交易技巧及策略
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01
02
目录
Contents
优选策略
YOUXUANCELUE
01
交易基础方面
02
交易技巧
03
交易策略
Trading straregy
Trading skills
Basic aspects of trading
优选策略
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优选策略
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01. 交易基础方面
1.
每个合约走势均可以理解为一只股票走势，这只股票走势与50ETF基金走势高度关联；50ETF基金上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；50ETF基金下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨。
买入合约相当于买入一只股票，涨就赚钱，跌就亏钱，可以T+0交易。
2.
3.
合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日，虚值作废、实值行权。
4.
短线思维，最长1周时间，如果玩T+0，可以选择价格适中的合约，可以选择平值合约，实值、虚值一二档合约，这类合约一般流动性较好且波动较大，更易获利。（时间价值衰减原因，期权长线不合适）。特别需注意深度虚值合约，所谓极度虚值合约，无时间价值及内在价值，虽价格便宜，但成交及其不活跃，易产生较大亏损。
4.
短线思维，最长1周时间，如果玩T+0，可以选择价格适中的合约，可以选择平值合约，实值、虚值一二档合约，这类合约一般流动性较好且波动较大，更易获利。（时间价值衰减原因，期权长线不合适）。特别需注意深度虚值合约，所谓极度虚值合约，无时间价值及内在价值，虽价格便宜，但成交及其不活跃，易产生较大亏损。
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02. 交易技巧
判断自己风险承受能力
基于期权杠杆性，越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高，所以大家可以根据以小博大的意愿选择杠杆合适的合约。但基于手续费和风险角度考虑，投资务必谨记慎买深度虚值合约。
仓位控制
切勿全仓买入一个合约，可分批次，逐步开仓，逐步平仓，这样做的目的是减轻情绪上的压力，也可适当根据行情灵活多变。
盯盘、盯盘、盯盘
期权合约波动较快，需实时关注合约变动情况，以及判断上证50整体运行趋势，再结合技术图形，各个周期K线协调性（5分钟、30分钟、60分钟、日线），压力、支撑等判断短期走势。
学会止损
行情一旦与预期呈反方向发展，需及时止损，买相反类合约进行对冲。
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选择流动性高的合约
选择高流动性的合约以防范无法平仓的流动性风险，流动性好的合约至少有两个特点，一个是买卖价差较窄，另一个是盘口的报价数量较大，深度较深，有利于成交。
重要事件驱动影响
每年定时的美帝议息会议，国内的年终年中季末，两会和十几大，成分股调整，msci入围，国家评级，都是重大事件，很有可能会影响期权对应的波动率，应该在前面尽可能降低对应的仓位，待波动率上去后再卖出期权。
*根据不同行情选择合约
震荡行情适合选择实值合约，预判未来会大幅下挫和上涨，适合小仓位博取轻度虚值及平值合约。
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03. 交易策略
“1+2”策略
“1+2”策略实际意义为对冲+两个交易。
股期对冲
应用场景，当大盘大跌时，把50ETF作为重要对冲工具，原理如下：
如小李在11月23日拿10万全买一只股票，当天亏损2%，亏损：2000元；
但如果拿8万买股票，当天该股亏损2%；拿2万买50ETF认沽期权，如买20张50ETF沽12月2450当日开盘价0.0609，当日认沽期权涨幅为18%。
例子：
账户盈亏如下：
股票亏损：1600元
期权盈利：12180×18%=2192元
账户不仅规避了风险，还略有盈余。
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优选策略
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两个交易
中线持有+短线交易
中线持有
客户轻仓买100-200元认沽，实现大盘大跌的对冲。
例子：以客户入金50000元为例，30%资金买入15000元100元合约，可买150张，一个月交易2次，共产生30*300=9000元手续费；
例子：
短线交易
客户入金50000元为例，剩余70%资金买平值合约；比如买入700元合约，可买40张，一个月交易2次，共产生30*80=2400元手续费；
以上策略，不仅能使资金得到有效运转，且能较好控制风险，各位代理也能获得较好客户转化率。
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