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推动互联网金融持续合规健康发展
文/金融时报  庞东梅
科技与金融的深度融合,是今年两会代表委员关注的热门话题。全国人大代表、腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾建议,发展金融监管科技、打破信息孤岛、推动人工智能等技术在防范风险方面的应用。全国人大代表、苏宁控股集团董事长张近东在两会上建言,建立跨地域、跨行业、能够面向整个社会开放的数据共享平台,加强数据安全立法,同时逐步加大引入人工智能和区块链技术,推动大数据与人工智能、区块链等新技术的融合,提高对风险因素的感知、预测和防范能力。
从互联网金融到科技金融,再到底层的区块链技术,金融与科技的融合创新持续不断。经历了最初的快速膨胀,到当下顶层设计、行业自律、专项整治监管的全面布局以及中央与地方的多方联动,互联网金融这一行业已经撕掉“野蛮生长”的标签,呈现出新的变化,风险水平逐步下降,步入了规范发展的新阶段。
“不以规矩,不能成方圆”。监管制度的架构,不是不鼓励创新,而是为了从源头上遏制打着创新旗号的违法违规金融活动,防范潜在的风险积聚,守住不发生系统性金融风险的底线。
党的十九大报告明确提出,要坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战。中央经济工作会议提出打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防范金融风险。
互联网金融提高了金融资源配置的效率,跨业务、跨区域、跨市场特征明显,然而其潜在的风险隐蔽性、涉众性、交叉性、传染性较强,需要监管制度的进一步完善和监管的进一步加强。2017年,监管部门对“现金贷”、“校园贷”的严监管以及对ICO乱象的整治,进一步净化了行业的发展环境,推动了行业的健康发展。今年监管的进一步加强必将是大趋势。合规已经成为这一行业能够健康持续发展的基石。
规范发展,需要大力推进行业的基础设施建设。金融基础设施包括金融运行的硬件设施和制度安排,是整个金融体系的基础,也是金融健康发展的根基。作为一个新兴业态,需要补上基础设施建设这一课。推进互联网金融信用信息共享、信息披露,有奖举报、重奖重罚等基础设施平台的建设将是重中之重。互联网金融登记披露服务平台去年已经上线,而就在不久前,“信联”的个人征信业务申请已获央行许可,这将有利于实现平台之间数据的共享,防范多头借贷风险,也有利于互联网金融平台获客有效性的提升,降低成本。在互联网平台业务产品和模式多样化的环境下,推动行业业务操作的标准化、规范化也是当务之急。
规范发展,需要进一步完善监管体系,堵住漏洞。从全面的指导意见再到细分的资金存管业务指引、信息披露规范等,互联网金融的监管框架已基本搭建,专项整治行动取得初步效果。然而,由于行业发展仍不可避免地会存在一些问题,未来如何完善互联网金融的行为监管体系、审慎监管体系和市场准入体系,引导其回归服务实体经济的本源迫在眉睫。在科技金融飞速发展的同时,科技与监管的融合,尚待持续发力。监管与行业自律如何有效对接同样需要高超的艺术。更重要的是,为了促进互联网金融的合规健康发展,监管长效机制的构建须尽快提上日程。
规范发展,更应该高度重视普通消费者权益的保护。互联网金融诞生之初就具有普惠性特征,满足了难以从正规机构获得金融服务人群的需求。互联网金融的一个典型特征即线上交易,因此个人信息保护难度加大,消费者应有的基本权利保障难度也在加大,在处理投诉、损害赔偿等方面欠缺制度的保护,这些都需要相关各方加大制度构建。同时,要加强对互联网金融消费者投资风险的教育力度,提高其甄别风险的能力以及提升其风险防范意识。





无论是从事互联网金融还是从事金融科技以及区块链的相关机构,都要清醒地看到,在这一领域,我们非常难得地与发达经济体站在了同一起跑线上,怎样跑得快、跑得稳、有后劲,最终在全球拥有话语权,靠投机取巧是走不远的。而是应该正视互联网金融的金融属性,更好地融入科技因素,在合规的道路上抢占发展制高点,这才是企业生存发展壮大的根本落脚点。


律师解读《互联网金融个体网络借贷电子合同安全规范》
文/网贷之家 梅臻律师
近日,中国互联网金融协会下发《互联网金融个体网络借贷电子合同安全规范》(下文称为《规范》)的征求意见稿,作为会员单位,法大大亦有幸参与《规范》的起草。
鉴于《规范》在互联网金融、电子签章、个人征信等领域所应具有的规范与指导意义,以及《规范》在保护互联网金融的众多个体参与者的合法权益方面的价值,特别邀请法大大法律顾问贾徳志律师,对本《规范》进行解读,力图剖析规范意旨,为大家提供可行性参考。以下引用如无特别说明,均来自《规范》。
效力:何谓有效的电子合同
“从业机构可自建电子合同订立系统,也可使用第三方电子合同订立系统订立电子合同。电子合同订立系统应独立于平台。”
在《规范》中,电子合同、第三方、独立等词高频出现。随着全球数字化浪潮的推进,电子合同虽然已不再是新鲜事物,但借《规范》之机对其进行系统的回顾与前瞻仍是必要的。
相对于传统的纸质合同,电子合同是一种全新的签约形式。电子合同的核心是电子签名,所以,有效的电子合同以有效的电子签名为前提。
从规范意义上来讲,电子合同在中国的出现可以上溯至20世纪末。1999年《中华人民共和国合同法》(以下简称《合同法》)第11条规定:(合同的)书面形式是指合同书、信件和数据电文(包括电报、电传、传真、电子数据交换和电子邮件)等可以有形地表现所载内容的形式。这是我国第一次通过正式立法文件,确认以电子签约的形式形成的书面合同的法律效力。
2004年颁布,2005年生效并于2015年修订的《中华人民共和国电子签名法》(以下简称《电子签名法》),是规范电子商务与电子签名活动的基本法。《电子签名法》凡36条,对于电子签名的概念、效力、制作及法律责任做了全面的界定。其中,《电子签名法》第13条规定:
电子签名同时符合下列条件的,视为可靠的电子签名:
(一)电子签名制作数据用于电子签名时,属于电子签名人专有;
(二)签署时电子签名制作数据仅由电子签名人控制;
(三)签署后对电子签名的任何改动能够被发现;
(四)签署后对数据电文内容和形式的任何改动能够被发现。
当事人也可以选择使用符合其约定的可靠条件的电子签名。
该条对什么是可靠的电子签名进行了明确规定。唯有满足上述引用法条的四个条件时,电子签名方为有效。而《规范》也强调了“电子合同订立系统涉及的电子签名制作数据的使用方式应满足《中华人民共和国电子签名法》中关于可靠的电子签名的要求。”
此外,《规范》也明确了“第三方电子合同订立系统”的资质要求:
电子合同订立系统应具备公安部信息安全等级保护三级或者更高级别认证。
电子合同订立系统部署在公有云时,云服务应通过工业和信息化部的可信云服务认证。
电子合同订立系统的服务商应具备 ISO 27001 认证。
以法大大为例,经法大大签署的电子合同均在阿里云和微软云上拥有9份副本,并获得了相应的资质证书。
适用:《规范》的适用范围
“本标准适用于指导从业机构开展网络借贷信息中介业务活动时使用电子签名技术对电子合同进行在线订立,并将订立后的电子合同进行第三方存储,进一步满足互联网金融个体网络借贷行业安全性及合法合规性要求。”
中国互联网金融协会是承担特殊职能的全国性行业协会,作为我国行业协会脱钩改革后成立的第一个协会,其制定的行业规范和业务操作指引虽然不是成文法条,但仍然具备全国范围的可适用性及重要参考价值。建议全国范围内的互联网金融机构,参照《规范》中的指引,并在遵守相关法律法规、监管规定的基础之上,建立、完善自身使用电子合同开展业务的流程与体系。
余论:电子合同在互联网金融行业的应用优势
一般而言,电子合同相对于纸质合同的优势体现在签约环节的简化、打印合同成本与快递成本的节约及合同管理的便捷性上。在互联网金融行业,电子合同所具有的优势更是传统纸质合同所无法比拟的。
我们可以观察任意一家业务正常、平稳的P2P平台,其每天产生的待签合同数量均在10000份以上,数量多的甚至可达十几万份。如此巨量的合同需要以何种方式打印、签署并邮寄方可实现成本与收益、效率与准确的平衡?这是个巨大的命题。而电子合同的出现与应用,不仅完美解决了互联网金融平台的签约问题,也为投资人与借款人的资金安全和权利保障提供了有效的法律依据。
央行正式发布资管新规 要求打破刚兑
文/网贷之家
摘要:4月27日,中国央行在其官网发布“中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》”,业内期待的资管新规正式发布。

网贷之家讯 4月27日,中国央行在其官网发布“中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》”(下文简称“指导意见”),业内期待的资管新规正式发布。
指导意见称,为规范金融机构资产管理业务,统一同类资产管理产品监管标准,有效防控金融风险,更好地服务实体经济,经国务院同意,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局日前联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号,以下简称《意见》)。
《意见》根据党中央、国务院“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”的总体要求,按照“坚决打好防范化解重大风险攻坚战”的决策部署,坚持严控风险的底线思维,坚持服务实体经济的根本目标,坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的监管理念,坚持有的放矢的问题导向,坚持积极稳妥审慎推进的基本思路,全面覆盖、统一规制各类金融机构的资产管理业务,实行公平的市场准入和监管,最大程度地消除监管套利空间,切实保护金融消费者合法权益。
《意见》按照产品类型统一监管标准,从募集方式和投资性质两个维度对资产管理产品进行分类,分别统一投资范围、杠杆约束、信息披露等要求。坚持产品和投资者匹配原则,加强投资者适当性管理,强化金融机构的勤勉尽责和信息披露义务。明确资产管理业务不得承诺保本保收益,打破刚性兑付。严格非标准化债权类资产投资要求,禁止资金池,防范影子银行风险和流动性风险。分类统一负债和分级杠杆要求,消除多层嵌套,抑制通道业务。加强监管协调,强化宏观审慎管理和功能监管。
《意见》坚持防范风险与有序规范相结合,合理设置过渡期,给予金融机构资产管理业务有序整改和转型时间,确保金融市场稳定运行。
下一步,各相关部门将按照职责分工,认真贯彻落实《意见》的各项要求。金融机构应按照《意见》的相关规定,依法合规开展资产管理业务。
网贷之家研究院院长于百程表示,资管新规经过2017年11月的征求意见,到今年3月获得深改委第一次会议通过,再到4月底的具体发布,整个进展有条不紊。相比去年11月的征求意见稿,此次正式指导意见在部分领域进行了放松。同时实行新老划断,过渡期为自《意见》发布之日起至2020年底,相比之前延长了一年半的时间。
于百程指出,资管新规针对的是金融机构的资管业务,即银行、信托、证券、基金、期货、保险资管机构、金融资产投资公司等金融机构资管业务,私募基金的监管会另外出台监管办法,此外,资管新规确定的原则,对于互联网平台开展相关业务也同样适用。
资管新规的核心原则是统一监管标准,打破刚兑,限制杠杆,充分信息披露,以防范风险。目前,中国金融机构资产管理规模超过百万亿,资管新规对于银行理财业务影响较大,主要涉及净值化管理和不允许产品多层嵌套。不过,在净值化管理层面,资管新规也稍作放松,并未一刀切,鼓励以市值计量所投金融资产,同时考虑到部分资产尚不具备以市值计量的条件,兼顾市场诉求,允许对符合一定条件的金融资产以摊余成本计量。这对于银行理财产品的调整比较有利。
于百程认为,在互联网资产管理层面,首先明确针对非金融机构违法违规开展资管业务的情况,尤其是利用互联网平台等分拆销售具有投资门槛的投资标的、通过增信措施掩盖产品风险、设立产品二级交易市场等行为,按照国家规定进行规范清理。其次,针对运用人工智能技术进行智能投顾等业务,依然需要取得相应牌照,取得投资顾问资质的机构在具备相应技术条件的情况下,可以运用人工智能技术开展投资顾问业务,非金融机构不得借助智能投资顾问超范围经营或变相开展资管业务。
银保监会、公安部关于民间借贷行为发文之要点解读
文/未央网 陈云峰
2018年5月4日,银保监会、公安部发布《关于规范民间借贷行为维护经济金融秩序有关事项的通知》,对于民间借贷行为重新进行规范,那么通知有哪些要点值得关注,本文将进一步详细解读。
一、适用对象
该通知称,出于民间借贷行为的必要性和暴力催收的社会危害性等方面特制定民间借贷的行为规范,由此可见,一方面,政府部门认可支持民间借贷行为存在的必要性,但应当进行必要的正向引导;另一方面,对于危害社会的暴力催收行为,如非法拘禁、侮辱、恐吓、威胁、骚扰等暴力行为令行禁止,这也是监管部门反复强调的原则。
二、行为规范
在通知中重点提到的行为规范包括:
1、借贷资金自有:民间借贷中,出借人的资金必须是其合法收入的自有资金,禁止吸收或变相吸收他人资金用于借贷。
2、严禁非法放贷:对于不具备吸收存款、发放贷款资质的机构,不得进行经营贷款业务。
3、严禁暴力催收:严厉打击以故意伤害、非法拘禁、侮辱、恐吓、威胁、骚扰等非法手段催收贷款。
4、严禁高利转贷或变相放贷:禁止套取贷款再放贷给他人或以提供服务、销售商品为名,实际收取高额利息(费用)变相发放贷款行为,否则公安机关将会介入调查。
5、其他:严禁发放无指定用途贷款,严厉打击面向在校学生非法发放贷款。另外,对于从事民间借贷咨询等业务的中介机构也应当按照经营范围依法经营,不得违规经营贷款业务。
实际上,上述内容在互联网金融整顿要求及《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中都已经明确提及,是监管部门的整顿要点。
三、金融服务实体
与以往政策性文件不同,在本通知中,专门提到各银行业金融机构以及小额贷款公司等具备发放贷款或融资性质机构“应开发面向不同群体的信贷产品,改进金融服务,加大对实体经济的资金支持力度。”实质上表明了对于消费金融、经营性贷款行为的支持。透过本通知及其他关于民间借贷行为的监管政策的实质内容,笔者认为,从事相关行业的主体应当注重以下方面:
1、持牌经营:从事“存贷业务”必须具备资质,否则任何组织和个人不得经营吸收存款、发放贷款业务。这意味着直接明确了借道经营放贷行为模式不合规。

2、借贷审核:主要包括对借款方和出借方的审核。对于借款方,要审核其是否具备收入来源、借款用途等,如不得违法向在校学生发放贷款,防止借款人以贷养贷,多头借贷;对于出借方,确保资金为借款方自有且来源合法。
3、审慎经营:从业者应当按照“现金贷”整改业务的要求加强风险内控,如实披露经营内容,用户信息管理及投资人教育等。
4、禁止暴力催收:尽量避免通过故意伤害、非法拘禁、侮辱、恐吓、威胁、骚扰等形式进行催收,这就要求从业者通过加强贷前审核风控、贷后管理方面等进行改善,否则处理不善则会触犯治安管理法,甚至涉嫌违法。
5、信息保护:虽然本通知没有提及该项,但是随着我国对于个人信息保护方面出台的法律法规及政策的不断细化,个人信息保护成为各行业重点加强的业务内容。一方面,从业人员应当注重保护用户的隐私信息,不得非法买卖或泄露用户信息,在使用时要根据具体使用内容取得用户的明确同意;另一方面,平台或其合作机构在获取、分享和使用用户信息时要明确取得用户授权及授权范围。
6、服务实体:对于具备经营贷款资质的主体,可通过与实体应用场景的结合拓展业务,如消费金融场景开发、大数据服务支持等,一方面要求发放贷款要支持实体经济的发展,增加金融服务的多元化;另一方面对于确需借贷的主体要确保资金具备明确的用途。
总之,对于经营贷款的市场主体,应当严格按照本通知及有关的监管要求加强自律规范,在合法的限度内进行金融创新,真正发挥民间借贷正向的生命力。


2018年伊始,陆续有几家互金平台登陆美国资本市场。近年来,互金企业境外上市并不是新鲜事,宜人贷、众安在线、51信用卡等互金企业陆续在美股或港股上市。网贷、互联网保险、大数据征信等互金企业扎堆境外上市,市场对此褒贬不一。嘉银新金融研究院认为,优秀的互金企业成功上市,对行业和平台都是一种高度认可和重大利好,对行业发展意义重大。
1.国内上市通道未开,境外上市也并非易事
中国互金企业之所以选择在美国、香港等境外上市,主要看中的还是其发达成熟和积极开放。其一,制度上。美国、香港所实行的是注册制,国内实行的是审核制。由于问责终身制等政策的出台,证监会的过审概率从以前的70%下降到40%,未来50%过审率是常态,且互金企业的境内上市通道基本处于关闭状态。其二,理念上。美国市场突出信息披露,国内对企业盈利有强制要求。互金企业成长具有高度的不确定性,美国证监会以充分信息披露为核心、不涉及商业判断的理念,符合互金行业的特征。据了解,目前国内上市基本要求企业连续3年盈利并累计净利润不低于1亿元,近一年不少于5000万元。其三,境外对中国概念股态度友好。近年来,因为中国概念股有国内经济和金融发展前景做支撑而在美国受到投资者追捧,企业也获得了更多融资。而港交所引入同股不同权,让互金平台可以在不影响经营高管决策话语权的情况下,释放更多股份用于股权激励吸引人才。

理性看待互金企业扎堆上市
文/嘉银新金融研究院 
虽然境外上市条件相对宽松,但也并非易事。上市筹备是一个漫长的过程,互金企业要面临准备材料、交易所问询、解释商业模式及产品、业务披露等难点。仍然只有小部分优秀的互金平台才能谋求境外上市。
2.互金行业需要注入“正能量”
在强监管的2017年,“跑路”、“破产”等负面报道引发外界对互金行业的质疑,对行业的误解一定程度上阻碍其发展。互金行业的特征表现在快捷、便捷的小微层面上,具有普惠金融的特点,在小微金融领域具有突出的优势,一定程度上填补了传统金融的空白。







互金企业上市,获得资本市场认可的同时,监管机构也对上市企业的公司治理水平和信批提出了更高的要求。随着上市披露招股说明书,对于知名平台的经营数据有了深入了解的渠道。包括平台运营情况、逾期情况、商业模式、盈利水平等横向比较,对于国内媒体、从业者、投资人、监管部门来说都是非常有价值的参考信息。同时,也一定程度增强行业信心并引导行业的规范发展。
3.上市并非终点,“修炼内功”才是王道
来自资本市场的认可,是对一个企业及商业模式的高度肯定。有人说上市是给互金企业加冕了“皇冠”,但何尝不也是带上了“紧箍咒”。上市意味着企业的经营情况、财务情况、战略决策等以更透明的姿态面对投资人、监管层、行业分析师等相关主体。






 
上市并非终点,而是新起点。上市后,企业面临估值压力,要求必须在规模和盈利上发力。严监管下上市互金企业须在合规基础上不断创新,加大内部精细化管理力度,做好成本内控,加大资产风险控制能力,降低系统性风险,管理好自身才能推动金融服务惠及大众。所以要求从业者持续修炼互联网金融产品服务创新、资产管理等“内功”,才能突围而出,实现持续盈利。
虽然境外上市对互金企业乃至行业都是重大利好,但国内资本市场的大门紧闭倒逼境外上市,也透露着些许“无奈”。近期,奇虎360借壳江南嘉捷回归A股,在境内刮起中概股回归A股的浪潮。目前,国内监管层也在研究制定“独角兽”企业在境内上市政策。但这些科技股高企的市值对境内资本市场会形成一定冲击。其实,目前的互金企业就类似10年前的科技企业,谁也不能断定这些境外上市的互金公司不会成为“BATJ”。为防止他们重蹈“BATJ”的覆辙,让国内投资者能分享优秀互金企业成长的红利,监管理念和制度设计的改变才是当务之急。
 
 嘉银金融遇初春,绿柳才黄半未匀。 
 若待沪上花似锦,出门俱是看花人。
 北斗阑干南斗斜,虫声欲透绿窗纱。
 技术中心披战甲,奉贤西点军营扎。
 初入军营易受罚,深蹲跑步命令下。
 挺拔军姿钢毅立,不怒自威阵列齐。
 军歌嘹亮震天响,豪情万丈溢穹苍。
 青石为凳草为裳,铁血之旅筑心墙。
 团队口号撼云霄,战旗飘扬气势浩。
餐饮餐食自动还,军被方正似青砖。
 威严教官立岩廊,纪律严明齐军装。
 圆木在肩众人扛,齐心协力斗志昂。
 一人难挑千斤担,众人能移万座山。
 一人英雄无表彰,团队之力无可量。
 群雁无首不成行,队长号令要听清。
 上下左右前与后,肝胆相照夺群首。
 炊烟袅袅伴斜阳,箪食壶浆材为穑。
 蓬阙石盘共稻香,此处无门觅酒酿。

铁血之旅
文/技术中心 贾君君
 煎炒烹煮入厨房,谁言男儿只为将?
 静谧深邃言感恩,涌泉相报父母心。
 迢迢千里沪上行,江海四方文章倾。
 口哨声响惊黎明,操场集合速点兵。
 翌日晨曦醉青茫,海边拉练沐朝阳。
 红旗飘飘海风啸,嘉银儿郎冲云霄。
 匍匐前进捋灰尘,英姿飒爽矫健身。
 争分夺秒穿红线,锱铢毫厘扣连环。
 战友呐喊鼓励声,巾帼须眉对针锋。
 四五十人齐蹈厉,同心同德一戎衣。
 黄金战甲紧身随,红旗捷报凯旋归。
 刻骨铭心战友情,漫漫征尘宿畦瀛。
 叠起军装凝泪睛,暮云楼阁掩离亭。 
 漪澜磅礴军旅行,嘉银团队似猎鹰。
 众志成城腾骇浪,万众一心创嘉祥!

在团队中我们是同一个目标,同一条心,同一个灵魂,同一个梦想!绳子再多,拧成一股向同一个方向发力,我们才能走得更远!
你有多久没有在晨曦下奔跑着撒野,你有多久没有听到“立正,稍息”,你有多久没有即便声音嘶哑,也在狂喊着我们团队名称是“你我贷战士!你我贷战士!”
我们的口号是:“没有理由,没有借口,忠于职守,忠于团队,精诚团结,万众一心”!


       两天的军旅生活紧锣密鼓地开始,波澜壮阔地结束,这次春游没有观花,没有赏月,没有美酒佳肴,没有起航扬帆,
但是我们一直在一起,体会着“你我贷战士”这个团队的刚毅,果敢,团结,使我感觉团队的力量是我们工作中不可或缺的精神灵魂。
路漫漫其修远兮,吾将上下而求索。在团队中要懂得控制住你心高气傲的小矫情,抹杀掉你独断专行的小任性,扼制住你妄自尊大的小自我
总编辑:宋茜
责任编辑:叶玲
封面设计:孙豪
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