期市动态
2020.5.29
第五期
FUTURES MONTHLY
盘点丨两会中的期货声音
随着两会的召开及推进，多位代表和大咖踊跃发言，期货市场传出来一个又一个重磅的声音，针对两会期货市场建言进行精选集锦。
1、建议以粤港澳大湾区和深圳先行示范区建设为契机，在深圳建立期货交易所。
2、将再生铅锭纳入铅期货市场。
3、深化上海原油期货建设，建议将天津纳入交割仓储总体布局，并将中国石化胜利原油作为厂库交割试点。
4、在郑州设立期货金融改革试验区支持河南在期货品种上市机制改革、扩大期货市场对外开放、加强场外市场建设及扩大期货市场参与主体范围方面先行先试。
5、建议推出外汇期货 加快制定期货法，建立证券期货行业专业仲裁机构。
6、建议推出生猪期货，利于缓解猪周期。
7、加快制定期货法，完善期市法律制度体系。
本期摘要
期货新品种、期权工具
上市步伐加速
近期各大商品交易所抓紧筹备期货新品种、期权工具上市。日前，上期所就铝、锌期权合约和低硫燃料油期货合约及相关规则公开征求意见；大商所就聚丙烯、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯期权合约向市场公开征求意见，此外也加快生猪期货的上市步伐；郑商所就动力煤期权合约公开征求意见并且征集动力煤期权做市商。
本期摘要
监管动态
/政策变化
近日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》。《意见》提出26条具体措施，涉及期货方面的措施主要包括研究设立广州期货交易所、试点证券期货经营机构跨境业务、支持在粤港澳大湾区内地依法有序设立外资控股的期货公司等。
来源：期货日报
日前，为进一步助力企业稳定生产经营计划、加快复工复产进度，响应市场需求，大商所启动基差交易平台第二批交易商招募工作。根据发布的《关于基差交易平台招募交易商的通知》，本次招募交易商为合成树脂（聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯）和铁矿石两个品种（系列）第二批交易商
来源：证券日报
5月14日，上海期货交易所与中远海运在上海签署战略合作框架协议，未来双方将在发展航运衍生品、推动期货市场国际化、做精做强期货交割仓储及综合物流服务等方面开展全面、深入、务实合作。
来源：证券日报
监管动态
/政策变化
融委办公室地方协调机制（上海市）近日印发《关于全面做好企业复工复产和稳外贸稳外资稳投资金融服务的若干意见》,指出要加强产业链协同复工复产金融服务，其中提到支持期货公司向企业提供场外期权等衍生品服务，为企业管理物料成本风险、稳定生产提供保障。
来源：CTA基金网
监管动态
/政策变化
今年或有更多代表、委员在全国两会上为期货市场发声。一方面，疫情发生以来，期货业各尽所能，不断发挥专业优势，为抗疫物资生产、期货品种上下游产业复工复产发挥了积极作用，期货业社会整体形象显著提升；另一方面，以原油为代表的大宗商品价格剧烈波动，进一步提升了社会对期货价格的关注度。
来源：期货日报
全国政协委员、中国石化天津分公司党委书记李永林5月21日称，上海原油期货在进一步完善交易规则、构建交易体系、丰富交易品种等方面应适时推出相应举措，建议将天津纳入交割仓储总体布局，并将中国石化胜利原油作为厂库交割试点。
来源：中国证券报
今年全国两会，全国人大代表、开封城摞城建设发展有限公司董事长徐晓带来了一份关于在郑州设立期货金融改革试验区的建议。她建议，支持河南在期货品种上市机制改革、扩大期货市场对外开放、加强场外市场建设以及扩大期货市场参与主体范围方面先行先试。
来源：期货日报
监管动态
/政策变化
今年全国两会，全国政协委员、中国证监会原副主席姜洋提交提案，建议加快推进制定期货法，完善期货市场法律制度体系。这是姜洋连续第三年向全国两会建议，加快制定期货法。
来源：期货日报
监管动态
/政策变化
两会代表委员建议，进一步推动资管业务的统一监管，实现统一监管规则下的功能监管。日前银保监会相关负责人表示，按照资管新规补充通知精神，过渡期结束后，由于特殊原因难以处置的存量资产，可由相关机构提出申请和承诺，经金融监管部门同意，采取适当安排妥善处理。此外，将根据实际情况，配合人民银行研究是否对相关政策进行小幅适度调整。
来源：期货日报
2020年5月7日，央行、国家外汇局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。
来源：期货日报
监管动态
/交易规则变化
1月2日，郑商所发布《郑州商品交易所仓单交易业务指引》和《郑州商品交易所基差贸易业务指引》修订案，对仓单交易的时间和基差贸易业务中仓单的转入、转出及过户业务相关规定作了调整,仓单交易的时间为每个交易日的上午9：00—11：30和下午1：30—2：30。基差贸易业务中，交易日下午2：30之后，交易所不受理各品种仓单的转入、转出及过户业务。
来源：期货日报
5月12日，郑商所发布公告增设浙江永安资本管理有限公司为指定甲醇交割厂库，自5月13日起开展甲醇交割业务。
来源：中国证券报
5月7日，大商所发布通知，对限仓和期权行权校验等部分内容进行修订，修改后的规则自5月11日结算时起实施。本次修改涉及《大连商品交易所风险管理办法》和《大连商品交易所期权交易管理办法》。
来源：期货日报
监管动态
/交易规则变化
4月7日起，大商所正式实施了套期保值差异化保证金业务，18个品种的套期保值交易保证金对比投机交易保证金下降了1-2个百分点。统计数据显示，该业务实施一个月来，为市场套期保值交易的产业企业日均降低资金占用约10亿元，申请套保资格的客户数量较去年同期增长45%，申请套保资格的笔数同比增长了55%，日均套保持仓量同比增长203%。
来源：新浪财经
监管动态
/交易规则变化
5月8日，上期所发布公告，对《上海期货交易所镍期货合约》及《上海期货交易所交割细则》进行修订。主要涉及三方面：一是对参与实物交割的电解镍，取消形状限制，删除“交割的电解镍应当为板状”等相关规定；二是允许其他形状的电解镍参与实物交割；三是丰富镍期货交割商品准入机制，在保留品牌注册制的基础上，增加品牌认可制。此次修订将自2020年10月16日起从NI2011合约开始实施。
来源：期货日报
5月19日，上期所就螺纹钢、热轧卷板、石油沥青、天然橡胶和纸浆期货招募做市商。上期所及其全资子公司上期能源近年来先后推出了镍、原油、黄金、白银、燃料油、20号胶、锡和不锈钢等8个品种的期货做市业务，加上本次新招募做市商的5个期货品种，累计在13个品种上引入期货做市交易。
来源：期货日报
上期能源5月12日发布公告，同意中国石化集团石油商业储备有限公司位于浙江省舟山市册子岛的原油期货指定交割仓库存放点启用库容，由60万立方米增加至70万立方米，核定库容按80万立方米执行。至此，上海原油期货交割仓库启用库容扩至960万立方米。
来源：期货日报
监管动态
/交易规则变化
最高人民法院审判委员会副部级专职委员、二级大法官刘贵祥19日表示，为了更好地保护投资者的利益，最高人民法院准备和中国证监会联合开发一个证券纠纷解决的信息化工作平台，争取实现从证券纠纷的立案、审理一直到赔偿款项的执行，都能够在线上操作。
来源：证券时报
监管动态
/监管处罚
5月26日凌晨，新华社受权发布《全国人民代表大会常务委员会工作报告（摘要）》。《报告》在阐述今后一个阶段的主要任务时提出，加强重要领域立法，围绕推动高质量发展，制定长江保护法、乡村振兴促进法、期货法、海南自由贸易港法。
来源:期货日报
昨日，全国“两会时间”开启。今年全国两会，期货法制定仍然是代表、委员关注的焦点。全国人大代表、辽宁证监局局长柳磊今年提出了三方面与资本市场改革发展相关的建议，包括建议加快制定期货法、建议推出外汇期货、建议建立证券期货行业专业仲裁机构。
来源：期货日报
全国人大代表、北京证监局局长贾文勤近日在接受采访时表示，建议进一步推动资管业务的统一监管，实现统一监管规则下的功能监管。她还建议，加强税收优惠等政策支持力度，大力发展个人养老金。
来源：中国证券报
监管动态
/监管处罚
中国证券投资者保护基金公司近日发布《2019年度证券期货稽查执法投资者保护评价报告》，披露“稽查执法、行政处罚情况28次；行政处罚部门及派出机构公开行政处罚决定书296件，市场禁入决定书33件，行政复议决定书147件。73.8%的投资者对稽查执法透明度表示非常满意或满意。”，这是证监会稽查执法效率维持在较高水平的具体体现。
来源:上海证券报
监管动态
/监管处罚
为加强会员服务，帮助期货公司会员进一步提高合规能力和风险管理水平，上期所于2020年5月起，每月定期通过会员服务系统向会员发送《监查动态月报》。市场人士认为，此举有利于进一步提高期货公司风险防范能力和市场监查水平，推进期货公司高质量发展，建设合规诚信专业稳健的行业文化。
来源：和讯期货
大商所去年四季度共查处异常交易行为116起，其中包括自成交超限76起、频繁报撤单超限40起；调查并处理33起违规交易线索，包括涉嫌对敲转移资金7起、涉嫌自成交或约定交易影响合约价格15起、涉嫌违反持仓管理规定9起、涉嫌通过虚假申报影响市场行情2起。
来源：期货日报
监管动态
/监管处罚
5月26日，证监会副主席方星海在京主持召开“期货品种功能评估专家评审会”，与现货行业协会、现货企业和境内外金融机构的专家进行座谈交流。证监会期货监管部及四家期货交易所介绍了2019年以来期货市场运行情况和品种作用发挥情况。一年来，期货市场在品种供给、市场规模和服务实体经济上呈现出新的特点。
来源：期货日报
同业竞争
/运营数据
中期协6日发布的统计数据显示，4月份，以单边计算，全国期货市场（含期权，下同）成交量约5.33亿手，成交额约29.63万亿元，同比分别增长77.90%和27.53%，环比分别增长1.90%和下降11.75%。1—4月全国期货市场累计成交量为16.21亿手，累计成交额为106.84万亿元，同比分别增长51.62%和34.70%。
来源:期货日报
今年以来，郑商所综合业务平台仓单交易成交额已超过百亿元，其中大多以服务产业企业进行仓单交易、解决资金难题的“买断式回购”模式为主，疫情期间这项业务模式为44家企业解决了燃眉之急。
来源：证券日报
截止4月末，大商所期权市场成交量中单位客户所占的比例已达65%，持仓量中单位客户所占的比例也升至58%，表明大商所期权市场的成熟度正在不断提高。未来，大商所将继续推进聚丙烯、聚乙烯、聚氯乙烯等期权上市，让期权品种覆盖更多产业板块。
来源：证券日报
同业竞争
/运营数据
5月7日，港交所公布2020年一季度业绩情况，一季度收入及其他收益同比下降7%，主要业务收入为40.56亿港元，同比上升19%。期交所衍生品日均成交量为76万张，同比增长15%。
来源：期货日报
新交所最新数据显示，新交所外汇期货4月份累计成交量达171万份合约，同比增长13%，环比下降42%；名义成交额达 950亿美元，同比增长10%，环比下降45%。年初至今，新交所外汇期货累计成交额已达5350亿美元，同比增长41%。
来源：证券日报
根据文华财经官网公布的合作伙伴名录，截至5月10日，有132家境内期货公司与其建立了合作关系，包括广州期货。
来源:新浪财经
有数据显示，2019年，全国149家期货公司共实现净利润60.5亿元，较2018年的12.99亿元增长365.24%，但与2017年的79.45亿元相比有所下降。已披露的43家期货公司2019年业绩情况看，2019年合计净利润45.13亿元，净利润占全行业净利润的74.59%，其中16家期货公司净利润超亿元。
来源：期货日报
同业竞争
/竞争态势
同业竞争
/运营数据
日前，根据上海联合产权交易所挂牌预披露信息，上海国际信托有限公司将转让上投摩根基金公司49%股权。摩根大通旗下资管公司摩根资管宣将拟收购取得上投摩根基金公司股权至100%。如交易完成，上投摩根基金公司将成为境内首家外商独资公募基金公司。
来源:期货日报
上市公司哈投股份5月8日晚间公告称，公司全资子公司江海证券有限公司拟通过公开挂牌方式，转让所持有的江海汇鑫期货有限公司51%股权。
来源:期货日报
近日，南华期货已正式推出AFund基金评价系统。该系统已充分覆盖国内私募基金和公募基金，同时考虑了FOF行业现状和国内基金产品特点，致力于为资产配置机构提供专业的基金筛选、基金评价分析、组合构建等功能。
来源:期货日报
南华期货创新研发团队自2017年通过启动大数据项目起，便不断探索金融科技在期货行业的应用。在以人工智能、区块链、云计算和大数据为代表的四大热点方向的金融科技发展理念上，南华期货先建平台后建应用，持续投入基础设施平台建设和人才队伍建设。
来源:中国证券报
同业竞争
/竞争态势
同业竞争
/竞争态势
又有期货公司准备冲刺A股IPO。日前，上海证监局发布了《新湖期货股份有限公司辅导备案基本情况表》公示，这表明新湖期货已进入上市辅导期，这也是年内第二家准备A股上市的期货公司。
来源:证券日报
目前，在业内处在头部位置的南华期货和瑞达期货已经登陆A股，成为首批在A股上市的期货公司。在这两家公司成功打开期货业IPO大门后，也促使更多同行跃跃欲试。如今冲刺A股的还有弘业期货、永安期货、中期期货等公司。从目前这4家期货公司来看，谁能够最先实现A股上市，存在的不确定性很多，除了监管要求因素外，期货公司上市的目的很重要。
来源:21世纪经济报道
风险管理公司的现货贸易规模不断扩大，业务收入环比出现大幅提升。数据显示，3月风险管理公司行业业务收入209.98亿元，环比增长139%。行业3月净利润环比略有下滑，达到1.32亿元。一季度风险管理公司行业累计业务收入388.29亿元，同比增长26%。1—3月净利润累计3.77亿元，同比依然保持高增长，增幅为90%。
来源:期货日报
同业竞争
/风险管理子公司
同业竞争
/竞争态势
5月19日，富达亚洲控股私人有限公司提交《公募基金管理公司设立资格审批》，富达是继贝莱德、路博迈之后，第三家提交公募基金牌照申请的外资机构。另外，上投摩根基金49%股权挂牌转让，首家外资独资控股公募基金呼之欲出。截至2020年4月底已有26家外资私募进入中国，并已备案发行77只私募产品。
来源：21世纪经济报道
同业竞争
/资管业务/产品动态
百亿元级私募证券投资基金格局再度变化。《证券日报》记者最新获悉，截至目前，国内管理规模超过百亿元级的私募证券投资基金数量已达41家，其中，4月份新增一家量化私募基金，这也是管理规模超过百亿元级中的第6家量化私募基金。
来源：证券日报
5月13日，大成基金的有色期货ETF成交额达到9696万。大成基金表示，有色期货ETF成交额一个月内再创新高，自低点以来反弹幅度超过15%，在主流ETF中表现仅次于创业板ETF和500ETF，显示出商品期货ETF的活力。
来源：期货日报
同业竞争
/资管业务/产品动态
大商所相关负责人称，生猪饲料的主要原料为玉米和豆粕，大商所的豆粕期货合约在全球范围内成交量最大。生猪期货交易可以利用期货合约的套期保值功能，提前在盘内对原料采购价格进行锁定，规避原料上涨导致养殖成本增加。养殖企业可通过提前卖出生猪期货，锁定销售收入，与原材料成本套保相结合，实现对养殖利润的提前锁定。
来源：时代财经
新品种动态
生猪期货推出在即，市场各方积极准备。保险企业普遍看好生猪期货未来的科学定价功能和风险转移对冲作用。多位业内人士认为，生猪期货将提升险企开设生猪险种的积极性，为恢复生猪产能提供有力支持，切实服务我国实体经济发展的现实需要。
来源：中国证券报
随着生猪期货上市的脚步声越来越近，市场各方正在结合自身业务情况加快与其融合。日前从多家保险公司高管处了解到，险企对于生猪期货的推出抱以较高热情，预期生猪期货推出后将进一步丰富保险产品内容，同步推出的“保险+期货”业务也将重新改变现有的生猪类保险产品格局。
来源：证券日报
5月22日，上期所及其子公司上期能源发布公告，就铝、锌期权合约和低硫燃料油期货合约及相关规则公开征求意见。低硫燃料油期货将继续沿用上期能源“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的交易模式，全面引入境外交易者。
来源：期货日报
新品种动态
为满足市场发展需要、丰富实体企业避险工具，5月25日，大连商品交易所发布公告，就聚丙烯、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯期权合约向市场公开征求意见。这标志着上述化工期权工具上市步伐加速。
来源：证券日报
为更好完善动力煤期权合约，郑州商品交易所于5月25日发布通知，对动力煤期权合约公开征求意见和建议，截至日期为2020年5月29日。
来源：证券日报
郑商所5月27日发布通知，征集动力煤期权做市商。通知明确了申请动力煤期权做市商资格的条件及所需材料。征集流程包括材料报送、仿真交易测试、材料审核等环节。
来源：期货日报
5月27日，港交所宣布旗下全资附属公司香港期交所与MSCI（明晟公司）已签订协议，将在香港推出一系列MSCI亚洲及新兴市场指数的期货及期权产品。计划中的37只期货及期权合约将分别追踪多个MSCI亚洲及新兴市场指数，推出时间有待监管机构批准并视市场状况而定，港交所将适时向市场宣布各个合约的推出时间及细则。
来源：期货日报
新品种动态
新品种动态
作为国内首个气体能源期货品种，LPG期货上市以来运行稳定、成交活跃。截至4月24日，LPG期货日均成交50.6万手，日均增长20%，远超国际市场同类衍生品合约；日均持仓量为6.4万手，日均增长20.9%。交投活跃反映了市场对LPG期货较高的接受度。
来源：期货日报
热点品种
大商所昨日发布《关于大商所标准仓单交易业务上线挂盘基准价的通知》，于5月29日上线交易的大商所豆油标准仓单挂盘基准价为5590元/吨，聚氯乙烯标准仓单挂盘基准价为6245元/吨。
来源：中国石油新闻中心
5月12日，郑商所发布公告增设浙江永安资本管理有限公司为指定甲醇交割厂库，自5月13日起开展甲醇交割业务。
来源：中国证券报
热点品种
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