首创证券工作动态2021年5月刊

为贯彻习近平总书记关于学习党史教育的重要讲话精神，做到学党史、悟思想、办实事、开新局，以昂扬姿态奋力开启全面建设社会主义现代化国家新征程，以优异成绩迎接建党一百周年。2021年5月14日，首创集团金融管理部党支部、财务管理部党支部与首创证券第五、第六党支部联合开展党史教育专题学习活动。

本次活动邀请到了外交学院俄罗斯研究中心秘书长、中俄关系青年专家张建博士莅临我司为大家讲解井冈山斗争与井冈山精神。首创集团财务总监张军、金融管理部总经理杨维彬；公司党委书记、总经理毕劲松，党委副书记、纪委书记程家林，财务负责人唐洪广及首创集团金融管理部党支部、财务管理部党支部与首创证券第五、第六党支部的正式党员和预备党员参与了本次活动。

最后，张建引用了习主席的话呼吁大家“我们的手里捏着一把好牌，我们一定要保有把好牌打成好局的信心”。

此次“联学联建”党史学习活动，通过张建老师的耐心讲解，进一步加深了党员同志对于我党历史的认识和理解。大家纷纷表示会牢记历史，坚守初心，继承并弘扬井冈山精神，艰苦奋斗、勤奋工作、加强党员自身的修养，在工作中不断创新，为公司高质量发展贡献力量。

2020年，公司资产管理业务聚焦主动管理，不断提升投研与风控实力，提高资产质量、优化资产结构，资产管理规模实现了逆势增长，在中国证券业协会公布的2020年证券公司资管业务净收入排名中位列第19名。截至年末，公司资产管理规模达到812.60亿元，其中主动管理规模805.17亿元（含专项资产管理规模182.39亿元），占资产管理总规模的99.09%，同比增长83.41%。

客户渠道方面，基于原有的代销渠道优势，不断拓展代销渠道及上市公司等直销客户，实现了零售、同业客户的合理配比与高度分散，保障了资金募集的稳定与可持续增长。

产品布局方面，在继续巩固固定收益优势的基础上，基于宏观配置能力，发行了“固收+”、FOF、权益混合类等新产品，努力为客户提供更为多元和优质的配置选择，实现市场与产品双轮驱动。

资产配置方面，牢固树立“核心资产”概念，逐步提高高评级、低风险资产占比，优化期限结构，增强系统抵御风险的能力。

研究与风控方面，迅速充实团队，聚焦宏观策略及特定行业，树立投研优势，坚持全面量化的风险管理体系，提升风险识别、预警、防范能力。

产品运营方面，基于产品全生命周期建立了信息管理与流程管控系统，实现了流程线上化、数据自动化的管理模式，大大拓宽了管理边界，提升了产品管理的科学性。

首创证券资产管理业务将持续把风险控制放在第一位，在广大客群中稳固树立稳健、专业的品牌形象。

今年春节过后，市场大幅波动，多数权益公募基金出现回撤，部分基金客户选择离场，为此，零售与网络金融中心携手业绩稳健优秀的泓德基金管理有限公司于4月23日起开展了首创证券系列投资者教育和投资策略现场报告会，会议主题为基金投资理念与市场发展研判，主要内容包括宣导基金投资长期理念、解读基金投资的收益来源、正确对待市场波动、投资风险和合理的收益预期。成都、上海、哈尔滨、石家庄、青岛、济南等地分别开展了8站投资者报告会。

5月20日，零售与网络金融中心还邀请北京、天津部分客户走入泓德基金公司，开展了“静待花开，走进泓德基金——首创客户交流会”。通过零距离接触基金经理，详细了解基金公司的投研体系和风险控制措施，解读基金投资长期性与投资收益的关系，加深了对专业投资机构的认知。

在历时1个月的宣讲活动中，泓德基金公募基金经理、专户投资经理、研究部、市场部、券商部、量化投资部等多位专业人士积极参与，零售与网络金融、四川分公司、上海分公司、河北分公司、北京分公司、黑龙江分公司、山东分公司和天津分公司积极组织，为1000多名客户与同事进行了专业的投资服务和投教现场培训。会议现场气氛热烈，赢得了广大客户的好评。

零售与网络金融中心将继续砥砺前行，努力将公司打造成为能够陪伴客户一生投资的财富管理机构。

为了帮助投资者提高专业知识水平和风险防范意识，保护投资者合法权益，公司客户服务中心针对《中华人民共和国刑法修正案（十一）》中涉及证券期货类犯罪相关规定变化情况进行归纳和整理，制作图文类原创投教产品。该产品发布后，引发投资者关注，积极点击转发，并入选“中证协投资者之家”互联网投教基地专题投教作品展播。

为了做好基础设施公募REITs投资者教育工作，帮助广大投资者认识基础设施公募REITs投资价值，在知晓投资风险的基础上，积极参与试点业务，5月22日，公司与上海证券交易所合作，在深圳举办“走进公募REITs 拥抱新蓝海”投资者教育培训活动。

培训采取线上线下同步直播的形式，面向对基础设施公募REITs感兴趣的投资者，围绕基础设施公募REITs试点的重要意义、产品特点、交易安排和风险特征等内容进行系统介绍和讲解，帮助投资者深入了解基础设施公募REITs试点工作安排，探索投资机会。

本次活动得到了上交所及广大投资者的充分肯定，吸引了80余名投资者现场参加，1600余名投资者通过线上直播的形式参与，取得圆满成功。

5月16-17日，首创京都期货受邀参加中国畜牧业协会主办的第七届全球猪业论坛暨第十八届（2021）中国猪业发展大会，会议中首创京都期货主题分享了《套期保值在生猪产业中的应用》，并作为互动嘉宾，参与专题互动交流：生猪全产业链企业风险管理模式探索。为现场500余名生猪产业参会代表带来的京都方案。

国家权威媒体——农民日报，2021年5月15日（第11818期），第八版刊发：产业聚焦《生猪期货入列上市公司套保名单》，该文章详细阐述了猪企上市公司的套保情况、首创京都期货对生猪期货的观点及公司介绍。

5月19日，成都市商务局副局长张文、成都市中日示范项目办投资促进组组长赵芳萍等政府及政府投资平台领导，与日本BOG株式会社董事苏健平一行莅临首正德盛资本管理有限公司，就以首正德盛资本管理有限公司作为管理人设立“首正东急手创私募股权投资基金（拟）”专项投资于TOKYU HANDS（东急手创）品牌授权在华运营公司以促成其落户成都市金牛区一事，共商合作。首正德盛资本管理有限公司董事长王洪亮、总经理卢涛出席会谈。

TOKYU HANDS隶属于东急集团，始创于 1976年，是日本历史最久、商品品类最多的杂货品牌，2019年在日销售额960亿日元。东急集团通过与日本BOG株式会社的合作，有意将TOKYU HANDS品牌推进中国大陆市场。

成都市作为中日城市建设和现代服务业开放合作示范城市，拟引进在华开展TOKYU HANDS品牌运营管理的公司总部，作为政府政策和资金支持的一部分，将出资于“首正东急手创私募股权投资基金”。

会谈中，各方均表示了对TOKYU HANDS项目的高度重视，并表达了希望通过此次合作，促成首正德盛资本管理有限公司与地方政府更广阔、更深层次合作的美好愿景。

5月20日，首创证券北京分公司和泓德基金公司组织开展会议主题为“静待花开——走进泓德基金”客户交流会，公司零售与网络金融中心王晨、刘宇出席会议，北京分公司总经理陈志强、副总经理顾阳及分公司高净值客户参加了此次交流活动。会议主题包括泓德基金市场观点、行业分析及个股精选策略；泓德厚望1号专户产品介绍等。交流会结束后，现场气氛活跃，客户兴趣浓厚，积极与基金经理交流投资经验。北京分公司将以此活动为契机，挖掘客户潜在需求，进一步扩大品牌营销力，加强基金等业务的发展，更好地为客户做好财富管理。

陕西分公司因积极配合落实人行西安分行金融业机构信息管理相关工作，认真执行各项规章制度，及时提交相关资料，在2020年度西安市辖区金融业机构信息管理工作总结考评中获得”先进单位“称号并颁发奖牌予以鼓励。

陕西分公司将以此为契机，认真总结经验，补齐工作短板，完善工作制度，不断增强信息管理及其他工作的主动性、自觉性，做好各项工作。

5月25日下午，公司党委根据有关安排，组织开展了党委理论中心组学习暨党史学习教育专题讲座，首创集团总经理助理鲜丹丹率队巡听旁听。

本次学习讲座特别邀请到周恩来总理的侄女周秉建同志到公司开展了“听总理家风、讲伟大故事”专题讲座。在2个小时的讲述中，周秉建用一个个生动具体的事例，回忆了与伯父周恩来、伯母邓颖超相处的过往时光，深情讲述了周恩来总理在工作、生活中的点滴往事和为国为民鞠躬尽瘁、呕心沥血，对家人至亲及身边工作人员严格要求的家风故事。通过周秉建同志的朴实无华的讲述，从“另一个角度”为我们展现了可亲可敬的人民好总理形象，为首创证券全体党员干部和职工群众上了一堂生动的革命传统教育和党性教育课。

此次学习和专题讲座得到了集团巡听旁听组和首创证券干部职工的一致好评。大家表示，通过学习周恩来总理红色家风事迹，进一步感悟并崇尚老一辈革命家严于修身律己、自觉接受监督约束、严格家教家风的伟大品格，进一步增强了对周恩来总理及老一辈革命家的敬重之心和爱戴之情，更坚定了学伟人精神，坚定理想信念，为实现中华民族伟大复兴中国梦而努力奋斗。

5月12日下午，公司召开党委理论学习中心组学习，集体学习了今年430中央政治局会议解读及习近平《论中国共产党历史》中的部分重点内容。会议由公司党委书记、总经理毕劲松主持，党委理论学习中心组成员共12人参加了会议。

会议首先由研究发展部副总经理、公司首席经济学家韦志超领学了对430中央政治局会议的解读，研究分析了当前经济形势和经济工作。430会议对今年以来我国经济情况进行了分析，认为恢复情况较为理想，经济运行开局良好，高质量发展取得了新成效。在目前稳增长压力较小的窗口期，将继续推动经济稳中向好，深化供给侧结构性改革，保持经济运行在合理区间，使经济在恢复中达到更高水平均衡。通过对430中央政治局会议的解读与学习，为公司下一步的经营发展指明了方向，为解决公司当前面临的问题提供了政策依据与新的解决思路。

会议还集体学习了习近平《论中国共产党历史》中的《学习党史、国史是坚持和发展中国特色社会主义的必修课》一文，深刻认识到学习党史、国史，是我们坚持和发展中国特色社会主义、把党和国家各项事业继续推向前进的必修课。在新的历史条件下坚持和发展中国特色社会主义，必须坚持走自己的路，必须顺应世界大势，必须代表最广大人民根本利益，必须加强党的自身建设，必须坚定中国特色社会主义自信。

“三零”纪律作风大整顿工作开展以来，纪检室充分发挥“一室两会”监督机制与角色作用，全面履行监督职责，不断深化纪律作风大整顿工作成果，主要表现在以下三方面：

一是作为公司纪检部门，持续优化廉洁从业监督检查工作效果，以3月底开展的中国证券业协会廉洁从业专项自查工作为契机，进一步推动《实施细则》、《道德准则》、投行和经纪业务自律规则落实落地；以4月底开展的廉洁过“五一”“端午”专项监督检查为契机，对请示报告制度、公车使用规范、节假日“四风”问题进行重点监督提醒。

二是作为内部问责委员会办公室，纪检室坚持“零容忍”工作标准开展内部问责，持续跟踪问效。于4月1日召开的问责委员会第四次会议上听取问题高发部门问题整改落实情况，责成其他常务成员部门结合自身管理职能落实专项检查。

三是作为监督工作联席会办公室，纪检室牵头编发2021年第一期“以案说纪”警示教育材料，汇编新《证券法》实施一年以来行业典型违规“出借账户”若干情形，重点向网金、财富管理及各分支机构有关部门监督提醒，进一步深化纪律作风大整顿工作成果运用。

为庆祝中国共产党建党100周年，落实公司党委党史学习教育工作要求，5月25日，首创证券浙江分公司党支部组织杭州地区党员及公司员工参加了“守红色初心 信仰的力量”党史学习教育专题活动。

本次活动由浙江分公司联合浙江省金融业发展促进会等多家金融机构共同承办，工行浙江省分行、省担保集团、省金控、浙商保险以及浙江省金融研究院、浙江互金联合会、省股权投资协会等30余家金融机构共同参与。活动在浙江省人民大会堂举行,浙江省委领导高度关注并莅临指导。

本次活动也是浙江分公司党支部党史学习教育的重要内容。分公司党员干部认真观看了浙江金永玲歌剧院表演的大型经典民族歌剧《江姐》。在荡气回肠的唱腔中，分公司党员和员工重温了中国共产党的峥嵘岁月，感受中国共产党人的意志和初心，更加坚定了分公司广大党员干部不忘初心、牢记使命的理想信念，鼓舞激励大家围绕公司“十四五”战略目标，发扬红船精神，敬业奉献，为建党百年贡献自己的一份力量！

近日，为激励青年职工立足本职岗创新创效创优,河北金融团工委开展了2020-2021年度河北金融系统团组织荣誉称号评选工作，通过组织推报、资格审查、综合评定、结果公示等程序，石家庄中山东路营业部总经理王志文同志，被河北金融团工委授予“青年岗位能手”称号。

本次命名表彰的20名“青年岗位能手”，是新时期河北青年职工的先进代表，他们爱岗敬业，创先争优，在平凡的岗位上作出了不平凡的业绩。王志文同志受到表彰后表示，今日取得的成绩，离不开公司领导的关怀与支持，以及所有同仁的鼓励，在今后的工作中，将珍惜荣誉，更加全力以赴，发扬党员先锋模范带头作用，不惧困难，争取创造新的奇迹。

5月17日晚间，首批9家公募REITs基金正式获得证监会批复，募资规模预计总计300亿元左右，5月19日，上述产品发布了询价公告、招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议。根据公开信息，REITs基金将通过向战略投资者定向配售（“战略配售”）、向符合条件的网下投资者询价发售（“网下发售”）及向公众投资者公开发售（“公众发售”）相结合的方式进行发售。其中REITs发行存在一个询价环节，公募REITs发行上与公募基金差别较大，类似于IPO。

截止目前，机构对首批REITs基金认购火爆。从上交所的产品来看，目前这5只产品的战略配售比例均超过55%，显示出机构投资者的看好。深交所产品同样火爆，以招商蛇口产业园REITs为例，各类型专业机构投资者热情高涨，在原计划外部战略配售预留30%额度情况下获得了近3倍的超额认购。为做好相关服务，每只REITs至少有三名拟任基金经理，对应的基金公司也均成立了单独的基础设施项目管理部门。

我国本次进行试点的主要为基础设施REITs，以基础设施项目产生的现金流为偿付来源，以基础设施资产支持专项计划为载体，向投资者发行的代表基础设施财产或财产权益份额的有价证券。公募REITs的正式落地对中国资本市场建设具有里程碑意义，可以促进基础设施建设从规模化扩张转向结构优化，盘活海量存量资产，为基础设施投资提供退出渠道，降低宏观杠杆率，为资管市场提供新的品类。

2021年5月7日，股转系统发布了《新三板挂牌公司2020年经营情况简析》。截至2021年4月30日，共有6966家新三板挂牌公司按规定期限披露了2020年年报。总的来看，2020年，挂牌公司积极应对新冠肺炎疫情冲击和外部经济环境的不确定性，充分利用新三板改革的制度支持，快速复工复产，提升经营效率，加大研发创新，经营业绩稳中有升，涌现出一批在重点行业和产业链关键节点发挥重要作用的“小特精专”企业，体现了中小企业创新发展的韧性与活力。2020年，已披露年报的所有挂牌公司共实现营业收入14,365.35亿元，与上年基本持平；净利润608.16亿元，同比增长7.23%，近七成公司实现盈利。战略新兴产业公司利润增长突出，1696家公司全年实现净利润125.11亿元，同比增长55.30%。51家精选层公司共实现营业收入376.31亿元，同比增长9.85%；50家公司实现盈利，盈利面达到98.04%，净利润总计40.97亿元，同比增长15.17%，营收利润双增长，示范引领效应凸显。

建议：首批REITs中包括首创集团申报的污水处理类REITs基金，基金的批准和发行将有助于提升公司资产运营能力、优化资本结构，建议集团在本次发行中积累相关经验，为后续发行同类产品奠定基础。此外，公司的自营和资管部门可以参与到REITs基金份额认购中，丰富和优化资产结构，在安全稳健的条前提下提高收益。

近日，证监会集中公布了海通证券、财信证券、华西证券、中山证券等多家证券公司因投行业务及从业人员违规被处罚的信息，涉及对发行人核查不充分、内部控制有效性不足等违规行为。对此，驻证监会纪检监察组在督促证监会加大监管执法力度的同时，推动修订完善保荐业务管理办法，建立处罚信息集中公示机制，明确每季度集中向社会公布投行业务处罚信息，实现监督与监管同向发力，推动保荐机构归位尽责。

股票发行注册制改革不仅是审核重点、方式和分工的优化，还需要配套建立发行人质量、发行价格与节奏的市场化约束机制。“在这一变化下，保荐机构的履职尽责能力成为注册制改革配套机制有效运行的重要基础。”驻证监会纪检监察组有关负责人说，该纪检监察组与证监会党委持续开展沟通会商，推动证监会立足监管职责定位，调整完善相应制度和流程，并将保荐业务监管等重要公权力的监督作为工作重点，督促证监会机构监管部门、派出机构和行业协会进一步聚焦保荐业务从严监管。

持续推动证监会进一步完善基础制度、加强监管执法，确保注册制改革平稳推进。

近期基本面来看，美国劳动力市场持续向好，持续失业人数缓步下降，经济景气指数缓慢提升。美联储公布议息会议纪要，释放后续潜在收紧信号。英央行率先缩减购债规模。德法携手提议5000亿欧元复苏基金。

结合来看，短期内，受财政刺激影响美元流动性增多，美元相对走弱。但中长期来看，美国超其他经济体的复苏反弹力度以及美联储货币政策收紧会导致美国利率先于其他包括欧洲在内的经济体利率上行，利差抬升，进而支撑美元走强，带动流动性的收紧和风险偏好的回落。

以目前宽松的流动性环境，全球经济不均衡复苏导致的供需结构错配将继续推动大宗商品价格上行，但是从全球货币刺激的退出及投机情绪降温的预期来看，大宗商品继续大幅上行空间有限。回归当前债市，经济的持续复苏依旧是美债利率上行的核心驱动力，美债收益率仍有上行空间。

建议：公司参与保荐业务，在行业从严监管的态度之下，应加强对于发行人核查力度、关注企业本身的内部治理情况，防止出现“带病闯关”的问题，规范IPO现场检查工作，严把资本市场入口关，支持符合条件的优质企业上市。