城融视野202402

XI'AN CTIFL

城融视野

2024年第2期

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目录

 （一）中央金融办、中央金融工委：锚定建设金融强国目标 扎实推动金融高质量发展

 （二）1月金融数据速览

 （三）国家统计局发布1月CPI、PPI、PMI数据

 （四）央行下调5年期以上LPR

 （五）金租管理办法结束征求意见

 （六）陕西省地方金融监管局开出首张罚单

（七）2023年企业融资和居民消费信贷成本明显下行

 （八）2023年四季度银行业保险业主要监管指标数据

 （九）普惠性小微企业贷款余额快速增长

 （一）1月融资租赁行业债权融资概况

 （二）1月融资租赁登记概况

 （三）国能保理连续增资，跃居央企保理公司首位

 （一）广东诞生首家享受15%所得税优惠的融资租赁公司

 （二）中国融资租赁（西湖）论坛发布四季度行业报告

 （三）周江：差异化转型才能跑赢同业

 （四）李思明：布局小微要重点做好四个方面

 （五）张建华：融资租赁助力医疗行业发展的探索与实践

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目录

社融、MI、M2走势图

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PMI走势变动图

2月20日，央行公布新一期LPR，其中1年期和5年期以上LPR分别为3.45%和3.95%，前者与上次持平、后者下降25个基点，力度为史上最大。业内人士认为，2月LPR下行将有效带动社会综合融资成本继续下行，推动金融支持实体经济力度进一步提升。一是节省房贷借款人利息支出，促进投资和消费，有助于支持房地产市场平稳健康发展。二是有利于减少地方政府债务置换过程中的利息支出，缓释风险。三是有助于进一步带动实际贷款利率降低，促进社会融资成本稳中有降，激发实体经济有效需求。

LPR走势变动图

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监管之声

监管之声

一、监管之声

据《华夏时报》消息，《金融租赁公司管理办法》时隔十年大修，日前已结束征求意见，业内人士表示征求意见稿修订方向、具体内容等已较为明确，基本接近正式版。根据媒体梳理，未来有以下几方面监管趋势值得关注：

一是大幅提高准入门槛：主要发起人是商业银行的，总资产不低于8000亿元（原规定800亿元）；主要出资人是大型企业的，营业收入不低于500亿元（原规定50亿元）。

二是拓展业务范围：不再限制租赁物为固定资产，租赁物类型增加了生物性资产，明确体现鼓励金租公司扶持涉农企业的政策导向。

三是规范联合租赁，鼓励风险共担：规定金融租赁公司应当按照“信息共享、独立审批、自主决策、风险自担”的原则自主确定融资租赁行为，同时规定，对于单一企业或单一项目融资总额超过金融租赁公司资本净额30%的业务，原则上应当与其他具备融资租赁业务资质的机构联合开展租赁业务。

四是下调拨备覆盖率，鼓励加大投放：按照逆周期监管的思路，将拨备覆盖率（租赁应收款损失准备与不良租赁资产余额之比）由原来的≤150%下调为≤100%，在确保损失准备能有效覆盖预期信用损失的基础上，支持金融租赁公司加大对实体经济支持力度。

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监管之声

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监管之声

五是明确登记标准，强化租赁物所有权：金租公司应当在国务院指定的动产和权利统一登记平台办理融资租赁登记，采取有效措施保障对租赁物的合法权益。此外，如果租赁物属于未经登记不得对抗善意第三人的财产类别（如车辆、船舶、航空器等），金租公司还应当依法在车辆、船舶、航空器的登记机关办理相关登记。

六是规范操作细节，明确保证金收取方式：开展保证金业务，应合理确定保证金比例，规范保证金的收取方式，不得在融资金额中直接或变相扣除保证金。

近日，陕西省地方金融监督管理局对陕西宝鼎融资担保有限公司开具《行政处罚决定书》，该公司未按监管规定按时报送年审资料、季度和月度监管报表，违反《融资担保公司监督管理条例》第三十一条规定，处以15万元罚款，这是陕西省对地方金融组织开出的首张罚单，标志着我省地方金融监管工作向深层次推进。陕西地方金融监督管理局表示，将紧紧围绕“专司监管职责”，横向到边、纵向到底，不断强化监管能力建设，持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性，对地方金融组织违法违规问题坚决零容忍，依法严肃查处各类违法违规行为，推进各类行业持续“减量增质”。

据央行消息，2023年，企业贷款加权平均利率为3.88%，同比下降0.29个百分点，持续创有统计以来新低；超过23万亿元的存量房贷利率完成下调，平均降幅0.73个百分点，每年减少房贷借款人利息支出约1700亿元。利率水平的整体下行有效减轻了企业、居民的利息负担，有助于激发贷款需求，优化金融资源配置，更好畅通国内经济循环。

2月21日，国家金融监督管理总局发布2023年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况。截至四季度末，我国银行业和保险业总资产平稳增长，银行业金融机构本外币资产总额417.3万亿元，同比增长9.9%，保险公司总资产29.96万亿元，较年初增长10.4%。商业银行不良贷款率1.59%，较上季末下降0.02个百分点，保险业综合偿付能力充足率为197.1%，核心偿付能力充足率为128.2%，均高于100%和50%的达标标准。

金融监管总局的最新数据显示，截至今年1月末，全国普惠型小微企业贷款余额29.91万亿元，同比增长24.41%，较年初增加8500亿元。其中，信用贷款余额7.35万亿元，同比增长48.96%。近年来，信用贷款在普惠型小微企业贷款余额中的占比逐年上升。

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监管之声

监管之声

二、行业动态

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行业动态

融资租赁行业债权融资工具月度发行规模

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行业动态

融资租赁登记情况

融资租赁登记主体地区分布

融资租赁登记主体类型

据中国外资租赁协会消息，融资租赁行业1月共发行599.92亿元的债权融资工具，同比增长53.88%，环比增长2.84%。主要融资工具按融资规模计算，ABS占比34.93%，短融超短融占比28%，公司债占比11.5%，ABN占比10.64%。

据中登网消息，1月全国新增融资租赁登记约70万笔，环比下降48.8%，同比增长111.8%。新增融资租赁初始登记约48.2万笔，环比下降8.0%，同比增长106.6%。地域分布方面，天津、上海、广东三地融资租赁企业的登记数量占比达86.2%。登记主体类型方面，外资租赁公司登记数量占比从40.2%增长至46.4%，内资租赁公司占比从16.8%增长至21.8%，其他机构占比从1.1%增长至13.3%，而金融租赁公司登记数量占比从41.9%下降至18.5%。

（三）国能保理连续增资，跃居央企保理公司首位 

近日，国家能源集团旗下国能（北京）商业保理有限公司再次进行增资，注册资本金已由原来的40亿元增加至70亿元，与国新保理并列为央企保理中注册资本最高的商业保理公司。

2023年，国能保理已进行两次增资，从10亿元分别增资至20亿元、40亿元。市场分析认为，连续增资主要是受国资委开展中央企业金融板块业务风险问题专项治理影响，专项治理工作聚焦“四个领域”，即信托公司、财务公司、商业保理公司、私募股权投资基金等，提出要坚决防范化解中央企业金融板块业务风险问题，同时要全面研判企业金融板块整体风险，早识别、早预警、早暴露、早处置，牢牢守住不发生系统性风险的底线。据统计，目前国资委管理的97家中央企业中，共设立了约55家保理公司，随着国资委对中央企业金融业务的监管落地以及对央企保理的“从严监管”，央企保理行业或将持续发生变化。

近期，位于广州南沙的广东能源融资租赁有限公司成功申请企业所得税减按15%执行，成为广东省第一家享受15%所得税优惠的融资租赁公司。根据《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》，“绿色金融服务体系建设”被明确纳入支持类产业明细目录，享受税收优惠。

中国融资租赁（西湖）论坛（浙江大学融资租赁研究中心）日前发布2023年第四季度行业研究报告，报告指出四季度国家出台大量政策托底经济发展，各项经济指标出现一定程度好转迹象，但经

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行业动态

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三、他山之石

济复苏与实体产业恢复尚需时间，资产荒现象仍普遍存在。四季度行业资产质量预警指标较三季度小幅回升，但仍位于枯荣线以下。城投平台暴雷事件仍处于高发期，加强价格竞争下风险逐步积聚，建议各租赁公司加强风险防控，做好存量租赁资产管控。

展望2024年，报告作出如下发展提示：

一、2024年将延续宽松货币政策，市场利率持续低位运行，预计仍将维持下行趋势，建议融资租赁公司积极发展租赁增值服务，增强自身核心竞争力，规避同质化价格竞争。

二、金租严监管政策预计将逐步向商租传导，城投类租赁市场空间将持续收缩，业务转型和提升直租业务比例将成为租赁公司普遍面临的问题。

三、光伏电站租赁市场已为红海市场，建议不具备相关产业背景优势的租赁公司避免进入光伏电站租赁市场，转而围绕自身资源禀赋选择细分行业及其上下游产业开展专业化运营。

全球租赁业竞争力论坛特约研究员周江日前撰文，就租赁公司业务转型给出参考建议。转型的核心要义是要面向市场，根据自身的资源禀赋找准自己的位置。

首先要面向市场，要从未来产业发展角度出发，布局有增长潜力的行业和业务模式。其次要根据自身资源禀赋，从股东背景、融资能力、管理能力、风控能力、业务渠道等层面挖掘自身优势。

日前，华润融资租赁有限公司副总经理张建华在中国融资租赁年会上表示，医疗行业是一个充满发展和变革的领域，需要不断地更新和升级设备以提高服务水平，但高端医疗设备的高昂价格常常成为行业发展的障碍。在此情况下，融资租赁进军医疗行业成为了一种金融新选择，多样化的融资方案推动医疗行业发展的同时，也为融资租赁行业找寻到了新的发展机遇。

融资租赁公司可以通过成立保理子公司，锁定下游医疗端和中游流通端，将客户分成协同客户和外部客户两类，建立正向和反向保理，开展直租和回租业务。经过长时间的实践，通过保理和租赁相结合的方式不断拓展下游业务，整体上风险也可以控制在合理范围之内。医疗领域是当前备受资本认可的优质赛道,企业迫切的金融需求不断推动着融资租赁行业的多元化发展。产融结合模式正逐渐成为一大金融方向，融资租赁公司应携手各方资源,共同推动中国医疗产业健康可持续发展。

第三是转型路径，大多数租赁公司还是在比较初期的转型阶段，可以分为两步走，选择行业内相对成熟的业务模式切入，锻炼队伍，摸索模式，以最小的代价进入，成熟后加大投入，形成产品。

君创国际融资租赁有限公司董事长李思明日前在中国融资租赁年会上发表“发挥特色功能，做实小微融资租赁”主旨演讲，建议融资租赁公司涉足小微业务要重点做好四个方面：

一是行业的选择，利用删除法，挑选出不能做的产业。再结合自身优势，以及对特定行业的专业知识和经验，包括所能提供的产品体系，找好定位，做精做专。二是系统的建设。从项目的导入、分析、审批、资金的发放，设备的管理，以及售后的定期回访记录，还有逾期违约预警等，构建一个量化指标风控模型，进行标准化、精确化的作业，实行线上线下并行、人工审核与系统评价并行。三是员工的培养。既包括专业技能的提升，也包括法规知识的更新，以及对企业文化、价值观和职业道德的传承。同时，培训应当具有针对性和持续性，以适应不断变化的市场环境和企业发展的需要。要让员工始终有强烈的风险意识和合规意识，自己不骗自己，自己不被别人骗。四是客户的关系。应加强与客户的沟通和交流，了解客户需求和反馈，及时解决客户问题，提高客户的满意度。

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他山之石

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他山之石