恒力期货2023年四季度合规季刊

恒力期货有限公司（以下简称“公司”）是世界五百强企业恒力集团旗下江苏德力化纤有限公司的全资子公司，是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员单位，是中国金融期货交易所交易结算会员单位，经营范围涵盖商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。

公司成立于1996年3月21日，原名大连良运期货经纪有限公司。2021年1月20日，公司收到中国证券监督管理委员会股权变更批复，同年3月1日，更名为“恒力期货有限公司”，正式成为恒力大家族的一员。从此，公司迎来了从“良运”到“恒力”的华丽转型，翻开了“以长三角为起点，面向全国化布局”的新篇章。

公司坚持“金融服务实体经济”的初心使命和“客户为本、产融结合、稳健合规”的经营理念，践行“恒力、恒强、恒新、恒优、恒善”的核心价值观，致力于为客户提供一揽子期货和衍生品解决方案，成为一流的期货和衍生品综合服务商。

公司依托股东资源，不断夯实能源、化工、农产品、有色黑色、金融期货等多个品种投研、投教能力，不断拓展“期现融合”的发展思路，提升全品种投研能力和成果转化能力，可为客户量身定做套保方案，完善交割模式，满足实体产业链客户期现业务需求，助力产业客户资产保值增值和相关大宗商品保供稳价，助力乡村振兴。

服务实体成大道，同心恒力再出发。公司将以经纪业务为基础，以资产管理和风险管理业务为支撑，以产融结合和乡村振兴为己任，以数据共享为突破，全方位加强与恒力集团的战略协同，建设具有恒力特色的期货和衍生品服务平台，提升品牌影响力、行业影响力，为集团的发展、行业的进步贡献应有力量。

不忘初心，面向未来，恒力期货愿与您携手同行！

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证监会和国家标准委联合发布《关于加强证券期货业标准化工作的指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》包括指导思想、主要目标、主要任务、保障措施等方面内容，对证券期货业标准化发展作出全面部署，是资本市场标准化工作中长期规范化、科学化和可持续发展的重要指导性文件。

《指导意见》明确了行业标准化工作的主要任务。一是推动业务与标准化深度融合。构建覆盖证券、基金、期货和债券等金融产品的标准支撑体系，加强标准应用试点建设，形成业务标准化示范推广体系。二是培养行业主体标准化工作意识。坚持系统观念，监管部门、核心机构、协会、经营服务机构等共同推动标准化工作，进一步强化各方标准化工作职责。证监会各业务监管部门要将标准工作与业务监管工作密切结合，促进监管规则与标准的有机衔接。三是加强重点领域标准供给。通过及时、科学、有效的标准供给，服务资本市场改革发展、服务资本市场风险防控、服务行业数字化转型、服务行业绿色发展、服务行业基础性工作。四是健全标准化工作体系。发挥全国金融标准化技术委员会证券分技术委员会（以下简称证券分委会）作用，加强行业跨领域标准统筹协调，完善标准化制度，健全多层次标准体系，加强标准课题研究，提升标准治理水平。五是加强标准贯彻实施力度。建立健全标准实施评价机制，推出一批标准实施评估典型范例，建立标准实施调查统计和信息反馈制度，培育壮大行业标准检测、认证市场主体，加强重点标准的试点应用，加强标准成果的共享与推广，强化行业核心机构对信息交换标准的实际应用，培育发展标准化文化。六是加强标准化人才培养。鼓励配备标准化总监、标准专员并明确岗位职责，鼓励运用标准化手段提升管理水平，健全标准化激励机制，构建阶梯式人才成长体系，加大标准化青年人才培养。

详见链接：http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7442805/content.shtml

资料来源：证监会2023年11月10日

为切实强化风险防范，加强一线监管，规范期货交易行为，保障期货市场参与者的合法权益，上海期货交易所（以下简称上期所）持续对违法违规行为进行查处。2023年11月份查处情况如下：

异常交易行为管理方面，处理异常交易行为24起，均为自成交超限24起，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示26次，将1个客户和1个实际控制关系账户组列入重点关注名单，在会员服务系统通报2次。

实际控制关系账户认定与协查方面，对186组407个客户进行实际控制关系认定，对1组3个客户进行实际控制关系协查。

违规交易处理方面，处理涉嫌违规交易线索4起。其中，涉嫌自成交影响价格1起，错单交易2起，客户端市价指令影响价格1起，均已通过会员单位对相关客户进行合规警示教育并采取相应监管措施。本月，上期所对前期发现的3起违规交易进行立案调查。

资料来源：上海期货交易所2023年12月8日

为切实履行市场一线监管职责，规范期货交易行为，防范化解市场风险，保障市场参与者的合法权益，广期所持续对异常和违规交易行为进行查处。2023年10月份查处情况如下： 

处理异常交易行为13起，包括自成交超限3起，频繁报撤单超限10起，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示，将1名客户列入重点关注名单。

　 资料来源：广州期货交易所2023年11月7日

为切实履行市场一线监管职责，规范期货交易行为，防范化解市场风险，保障市场参与者的合法权益，广州期货交易所持续对异常和违规交易行为进行查处。2023年11月份查处情况如下： 

 资料来源：广州期货交易所2023年12月6日

为切实履行市场一线监管职责，规范期货交易行为，防范化解市场风险，保障市场参与者的合法权益，大商所持续对异常和违规交易行为进行查处。2023年11月份查处情况如下：

处理异常交易行为28起，包括自成交超限10起、频繁报撤单超限12起、大额报撤单超限6起，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示，并对其中1名客户采取限制开仓一个月的自律管理措施。

处理违规交易线索6起，包括涉嫌对敲转移资金3起、涉嫌约定交易或自成交影响合约价格3起，对相关客户开展调查并采取相应措施。

资料来源：大连商品交易所2023年12月5日

为防范市场风险，维护市场秩序，保护交易者合法权益，我所对违反交易所规则的行为采取自律监管措施。2023年10月情况如下：

处理自成交超限行为2起，频繁报撤单超限行为2起，共涉及客户4名。对3名客户采取限制开仓措施，对1家会员采取电话提示措施。

处理违反交易限额行为5起，对涉及的10名客户采取限制开仓措施。

处理客户套保持仓超过其相应资产配比要求的行为3起，对涉及的3名客户采取限期调整、要求报告情况等措施。

资料来源：中国金融期货交易所 2023年11月7日

为防范市场风险，维护市场秩序，保护交易者合法权益，我所对违反交易所规则的行为采取自律监管措施。2023年11月情况如下：

处理自成交超限行为4起，频繁报撤单超限行为2起，共涉及客户6名。对2名客户采取限制开仓措施，对4家会员采取电话提示措施。

处理违反交易限额行为1起，对涉及的2名客户采取限制开仓措施。

处理客户套保持仓超过其相应资产配比要求的行为13起，对涉及的13名客户采取谈话提醒、限制开仓、限期调整、要求报告情况等措施。

资料来源：中国金融期货交易所2023年12月8日

为贯彻落实《期货和衍生品法》，促进衍生品市场规范健康发展，支持服务实体经济，防范化解金融风险，打击违法违规和规避监管行为，维护市场稳定，前期证监会在总结实践经验的基础上，起草形成了《衍生品交易监督管理办法(征求意见稿)》，并于2023年3月17日至4月16日期间向社会公开征求意见。之后证监会对公众意见进行了认真研究，并召开多场座谈会听取行业建议，对征求意见稿进行了修改完善，形成了《衍生品交易监督管理办法(二次征求意见稿)》(以下简称本办法)。

总体来看，行业对本办法的出台比较支持和赞同，认为有利于规范衍生品市场发展，树立市场信心。前期提出的相关意见大部分是理解性的、操作性的，重点关注在实操层面如何落实办法的要求。证监会对部分意见进行了吸收采纳，包括完善基本原则规定、经营机构定义、新品种合约报告要求、履约保障规则、对冲交易信息报送要求、加强客户隐私保护、完善有关表述等。

修改完善后的办法共八章，50条，主要对衍生品交易和结算、禁止的交易行为、交易者、衍生品经营机构、衍生品交易场所、衍生品结算机构、衍生品交易报告库、衍生品行业协会等进行了规范。办法坚持功能监管、统筹监管、严防风险等原则，着力解决以下问题:一是落实《期货和衍生品法》要求，加强衍生品市场行政监管。二是完善监管规则，严厉打击以衍生品为“通道”规避证券期货市场监管的行为。三是加强跨市场和跨境监测监控，严防风险。

详见链接：http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7443984/content.shtml

资料来源：证监会2023年11月17日

为贯彻落实中共中央、国务院《信访工作条例》，加强和改进信访工作，证监会制定《中国证监会信访工作办法》（证监党委发〔2023〕109号），自2024年1月1日起施行。现行《中国证券监督管理委员会信访工作规则》（证监会公告〔2014〕39号）同步废止。

信访工作是党的群众工作的重要组成部分。证监会认真学习贯彻习近平总书记关于加强和改进人民信访工作的重要指示精神，深刻把握资本市场监管的政治性、人民性，始终把信访作为送上门来的群众工作抓细抓好。一是畅通群众诉求反映渠道。系统整合对外服务窗口，将原举报电话、网络举报系统统一并入12386服务平台，做好信访渠道与12386服务平台的内部衔接和资源整合，为群众提供更加便利的诉求处理服务。二是千方百计为群众排忧解难。坚持和发展新时代“枫桥经验”，不断完善解决群众诉求长效机制，扎实开展信访积案化解，努力从根本上解决群众最关心最直接最现实的问题。近3年来分3批次化解300多件重复信访事项。三是提高信访效率。优化信访事项处理流程，推进线上流转和办理，对每一个信访事项在15日内告知接收和办理情况。四是充分发挥信访了解社情民意的窗口作用。通过信访月报、信访建议等形式，及时掌握市场各方诉求和呼声，为资本市场监管科学决策提供重要参考。

此次制定《中国证监会信访工作办法》，旨在加强党对信访工作的全面领导，优化信访工作机制，提升信访工作质效，强化对信访工作的监督。证监会将组织全系统抓好学习宣传和贯彻落实，不断开创信访工作新局面。

详见链接：http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7448248/content.shtml

资料来源：证监会2023年12月8日

 为更好地服务实体经济，上期所将在上期综合业务平台上线基差贸易业务，并制定了《上海期货交易所基差贸易业务管理办法》，现予以发布，自发布之日起实施。

详见链接：https://www.shfe.com.cn/news/notice/911403928.html

资料来源：上海期货交易所2023年12月8日

《上海期货交易所套期保值交易管理办法》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2023年11月21日起开始实施。

详见链接：https://www.shfe.com.cn/news/notice/911403854.html

资料来源：上海期货交易所2023年11月21日

《上海国际能源交易中心信息管理细则（修订版）》已经上海国际能源交易中心董事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2023年11月22日起实施。

详见链接：https://www.shfe.com.cn/news/notice/911403866.html

资料来源：上海国际能源交易中心2023年11月22日

《郑州商品交易所期货交割管理办法》修订案已经郑州商品交易所第八届理事会第六次会议审议通过，并已报告中国证监会，现予发布，修订部分自2024年3月1日起施行。

详见链接：         http://www.czce.com.cn/cn/gyjys/jysdt/ggytz/webinfo/2023/10/1697226683331308.htm 

资料来源：郑州商品交易所2023年10月16日

《郑州商品交易所普通小麦期货业务细则》修订案已经郑州商品交易所第八届理事会第六次会议审议通过，并已报告中国证监会，现予发布，修订部分自2024年3月1日起施行。

详见链接：http://www.czce.com.cn/cn/gyjys/jysdt/ggytz/webinfo/2023/10/1697226683331308.htm

资料来源：郑州商品交易所2023年10月16日

《上海国际能源交易中心交易细则（修订版）》经上海国际能源交易中心董事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自2023年11月21日（即11月20日晚连续交易）起实施。

详见链接：https://www.shfe.com.cn/news/notice/911403853.html

资料来源：上海国际能源交易中心2023年11月17日

《郑州商品交易所尿素期货业务细则》修订案、《郑州商品交易所纯碱期货业务细则》修订案已经郑州商品交易所第八届理事会第八次会议审议通过，并已报告中国证监会，现予发布。本次修订适用于尿素期货2402及后续合约、纯碱期货2406及后续合约，自2023年11月27日起施行。

详见链接：http://www.czce.com.cn/cn/gyjys/jysdt/ggytz/webinfo/2023/11/1699405381927034.htm

资料来源：郑州商品交易所2023年11月23日

《2年期国债期货合约》（修订版）和《中国金融期货交易所2年期国债期货合约交易细则》（修订版）已报告中国证监会，现予以发布。

以上合约、细则自2023年11月6日结算时起实施。

详见链接：http://www.cffex.com.cn/jystz/20231020/34771.html

资料来源：中国金融期货交易所2023年10月20日

为进一步促进品种功能发挥，保障期货市场平稳运行，郑州商品交易所（以下简称郑商所）对《郑州商品交易所鲜苹果期货业务细则》进行了修订。相关修订案已经郑商所第八届理事会第七次会议审议通过，并报告中国证监会，现予发布。本次修订适用于苹果期货2411及后续合约，自苹果期货2411合约挂牌之日起施行。

详见链接：http://www.czce.com.cn/cn/gyjys/jysdt/ggytz/webinfo/2023/11/1699403481939631.htm

资料来源：郑州商品交易所2023年11月1日