中小企业私享汇第二期

新疆股权交易中心主办   2019年第2期   总第002期

                217号盈科广场A座

                1层及7层

 目录

XINJIANG EQUITY EXCHANGE

新疆股权交易中心《中小企业私享汇》

新疆股权交易中心

01  近期出台的中小企业扶持政策

05  《证券日报》：区域性股权市场科技创新专板是科创板“孵化器”

06   证监会副主席方星海解答“设立科创板并 试点注册制与主板核准制有五大区别”

03  挂牌服务 ——精选层专门设置科创企业挂牌标准

09  小微油服标兵 ——新疆双诚电气股份有限公司

10 会员机构“云泽资本服务案例介绍

11  新疆证监局党委书记郭元忠来中心开展调研工作

11  股交中心获深圳证券信息公司感谢信

12  关于征集企业并购重组需求的通知/常态化投融资路演报名通知/中小企业银企对接服务申请持续开放

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政策扶持

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政策扶持

2018年12月5日，国务院常务会议明确提出在“区域性股权市场设置科技创新专板”。2019年1月8日，国办印发《关于推广第二批支持创新相关改革举措的通知》（国办发〔2018〕126号）要求在区域性股权市场设置科技创新专板。

为积极响应国务院“区域性股权市场设置科技创新专板”的要求，增强对科技创新型企业的培育和服务，提升新疆股权交易中心精选层对科技创新型企业的包容度，构建新疆科技型企业“科创板”上市培育基地，新疆股权交易中心充分考虑新疆企业实际情况，依据《公司法》《证券法》等法律法规及《新疆股权交易中心挂牌业务规则》等相关规则，对标上海证券交易所起草的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（征求意见稿）》，参照自治区重点培育后备企业资源库企业入库标准，对《新疆股权交易中心企业挂牌条件实施细则》进行修订，在保持原精选层挂牌标准不变的情况下，增加科创类企业精选层挂牌财务指标。

中心服务

中心服务

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（一）预计市值不低于人民币2500万元，最近两年净利润均为正，扣除非经常性损益后的净利润累计不少于100万且上一年度扣除非经常性损益后的净利润不低于50万元，或预计市值不低于人民币2500万元，扣除非经常性损益后的净利润为正且最近一年营业收入不低于人民币500万元；

（二）预计市值不低于人民币3500万元，最近一年营业收入不低于人民币1000万元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于10%；

（三）预计市值不低于人民币5000万元，最近一年营业收入不低于人民币1500万元，且最近两年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币500万元；

（四）预计市值不低于人民币7500万元，且最近一年营业收入不低于人民币1500万元；

（五）预计市值不低于人民币1亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果，并获得知名投资机构一定金额的投资，医药行业企业需取得至少一项一类新药二期临床试验批件，其他符合科技创新板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

本条所称净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金流量净额均指经审计的数值。”

     市值计算方式：以企业上一年基础数据按照净资产整体1：1折股计算总股数，同时参考当期沪深交易所科创板、创业板近一年市净率、市盈率中位值进行市值预测计算。预估市值按孰高原则确定。

      科创板（Science and technology innovation board）由国家主席习近平于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立，是独立于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点。1月底，证监会、上海证券交易所就相关意见、规则公开征求意见。

      科创板的定位是：落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量发展、支持上海国际金融中心和科技创新中心建设的重大改革举措，是完善资本市场基础制度、激发市场活力和保护投资者合法权益的重要安排。

2月27日，中国证监会副主席方星海27日在北京出席新闻发布会时指出，当前设立科创板并试点注册制与现有主板施行的核准制有五大区别。

第一，发行上市硬条件有所放宽。例如，核准制要求企业要连续几年盈利，科创板并试点注册制是允许没有盈利的企业上市。方星海称，在这个前提下，要实行更严格的信息披露制度，这是科创板并试点注册制的一个核心内容。 

第二，实行信息披露为中心的发行审核制度。方星海指出，发行人符合最基本发行条件的基础上还必须符合严格的信息披露要求，发行人是信息披露的第一责任人，中介机构应勤勉尽责，切实发挥对信息披露核查把关作用。 主要审核工作放在上交所。审核人员对相关的报送材料和要披露的信息要合理怀疑，充分问询，严格把关。 

第三，实行市场化的发行承销机制。方星海认为，注册制试点过程中，新股发行价格、规模及发行节奏都要通过市场化方式决定，这和现行做法有重大区别。新股发行定价中发挥机构投资者的投研定价能力，建立机构投资者为参与主体的询价、定价、配售机制。 

第四，强化中介机构责任。方星海表示，正因为在发行硬条件准入方面有所放宽，增加了科创板的包容性，所以对中介机构，无论是券商、会计师事务所、律师事务所的责任都进一步强化，以此保护投资者利益。 

第五，完善更健全的配套措施。方星海说，试点注册制要解决资本市场违法成本过低的问题，建立良好的法治市场和诚信环境，特别是完善法治建设，试点注册制将更强调工作的系统性、协同性，增强监管的全面性和有效性，采取更加丰富的手段提高持续监管能力，加强司法与执法的衔接，推动完善相关法律制度和司法解释，并探索完善与注册制相适应的证券民事诉讼法律制度。(来源：中国新闻网；作者：夏宾)

在业界看来，国务院常务会议研究决定区域性股权市场设置科技创新专板，这是对科创企业的又一个实质性利好政策。

“在区域性股权市场设置科技创新专板，与上交所正在推进的科创板，都是国家为支持科技创新推出的重要举措。”一位券商人士表示，同时，在区域性股权市场设立科技创新专板，有助于促进那些处于初创期的科技企业规范治理，进一步为创业板和科创板市场孵化培育企业。

联储证券首席投资顾问胡晓辉对《证券日报》表示，上交所科创板还是有一定门槛限制，而融资规模决定了科创板规模不会很大。特别是在初始阶段，因为承担着“试验田”的职责，规模更是有限，因此达不到“普惠”的效果。

“众多中小企业由于处于创业阶段，在规模上很难通过科创板募集资金，因此在区域性股权市场设立科技创新专板，从普惠角度看，效果会更好。”胡晓辉说。

他同时表示，在区域股权市场的科技创新专板上市条件将会更加宽松，同时辅助技术入股、现金入股，使得初创企业有了融资平台。而企业登陆区域性股权市场的科技创新专板，经营会更加规范，税收等会更清晰，被上市公司并购机会大增，也会成为上交所科创板的“孵化器”，是一举多得。

同时，科技创新专板可以为发展中的科技创新型企业提供股权融资、股权转让、债券融资等多项金融服务，引导社会资本向新兴行业、创新型企业集聚，解决其成长不确定性高、难以通过传统的金融方式融资等问题，从而促进科技创新型企业发展。

对于股权交易中心来说，科技创新专板可以起到科技企业孵化摇篮、企业上市培育基地的作用，有利于培育区域股权投资土壤，做大直接融资市场的“蛋糕”。

行业聚焦

行业聚焦

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  俗话讲靠山吃山、靠水吃水，新疆石油资源丰富，自然就有大量石油相关产业集群，而新疆双诚电气股份有限公司（以下简称为“双诚电气”）就是服务大量石油企业的一名优秀代表，公司发展的宗旨是应用无人替代技术，创建小微油服企业联盟。

新疆双诚电气股份有限公司成立于2004年8月，注册资金1020万，公司自成立以来一直紧贴油田生产实际，致力于油田自动化项目的研发和推广，主营业务是安防工程设计、施工；电气自动化系统改造、设计及技术服务，主攻方向是油田注水和油气井远程监控，目前主要为中石化西北油田提供油田自动化改造业务、远程物联网自动化注水服务、油气井远程监控系统维护服务；

 公司现有员工40人，其中大专以上学历人员占60%以上,公司为了做精、做强油田电气自动化产品，与四川成都金星科技集团合作建立了智能注水装置生产基地，在新疆库尔勒塔河油田建立了现场技术服务基地，依靠技术领先优势，市场份额已占到了西北油田的50%。为进一步解决非管网注水无人值守问题，公司与新疆大学机械工程学院进行校企合作，建立了产品设计及研发中心，合作完成油服机器人等产品的设计与研发，为油田服务企业提供降本增效解决方案。

——新疆双诚电气股份有限公司

企业风采

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 公司主营业务以劳务输出为主，产品种类目前有工程和服务两类，分别为：（1）数字化销售及维护，包括全无线单井数据采集系统、视频监控工程及注水控制系统销售、安装及维护；（2）注水服务，采油工人巡注及远程控制，实现高效注水；对油井特殊作业产生的污油进行化学处理。公司盈利能力较为稳定。

公司服务范围主要集中在塔里木油田地区，为中石化公司采油相关业务提供劳务和技术服务。

公司拥有一个在工业自动化、系统集成、GIS应用开发领域有很深造诣的技术精英团队，具有丰富的石油行业管理、销售或技术实践经验，目前处于同行业领先地位，拥有两项专利，八项软件著作权证书。多年来一直为中国石油新疆油田市场注入资格企业，致力于油田自动化项目的研发和推广，针对不同油田作业区的特点体统系统、周密、使用的服务方案。

公司主要的成本是人力成本，公司注重内部激励机制的运用，以及对技术人才的内部培养，使得员工忠诚度高，人力资源配置合理，避免单纯高薪外聘技术人才，恶意竞争造成人力成本大幅提高的情况出现。

同时，公司积极实行技术改造，以电子化、信息化的无人值守代替原有的人工现场管理，减少现场管理人员的人数。双诚电气公司目前正积极着手进行技术改造，以技术取代人力，改造计划如果顺利完成，不但能在现有的基础上能多增加企业的收入，还能以价格优势去争取更多的市场份额。

公司核心成员多为在新疆油城出生、成长、工作的人员，一直从事新疆油田相关工作，对石油行业的业务非常熟悉，并且在新疆石油行业有一定的行业和社会资源；同时，公司在西北局塔河油田服务已达10余年，建有2处服务基地，是该油田最先开始进行自动化改造的公司，为客户提供高效优势服务的同时，培养了一大批专业业务精通的技术团队和运营团队，尤其是保持了业务的持续稳定性、成长性，在客户中拥有良好的服务口碑，积累了稳固的客户资源。经过长年合作，公司作为重要的服务供应商，已获得了主要客户——塔河油田的充分认可和信任，有着很高的信誉度。

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“团结、诚信、务实、创新”是双诚电气服务精神永恒的主题，凝聚和培养高素质人才，研发推广油田服务领域的自动化和机器人产品，用机器替代人工是双诚人始终不移的追求和理想。

双诚拟通过股权置换的方式，联合多家油服企业，共同创建一个小微油服企业联盟，共同成长，逐步实现上市目标，或寻求一家上市公司收购。

2019年，新疆股权交易中心着力构建“新疆中小微企业投融资对接平台”，与云泽资本开展深度合作，为新疆中小微企业对接内地投资机构、全国投资机构投资新疆项目搭建桥梁，全方位服务新疆企业股权融资。

云泽资本总部位于上海，在北京、成都、西安、苏州、香港、新疆设有子公司或办事处，是一家按照国际标准设立及运营的资产管理机构，立足股权投资、企业并购和股权融资三大核心业务，为新经济和传统产业升级中涌现出的优秀企业提供综合金融服务。云泽资本核心团队成员均来自于国内知名大型券商投行部、股权投资机构、公募基金，具有丰富的投融资行业经验，重点关注先进制造、TMT、新材料、军工、医疗健康等领域，参与了奇虎360、迈瑞医疗、蚂蚁金服、微众银行、哈工大机器人集团、博纳影业、罗欣药业、中科海迅等众多优秀企业的投资。

上市公司瑞康医药集团股份有限公司（代码：002589）以现金方式收购新疆瑞邦生物有限公司（以下简称“瑞邦生物”）股份，交易完成后瑞康医药持有瑞邦生物51%股权，云泽资本担任本次收购卖方的独家财务顾问。

瑞康医药一直致力于打造直接面向医疗机构和零售渠道的直销网络，已成长为向全国医疗机构直销药品、医疗器械、医用耗材，同时提供医疗信息化服务、医用管理咨询服务、院内物流服务和医院后勤服务的综合服务商，是全国药品、医疗器械流通行业的领军企业，销售网络覆盖全国31个省市。 

新疆瑞邦生物有限公司总经理刘炎表示，本次并购交易的顺利完成，将对瑞康医药在新疆区域内药品、医疗器械流通业务形成良性补充和有力的支持，实现并巩固瑞康医药在药品、医疗器械流通领域优势地位，不断推进外延式发展，将“瑞康模式”和公司高效管理制度在全国复制，高效实现全国业务一盘棋、协同增效，达成在国家医改“控费”和“增效”的大背景下跨越式发展。

中心动态

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中心动态

新疆股权交易中心与深交所旗下深圳证券信息公司搭建了疆内唯一的“线上+线下”投融资对接平台。2019年，双方将继续共同举办公益性质的“新疆中小企业常态化投融资路演活动”。路演活动能帮助我区企业与深圳证券信息公司平台覆盖的全国13000余位专业投资者（机构）开展直接投融资洽谈，实现项目端与资金端资源的高效对接。有意愿寻找战略投资者、有意愿进行股权融资的新疆中小企业可报名参加。股交中心将根据企业报名情况，适时举办路演活动。

  邮    箱：songxiaodong@casdaq.onaliyun.com

常态化投融资路演报名通知

新疆股权交易中心与区内各家银行积极合作，构建了新疆中小微企业银企对接服务平台。企业利用该服务平台在线提交融资需求后，股交中心帮助企业匹配适宜的银行与信贷产品,并对业务流程进行全程跟踪，推动企业融资需求的有效落地。各类中小企业可通过股交中心门户网站（www.casdaq.com.cn ）“银企对接”栏目随时提交融资需求，股交中心安排专人对接企业融资需求。 

联系人：宋创业        联系电话：0991-363 1553      182 0990 5636 

邮箱：songchuangye@casdaq.onaliyun.com

新疆证监局党委书记郭元忠来中心开展

调研工作

股交中心获深圳证券信息公司感谢信

2月25日，新疆证监局党委书记郭元忠、副局长董文敬一行莅临新疆股权交易中心开展调研工作。

       在听取中心“新疆中小企业成长综合金融服务体系”的构建情况、服务中小企业发展情况的汇报后，郭元忠表示，区域性股权交易市场发展潜力大，股交中心围绕服务中小企业发展做了大量工作，证监局将积极支持股交中心构建中小企业投融资对接平台等工作，更好地推动股交中心规范发展。

新疆股权交易中心收到深圳证券交易所旗下全资子公司深圳证券信息有限公司发来的感谢信，对股交中心开展中小企业常态化投融资路演工作表达了诚挚谢意，并期望双方继续在促进中小科技企业直接融资，共同推动多层次资本市场在服务实体经济和科技创新方面发挥更大作用。

下一步，股交中心将继续加强与深圳证券信息公司的合作，逐步丰富路演活动内容、增加路演活动频次，更好地为新疆中小企业股权融资提供专业的对接平台。诚挚邀请广大中小企业利用路演平台，实现与资本市场的高效对接。

为丰富对挂牌企业的服务，2019年新疆股权交易中心将为各类企业提供并购重组、资源整合的服务，推动疆内优秀企业与全国优质企业合作。现面向挂牌企业、自治区重点培育后备企业资源库企业及其他企业征集并购重组需求。

若企业有引入投资者、被大型企业并购、收购等需求，请将相关需求及企业资料发送至联系人邮箱。

     新疆股权交易中心是经自治区人民政府批准成立并公告确立的新疆唯一合法的区域性股权市场运营机构，是政府扶持中小微企业政策措施的综合运营平台，是主要服务于区内中小微企业的私募股权市场，是多层次资本市场体系的重要组成部分。