恒力期货2023年二季度合规季刊

恒力期货有限公司（以下简称“公司”）是世界五百强企业恒力集团旗下江苏德力化纤有限公司的全资子公司，是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员单位，是中国金融期货交易所交易结算会员单位，经营范围涵盖商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。

公司成立于1996年3月21日，原名大连良运期货经纪有限公司。2021年1月20日，公司收到中国证券监督管理委员会股权变更批复，同年3月1日，更名为“恒力期货有限公司”，正式成为恒力大家族的一员。从此，公司迎来了从“良运”到“恒力”的华丽转型，翻开了“以长三角为起点，面向全国化布局”的新篇章。

公司坚持“金融服务实体经济”的初心使命和“客户为本、产融结合、稳健合规”的经营理念，践行“恒力、恒强、恒新、恒优、恒善”的核心价值观，致力于为客户提供一揽子期货和衍生品解决方案，成为一流的期货和衍生品综合服务商。

公司依托股东资源，不断夯实能源、化工、农产品、有色黑色、金融期货等多个品种投研、投教能力，不断拓展“期现融合”的发展思路，提升全品种投研能力和成果转化能力，可为客户量身定做套保方案，完善交割模式，满足实体产业链客户期现业务需求，助力产业客户资产保值增值和相关大宗商品保供稳价，助力乡村振兴。

服务实体成大道，同心恒力再出发。公司将以经纪业务为基础，以资产管理和风险管理业务为支撑，以产融结合和乡村振兴为己任，以数据共享为突破，全方位加强与恒力集团的战略协同，建设具有恒力特色的期货和衍生品服务平台，提升品牌影响力、行业影响力，为集团的发展、行业的进步贡献应有力量。

不忘初心，面向未来，恒力期货愿与您携手同行！

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近日，国家发展改革委价格司、财金司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，了解铁矿石期货交易情况，提醒企业全面客观看待市场形势。

参会企业分析认为，一季度受市场预期等多重因素影响，铁矿石价格攀升至高位水平；后期全球铁矿石供应将逐步增加，加之国内废钢供应稳步提升，市场供需总体趋于宽松、价格下跌可能性较大，特别是下半年价格水平可能明显走低。参会企业表示，将加强内部合规管理、共同维护良好市场秩序，强化投资者风险教育，及时向客户提示市场风险。

会议要求，期货公司要依法合规经营，在发布研究报告等过程中，全面准确客观分析铁矿石市场形势，不得故意渲染涨价氛围；要加强对投资者风险提示，提醒投资者理性交易。下一步，国家发展改革委将会同有关部门继续紧盯铁矿石市场动态，持续加大监管力度，坚决维护市场正常秩序。

                     来源：国家发改委（转载自中国期货业协会官网） 2023年4月6日

参会委员认为，在《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》）发布及资管细则修订的背景下，针对期货资管业务目前发展过程中存在的痛点，各机构应当努力提升主动管理能力，以提升期货资管特色和服务实体经济为出发点，探索期货资管创新发展的业务模式，抓住机遇推动期货资管业务的稳健发展。

安青松会长表示，《期货和衍生品法》的颁布和施行在期货行业30多年发展历程中具有里程碑意义，既是中国特色社会主义市场经济改革发展水到渠成的重要成果，也是构建高水平社会主义市场经济和现代化产业体系题中应有之义。今年是《期货和衍生品法》实施的第一年，期货行业迎来了重要的发展机遇期，同时也面临转型定位的重大挑战，期货行业需要深入思考以下四方面工作：一是抓住中心，期货公司是连通期货市场与实体经济的核心中介，期货市场通过交易发现价格，需要期货公司深入到具体实践中利用价格信号，为实体经济提供分配风险、对冲风险和转移风险的专业服务，助力增强产业链供应链的活力和韧性；为实体经济管理风险、促进优化资源配置是期货公司责无旁贷的中心任务。二是找准定位，期货行业必须坚定走中国特色社会主义道路，坚守为实体经济服务的宗旨和使命，坚持守正创新和特色化、差异化、专业化的发展定位，切实加强中介能力、专业能力和服务能力建设，坚决走出靠“牌照生存”、靠“通道吃饭”的低端发展路线。三是突出特色，发挥好期货行业跨产业、跨区域、跨虚实的跨界属性，发挥好期货价格的国际性、前瞻性、传导性，以及期货公司深入实体经济“毛细血管”的触角作用，用标准化市场服务好非标准化市场、用虚拟经济服务好实体经济、用风险管理服务好经济安全与发展，促进构建双循环新发展格局和统一大市场建设。四是发挥作用，作为法定职责的行业协会要发挥好第三方自律组织作用，推动形成共建共享共治的行业治理与发展生态，在期现结合的中间地带发挥好自律先行一步作用，促进提升行业服务实体经济的能力和水平。专业委员会是协会凝聚共识、协同行动、形成合力的工作平台，要对行业发展中的痛点进行研究并提出建议，要为行业创新发展积极发声，参与制定行业标准和业务规范，推广示范实践和优秀案例，协助协会落实自律监管职责。

为深入学习贯彻党的二十大精神和习近平总书记关于网络安全的重要论述，统筹发展与安全，以新安全格局保障新发展格局,助力中国特色现代资本市场建设，中国期货业协会近日向期货公司会员发布《期货公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》（以下简称《提升计划》），旨在引导期货公司持续提升网络安全工作能力和水平，防范化解系统性风险，为服务市场功能进一步发挥和行业高质量发展提供坚实保障。

《提升计划》主要包括导语、总体要求、主要任务和保障措施四方面内容，是协会积极落实《期货和衍生品法》赋予职能，持续深化会员信息安全自律管理工作的重要举措。编制过程中，协会始终坚持系统观念和问题导向，充分考虑行业信息科技应用发展特点，明确了《提升计划》的指导思想、基本原则和总体目标，围绕提升期货公司信息技术治理能力，加强系统运行维护管理，提升网络安全保障水平，培育自主研发能力四方面实际需要，提出了20项工作任务，并配套制定了五方面保障措施。希望广大期货公司以此为指导，进一步明确本公司网络和信息安全工作目标及具体措施，持续加大信息科技投入，努力夯实数字化转型发展的安全基础，为加强科技赋能，实现资本市场高质量发展提供有力支撑。

后续，协会将持续关注《提升计划》落实情况，积极推动各项保障措施落地，努力发挥行业自律组织“自律、服务、传导”职能和桥梁纽带作用，与期货公司携手同心、砥砺同行，为全面落实网络强国、数字中国战略贡献力量。

资料来源：中国期货业协会2023年6月9日

为切实履行市场一线监管职责，规范期货交易行为，防范化解市场风险，保障市场参与者的合法权益，大商所持续对异常和违规交易行为进行查处。2023年5月份查处情况如下：

处理异常交易行为57起，包括自成交超限23起、频繁报撤单超限30起、大额报撤单超限4起，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示，并对其中1名客户采取限制开仓一个月的自律管理措施。

处理违规交易线索11起，包括涉嫌对敲转移资金4起、涉嫌约定交易或自成交影响合约价格6起、其他类违规线索1起，对相关客户开展调查并采取相应措施。

　资料来源：大连商品交易所2023年6月2日

为切实履行市场一线监管职责，规范期货交易行为，防范化解市场风险，保障市场参与者的合法权益，广期所持续对异常和违规交易行为进行查处。2023年4月份查处情况如下： 

处理异常交易行为3起，均为自成交超限，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示，将1名客户列入重点关注名单。

处理违规交易线索1起，涉嫌对敲转移资金，对相关客户开展调查。

资料来源：广州期货交易所2023年5月9日

为切实履行市场一线监管职责，规范期货交易行为，防范化解市场风险，保障市场参与者的合法权益，广期所持续对异常和违规交易行为进行查处。2023年5月份查处情况如下： 

处理违规交易线索3起，涉嫌对敲转移资金，对相关客户开展调查。　 

     资料来源：广州期货交易所2023年6月7日 

上海期货交易所（下称上期所）近日通报2023年第一季度监管情况。数据显示，第一季度上期所共处理异常交易行为77起，对3起涉嫌违规线索立案调查。今年以来，我国经济呈现复苏态势。上期所持续跟踪分析热点品种的市场运行情况，做好价格监测、持仓监控、行为监管，加大对未如实申报实控账户的监管力度，防范违规交易对价格的影响，严查破坏价格形成机制、侵害各方合法权益的违法违规线索。保障市场平稳运行，促进期货市场功能发挥，更好地服务实体经济。

积极维护交易秩序，保障市场稳定运行

异常交易管理方面，今年第一季度，上期所共处理异常交易行为77起，其中自成交67起，大额报撤单10起。对1名客户采取限制开仓的监管措施。

实控协查方面，上期所持续对交易行为和看穿式监管数据进行分析，对未主动申报实控客户加大自律监管力度。第一季度对580组1396个客户进行实际控制关系认定，对40组99个客户进行实际控制关系协查。

打击违规行为方面，上期所对21起涉嫌违规线索进行排查并采取自律监管措施，其中涉及相互交易转移资金、违反持仓管理规定、客户端市价指令报单等原因导致价格异常波动等类型。第一季度对3起涉嫌相互交易转移资金违规线索进行立案调查。

 

严厉打击违规行为，积极防范合约运行风险 

上期所监测到个别交割月合约盘中价格异常波动，发现少数客户在交割月合约未考虑交割月合约的流动性不足，未妥善管理仓位。上期所建议会员单位认真做好客户的合规教育工作，一是向客户认真解读交割月合约运行规则和自然人退出机制，帮助客户了解交割月合约退出时可能存在流动性风险和价格波动风险。二是提前了解客户的交割意愿和交割资质，提示客户做好持仓管理。同时交易所也将根据客户实际套保需要和历史合规行为，优化套保审批流程，保障期货价格的顺利回归和交割月合约的正常运行。

资料来源：上海期货交易所2023年5月16日

异常交易行为管理方面，处理异常交易行为24起，其中自成交超限19起，大额报撤单超限5起，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示26次，将2个客户和1个实际控制关系账户组列入重点关注名单，在会员服务系统通报3次。

实际控制关系账户认定与协查方面，对169组378个客户进行实际控制关系认定，对23组57个客户进行实际控制关系协查。

违规交易处理方面，处理涉嫌违规交易线索10起。其中，涉嫌相互交易转移资金5起，违反交易所持仓管理规定3起，客户端市价指令报单导致价格异常波动1起，错单交易1起，均已通过会员单位对相关客户进行合规警示教育并采取相应监管措施。本月，上期所对前期发现1起违规交易进行立案调查。

上期所提醒市场参与者在日常交易中注意合规风险并做好实际控制关系账户的报备。

异常交易行为管理方面，处理异常交易行为16起，其中自成交超限14起，大额报撤单超限2起，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示21次，将2个客户列入重点关注名单，在会员服务系统通报3次，对其中1个客户采取限制开仓的监管措施并进行全市场公告。

实际控制关系账户认定与协查方面，对1组2个客户进行实际控制关系协查。

违规交易处理方面，处理涉嫌违规交易线索7起。其中，涉嫌自成交影响价格4起，违反交易所持仓管理规定1起，客户端市价指令报单导致价格异常波动2起，均已通过会员单位对相关客户进行合规警示教育并采取相应监管措施。本月，上期所对前期发现2起违规交易进行立案调查。

上期所提醒市场参与者在日常交易中注意合规风险并做好实际控制关系账户的报备

    上期能源2023年5月监查概况：

异常交易行为管理方面，处理异常交易行为3起，均为自成交超限，通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行电话提示4次。

违规交易处理方面，处理涉嫌违规交易线索4起。其中，涉嫌相互交易转移资金2起，自成交影响价格1起，错单交易1起。本月，上期能源未进行立案调查。

上期能源提醒市场参与者在日常交易中注意合规风险并做好实际控制关系账户的报备。

资料来源：上海期货交易所2023年6月8日

为防范市场风险，维护市场秩序，保护交易者合法权益，我所对违反交易所规则的相关行为采取自律监管措施。2023年6月情况如下：

处理自成交超限行为2起，频繁报撤单超限行为7起，共涉及客户11名。对9名客户采取限制开仓措施,对2家会员采取电话提示措施。

处理违反交易限额行为4起，对涉及的7名客户采取限制开仓措施。

处理客户套保持仓超过其相应资产配比要求的行为6起，对涉及的6名客户采取限期调整、要求报告情况等措施。

资料来源：中国金融期货交易所2023年7月7日

为进一步做好2023年证券期货监管规章等立法工作，完善证券期货监管法律实施规范体系，加强市场基础制度建设，依法推进资本市场长期稳定健康发展，证监会于近日制定了2023年度立法工作计划，对全年的立法工作做了总体部署。

一是规范市场主体行为，维护资本市场平稳健康发展。其中，“力争年内出台的重点项目”5件，包括：制定《证券公司业务资格管理办法》《证券基金投资咨询业务管理办法》《上市公司独立董事管理办法》；修订《股票期权交易试点管理办法》《证券基金经营机构信息技术管理办法》。“需要抓紧研究、择机出台的项目”5件，包括：制定《证券期货业信息技术系统服务监督管理暂行办法》《上市公司退市管理办法》；修订《私募投资基金监督管理暂行办法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司股权激励管理办法》。

二是贯彻落实《期货和衍生品法》相关要求，做好法律制度衔接，其中包括“力争年内出台的重点项目”3件，即修订《期货从业人员管理办法》《期货公司监督管理办法》《期货交易所管理办法》。

除了上述规章项目外，2023年证监会还将配合国务院有关部门做好《上市公司监督管理条例》《证券公司监督管理条例》等行政法规的制定、修订工作，积极推进《不动产投资信托基金管理条例》立法工作；配合有关司法机关做好证券期货领域相关司法解释制定、修订工作。

来源：证监会 2023年4月14日

为贯彻落实《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》），适应期货从业人员监管实际，证监会对《期货从业人员管理办法》进行修订，形成了《期货从业人员管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

《期货和衍生品法》对期货从业人员管理方式等作出制度安排，相关内容需在《期货从业人员管理办法》进一步作出具体规定或进行适应性调整。此次修订重点围绕落实《期货和衍生品法》有关要求，结合市场发展和监管实际，对相关内容进行了修改完善。 

《期货从业人员管理办法（征求意见稿）》修订说明

为贯彻落实《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》），我会对《期货从业人员管理办法》（以下简称《办法》）进行修订。现将修订情况说明如下：

（一）修订的主要原则

本次修订工作重在贯彻落实《期货和衍生品法》，将法律的相关要求落实在规章层面，并结合监管实践和行业发展需要进一步完善《办法》。修订的主要原则为：一是落实《期货和衍生品法》要求，取消期货从业资格管理，强化期货从业人员的事中事后监管。二是保持《办法》总体框架基本稳定，完善期货从业人员执业管理和执业规范，与现行监管实践有效衔接。三是完善期货从业人员监管机制，压实机构的管理责任，促进期货从业人员合规展业。（接下页） 

 

 

（二）修订的主要内容

一是优化期货从业人员管理方式，取消从业资格管理要求。落实《期货和衍生品法》，取消《办法》中关于从业资格管理的相关要求，并作出执业登记、变更和注销等衔接安排。明确机构可以要求拟从事期货及相关业务的人员参加协会组织的专业能力水平评价测试作为证明其专业能力的参考，不参加测试的人员应当符合协会规定的豁免条件。

二是完善期货从业人员执业规范，增加禁止行为规定。明确期货从业人员不得私下接受客户委托从事期货交易，不得直接或者以化名、借他人名义参与期货交易。期货公司的期货从业人员不得违规从事期货交易咨询、期货做市交易、期货保证金融资、期货自营、衍生品交易、资产管理等业务。

三是压实机构的管理责任，完善期货从业人员管理机制。新增专章规定机构的管理责任，明确机构对期货从业人员任职管理、职业培训、薪酬管理、行为管理、信息报送等方面的具体要求，进一步压实机构责任，督促机构履行期货从业人员管理义务。

来源：证监会 2023年4月14日

为规范证券期货市场主机交易托管活动，保护投资者合法权益，维护证券期货市场安全平稳运行，证监会起草了《证券期货市场主机交易托管管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》）。

《管理规定》共五章 28 条，对证券期货行业主机交易托管服务和相关租用活动提出了要求，具体包括：

（一）总则。明确立法宗旨、适用范围，从事主机交易托管服务和相关租用活动的基本原则以及监督管理。

（二）证券期货交易所要求。明确了证券期货交易所提供主机交易托管服务有关要求。

一是要求证券期货交易所实施专区管理，统一专区交易时延，建设运维要求不得低于《证券期货业信息系统托管基本要求》中三级系统的受托方要求。

二是从资源保障、资源分配、服务申请、服务协议、收费要求、服务退出与资源再分配等方面保障证券期货交易所提供有关服务的公平合理。

三是加强风险防控，证券期货交易所需建立健全监控指标及应急处置机制。

（三）证券期货经营机构要求。明确了证券期货经营机构租用主机交易托管资源有关要求。一是从安全保障方面，对证券期货经营机构租用主机交易托管资源的一般要求作出规定。二是从能力评估、治理架构、尽职调查等方面确保证券期货经营机构能够保障客户设施的安全运行。三是明确证券期货经营机构对证券期货交易所的报告要求。

（四）监督管理。明确证券期货交易所的监管报告义务，规定中国证监会及其派出机构结合法定职责，对证券期货交易所及证券期货经营机构实施现场检查和非现场检查，并规定相应罚则。

此外，《管理规定》还明确了参照适用、关联机构要求和过渡期安排等事项。

来源：证监会 2023年4月21日 

为贯彻落实《中华人民共和国期货和衍生品法》，中国证监会日前对《期货市场客户开户管理规定》进行了修改。据此，中期协配套修订了《期货公司互联网开户规则》（以下简称《开户规则（修订）》）。 《开户规则（修订）》已经协会第五届理事会第二十六次会议审议通过，现予以发布实施。

修订主要内容如下：

（一）增加《期货和衍生品法》作为上位法依据。

（二）调整相关文字表述：将“投资者”改为“交易者”，将“适当性”完善为“交易者适当性”，将客户资料“修改”改为客户资料“修订”。

（三）修改交易者适当性管理要求的条款：原《互联网开户规则》第七条从适当性管理规定制定主体的角度，要求“期货公司应当遵循中国证监会、中国期货业协会及期货交易所在开户环节中有关投资者适当性管理的规定”。考虑到《期货和衍生品法》第五十条对期货经营机构应履行的交易者适当性管理义务内容进行明确，为了与《期货和衍生品法》的表述相衔接，本次修订对第七条表述方式进行了修改，修改为“期货公司应当依法依规落实开户环节中交易者适当性管理的相关要求”。

（四）修改资料保存主体：《开户管理规定》在2021年修订时，修改了客户资料保存的要求，将各营业部对所办理的客户开户资料及其影像资料的保存义务，修改为“各营业部、分公司等分支机构应当确保可以查询所办理的客户影像资料等开户资料”。为与上位法保持一致，本次修订将《互联网开户规则》第十四条中分支机构保存客户资料的义务予以修改。

（五）新增客户信息保密要求：本次修订增加了期货公司及其工作人员在开户过程中履行客户信息保密义务的要求。

资料来源：中国期货业协会 2023年5月4日