世界租赁年报》，按照编制惯例，披露了截至2022年底的数据。

（四）2月21个城投融资租赁项目发生展期

（五）注册资本百亿级融资租赁公司已达21家

（六）2024世界租赁年报发布

（七）2023年全国新成立融资租赁公司69家

据天眼查数据，2023年全国新成立融资租赁公司69家，其中22家由个人发起设立，47家由机构发起设立。47家公司有如下特点：

一是城投平台成立的占比最高，占比约58%，省市区级平台均有涉及，江西和安徽数量最多。

二是融资租赁公司成立子公司，主要目的是规避监管要求的“禁止异地展业”。

二是省属及市属国企成立融资租赁公司，一方面为当地基础设施建设进行融资，另一方面也可以服务主业发展。

央企中国诚通控股集团有限公司于2024年3月15日至18日发行中期票据，发行规模20亿元，期限为30年，是银行间债券市场首只30年中期票据。市场人士分析，今年以来随着信用债市场火热，债券发行普遍呈现利率下降、申购倍数增加、债权期限拉长的特征，将有利于发行人调整债务结构，降低财务费用，缓解偿债压力。

（八）中国诚通发行市场首只30年中期票据

人随春好，春与人宜。

3月5日，青岛自贸片区发布《青岛自贸片区七大领域产业“政策包”助企做大做强》。其中，对金融租赁服务按实缴资本2%给予落地扶持，最高1亿元。对融资租赁公司按实缴资本1%给予扶持，最高2000万元。对金融租赁、融资租赁公司增资1亿元以上的，按增资额的1%给予扶持。

2月29日，深圳市福田区金融工作局发布《深圳市福田区关于大力支持融资租赁行业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》，提出要打造融资租赁发展高地，对在辖区内设立、收购控股或新迁入的高质量租赁企业，依条件给予落户支持，最高支持5000万元。并对增资扩股、开展普惠租赁、服务科创、飞机船舶租赁等业务，给予 30-500万元奖励。

租赁业竞争论坛特聘专家尚宁日前撰文讨论租赁转型，文章提出租赁公司的专业化应体现在三个方面： 

（一）青岛鼓励融资租赁行业发展，最高补贴1亿元

（二）深圳福田区鼓励融资租赁行业发展，最高补贴5000万元

（三）尚宁：租赁公司的专业化应体现在三个方面

首先体现在风控能力。金融机构就是经营风险的，风险管理能力是租赁公司最核心的竞争力，转型首先要提升风险管理水平，风险管理能力不提高，转型注定步履艰辛。专业化风险管理，一定对公司确定的目标行业、目标领域有着深入分析和持续跟踪，制定的市场准入标准一定是贴近市场、目标客户画像一定是清晰细致，一定构建有体现不同行业特点的一系列风险评价指标体系或者风控模型，一定有行之有效的支撑营销部门开拓市场的手段与措施，一定具有良好的风险意识、风险理念与风险文化。

第二是体现在资产管理能力。一是具有获取优质资产的能力。优质资产的特征：通用性好、流通性佳、保值率高、可移动、有强大的现金流创造能力。这方面主要考验租赁公司的营销水平。二是具有随时掌握优质资产使用状况的能力。这方面主要通过远程监控与大数据分析来实现，考验的是租后管理水平。三是具有租赁物随时取回和处置能力。这方面考验的是租赁公司法务协调能力和同类租赁物流转渠道、流转圈的构建能力。 

第三体现在科技赋能。金融业风险控制最底层的逻辑在于减少信息不对称。信息不对称问题的解决最终一定是依靠金融科技来完成，通过大数据、人工智能等科技手段，不断优化分析模型，精准判断承租人违约概率。搜集相关信息、构建风控模型、提供算力支撑将是未来风控的三大支柱。随着科技赋能的逐渐深入，市场拓展、风险评判、跟踪监测、风险处置将会有根本性的变革，组织架构、工作流程也将会有翻天覆地的变化。未来已来，以人工智能为代表的科技浪潮终将改变租赁行业。

三、他山之石

商业保理公司内部人员道德风险的成因是多方面的，主要有以下方面： 

首先，公司治理结构的不完善是导致内部人员道德风险产生的重要原因。如权力过于集中、决策过程不透明等，就可能为内部人员滥用职权、谋取私利提供便利。

其次，内部控制机制的缺失或失效也是道德风险产生的重要因素。如果内部控制机制不健全或执行不力，就可能导致内部人员有机可乘，进行违规操作或欺诈行为。例如，缺乏有效的内部审计和监督机制，就可能使内部人员能够轻易地绕过制度约束，进行道德风险行为。

此外，员工个人素质也是影响道德风险的重要因素。如果员工缺乏职业道德和诚信意识，就可能为了个人利益而置公司利益于不顾，进行违规操作或欺诈行为。同时，员工的业务能力和风险意识也是影响道德风险的关键因素。

最后，外部环境的变化也可能对内部人员的道德风险产生影响。例如，市场竞争的加剧、经济环境的波动等因素都可能对保理公司的业务产生影响，进而对内部人员的行为产生诱导作用。

基于上述四点，保理公司应在以下方面采取防范措施：

一是完善公司治理结构：建立清晰的权力结构和决策机制，确保权力不过度集中，防止个人或少数人滥用职权。

二是加强内部控制机制：建立完善的内部控制体系，包括风险评估、内部控制流程、内部审计和监督等方面，确保各项业务操作符合规定。

三是加强对关键岗位和关键环节的监控，如业务调查、财务审批、风控后台等，防止内部人员利用职权进行违规操作。

四是提升员工素质与职业道德：加强员工职业道德教育和培训，提高员工对道德风险的认识和防范意识。

五是建立完善的激励机制和约束机制，鼓励员工遵守职业道德规范，对违规行为进行严厉惩处。

六是建立风险预警和应对机制：设立专门的风险管理部门或岗位，负责监测和评估公司内部可能存在的道德风险。建立风险应对预案，一旦发生道德风险事件，能够迅速响应并采取措施，降低风险损失。

（四）马顺锋、袁媛：保理公司内部人员风险防范

阳和启蛰，

品物皆春。

1. 党的最高理想和最终目标：实现共产主义。 

2. 党的行动指南：中国共产党以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观、习近平新时代中国特色社会主义思想。

3. 党的三大历史任务：推进现代化建设、完成祖国统一、维护世界和平与促进共同发展。

4. 党的初心使命：为中国人民谋幸福、为中华民族谋复兴。

5. 党执政兴国的第一要务是发展。必须坚持以人民为中心的发展思想，把握新发展阶段，贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，推动高质量发展。

6. 四项基本原则：坚持社会主义道路、坚持人民民主专政、坚持中国共产党的领导、坚持马克思列宁主义毛泽东思想，是我们的立国之本。

7. 新时代两步走战略目标是：第一个阶段，从2020年到2035年，在全面建成小康社会的基础上，再奋斗15年，基本实现社会主义现代化。第二个阶段，从2035年到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗15年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。

8. 科学技术是第一生产力，人才是第一资源，创新是引领发展的第一动力。

9. 我们党最大的政治优势是密切联系群众，党执政后的最大危险是脱离群众。

10. 新形势下，党面临四大考验和四大危险：执政考验、改革开放考验、市场经济考验、外部环境考验；精神懈怠危险、能力不足危险、脱离群众危险、消极腐败危险。

（一）党章学习

四、红领金课堂

11. 自觉遵守党的纪律，首先是党的政治纪律和政治规矩。

12. 预备党员的预备期，从支部大会通过他为预备党员之日算起。党员的党龄，从预备期满转为正式党员之日算起。

13. 党员和党的各级组织要做到“四个服从”：党员个人服从党的组织，少数服从多数，下级组织服从上级组织，全党各个组织和全体党员服从党的全国代表大会和中央委员会。

14. 党的各级委员会实行集体领导和个人分工负责相结合的制度。凡属重大问题都要按照集体领导、民主集中、个别酝酿、会议决定的原则，由党的委员会集体讨论，作出决定。

15. 好干部标准：信念坚定、为民服务、勤政务实、敢于担当、清正廉洁。