国寿北分《市场瞭望》第2期

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2021年度第02期

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编辑于记/蒲方妤

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编印单位：中国人寿北京市分公司 金融市场部

2021年第02期（总第2期）

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本期《市场瞭望》主题为《保险行业应对人口老龄化现状的研究》。报告对当前中国社会特别是北京地区老龄化现状进行深入分析，对国家战略和保险行业政策导向进行汇总整理，详细阐述了各大险企抢占养老蓝海市场的布局及举措，为我公司下阶段发展提供相关对策建议。

    当前我国人口老龄化趋势不断加剧，随之而来的是对养老产业、康养服务、养老金融的极大需求。面对人口老龄化，我国未来可能会面临基本养老金缺口、养老服务供给不足等问题。更好地满足老龄化带来的需求，不仅是保险行业高质量发展的重要部分，也是积极响应国家政策的需要。因此，保险行业必须聚焦人口老龄化战略，深度参与国家多层次社会保障体系建设，稳步建立长期护理保险制度，积极开发适合老年人的健康医疗保险，搭建覆盖全面的健康保险产品体系，加快第三支柱养老金融保险业务的创新发展，推动医疗、养老、护理、健康管理等多领域的相互融合，构建医养、康养相结合，多领域、全方位的养老服务体系，大力发展商业养老保险。

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保险行业应对人口老龄化现状的研究

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         其中，北京户籍人口老龄化程度在全国排名前列，常住人口老龄化程度虽好于全国，但老年人口规模仍在不断扩大，60岁及以上老年人口达371.3万人，占常住总人口的17.2％，其中65岁及以上老年人以上老年人口达246.0万人，占常住总人口的11.4％。随着人口老龄化程度进一步加深，未来一段时期我国将持续面临人口长期均衡发展的压力。

         根据国家统计局公布的第七次全国人口普查主要数据结果显示，我国老年人口规模庞大，老龄化进程明显加快。截至2020年，60岁及以上人口有2.6亿人，占比18.70%，较2020年比重上升了5.44个百分点；其中，65岁及以上人口1.9亿人，占比13.50%，较2020年上升4.63个百分点；与上个十年相比，上述两项指标上升幅度分别提高了2.51和2.72个百分点。

      根据联合国对老龄化社会定义，一个地区60岁以上的老龄人口超过地区总人口数的10%或65岁以上老龄人口超过地区总人口的7%即为老龄化社会。根据国家统计局公布的第七次全国人口普查主要数据结果显示，我国老年人口规模庞大，老龄化进程明显加快。

         联合国2019年发布的世界人口展望报告显示，2022年将进入占比超过14%的深度老龄化社会，2033年左右进入占比超过20%的超级老龄化社会，之后持续快速上升至2060年的约35%。

图1：第七次全国普查结果

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       随着我国的预期人口寿命的不断增加，老龄人口呈高龄化趋势。我国人均寿命为77.3岁，据世界银行估计，至2040年，我国预期寿命将高达80岁，80岁以上高龄人口占65岁以上老龄人口的比例约为21%。我国人口的年龄结构自2000年至今20年正在从“正三角形”向“纺锤形”过渡，且大有向“倒三角形”发展的趋势。

          老年人口高龄化意味着需要更多手段来应对长寿风险。人口高龄化会导致各种慢性疾病、失能失智多发。目前我国老年人口的痴呆症患病率约为5.56%，2019年我国老年痴呆症患者约为891万人，保守预计，2025年或达1100万。对于这部分老人，家庭养老将不足以提供基本的生活保障，对于专业养老机构、护理服务将会产生大量需求。

图2：我国人口年龄结构变化

图3 1953-2020年各年龄段人口比例

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       2020年出生人口1200万，比2019年下降265万，降幅为18%。长期来看，出生率的下降将加速老龄化进程，同时将导致家庭结构逐步小型化，机构养老的需求将会提升。按照国际通行标准，人口出生率15-13‰为少子化；13-11‰为严重少子化；11‰以下为超少子化。

          目前我国人口出生率为8.5‰，向超少子化阶段发展，未来将会加重代际抚养负担。在少子老龄化加剧的大趋势下，我国老年抚养比（大于64岁的人口/15-64岁人口）将加速上升，劳动人口的赡养压力不断增大，也意味着寻求机构或社区养老的需求将会增加。

图4 我国出生人口数量情况

         据世界银行预测，21世纪20年代将是我国老年抚养比加速上升的时期，2025年我国老年抚养比将突破20%，即每5个工作人口要承担抚养一位老龄人口的责任，这一指标相比2000年已翻了一倍。老年人空巢化趋势亦进一步加剧，《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》中提出，预计到2020年，独居和空巢老年人将增加到1.18亿人左右，空巢率约46%（独居和空巢老年人/60岁及以上老年人）。

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          2020年11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》对外发布。《建议》提出要实施积极应对人口老龄化国家战略，将人口老龄化上升为“国家战略”。积极开发老龄人力资源，发展银发经济。推动养老事业和养老产业协同发展，健全基本养老服务体系，发展普惠型养老服务和互助性养老，支持家庭承担养老功能，培育养老新业态，构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系，健全养老服务综合监管制度。

国家战略

           2019年12月，银保监会制定《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》，积极发展多样化商业养老年金保险、个人账户式商业养老保险；支持养老保险第三支柱发展,力争到2025年，积累6万亿元养老保险准备金。在2021年初的国新办会议上，中国银行保险监督管理委员会主席郭树清指出要规范发展第三支柱养老保险等保险服务。推进商业养老保险改革发展和健康保险稳步成长，引导理财、保险、信托等长期资金支持资本市场发展。中国银保监会副主席梁涛在多次会议上上也提出稳步推进创新试点，选择少数符合条件的金融机构和专营机构先行开展养老金融试点，支持相关机构发展体现长期性、安全性和领取约束性，真正具备养老功能的养老金融产品，包括养老储蓄存款、养老理财、专属养老保险、商业养老金等，力争通过示范引领，为养老金融全面发展探索出一条新路。

           2020年12月，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议指出，要适应群众对健康、养老、安全保障等需求。将商业养老保险纳入养老保障第三支柱建设，强化商业养老保险保障功能，支持开发投保简便、交费灵活、收益稳健的养老保险，积极发展年金化领取的保险产品，开发合适的补充养老保险产品，鼓励保险公司提供老龄照护、养老社区等服务。

政策导向

行业趋势

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        目前我国已经初步建立起覆盖范围广泛、多方主体参与的规模庞大、制度复杂的养老金体系。但在取得显著成就的同时，我国养老保障体系建设也面临诸多挑战，其中最大的挑战是养老金体系的结构性矛盾突出。基本养老保险制度“一支独大”，可持续性存在风险；第二支柱补充养老金制度进展缓慢，待遇水平充足性有限。与此同时，中国的人口老龄化却在加速，仅仅依靠第一支柱的基本养老保险可能会面临巨大的缺口、以及替代率大幅下降的问题，同时大量依赖政府补贴会对政府财政造成巨大的负担。全球管理咨询公司麦肯锡发布报告称，当前中国整体社会养老储蓄缺口大，个人养老需求日趋多元，促使商业养老产品进一步丰富，政策利好促进中国的个人养老金快速发展。在“三支柱”养老金体系中，第三支柱个人商业养老金显示出“爆发式”增长的潜力。

        随着过去十年老龄化趋势不断加速，中国养老市场一直保持着较高的增长，2018年中国养老市场规模已超6.5万亿。由于中产阶级养老意识的逐渐增强，对养老服务需求将进一步提升。预计2021年养老市场规模获奖突破10万亿。养老机构数量也在近两年也保持着两位百分比的增长，在2020年已达到了3.8万家，养老产业发展将迎来黄金发展期。根据北京市老龄协会的数据显示，2020年北京市的老龄消费市场规模将达1000亿元，这意味着巨大的服务机会、消费机会和产业发展机会。北京市老龄化程度深，将来老年人口会逐渐增加，伴随着养老市场规模的扩大，这意味着有巨大的服务机会、消费机会和产业发展机会。数据显示，北京市养老专项资金由2012年的5.2亿元增加到2019年的13.8亿元，增长165.4%，北京养老资金投入七年增至13.8亿元。

图5 中国三支柱养老保障体系

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在泰康、太平、太保相继建设大型养老社区，销售养老社区使用权的同时，平安不动产公司在浙江桐乡市开发的“平安养生养老综合服务社区”也推出了业内第一个可以出售产权的养老项目。除典型的CCRC产品类型外，大家保险以轻资产租赁方式，与首旅合作，建设城市养老综合体；新华保险将自己的办公大楼改造成老年公寓+康复医院，意味着保险企业已开始覆盖“城区机构养老场景”。

     近年来保险行业在应对人口老龄化挑战方面，不断进行的有益探索和尝试，并取得了积极成效。

图6 保险公司养老社区布局情况

自泰康之家大举建设大型养老社区（CCRC）以来，这种模式也成为保险公司介入养老的“正确”思路。此种模式以不动产为依托，只有拥有不动产的使用权或产权，才可以获得相应的养老服务。这种投资模式高举高打，重资产布局，可以最大发挥保险公司的综合优势，使之集开发、投资、运营于一体。在此模式下，长者可通过交纳押金和月费的模式入住，也可以发展成为会员，或是够买相关的保险产品，提前锁定养老社区的入住权。合众人寿的保单+实物的养老保障计划，泰康推出的“幸福有约”保险产品就创新性地将虚拟保险产品与实体社区挂钩。

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这种模式主要为社区居家长者提供养老服务。保险公司利用自身大量保单信息优势，提供相应的中介服务，并收取相关中介费用。在我国社区居家占据养老主流的大局下，这种模式在未来有较好的发展前景。由于保险公司在此种模式下只是作为服务中介或流量平台的角色出现，投资量级较轻，大、中、小型保险公司都能参与进来。

爱心人寿便推出行业内首款“爱+居家养老产品计划”，成为居家养老照护领域的领先探索者。该产品囊括了一整套完整的居家养老服务体系，构建了高效的服务平台。医养结合，通过“1+N”的顾问式专业服务， 一站式解决医疗、养老、护理、康复等综合需求。

这种模式下，一方面，保险公司可以丰富商业养老保险产品供给，满足客户的差异化养老保险需求。支持符合条件的商业保险机构积极参与个人税收递延型商业养老年金保险，创新住房反向抵押养老模式等。另一方面，参与长期护理保险。目前，政策上正大力鼓励商业保险进入护理保险领域。随着长期护理保险制度试点范围的逐渐扩大，未来商业保险公司可以发挥更多作用，与政府、个人等相关各方共同打通支付体系，促进社区嵌入式机构的发展。

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在这种模式下，保险公司往往注重医疗的投入，从线上和线下两个角度，发挥保险、医疗、服务等综合优势，构建服务生态圈，实现B2B2C的商业闭环，而养老则成为其中重要一部分。

平安所打造的“保险+健康医疗”生态圈，力图实现“上游健康预防，中游经济补偿、下游医疗服务”的线上+线下大健康生态，对客户进行全生命周期健康管理和医疗服务。同样，太保养老转型2.0的重要方向之一，就是致力于打造“保险+健康+养老”生态圈。其中，“太保蓝本”医疗服务、“太保妙健康”健康互动计划、“CWI健康体检中心”构成了“保险+健康”生态圈；而通过旗下的寿险公司、养老投资公司、长江养老，以及与太平洋欧葆庭、第三方服务商合作，构成了“保险+养老”生态圈。这两个生态圈可协同保险主业，实现生态融通。阳光人寿和前海人寿则分别投资成立有阳光融合医院、前海人寿广州总医院，相信未来在打造健康生态圈方面会有更近一步的布局。

图7 平安健康医疗服务链

图8 太保“保险+健康+养老”生态圈

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        坚持“大资管、大健康、大养老”发展战略，完善“三点一线 四季常青”养老产业布局，特别是加快在大中城市、一线城市的布局，以“保险产品+养老社区”的模式为客户提供高品质养老一站式服务，通过国际化、智能化、人性化等手段全面提升运营质量，提高客户满意度。此外，随着旅居发展的火热，未来疫情的退潮，包括国外的旅居线路也会更受客户欢迎，可以为我公司未来布局提供借鉴意义。与此同时，考虑到居家养老和社区养老市场的大局，轻资产、社区居家、普惠型养老是未来的发展方向，“轻资产+重服务+保险产品”可能成为在养老地产领域实现盈利的突破点。

      随着国家对保险的金融创新给予更多的支持和鼓励政策，我们可以通过放大保险的金融属性，针对C端进行金融创新，用“消费型保险和储蓄型保险相结合的思路”设计保险+养老产品，为不同群体提供个性化、差异化的养老保障。例如，开发各类医疗、疾病保险和失能收入损失保险等商业健康保险产品，推动个人储蓄性养老保险发展，发展独生子女家庭保障计划，探索对失独老人保障的新模式等。与此同时，发展多样化健康保险服务。提供与商业健康保险产品相结合的疾病预防、健康维护、慢性病管理等健康管理服务。参与健康服务业产业链整合，探索运用股权投资、战略合作等方式，设立医疗机构和参与公立医院改制。

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（本文作者：刘颖 张瑞芷）

      随着互联网持续向中高龄人群渗透，智能设备和科技会在更大范围上赋能养老，通过科技来实现定制化和对个性化需求的满足则会成为趋势。我公司应当加大科技投入，突破社区和养老院的“围墙”，为更多有养老需求的长者提供精准、周到的服务。例如可以通过数据挖掘和智能分析，打造包括智能家居、人脸识别、移动管家、生命体征检测、云健康检测、远程医疗等在内的智能系统，通过大数据分析，为长者提供高品质、个性化健康服务和生活环境。

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